Дата | Курс | Изменение |
---|
Пара EUR/CHF восстановилась после повторного тестирования минимумов ноября прошлого года 0,9710/0,9670. Аналитики Société Générale сообщают, что для дальнейшего роста пара должна преодолеть зону сопротивления 1,0010/40.
"Дневной MACD показал отрицательную дивергенцию и опустился ниже линии равновесия, что указывает на отсутствие устойчивого восходящего импульса.
Пара сейчас бросает вызов 50-DMA; линия многомесячного тренда на уровне 1.0010/1.0040 остается важной зоной сопротивления. Неспособность пересечь ее будет означать продолжение консолидации.
Прорыв недавнего дна вблизи 0,9710/0,9670, вероятно, приведет к продолжительному снижению".
Улучшение тяги к риску мотивирует EUR/CHF продлить восстановление прошлой недели к северу от барьера 0,9900 в понедельник.
EUR/CHF растет вторую сессию подряд и сумела вернуться в область выше 0,9900 на фоне благоприятного начала новой торговой недели.
Действительно, опасения по поводу банковского сектора на старом континенте несколько ослабли в связи с новостями, касающимися UBS и Credit Suisse, хотя это не помешало акциям последнего подешеветь почти на 60% в начале недели.
Если смотреть на картину в целом, то улучшение тона в рисковом комплексе помогает кроссу восстановить барьер 0,9900 и далее и достичь новых двухнедельных максимумов на фоне очередной негативной сессии по доллару США.
Что касается единой валюты, Лагард подтвердила, что нет компромисса между ценами и финансовой стабильностью, добавив, что центральный банк может предоставить ликвидность в случае необходимости. Лагард также отметила, что процентная ставка остается исключительным инструментом в определении денежно-кредитной политики, в то время как она настаивала на сохранении высокой инфляции и подчеркнула зависимую от данных позицию ЕЦБ, когда дело доходит до принятия решения по ставкам.
На момент написания статьи кросс продвинулся на 0,49% до 0,9917 и сталкивается со следующим сопротивлением на 1,0041 (месячный максимум 2 марта) перед 1,0097 (максимум 2023 года 13 января) и, наконец, 1,0514 (месячный максимум 9 июня 2022 года). При прорыве вниз отметки 0,9842 (200-дневная скользящая средняя) нацелит на 0,9705 (минимум 2023 года 15 марта), а затем 0,9643 (недельный минимум 12 октября 2022 года).
Пара EUR/CHF демонстрирует высокую волатильность. Экономисты Danske Bank ожидают, что рост будет сдерживаться чуть ниже 1,01.
"В настоящее время мы не считаем, что инфляция снизилась настолько, чтобы ШНБ завершил цикл повышения ставок или допустил значительное снижение курса швейцарского франка. Напротив, последние данные по инфляции за февраль показали, что как общая, так и базовая инфляция вновь ускорились после снижения в последние месяцы".
"Мы по-прежнему ожидаем, что рост EUR/CHF будет сдерживаться чуть ниже 1,01. Далее мы продолжаем прогнозировать, что кросс будет немного снижаться на фоне фундаментальных факторов и возобновления ужесточения финансовых условий."
"Если ШНБ решит полностью прекратить интервенции, мы отмечаем потенциал роста для EUR/CHF в ближайшей перспективе".
Поскольку ЕЦБ, вероятно, будет действовать более ограничительно, экономисты Commerzbank считают, что в течение года франк будет умеренно слабеть по отношению к евро.
Ключевые тезисы
Источник: Исследования Commerzbank
В свете последних событий на финансовых рынках экономисты Credit Suisse считают, что на предстоящем заседании ШНБ повысит ставку только на 25 б.п. Они ожидают, что EUR/CHF будет торговаться в диапазоне 0.9700-1.000.
Ключевые тезисы
Кросс EUR/CHF не может преодолеть область 1.005/1.0100. Экономисты ING ожидают, что пара будет снижаться в направлении 0.9800/0,9825.
Ключевые тезисы
Пара EUR/CHF торгуется ниже уровня 1,00. Экономисты Danske Bank ожидают, что она останется ниже паритета.
"Глава Швейцарского национального банка (ШНБ) Джордан вновь заявил, что денежно-кредитная политика все еще слишком мягкая и что нельзя исключать необходимости ее дальнейшего ужесточения. Поскольку базовая и общая инфляция не демонстрируют признаков ослабления, а Джордан не закрывает дверь для еще одного значительного повышения ставки, мы ожидаем, что ШНБ повысит ставку на 50 б.п. (против +25 б.п.) на заседании 23 марта".
"Аналогичным образом, мы сохраняем наше мнение о предельном уровне EUR/CHF в районе 1,00, учитывая постоянные интервенции ШНБ для ограничения значительного ослабления курса швейцарского франка".
Швейцарский франк оставался в относительно узком диапазоне в феврале после первоначального укрепления выше паритета по отношению к евро. Экономисты MUFG Bank ожидают, что в ближайшие месяцы пара будет торговаться немного выше 1,00.
"Возобновление роста курса швейцарского франка против евро кажется более рискованным в краткосрочной перспективе, особенно если пара EUR/USD продолжит дрейфовать обратно к паритету".
"ШНБ использует валюту для борьбы с инфляцией и продает иностранную валюту, купленную ранее для борьбы с рисками дефляции. Это, вероятно, продолжится, и поэтому улучшение роста экономики еврозоны после слабого первого полугодия, а также улучшение более широких настроений в отношении риска по мере снижения инфляции будут иметь лишь ограниченное влияние на ослабление CHF."
"EUR/CHF - 1-й кв. 2023 1.0000, 2-й кв. 2023 1.0100, 3-й кв. 2023 1.0200, 4-й кв. 2023 1.0100".
На прошлой неделе пара EUR/CHF снова поднялась выше паритета, но в понедельник снова опустилась ниже 0,9950. Область 0,9840/0,9830 является решающей поддержкой, сообщают аналитики Société Générale.
"Индекс потребительских цен в феврале снова удивил ростом. Это может привести к очередному повышению ставки на 50 б.п. на заседании через две недели. Основной показатель остался без изменений на уровне 3,2% г/г, но базовый CPI вырос до нового максимума 2,4% с 2,2%.
В настоящее время наметился откат, однако 50-DMA на уровне 0,9920 должна стать первой поддержкой.
Если пара преодолеет отметку 1.0040, отскок может распространиться на январские максимумы 1.0100 и 1.0220.
Только если недавний минимум 0.9840/0.9830 будет пробит, возникнет риск углубления нисходящего тренда."
Инфляция в Швейцарии за февраль удивила резким повышением. Таким образом, Швейцарский национальный банк (ШНБ) вряд ли завершит цикл повышения ставок или допустит значительное снижение курса франка, считают экономисты Commerzbank.
"Инфляция потребительских цен выросла до 3,4% в феврале. Базовая инфляция также продолжила расти до 2,4% по сравнению с 2,2% ранее".
"В свете последних данных по инфляции ШНБ, вероятно, еще раз повысит ключевую ставку, причем вполне возможно повторное повышение на 50 б.п., сопровождаемое "ястребиными" комментариями".
"ШНБ, вероятно, все же захочет предотвратить ослабление франка, чтобы не создавать дополнительного инфляционного давления. Так что если CHF будет обесцениваться, ШНБ, вероятно, вмешается в ситуацию на валютном рынке."
"В то время как ЕЦБ поддерживает евро своими "ястребиными" комментариями, ШНБ, скорее всего, поступит аналогичным образом, повысит ставки и выступит с "ястребиными" комментариями, а также при необходимости проведет интервенцию против обесценивания франка. Это означает, что, вероятно, еще не пришло время для устойчивого скачка выше уровня паритета в паре EUR/CHF."
По мнению экономистов CIBC Capital Markets, расширение спреда ставкок с ЕЦБ указывает на предстоящее ослабление швейцарского франка.
"Помимо перспектив дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, мы можем ожидать, что центральный банк останется потенциально активным на валютном рынке. Однако мы ожидаем, что любая активность будет соразмерна достижению цели ценовой стабильности, а не попыткам сократить баланс".
"Мы ожидаем дополнительной активности в политике ШНБ, в результате чего конечная ставка составит 1,75%. Однако, учитывая предположение ЕЦБ о повышении ставок до 3,50%, увеличение разницы в номинальных ставках говорит в пользу умеренного восходящего тренда в EUR/CHF."
"2-й кв. 2023: 1.00 | 3-й кв. 2023: 1.01 (EUR/CHF)"
Швейцарский франк немного ослаб по отношению к евро за последние несколько дней. Экономисты из Commerzbank считают, что пара EUR/CHF может продлить рост, но Швейцарский национальный банк намерен избежать существенного снижения курса швейцарского франка.
"Поскольку мы предполагаем, что данные по ценам и, в частности, по базовой инфляции в еврозоне, которые должны быть опубликованы на этой неделе, вряд ли станут сигналом "все чисто" в отношении ценового давления, может возникнуть дальнейшее повышательное давление на EUR/CHF".
"ШНБ, вероятно, будет внимательно следить за снижением курса франка и - при необходимости - вмешиваться, если CHF обесценится слишком сильно, как это было в прошлом году".
"Угроза интервенций и "ястребиные" заявления ШНБ, скорее всего, ограничат давление на франк, по крайней мере, пока инфляционное давление в Швейцарии остается повышенным".
Экономисты Commerzbank видят потенциал роста в паре EUR/CHF, но только умеренный.
Ключевые тезисы
Источник: Исследования Commerzbank
Швейцарская инфляция удивляет ростом - франк выигрывает. Экономисты Commerzbank отмечают, что на данный момент для пары EUR/CHF остается привлекательной нижняя граница.
"В настоящее время франк выигрывает от того, что Швейцарский национальный банк (ШНБ), как предполагается, сохраняет на данном этапе большое пространство для маневров. Ожидания по ставке выросли за последние несколько дней, и CHF смог извлечь выгоду из этого развития событий".
"Риск возможных интервенций ШНБ для укрепления франка также играет важную роль. ШНБ сообщил, что в будущем продолжит продавать иностранную валюту, если это будет необходимо с точки зрения монетарной политики, т.е. если слабый CHF будет оказывать повышательное давление на инфляцию. Сегодняшние цены производителей и импортные цены, вероятно, продемонстрируют, что в настоящее время это не так".
"Любой валютный трейдер, тем не менее, вероятно, знает, что терпимость ШНБ к слабости CHF будет становиться тем меньше, чем выше будет инфляция. Для EUR/CHF это означает, что на данный момент привлекательной остается нижняя граница."
Швейцарский национальный банк, несомненно, является одним из центральных банков, который в прошлом году удивлял скорее ястребиной позицией. Эстер Райхельт, валютный аналитик Commerzbank, ожидает, что ШНБ сохранит приверженность в борьбе с инфляцией, что ограничит рост EUR/CHF.
Несмотря на в целом осторожный рост инфляции до "всего" 3,5%, ШНБ решительно повысил процентные ставки и дал сигнал о дальнейшем повышении ставок. Дальнейшее повышение ставок в марте кажется несомненным. Франк смог извлечь выгоду из этой решимости в последние дни.
Ввиду повышательных рисков для процентных ставок в США рынок, похоже, спекулирует на том, что ШНБ не хочет отставать от монетарной политики, остающейся более жесткой в течение длительного времени на глобальной основе.
ШНБ, вероятно, пока остается настороже, что делает верхнюю границу в EUR/CHF менее привлекательной из-за риска интервенций на валютном рынке."
В январе швейцарский франк ослаб по отношению к евро с 0,9880 до 0,9968. Экономисты ING ожидают, что пара EUR/CHF сохранит поддержку.
"Доводы в пользу дальнейшего номинального укрепления швейцарского франка, похоже, ослабевают. Зарубежная инфляция снижается, что означает, что для поддержания реального курса швейцарского франка на стабильном уровне требуется меньший номинальный рост курса. Между тем инфляция ИПЦ в Швейцарии снова опускается ниже 3%".
"Тем не менее, январский ИПЦ Швейцарии может снова подскочить, и мы подозреваем, что ШНБ повысит ставку еще на 50 б.п. в марте (чтобы соответствовать ужесточению ЕЦБ)".
"Дифференциал ставок движется в пользу евро, а ралли рисковых активов должно помочь EUR/CHF - но это мнение неоднозначно".
По мнению экономистов CIBC Capital Markets, увеличение разницы в процентных ставках с ЕЦБ говорит о предстоящем ослаблении швейцарского франка.
Ключевые тезисы
Кросс EUR/CHF за последнюю неделю вновь поднялся выше паритета после отскока от поддержки 200-DMA на 0.9930, пишут аналитики MUFG Bank. По их мнению, ценовая динамика подтверждает их мнение о том, что у кросса еще есть возможности для роста обратно к уровням, которые наблюдались во втором квартале прошлого года, ближе к 1.0500.
Ключевые тезисы
Экономисты Credit Suisse теперь нейтрально настроены в отношении EUR/CHF, после того как пара пробила отметку 1,0050 на прошлой неделе.
"В нашем последнем обновлении по EUR/CHF мы нацеливались на уровень 0,9500 к концу первого квартала. Пара ненадолго прошла уровень 1.0050, где наш прогноз был опровергнут. Это оставляет нас нейтральными по EUR/CHF на данный момент. Тем не менее, мы склоняемся к укреплению франка против евро, но предлагаем дождаться большей ясности относительно будущего курса монетарной политики ШНБ".
"Президент ШНБ Томас Джордан и член Совета управляющих Мартин Шлегель должны выступить 20 и 19 января соответственно. Если они будут настаивать на продолжении ограничительной денежно-кредитной политики, это должно остановить недавнюю тенденцию к расширению спреда процентных ставок и даже обратить ее вспять, что приведет к снижению курса EUR/CHF. Если результаты будут нейтральными, мы ожидаем, что EUR/CHF будет торговаться в диапазоне 1,0200-0,9800".
Пара EUR/CHF прорвалась выше верхней границы бокового диапазона с октября, что подтверждает продолжение восходящего движения. Экономисты Société Générale ожидают, что пара продолжит рост.
"Ожидается, что пара будет постепенно расти к 1.0130 и уровням проекции 1.0240/1.0260; это может быть промежуточной зоной сопротивления.
Верхняя граница предыдущей зоны консолидации и 200-дневная скользящая средняя на уровне 0,9970/0,9950, вероятно, будут важной поддержкой в ближайшей перспективе".
© 2000-2023. Все права защищены.
Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.