Noticias de mercados

Reuters informa de que la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el lunes que el impacto en el mundo real de las subidas de los tipos de interés del banco central de Estados Unidos es probablemente mayor de lo que implica su objetivo de tipos a corto plazo.

En declaraciones preparadas para un discurso ante el Consejo Empresarial del Condado de Orange, en California, Daly dijo que algunos investigadores han descubierto que "el nivel de ajuste financiero en la economía es mucho mayor de lo que nos dice la tasa de fondos (federales)".

Declaraciones destacadas

En comparación con la tasa objetivo actual, añadió, "los mercados financieros están actuando como si estuviera en torno al 6%".

Daly dijo que "será importante seguir siendo consciente de esta brecha entre la tasa de los fondos federales y el endurecimiento de los mercados financieros. Ignorarla aumenta las posibilidades de endurecer demasiado".

Daly dijo que la próxima etapa para la Fed será "en muchos sentidos más difícil". Añadió que los funcionarios tendrán que ser "conscientes" de sus decisiones y dijo que "ajustar demasiado poco dejará la inflación demasiado alta".

"Aunque un mes de datos no hace una victoria, el último informe sobre la inflación tuvo algunas cifras alentadoras, incluyendo un descenso largamente esperado en la inflación de los precios de los bienes", añadió.

Actualización del dólar estadounidense

El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, ha subido un 0.85% en el momento de redactar este informe. El índice, que mide el dólar frente a una cesta de divisas, está corrigiendo una pequeña parte de la venta masiva de noviembre y está en camino de romper por encima de 108, habiendo hecho un máximo de 107.993 hasta ahora.

• A pesar de caer por debajo de los 76.00$, el WTI remonta y recorta las pérdidas anteriores hasta el 0.51%.
• Funcionarios saudíes desmintieron la noticia de que la OPEP se planteara aumentar la producción de petróleo.
• Análisis del precio del WTI: Un martillo de velas en el gráfico diario puede impulsar los precios del petróleo al alza.

El Western Texas Intermediate (WTI) se mantiene en terreno negativo durante la sesión norteamericana después de haber tocado un mínimo diario de 75.30$ por barril por los rumores de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) estaba considerando un aumento de su producción de petróleo, según informó el Wall Street Journal (WSJ). Otro factor que pesó sobre la demanda de petróleo crudo fue el brote de Covid-19 en China, que causó tres muertes en la última semana, aumentando las especulaciones de que la necesidad de petróleo de China disminuirá. Por ello, el WTI opera en 79.88$ por barril.

Según los delegados de la OPEP citados por el WSJ, Arabia Saudí se planteó impulsar la producción de petróleo crudo en 500.000 barriles ante el embargo impuesto al petróleo ruso. Una vez que el titular cruzó los cables, el WTI se desplomó un 3.6% de su valor, desplomándose hacia su mínimo diario de 75.30$, antes de recuperar algo de terreno ya que el ministro de Energía saudí, el príncipe Abdulaziz bin Salman, desmintió esas afirmaciones

El príncipe Abdulaziz bin Salman dijo que "si hay necesidad de tomar más medidas reduciendo la producción para equilibrar la oferta y la demanda, siempre estamos dispuestos a intervenir."

Por otra parte, los casos de Covid-19 en China están aumentando a niveles vistos por última vez en abril de 2022, según Goldman Sachs. El sentimiento se ha agriado por el temor a que las autoridades chinas vuelvan a imponer bloqueos, lo que podría ralentizar la economía mundial y hacer mella en la demanda de petróleo crudo.

Los operadores de petróleo deben tener en cuenta que la OPEP y sus aliados (OPEP+) se reunirán el 4 de diciembre para sentar las bases para enero de 2023, un día antes de que comience el embargo de petróleo ruso y el límite de precios del petróleo del G7.

Análisis del precio del WTI: Perspectiva técnica

El gráfico diario del WTI sugiere que los precios del petróleo no alcanzaron el mínimo de 2022 en torno a los 74.30$ PB y que están protagonizando una remontada, cerca de los 80.00$ PB. En particular, la acción del precio del lunes formó una enorme vela de martillo, lo que sugiere que el WTI podría recuperarse a corto plazo, pero en primer lugar, los compradores tienen que recuperar los 80.00$.

Si este escenario se cumple, la primera resistencia del WTI sería el mínimo del 18 de octubre convertido en resistencia en 82.10$, seguido de la Media móvil exponencial de 50 días (EMA) en 85.72$ y la EMA de 100 días en 89.51$. Por otro lado, los niveles de soporte clave del WTI son el mínimo diario del 26 de septiembre en 76.28$, el mínimo de oscilación del 21 de noviembre en 75.30$ y el mínimo interanual de 74.30$.

Lo que hay que tener en cuenta el martes 22 de noviembre:

El dólar estadounidense subió el lunes, ayudado por un cambio negativo en el sentimiento de los mercados. La aversión al riesgo dominó los mercados financieros después de que la Comisión Nacional de Salud de China informara de la muerte de dos pacientes de Covid-19 en Pekín, mientras que el país informó de más de 26.000 nuevos contagios el domingo. En diferentes regiones se emitieron órdenes de permanencia, lo que estimuló la preocupación por un posible retroceso de la economía mundial en medio de la estricta política covídica del país.

El par EUR/USD cotiza no muy lejos de un mínimo diario de 1.0222, mientras que el GBP/USD apenas se mantiene por encima de la cifra de 1.1800. Alemania publicó el Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre, que se contrajo inesperadamente un 4.2% intermensual. La cifra anual subió un 34.5%, muy por debajo del 45.8% anterior. Es la primera señal de relajación de la inflación en la UE.

El miembro del Comité Ejecutivo del Banco CentralEuropeo (BCE ), Philp Lane, se pronunció al respecto y dijo que cualquier recesión en la Unión sería leve y de corta duración. También señaló que el BCE volvería a subir las tasas en diciembre, avanzando hacia los niveles necesarios. El miembro del Consejo de Gobierno, Robert Holzmann, dijo que si la situación actual persiste, irán a una subida de 75 puntos básicos en diciembre. Por último, el responsable de la política del BCE, Mario Centeno, señaló que se dan muchas condiciones para que la subida de tasas sea inferior a los 75 puntos básicos en diciembre.

Las divisas vinculadas a las materias primas terminaron la jornada con pérdidas frente al dólar. El par AUD/USD cotiza en torno a 0.6600, mientras que el USD/CAD se sitúa en 1.3440, tras un máximo intradía de 1.3416.

El yen japonés fue uno de los rivales más débiles del dólar, y terminó la jornada en torno a 142.05. Mientras tanto, el par USD/CHF se recuperó hasta la zona de 0.9590.

El oro cayó por cuarto día consecutivo y se situó en torno a los 1.738$ la onza troy. Por otra parte, los precios del petróleo crudo se desplomaron antes de la apertura de los Estados Unidos, en medio de las conversaciones del mercado que sugerían que algunos miembros de la OPEP estaban considerando un aumento de la producción de hasta 500.00 barriles diarios. La noticia fue desmentida posteriormente por el ministro de Energía saudí, que afirmó que el actual acuerdo de la OPEP+ continuará hasta finales de 2023. Los precios del crudo recortaron las pérdidas iniciales y terminaron la jornada prácticamente sin cambios, con el WTI cotizando ahora a 80$ el barril.

La semana será poco intensa en cuanto a publicaciones macroeconómicas, centrándose en las actas de la reunión del FOMC que se publicarán el miércoles.

• El precio de la plata forma un martillo de velas en el gráfico diario tras alcanzar un mínimo de 2 semanas en torno a 20.50$.
• El Índice de Fuerza Relativa en el gráfico horario cruzó la línea media de 50, reforzando al XAG.
• Si el XAG/USD rompe por encima de 20.95$, la Plata se recuperará hacia los 21.00$; de lo contrario, se consolidará alrededor de los 20.50$.

El precio de la plata prolonga sus pérdidas después de haber alcanzado un máximo de varios meses en torno a 22.25$, y se hunde por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, ya que la fortaleza del dólar estadounidense pesa sobre el metal blanco. Así, el XAG/USD cotiza a 20.85$, perdiendo un 0.56%, tras alcanzar un máximo diario de 21.00$ la onza troy.

Análisis del precio de la plata: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el XAG/USD tiene un sesgo neutro-ascendente, como muestra el gráfico diario. El lunes, el XAG/USD rompió por debajo del máximo del 4 de octubre en 21.24$ agravando una caída por debajo de 21.00$. A pesar de que el metal blanco alcanzó un nuevo mínimo de dos semanas en 20.58$, el precio de la plata está formando un martillo, lo que significa que los compradores intervinieron en torno a 20,50$ mientras se preparan para asaltar la EMA de 200 días en 21.41$.

A corto plazo, el gráfico horario del XAG/USD muestra a la Plata tocando fondo alrededor del pivote diario S2 en torno a los 20.60$, apoyado además por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), cruzando por encima de la línea media de 50. Al mismo tiempo, el XAG/USD pone a prueba la confluencia de una línea de tendencia de resistencia y la EMA de 50 horas en torno a 20.92$, que, una vez superada, expondrá el nivel de precios psicológico de 21.00$.

Dicho esto, la primera resistencia del XAG/USD sería la confluencia anteriormente mencionada, seguida de 21.00$, la intersección del pivote diario R1 y la EMA de 100 horas en 21.20$. Por otro lado, el primer soporte del XAG/USD sería el pivote S1 en 20.76$, seguido del pivote diario S2 en 20.57$.

Niveles técnicos clave de la plata

• El precio del oro cae cerca de un 0.80% por la fortaleza del dólar.
• Los comentarios de la Reserva Federal de la semana pasada siguen pesando en el ánimo de los inversores.
• Previsión del precio del oro: Soporte en torno a 1.727$, si se rompe, expondrá la DMA de 100.

El precio del oro baja en medio de un impulso de aversión al riesgo, que desencadenó una huida hacia activos seguros. El dólar sigue apuntalado por la preocupación de los inversores de que el reciente brote de Covid-19 en China pueda incitar a las autoridades a reimponer restricciones. Por lo tanto, el segmento de los metales preciosos está a la baja, como muestra el XAU/USD que cotiza en 1.735$, perdiendo un 0.87%.

El alza del dólar pesa sobre los precios del oro por un sentimiento agrio

El sentimiento sigue siendo negativo, como demuestra que Wall Street haya registrado pérdidas de entre el 0.32% y el 1.08%. La narrativa de los Mercados financieros no ha cambiado desde el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de los Estados Unidos (EEUU), que se enfrió, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) hizo lo propio. Aunque ambos informes mostraron que los precios se están estabilizando, las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría hacer una pausa en la subida de tasas sirvieron para impulsar una recuperación de las acciones, que pesó sobre el dólar. Sin embargo, los sólidos datos de las Ventas Minoristas de EE.UU. de la semana pasada aumentaron la probabilidad de que la Fed siga endureciendo las condiciones.

En este sentido, los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. siguieron expresando su compromiso de llevar la inflación hacia su objetivo del 2%, pero dijeron que el ritmo de subidas podría moderarse ya en la reunión de diciembre. Sin embargo, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, asustó a los inversores al afirmar que los tipos no son "suficientemente restrictivos" y añadir que espera que la tasa de los fondos federales (FFR) alcance un máximo de entre el 5% y el 6%. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, se hizo eco de algunos de sus comentarios y añadió que es partidario de ralentizar el ritmo de las subidas de los tipos de interés y prevé un ajuste adicional de entre 75 y 100 puntos básicos del FFR.

En cuanto a los datos, en el calendario económico de EE.UU., el índice de actividad nacional de Chicago cayó a territorio negativo en octubre, hasta -0.05 desde 0.17 en septiembre, lo que provocó una reacción en el XAU/USD. Mientras tanto, el Índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a sus pares, amplía sus ganancias en un 0.93%, hasta 107.967, registrando un nuevo máximo de una semana.

Por otra parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están ampliando sus ganancias, en particular la tasa de la nota de referencia a 10 años que rinde un 3.818%, apuntalando al dólar. Otro viento en contra para los precios del oro es el Rendimiento Real, que se calcula por el rendimiento nominal a 10 años de EE.UU. menos las expectativas de inflación para el mismo periodo, que sigue siendo positivo en el 1.71% al cierre del viernes pasado.

En la agenda de EE.UU. se publicarán los índices regionales de manufactura de la Fed, además de otros discursos de la Fed.

Previsión de precios del Oro (XAU/USD): Perspectiva técnica

El precio del oro sigue teniendo un sesgo neutro-ascendente, cómodamente por encima del nivel psicológico de 1.700$, aunque la pendiente del Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta a la baja, acelerando hacia su línea central. Si se cruza la línea central del RSI, se agravará la caída del XAU/USD hacia la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.711$, antes de la mencionada cifra de 1.700 $. Los niveles clave de resistencia del XAU/USD se encuentran en 1.750$, seguidos del máximo de noviembre en 1.786$, antes de 1.800$.

• Los alcistas del dólar se sitúan en un soporte clave y miran una reversión media del 50%.
• Los tonos de riesgo están beneficiando al dólar refugio antes de los datos clave y las Minutas del FOMC.

El dólar, medido por el índice DXY, ha subido un 0.85% en el momento de escribir este artículo. El índice, que mide el dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, está corrigiendo una pequeña parte de las ventas de noviembre y se encamina a superar los 108 puntos, tras haber alcanzado un máximo de 107.993. El catalizador de este movimiento puede achacarse en parte a un inicio de semana de aversión al riesgo debido a los nuevos recortes de COVID-19 en China, que han alimentado las preocupaciones sobre las perspectivas económicas mundiales.

Impulsando al dólar, los nuevos casos y las advertencias de los funcionarios de salud al gobierno han puesto en duda las esperanzas de que el gobierno pueda aliviar pronto sus duras restricciones.

El rebote del Dólar se produce después de la fuerte venta de las últimas semanas, que hizo que el Índice del dólar DXY cayera hasta un 4.7% en noviembre. Las posiciones largas netas de los especuladores en el índice del dólar han disminuido de forma moderada, al mismo tiempo que se producía una caída en el mercado que siguió a los datos de inflación del IPC estadounidense, más suaves de lo esperado. Además, las posiciones largas netas en euros siguieron creciendo y ahora son tres veces mayores que sus niveles de mediados de octubre, lo que da lugar a correcciones en el euro que apoyan las perspectivas de recuperación del dólar, que sigue subiendo un 12% en el año.

Las Minutas del FOMC en la mira

Para la semana que viene, las actas de la Fed arrojarán luz sobre las deliberaciones del FOMC en relación con la esperada reducción del ritmo de subidas de tasas. Dicho esto, los responsables de la política monetaria también harán hincapié en que la tasa terminal probablemente esté subiendo frente a las expectativas anteriores, ya que el mercado laboral sigue siendo demasiado estrecho. En cuanto a los datos, esperamos que el PMI manufacturero retroceda modestamente, manteniéndose por encima del nivel 50 en noviembre'', dijeron los analistas de TD Securities.

Análisis técnico del dólar

El índice DXY ha comenzado a corregir el impulso diario bajista anterior y se dirige hacia una reversión media del 50% del último tramo de la formación M. Sin embargo, si la resistencia de la línea de tendencia contraria y la línea de cuello del patrón M se mantienen, la tendencia a la baja permanecerá en el punto de mira y se podría probar el nivel de 104.70.

El USD/JPY continúa su rebote. Los economistas de Credit Suisse esperan que el par amplíe su rebote hasta la media exponencial de 13 días en 142.18/20.

Soporte en 139.63 y luego en 138.63

"Vemos margen para una recuperación más profunda, aunque seguimos manteniendo nuestra perspectiva negativa más amplia. La resistencia se encuentra en la media exponencial de 13 días en 142.18/20, que intentamos limitar al cierre. Por encima podemos ver una recuperación más profunda hasta el retroceso del 38.2% de la caída de octubre/noviembre en 143.12/17, pero se esperan nuevos vendedores aquí."

"Por debajo de 139.63 es necesario para aliviar el sesgo alcista inmediato. En general, esperamos un movimiento sostenido por debajo de 138.63 para una caída a 137.09 y, finalmente, lo que esperamos que sea un soporte mucho mejor en la media de 200 días en 133.48."

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 21 de noviembre:

Los mercados de acciones bajan antes de la apertura de los Estados Unidos, ya que la preocupación por China pesa en el sentimiento. China ha registrado su primera muerte de covid en más de seis meses. Los mercados de acciones en Asia bajaron debido a que la aversión al riesgo se convirtió en el tema dominante. Esto hizo que el dólar subiera, y el petróleo también cotizó a la baja. Esto se ha mantenido en la sesión europea. Disney (DIS) es una de las empresas que más ha subido antes de la apertura del mercado, ya que su antiguo director general, Bob Igor, vuelve a tomar el timón y los inversores se alegran haciendo que sus acciones suban un 10%.

El Índice del dólar se sitúa ahora en 107.75, mientras que el Oro baja a 1.745 dólares. El Petróleo ha bajado a 79.67 dólares y el Bitcoin cotiza a 16.100 dólares.

Los mercados europeos suben, mientras el EuroStoxx bajando un 0.4%.

Los futuros estadounidenses también bajan, con el Nasdaq perdiendo un 0.5%, mientras que el Dow está plano, y el S&P cae un 0.4%.

Noticias principales de Wall Street

Titulares de Reuters

Imago Biosciences y Merck & Co: El fabricante de medicamentos dijo que adquiriría el desarrollador de medicamentos contra el cáncer Imago BioSciences por un valor total de acciones de 1.350 millones de dólares.

Compañía Walt Disney: Bob Iger regresa a la compañía de medios de comunicación como director general.

BP: Los trabajadores de la refinería de Róterdam, que está actualmente fuera de servicio, no ayudarán a reiniciar las operaciones a menos que se cumplan sus demandas salariales, dijeron los líderes sindicales.

Broadcom y VMware: El regulador británico de la competencia dijo que estaba estudiando si la adquisición por parte del fabricante de chips estadounidense Broadcom de la compañía de computación en la nube VMware, por valor de 61.000 millones de dólares, podría reducir sustancialmente la competencia.

Manulife Financial: La compañía se ha convertido en la primera empresa financiera extranjera en recibir la aprobación del regulador en China.

Suncor Energy: La compañía extinguió el sábado por la tarde un pequeño incendio en una bomba de su refinería de Commerce City, en Colorado, que produce 103.000 barriles al día.

Taiwan Semiconductors: El fabricante de chips taiwanés tiene previsto producir chips con tecnología avanzada de 3 nanómetros en su nueva fábrica del estado norteamericano de Arizona.

Tesla: El fabricante de vehículos eléctricos está llamando a revisión a más de 321.000 vehículos en Estados Unidos, debido a que las luces traseras pueden dejar de iluminarse intermitentemente.

Subidas y bajadas

Fuente: WSJ.com

Según el Wall Street Journal (WSJ), Arabia Saudí está estudiando un aumento de la producción de la OPEP+ a la espera del embargo y la limitación de los precios del petróleo ruso.

Un aumento de hasta 500.000 barriles diarios se está discutiendo para la reunión de la OPEP+ del 4 de diciembre, informó el WSJ, citando a los delegados.

Reacción del mercado

Los precios del petróleo crudo se vieron sometidos a una fuerte presión bajista con este titular y el barril de West Texas Intermediate (WTI) se cotiza al momento de escribir sobre 77.20 dólares, cayendo un 3.6% en el día.

• El USD/JPY supera la confluencia de 141.00 y sube a un máximo de una semana el lunes.
• El fuerte seguimiento de las compras de dólares sigue siendo un soporte en medio de la divergencia de políticas entre la Fed y el BOJ.
• La configuración técnica mixta justifica cierta cautela antes de posicionarse para obtener más ganancias.

El par USD/JPY gana una fuerte tracción positiva el lunes y se recupera aún más de su nivel más bajo desde el 29 de agosto tocado la semana pasada. El precio sube a máximos de una semana durante los inicios de la sesión americana, y los alcistas buscan ahora aprovechar el impulso más allá de 142.00.

El empeoramiento de la situación del COVID-19 en China y la imposición de nuevos bloqueos alimentan la preocupación por una recesión económica más profunda. Esto, a su vez, impulsa el estatus del dólar como moneda de reserva mundial. Esto, junto con una gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por la Reserva Federal y el Banco de Japón, proporciona un impulso adicional al par USD/JPY.

Desde el punto de vista técnico, una fuerza sostenida por encima del punto de ruptura del soporte de la confluencia de 141,00, convertido en resistencia, se consideró un desencadenante clave para los alcistas intradía. Dicha zona comprende la SMA de 100 días y 50% del nivel Fibonacci de la recuperación de agosto-octubre. Esto debería actuar como un punto de pivote y determinar la dirección a corto plazo para el par USD/JPY.

Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario -aunque se han recuperado desde niveles inferiores- siguen manteniéndose en territorio bajista. Esto justifica la precaución antes de posicionarse para un nuevo movimiento de apreciación. Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento alcista posterior quede limitado cerca de la resistencia de 142.45-142.50. Dicho esto, algunas compras de seguimiento deberían allanar el camino para ganancias adicionales.

El par USD/JPY podría entonces acelerar el impulso de recuperación hacia la recuperación de 143.00, por encima de la cual los alcistas podrían aspirar a probar el 38.2% del nivel Fibonacci, alrededor de 143.50.

Por otro lado, el nivel redondo de 141.00 parece proteger la baja inmediata antes del nivel de 140.80-140.75. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona horizontal de 140.25-140.20. Le sigue de cerca  del nivel psicológico clave 140.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última negará cualquier perspectiva positiva a corto plazo y cambiará el sesgo a favor de los bajistas.

Gráfico diario del USD/JPY

Niveles clave a vigilar

• El precio del oro sigue perdiendo terreno por cuarto día consecutivo y cae a mínimos de una semana.
• El fuerte seguimiento de las compras de dólares estadounidenses se considera un factor clave que ejerce presión sobre la materia prima.
• La cautela del mercado podría ofrecer cierto soporte al refugio XAU/USD y limitar las pérdidas.

El precio del oro prolonga el retroceso de la semana pasada desde un máximo de tres meses y sigue bajo cierta presión de venta por cuarto día consecutivo el lunes. El descenso constante arrastra al XAU/USD a un mínimo de una semana y media, en torno a la zona de los 1.737$, durante la mitad de la sesión europea, y está auspiciado por el fuerte seguimiento de las compras de dólares.

El empeoramiento de la situación del COVID-19 lleva a la imposición de nuevos cierres en varios centros financieros -entre ellos la capital, Pekín, y el centro económico, Shanghái- y alimenta la preocupación por una recesión económica más profunda. Esto, a su vez, impulsa el estatus del Dólar como moneda de reserva mundial y se considera un factor clave que pesa sobre el precio del Oro denominado en dólares.

El USD se ve reforzado por las recientes señales de línea agresiva de la Fed, que sugieren que el banco central de EE.UU. podría estar aún lejos de detener su ciclo de ajuste de la política monetaria. Además, las cifras de las Ventas Minoristas de EE.UU. publicadas la semana pasada, que fueron mejores de lo esperado, ponen en duda la narrativa de la inflación máxima y apoyan las perspectivas de subidas adicionales de los tipos de la Fed.

De hecho, los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en diciembre. Esto contribuye a alejar los flujos del precio del Oro, que no ofrece rendimientos. Dicho esto, la cautela de los mercados podría impedir que los bajistas hagan apuestas agresivas en torno al refugio del XAU/USD y limitar las pérdidas, al menos por el momento.

A falta de publicaciones económicas importantes, el trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación intradía. Los participantes del mercado también podrían preferir esperar un nuevo catalizador de las Minutas de la reunión del FOMC del miércoles y otros datos macroeconómicos clave de EE.UU. para determinar la trayectoria a corto plazo del precio del oro.

Niveles técnicos a vigilar

El EUR/USD sigue limitado, como se esperaba, por debajo de la media móvil de 200 días, actualmente en 1.0409. Los analistas de Credit Suisse ven la posibilidad de un retroceso más profundo hasta el 38.2% de la recuperación desde septiembre en 1.0120.

Se espera que la resistencia en 1.0409 limite al par por ahora

"El EUR/USD sigue limitado, como se esperaba, por la resistencia clave de su DMA de 200 descendente a largo plazo, que se encuentra actualmente en 1.0409, y con un techo menor ya establecido, seguimos viendo margen para un retroceso más profundo desde aquí."

"Soporte en la DMA de 13  ascendente en 1.0211, un cierre por debajo de la cual dejaría el camino libre para una prueba de los máximos de reacción de octubre/noviembre en 1.0197/95. Seguimos buscando un suelo aquí. Si la debilidad se prolonga directamente, se plantearía la posibilidad de una mayor debilidad, y el siguiente soporte sería el retroceso del 38.2% de la recuperación de septiembre/noviembre en 1.0120".

"La resistencia se ve en 1.0334 inicialmente, con un cierre por encima de la DMA de 200 en 1.0409 necesario para despejar el camino para una mayor fuerza de vuelta al máximo de 1.0481 y, finalmente, el 38.2% de retroceso de toda la caída de 2021-2022 en 1.0612/15."

• El EURJPY modera la caída del viernes en medio de un comportamiento errático.
• Inmediatamente al alza se encuentran los máximos mensuales cerca de 147.00.

El EURJPY reanuda las subidas por encima de la señal clave de 145,00 al inicio de la semana.

Si el rebote correctivo se agudiza, el cruce debería enfrentarse a una resistencia inicial en el máximo de noviembre, hasta ahora en 147.11 (9 de noviembre). Por encima de este último, podría abrirse la puerta a un movimiento más significativo hacia el máximo de 2022 en 148,40 (21 de octubre).

A más largo plazo, mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 138.47, se espera que las perspectivas constructivas se mantengan.

Gráfico diario del EUR/JPY

La preocupación por el Covid chino ennegrece el ambiente del lunes, pero la mejora de los datos europeos y el deseo de reducir posiciones deberían hacer retroceder al dólar a mediados de semana, en opinión de Kit Juckes, estratega jefe de divisas globales de Société Générale.

China informó de sus primeras muertes por Covid en meses

"Mi mayor preocupación es si el impulsor de la reciente debilidad (relativa) del dólar se debe a las esperanzas (razonables) de que el ritmo de las subidas de tipos de la Fed se va a ralentizar, se pueden evitar los aterrizajes bruscos y nos dirigimos a un escenario de mercado más favorable a la inversión en la primera mitad de 2023, o si los participantes del mercado están simplemente mirando los ajustes de posiciones de fin de año (recortando las posiciones largas en dólares) y encontrando una historia (aterrizaje suave, reducción de riesgos, etc.) que encaja con la acción de los precios. Dudo que sepamos mucho este lunes por la mañana, después de que China informara de sus primeras muertes en Covid en meses, y de que la charla sobre la reapertura cayera en un bache."

"El índice de la Fed de Chicago es el dato destacado de esta tarde, pero la división de los ponentes del FOMC que presionan al alza durante más tiempo en relación con los que piensan que hay menos de un 1% más de subidas, será más interesante en los próximos días."

"Aun así, en el fondo, hay más espacio para el optimismo sobre las perspectivas de Europa que en EE.UU. y si el dólar tiene un comienzo de semana realmente bueno, eso puede dar espacio para una caída más lenta y menos emocionante en los próximos días, sobre todo si vemos la mejora de los PMI el miércoles."

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha mantenido el lunes su previsión del Producto Interior Bruto (PIB) para este año y el próximo en su última revisión de la economía francesa.

Conclusiones

Reacción del mercado

En el momento de escribir estas líneas, el EURUSD se está lamiendo las heridas en torno a 1.0235, con una caída del 0.85% en el día. La huida hacia la seguridad inducida por las restricciones chinas está haciendo que el dólar se dispare en lo que va de lunes.

En una entrevista concedida a MNI el lunes, el economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, ha afirmado que el banco central estudiará la posibilidad de reducir su ritmo de subidas de tasas en su reunión del 15 de diciembre.

Comentarios destacados

El NZDUSD recuperó el nivel de 0.62 durante un breve periodo, pero volvió a cerrar en 0.6150. Esta semana todo gira en torno al RBNZ. Los economistas de ANZ Bank esperan que sean de línea dura, lo que dará soporte al Kiwi.

Esta semana todo gira en torno al RBNZ

"Esperamos una subida de 75 puntos básicos por parte del RBNZ y una trayectoria más elevada, sin que se produzca una relajación en su antiguo tono agresivo. Las perspectivas de crecimiento mundial pueden estar cambiando y el IPC estadounidense puede haber tocado techo, pero teniendo en cuenta los datos locales y la brecha de tres meses, creemos que es demasiado pronto para pasar de ir adelantado a ir rezagado, por así decirlo".

"Esperamos que el tono agresivo sea positivo para el dólar neozelandés, pero tenemos en cuenta las minutas de la Fed de EE.UU. que también se publicarán esta semana. Podrían ser también de tendencia alcista, por lo que podría haber volatilidad".

"Soporte 0.5875/0.6000; Resistencia 0.6235/0.6470/0.6575"

Sayuri Shirai, antiguo miembro del consejo del Banco de Japón y candidato a vicegobernador del banco central, ha instado al Banco de Japón a ajustar las tasas de interés de forma más flexible como respuesta a las oscilaciones económicas cíclicas.

Comentarios adicionales

• El USDCAD sube a un máximo de una semana y media y se apoya en una combinación de factores.
• Los precios bajistas del petróleo pesan sobre el CAD e impulsan al par en medio de la compra sostenida del USD.
• La configuración técnica y fundamental respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación.

El par USDCAD extiende el rebote de la semana pasada desde el soporte de la SMA de 100 días y gana algo de tracción el lunes. El impulso lleva al par a alcanzar un máximo de una semana y media, en torno a la zona de 1.3425 durante la primera hora de la sesión europea, y se debe a una combinación de factores.

Los precios del petróleo crudo se debilitan cerca de su nivel más bajo desde el 28 de septiembre, tocado el viernes, en medio de la preocupación de que el empeoramiento de la situación del COVID-19 en China haga mella en la demanda de combustible. Esto, a su vez, ha pesado sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, y ha actuado como un viento de cola para el par USDCAD en medio de una mayor recuperación del dólar estadounidense.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la preocupación por los vientos en contra de la economía derivados de la imposición de nuevos bloqueos por el COVID-19 en China. Además, el temor a una posible escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania atenúa el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y beneficia al dólar estadounidense de refugio seguro.

Además, los datos de las ventas minoristas de EE.UU. publicados el jueves, que fueron mejores de lo esperado, ponen en duda la narrativa de un pico en la inflación. Por otra parte, las señales agresivas de varios funcionarios de la Fed sugieren que el banco central de EE.UU. aún está lejos de pausar su ciclo de subida de tasas, lo que de un impulso adicional al dólar.

El trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas del dólar y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación intradía para el par USDCAD. Incluso desde el punto de vista técnico, la fuerza sostenida y la aceptación por encima del nivel de 1.3400 añade credibilidad a la perspectiva alcista en el par.

Por lo tanto, un movimiento posterior hacia la recuperación del nivel psicológico de 1.3500, en el camino hacia la SMA de 50 días, actualmente alrededor de 1.3550, parece una posibilidad clara. A falta de publicación de datos económicos importantes, la dinámica del dólar y de los precios del petróleo influirá en el par USDCAD.

USDCAD niveles técnicos

Los datos preliminares del Grupo CME para los mercados de futuros del petróleo crudo señalaron que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en casi 12.000 contratos el viernes, revirtiendo parcialmente la acumulación anterior. El volumen, en cambio, aumentó por segundo día consecutivo, esta vez en más de 133.000 contratos.

WTI: El mínimo de septiembre cerca de 76.00$ es el siguiente

Los precios del WTI siguieron bajo presión el viernes y cerraron por tercera sesión consecutiva con pérdidas. Sin embargo, la bajada se produjo en medio de una reducción del interés abierto y otro aumento diario del volumen. Dicho esto, aunque parece probable un rebote a corto plazo, también hay margen para la continuación de la tendencia bajista subyacente con el soporte inmediato en el mínimo de septiembre cerca del nivel de 76.00$ por barril.

• El USDJPY sube por cuarto día consecutivo y alcanza un máximo de una semana el lunes.
• Algunas compras de continuación en el USD siguen ofreciendo soporte al par en medio de la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ.
• Se necesita un movimiento sostenido por encima del nivel de 141.00 para apoyar las perspectivas de ganancias adicionales.

El par USDJPY gana algo de tracción positiva por cuarto día consecutivo el lunes y sube a un máximo de una semana al inicio de la sesión europea. El par se sitúa actualmente justo por debajo del nivel de 141.00, con los alcistas esperando un movimiento sostenido por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días.

El dólar estadounidense se recupera desde el nivel más bajo desde el 12 de agosto, tocado tras las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más suaves de la semana pasada, y actúa como un viento de cola para el par USDJPY. Los datos de las ventas minoristas de EE.UU., mejores de lo esperado, publicados el jueves, ponen en duda la narrativa de un pico en la inflación. Además, las señales de línea dura de varios funcionarios de la Fed sugieren que el banco central de EE.UU. aún está lejos de detener su ciclo de endurecimiento de la política monetaria. Esto se considera un factor clave que sigue dando cierto soporte al dólar.

En cambio, el yen japonés se ve perjudicado por la postura más moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ). De hecho, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, reiteró el viernes que el banco central mantendrá su flexibilización monetaria para apoyar la economía y alcanzar el objetivo de inflación del 2% de forma sostenida y estable. Esto se considera otro factor que impulsa el par USDJPY al alza. Dicho esto, un tono de riesgo más suave ayuda a limitar las pérdidas más profundas para el JPY de refugio seguro y podría limitar cualquier subida significativa para el par, al menos por el momento.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la preocupación por los vientos en contra de la economía derivados del empeoramiento de la situación del COVID-19 en China y la imposición de nuevos cierres en varios centros financieros. Además, el temor a una posible escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania atenúa el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Incluso desde el punto de vista técnico, los recientes y repetidos fracasos cerca del nivel de 141.00 justifican cierta cautela por parte de los alcistas agresivos antes de posicionarse para cualquier otro movimiento alcista a corto plazo para el par USDJPY.

USDJPY niveles técnicos

En opinión del economista del Grupo UOB Lee Sue Ann y del estratega de mercados Quek Ser Leang, el GBPUSD podría navegar dentro de un rango antes de intentar un movimiento al alza.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El viernes pasado destacamos que "los movimientos del precio parecen formar parte de una amplia consolidación" y esperábamos que el GBPUSD "cotizara entre 1.1790 y 1.1950". Posteriormente, el GBPUSD cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.1859/1.1950). La acción del precio aún parecn formar parte de una consolidación y esperamos que el GBPUSD cotice hoy entre 1.1820/1.1940".

Próximas 1 a 3 semanas: "Nuestro último relato fue el del miércoles pasado (16 de noviembre, GBPUSD en 1.1880), según el cual el GBPUSD podría consolidarse primero antes de realizar otro impulso al alza, pero la posibilidad de que rompa 1.2100 no parece ser alta. Aunque no hay cambios en nuestra opinión, el impulso alcista está empezando a disminuir. Sin embargo, sólo una ruptura de 1.1790 (nivel de "fuerte soporte" anteriormente en 1.1750) indicaría que el GBPUSD no avanza más".

El interés abierto en los mercados de futuros del oro se redujo por quinta sesión consecutiva el viernes, esta vez en unos 2.200 contratos según los resultados preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y bajó en unos 30.600 contratos, alcanzando la tercera caída diaria consecutiva.

El oro se enfrenta a un soporte provisional en torno a los 1.710$

El precio del oro cayó por tercera sesión consecutiva el viernes pasado. La bajada se debió a la disminución del interés abierto y del volumen y apunta a la idea de que una debilidad adicional no parece favorecida a muy corto plazo. El siguiente objetivo a la baja es la SMA de 100 días, hoy en 1.712$ por onza troy.

Los economistas de Goldman Sachs prevén que el crecimiento económico de la India se ralentizará el próximo año, ya que es probable que la demanda de los consumidores se debilite por el aumento de los costes de los préstamos y la desaparición de los beneficios de la reapertura tras la pandemia.

Comentarios destacadas

"El Producto Interior Bruto (PIB) podría crecer un 5.9% en el año natural 2023, frente al 6.9% estimado para este año".

"El crecimiento será probablemente una historia de dos partes, con una primera mitad más lenta a medida que el impulso de la reapertura se desvanece, y la restricción monetaria pesa sobre la demanda interna... En la segunda mitad, el crecimiento es probable que vuelva a acelerarse a medida que el crecimiento mundial se recupera, el arrastre de las exportaciones netas disminuye, y el ciclo de inversión repunta."

"Vemos un repunte del ciclo de inversión hacia la segunda mitad de 2023 que ayudará al rebote del crecimiento de la India".

"Los riesgos al alza de la inflación significan que el Banco de la Reserva de la India probablemente subirá el tipo de interés de referencia en 50 puntos básicos en diciembre y otros 35 puntos básicos en febrero, para alcanzar un tipo terminal del 6.75%".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 21 de noviembre:

Después de haber cerrado las dos últimas jornadas de la semana anterior en territorio positivo, el índice del dólar DXY ha comenzado la nueva semana con un tono alcista y ha subido a un nuevo máximo de 10 días por encima de 107.50. El sentimiento de aversión al riesgo en los mercados ayuda al dólar a conservar su fortaleza a primera hora del lunes, mientras el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en torno al 3.8%. Más adelante en la sesión, el índice de actividad nacional de octubre del Banco de la Reserva Federal de Chicago será el único dato en la agenda económica estadounidense. Los inversores seguirán prestando atención a los comentarios de los banqueros centrales.

El sábado, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que estaba dispuesto a alejarse de una subida de tasas de 75 puntos básicos (pb) en la última reunión de política del año. Estos comentarios, sin embargo, no influyeron en la valoración del mercado para la próxima subida de tasas de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de una subida de tipos de 50 puntos básicos en diciembre se sitúa en el 80%, prácticamente sin cambios desde la semana pasada.

Mientras tanto, el optimismo respecto a que China se aleje de la política de cero-covid sigue desvaneciéndose. Durante el fin de semana, China informó de muertes por covid por primera vez desde mayo. Además, varios distritos de Pekín cerraron las escuelas ante el creciente número de casos, mientras que Guangzhou ordenó un cierre de cinco días en su distrito de Baiyun. El índice Hang Seng de Hong Kong pierde ahora cerca de un 2% en el día y el índice compuesto de Shanghai baja un 0.5%. Los futuros de los índices bursátiles de EE.UU., que reflejan el mal humor de los mercados, bajan entre un 0.3% y un 0.4%.

Presionado por la renovada fortaleza del dólar, el EURUSD ha roto por debajo de 1.0300 y ha extendido su caída hacia 1.0250 a primera hora del lunes. El viernes, "a medida que la orientación de la política monetaria se endurezca más, será más probable que el ritmo de las subidas se ralentice", dijo el responsable de la política del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot.

El GBPUSD registró modestas ganancias la semana pasada, pero ha comenzado la nueva semana a la defensiva. En el momento de escribir, el par baja hacia 1.1800, perdiendo más de un 0.5% en el día.

Después de no haber hecho un movimiento decisivo en ninguna dirección la semana pasada, el USDJPY ha ganado tracción durante la sesión asiática el lunes y ha subido hacia 141.00. El gabinete japonés ha elaborado un plan de gastos por valor de 29 billones de yenes japoneses (207.370 millones de dólares), respaldado por una nueva deuda de unos 23 billones de yenes japoneses. El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha afirmado que el gobierno guiará la política económica y fiscal de manera "responsable".

El precio del oro ha ampliado su caída a primera hora del lunes y ha roto por debajo de los 1.750$ tras el fuerte descenso del viernes. Las preocupantes noticias sobre el coronavirus en China parecen pesar sobre el XAUUSD a principios de semana.

El Bitcoin se vio sometido a una nueva presión de venta el domingo y perdió más de un 2%. El BTCUSD sigue bajando hacia los 16.000$ en la madrugada europea. El Ethereum rompió por debajo de los 1.200$ el domingo y cayó más de un 6%. El ETHUSD está perdiendo ahora más de un 1% en el día, en torno a los 1.100$.

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha declarado el lunes que su gobierno guiará la política económica y fiscal de forma "responsable".

Suzuki también ha instado a adoptar rápidamente más medidas de gasto, por valor de 207.000 millones de dólares, respaldadas en su mayor parte por nuevas emisiones de deuda.

Comentarios adicionales

Sus comentarios se producen mientras el gabinete japonés ha elaborado un plan de gastos por valor de 29 billones de yenes japoneses (207.370 millones de dólares), respaldado por una nueva deuda de unos 23 billones de yenes japoneses.

La metrópolis de Guangzhou, en el sur de China,ha sido confinado por cinco días. La ciudad, de 19 millones de habitantes, se ha convertido en el epicentro del último brote de Covid en China y es el peor desde el inicio de la pandemia que ha afectado a Guangzhou. La ciudad es la capital de la provincia de Guangdong, que es una gran potencia económica para China y un centro mundial de manufactura.

Recientemente, China se ha esforzado por suavizar las medidas contra el Covid y por rescatar su sector inmobiliario, pero las autoridades locales de todo el país se ven presionadas para aumentar las medidas de control del Covid a pesar de la creciente frustración de la población.Los médicos chinos han advertido que el país no tiene que relajar las medidas de bloqueo, en un artículo del Financial Times.