Экономические новости финансовых рынков от 2 декабря 2022

В течение последнего месяца наблюдалась резкая распродажа доллара США. Экономисты из Nordea ожидают, что в ближайшей перспективе доллар США будет оставаться на плаву, однако в следующем году EUR/USD будет расти.

Ключевые тезисы

• В краткосрочной перспективе мы считаем, что EUR/USD ожидает небольшой откат, а не быстрый разворот тренда в сторону роста. Ключевым моментом в наших рассуждениях является то, что на финансовых рынках преобладают риски снижения, что благоприятно скажется на долларе США.
• Если смотреть вперед, то доллар США, вероятно, сначала вырастет в ответ на растущие риски рецессии в США и Европе, но не значительно, если только мы не окажемся в тяжелой рецессии, чего мы не ожидаем.
• Мы ожидаем, что доллар США сохранит привлекательность в краткосрочной перспективе, но как только инвесторы сосредоточатся на ослаблении роста и его влиянии на инфляцию, мы ожидаем, что пара EUR/USD поднимется с исторически низких уровней этого года.

Канадский рынок труда добавил еще 10 тысяч рабочих мест в ноябре, что совпало с рыночным консенсусом. Экономисты TD Securities считают, что есть возможность для прекращения слабой динамики канадского доллара, по крайней мере, тактически.

Ключевые тезисы

• Отчет по занятости за ноябрь показал замедление роста числа рабочих мест до 10.1 тыс., что совпало с консенсус-прогнозом, так как более низкий уровень участия в рабочей силе помог поднять уровень безработицы до 5.1%.
• Сегодняшний отчет соответствует нашим ожиданиям, что Банк Канады повысит ставку на 25 б.п. на следующей неделе, так как в отчете не было ничего, что могло бы поддержать более агрессивный шаг.
• Это число мало влияет на CAD. 

• Доллар США стремительно растет после публикации NFP.
• Более высокие, чем ожидалось, показатели вызвали падение казначейских облигаций США.
• Пара USD/JPY подскочила почти на 200 пунктов и столкнулась с сопротивлением ниже 136.00.

Пара USD/JPY подскочила с 134.10 до 135.95 после выхода официального отчета по занятости в США, который оказался лучше, чем ожидалось. После первоначальной реакции пара откатилась к 135.00.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре выросло на 263 тыс. человек, что является самым низким показателем с апреля 2021 года, но число превзошло ожидания и продемонстрировало позитивные признаки здоровья рынка труда.

Доллар США подскочил после выхода отчета, в то время как цены на акции упали, а доходность казначейских облигаций США взлетела. Это означает, что ФРС может продолжать повышать ставки для контроля инфляции. "Это означает, что рынок труда сильнее, чем хотелось бы ФРС", - говорят аналитики Commerzbank.

Сочетание укрепления доллара США и роста доходности в США привело к снижению японской иены. Она все еще находится среди лидеров дня, но уже вдали от максимумов.

Пара USD/JPY достигла пика на 135.95, а затем отступила. После первого звонка на Уолл-стрит пара держится в районе 135.10/30, так как волатильность остается повышенной, а участники рынка все еще переваривают NFP и его влияние.

На недельной основе USD/JPY движется к самому низкому закрытию с середины августа, собираясь зафиксировать шестое недельное снижение за последние семь недель.

В ноябре золото выросло более чем на 8%. Однако, по мнению стратегов Commerzbank, текущее ралли на рынке золота может исчерпаться в преддверии заседаний центральных банков, которые состоятся на следующей неделе.

Ключевые тезисы

• Драгоценные металлы в последнее время неплохо росли (отчасти благодаря ослаблению доллара США) на фоне перспективы более умеренного повышения ставок ФРС. Однако сомнительно, что такое оживление продлится до конца года.
• Золото может снова потерять часть завоеваний в преддверии заседаний центральных банков, которые состоятся на следующей неделе.
• Прежде всего, долгосрочно ориентированные финансовые инвесторы все еще проявляют нерешительность, хотя, по крайней мере, с середины ноября не поступало сообщений о дальнейших продажах из ETF, отслеживаемых Bloomberg.

• Уровень безработицы в Канаде в ноябре умеренно снизился.
• Пара USD/CAD торгуется на положительной территории в районе 1.3500.

Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады, показали в пятницу, что уровень безработицы снизился до 5.1% в ноябре с 5.2% в октябре. Этот показатель оказался лучше ожиданий рынка в 5.3%.

Чистое изменение занятости составило +10.1 тыс., что немного выше прогноза аналитиков в +5 тыс.

«Число людей, занятых полный рабочий день, увеличилось на 51 000 (+0/3%) в ноябре, — отмечает Статистическое управление Канады. — С ноября 2021 года, когда полная занятость впервые превысила уровень, существовавший до пандемии COVID-19, число занятых полный рабочий день выросло на 460 000 (+2,9%), в основном среди трудоспособных мужчин (+212 000; +3.5%) и женщин (+169 000; +3.4%)».

Реакция рынка

Пара USD/CAD резко выросла в начале североамериканской сессии. Оптимистичный отчет о занятости в США за ноябрь оказал поддержку доллару США. На момент написания статьи пара росла +0.5% и торговалась на 1.3500.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 263000 в ноябре, показали данные, опубликованные Бюро статистики труда США в пятницу. Эти данные оказались намного выше ожиданий рынка в 200000. Данные за октябрь были пересмотрены в сторону увеличения до 284000 с 261000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что уровень безработицы остался неизменным на уровне 3.7%, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая средним почасовым заработком, выросла до 5.1% с 4.9% в октябре. Наконец, коэффициент участия в рабочей силе снизился до 62.1% с 62.2%.

Реакция рынка

Доллар США укрепился против конкурентов. Индекс доллара США торгуется с ростом +0.55% на 105.35.

Курс GBP/USD за неделю вырос на солидные 1,5%. По мнению экономистов из Scotiabank, движение выше 1,2295 вызовет новый рост.

Момент благоприятствует дальнейшему росту

"Пауза (модель "бычий флаг") в ралли фунта должна вскоре уступить место дальнейшему росту пробое потолка канала консолидации на уровне 1.2295".

Поддержка находится на уровне 1.2225.

Трендовые сигналы являются бычьими на краткосрочных (внутридневных, дневных) DMI и бычьими на недельном графике.

Бычьи осцилляторы должны ограничить потери GBP в краткосрочной и долгосрочной перспективе и оказыаать GBP поддержку на незначительных падениях - которые будут покупаться с технической точки зрения."

• Пара EUR/USD продолжает расти в сторону новых 6-месячных максимумов вблизи 1.0550.
• Дальнейший рост может вернуть 1.0614 в поле зрения.

Пара EUR/USD сохраняет оптимизм и продвигается к новым максимумам вблизи 1.0550 (области, которая в последний раз наблюдалась в конце июня).

После прорыва 200-SMA и 10-месячной линии сопротивления рост пары, вероятно, усилится. На фоне этого, до июньского максимума 1.0614 (27 июня) нет никаких значимых уровней сопротивления.

Дальнейший рост курса EUR/USD остается в силе, пока он находится выше 200-SMA (сегодня на 1.0365).

EUR/USD: дневной график

• Индекс продолжает терять позиции и отступает к многомесячным минимумам.
• Дальнейшее ослабление может заставить доллар протестировать зону 103,40.

DXY теряет позиции третью сессию подряд и в пятницу вновь достигнет области 104,30.

Продолжение давления продаж может побудить доллар ускорить потери и протестировать недельный минимум 103,67 (27 июня), а затем еще один недельный минимум 103,41 (16 июня).

Ниже 200-дневной SMA на уровне 105,51 перспективы доллара должны оставаться негативными.

Дневной график DXY

USD/JPY приближается к потенциальной зоне поддержки 132,50/130,40. По мнению экономистов Société Générale, нисходящий тренд может продолжиться, если не удастся удержать эту поддержку.

Графический уровень на отметке 145 может сдержать рост

"Пара стремительно приближается к следующей потенциальной поддержке 132,50, представляющей собой 38,2% коррекцию всего восходящего тренда с 2020 года. Минимум, сформированный в августе на отметке 130,40, является важным уровнем поддержки. Тест этой поддержки может привести к краткосрочному отскоку; однако графический уровень на отметке 145 может сдержать рост.

Если пара не сможет защитить поддержку на 130,40, нисходящий тренд, вероятно, продолжитсяв направлении 127,30 и уровней 2015 года 125,85/124,00".

Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил сегодня, что замедление экономического роста в Еврозоне не будет таким глубоким, как ожидалось несколько недель назад, сообщает Reuters.

Основные тезисы

• Данные по инфляции в ноябре были хорошими новостями.
• Инфляция в еврозоне в середине 2023 года будет колебаться в районе 7%.
• Дальнейшее повышение процентных ставок будет зависеть от предстоящих данных.
• Мы видим, что инфляция начинает замедляться.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не отреагировала на эти комментарии и торговалась на 1.0535 (+0.14%) на момент написания текста.

EUR/USD продолжает рост выше 1,05. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара расширит свое продвижение к диапазону 1.0650/1.0750.

Техническая тенденция остается бычьей

"EUR/USD продолжает получать поддержку вблизи максимума недели и выглядит вполне способной продвинуться еще немного, по крайней мере, в ближайшей перспективе на фоне ослабления более широких настроений в отношении доллара США.

Недельное закрытие выше 1.0517 (50% коррекция снижения 2022 года) должно быть достаточным, чтобы подтолкнуть рост евро к диапазону 1.0650/1.0750.

Сигналы тренда на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных осцилляторах бычьи, что должно ограничить коррекцию контртренда (до уровней выше 1.04) и поддержать рост евро на пути к новым достижениям."

Обзор данных по занятости в Канаде

Статистическое управление Канады планирует опубликовать ежемесячный отчет по занятости за ноябрь в эту пятницу в 16.30 мск. Ожидается, что за отчетный месяц канадская экономика прибавила 5 тысяч рабочих мест, что сильно ниже октябрьского показателя в 108,3 тысяч. Кроме того, ожидается, что уровень безработицы в ноябре повысился с 5,2% до 5,3%.

По мнению аналитиков NBF: "Отчет за предыдущий месяц был подозрительно сильным (+108,3 тыс.), учитывая замедление роста и снижение деловой уверенности. Поэтому разворот не будет удивительным; мы ожидаем, что в предпоследнем месяце 2022 года занятость упала на 25 тысяч. Такое сокращение приведет к повышению уровня безработицы на два тика до 5,4% при условии, что коэффициент участия в рабочей силе останется неизменным на уровне 64,9%, а численность трудоспособного населения будет расти высокими темпами."

Как данные могут повлиять на USD/CAD?

Данные, скорее всего, будут отодвинуты на второй план одновременным выходом отчета по занятости в США, который в народе называют NFP. Тем не менее, значительное расхождение с ожидаемыми показателями все же может повлиять на канадский доллар и придать значимый импульс паре USD/CAD.

Сильные внутренние данные должны обеспечить хороший подъем для канадского доллара и оказать новое понижательное давление на пару USD/CAD. И наоборот, любое разочарование от данных по занятости в Канаде, скорее всего, будет омрачено преобладающим настроем на продажу доллара США на фоне ставок на менее агрессивное ужесточение политики ФРС. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары лежит вниз, и любая позитивная реакция, скорее всего, столкнется с продажами.

С текущих уровней отметка 1.3400, скорее всего, будет защищать ближайший нисходящий тренд перед двухнедельной поддержкой восходящей линии тренда в районе 1.3380. Убедительный прорыв ниже последней будет рассматриваться как ключевой триггер для медведей и откроет важный уровень поддержки 100-дневной SMA, который в настоящее время находится в районе 1.3300-1.3290.

С другой стороны, рост за пределы ночного максимума в районе 1.3470, вероятно, столкнется с жестким сопротивлением и останется ограниченным вблизи психологической отметки 1.3500. Тем не менее, последующий рост может вызвать покрытие коротких позиций и поднять пару USD/CAD к барьеру 1.3575-1.3580 на пути к отметке 1.3600.

Что означает возобновление работы Китая для США? Вот что, по мнению экономистов Morgan Stanley, необходимо знать.

Ключевые тезисы

• Ограничительная китайская политика против COVID уйдет в прошлое к весне 2023 года, но на этом пути будет много остановок. Эту динамику важно понимать с точки зрения ее последствий для перспектив мировой экономики и ключевых рынков.
• История экономического роста в Азии должна быть слабой в ближайшей перспективе, но со второго квартала 2023 года и до конца года начнет улучшаться и опережать остальные страны мира.
• В США возобновление роста экономики Китая должно способствовать снижению инфляции, поскольку поставки основных товаров увеличиваются, а цепочки поставок будуьб работать более гладко. Это, в свою очередь, поддерживает проноз того, что ФРС сможет замедлить и в конечном итоге приостановить повышение ставок в 2023 году.
• Обратите внимание на валютные рынки. Китайская валюта должна выиграть, особенно если возобновление работы приведет инвесторов обратно на фондовые рынки страны. Доллар США, однако, должен достичь пика, поскольку ФРС готова к приостановке повышения процентных ставок и, соответственно, прекращению роста преимущества процентных ставок для держателей активов в долларах США по сравнению с остальным миром.

• EUR/JPY прорывается ниже отметки 141.00 и фиксирует новые 3-месячные минимумы.
• Дополнительные потери теперь нацелены на ключевую 200-дневную SMA чуть выше 139.00.

EUR/JPY остается на отрицательной территории и опускается до новых 3-месячных минимумов в диапазоне 140.80/75 в конце недели.

Резкий откат пробил 4-месячную линию поддержки и сделал кросс уязвимым к более глубокому снижению. На фоне этого, следующая значимая поддержка ожидается на критической 200-дневной SMA, сегодня на уровне 139,08.

Ожидается, что перспективы EUR/JPY останутся положительными, пока она находится выше этой области.

Дневной график EUR/JPY

• Цена биткоина подскочила за неделю и оторвалась от уровня $16 000.
• BTC пользуется попутным ветром, поскольку ФРС сообщила, что будет менее агрессивно повышать ставки.
• Рынки растут ожидают рождественского чуда.

На этой неделе цена биткоина (BTC) выросла, поскольку рынки захлестнула внезапная волна позитивных новостей. Мало того, что Германия близка к подписанию полуторадесятилетней сделки с Катаром для обеспечения поставок нероссийского газа, акции также приветствовали менее ястребиный уклон ФРС. Поскольку конец 2022 года уже не за горами, трейдеры готовятся к рождественскому ралли. Сам BTC может достичь отметки $19 000, что принесет 15% прибыли в качестве подарка к концу года, хотя остается одна проблема.

BTC снова отскакивает от важнейшей поддержки

Цена биткоина отыгрывает потери, понесенные в начале ноября , поскольку трейдеры, наконец, оттолкнулись от минимума на уровне $16 000. Это произошло после того, как на этой неделе произошел резкий перелом в настроениях, а вишенкой на торте стало выступление председателя ФРС Пауэлла. Несколько рисков, которые оказывали медвежье давление на цену, медленно, но верно ослабевают.

BTC выглядит готовым к продолжению своего ралли и может достичь отметки $19 000, возможно, к концу следующей недели или на следующей неделе, если экономические показатели подтвердят слова Пауэлла. Единственным препятствием на этом пути является 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на недельном графике в районе $18 460. Она все еще может спровоцировать отказ, как это было в сентябре и октябре, хотя текущие бычьи настроения могут быть достаточно сильными, чтобы торговать дальше этой отметки по мере сглаживания рисков.

Недельный график BTC/USD

Поскольку текущее ралли основано на сообщении председателя ФРС Пауэлла, данные все еще могут указывать на застойный и повышенный уровень инфляции. Это вызовет массовую распродажу, так как экономический фон явно не улучшает инфляционное давление. BTC будет отброшен к уровню $16 000 и начнет флиртовать с новыми минимумами 2022 года.

Ли Сью Энн, экономист UOB Group, считает, что РБА повысит OCR на 25 б.п. на мероприятии на следующей неделе.

Основные тезисы

• Как потребительское, так и деловое доверие ослабло под тяжестью высокой инфляции и растущих процентных ставок. Именно поэтому мы считаем, что РБА скоро сделает паузу в текущем цикле повышения ставок.
• Мы планируем еще одно повышение ставки на 25 б.п. на последнем в этом году заседании по монетарной политике 6 декабря, что приведет к повышению OCR до 3.10%. После этого мы ожидаем приостановки цикла.

Пара GBP/USD вплотную приблизилась к отметке 1,2450. Прорыв выше этой отметки необходим, чтобы избежать фазы отката, сообщают экономисты Société Générale.

Следите за следующим препятствием на уровне 1.2450

"1.2450 - это нижняя граница многолетнего диапазона, из которого пара вышла в начале этого года, и, как ожидается, это зона промежуточного сопротивления. Отступление от этого барьера может привести к фазе отката. Октябрьский максимум 1.1500, который также является 50DMA, как ожидается, будет первым уровнем поддержки в случае развития снижения.

Если пара закрепится выше 1.2450, движение вверх может распространиться на 1.2750, 61,8% коррекции с февраля 2021 года и 1.3250/1.3300".

Обзор ежемесячного отчета по занятости в США

В пятницу на повестке дня в США стоит публикация ежемесячных данных по занятости в США за ноябрь. Широко известный отчет NFP запланирован на 16/30 мск и, как ожидается, покажет, что в отчетном месяце в экономике появилось 200 тыс. рабочих мест, что на 261 тыс. меньше, чем в октябре. Ожидается, что уровень безработицы в ноябре останется на прежнем уровне 3,7%. Помимо этого, инвесторы будут следить за средним почасовым заработком, который может дать новое представление о возможности дальнейшего роста инфляционного давления.

Аналитики Citibank настроены более оптимистично и предлагают краткий обзор важных макроэкономических данных: "Мы ожидаем, что в ноябре будет создано 225 тысяч рабочих мест, что отражает замедляющиеся, но все еще устойчивые темпы роста занятости. Средний почасовой заработок должен вырасти на 0,3% за месяц, что несколько мягче, чем в прошлом месяце, но с рисками роста. Средний почасовой заработок в последние месяцы замедлился по сравнению с другими, более тщательно построенными показателями заработной платы, такими как индекс отслеживания заработной платы ФРБ Атланты и предпочитаемый ФРС индекс стоимости рабочей силы. После несколько неожиданного роста в октябре мы ожидаем, что уровень безработицы снизится до 3,6%".

Как данные могут повлиять на EUR/USD?

В преддверии выхода ключевых данных доллар США упал до более чем пятимесячного минимума на фоне "голубиного" настроя ФРС, что помогло паре EUR/USD удержаться выше психологической отметки 1.0500. Более слабых данных по занятости в США должно быть достаточно, чтобы вызвать новый виток снижения доллара США и дать дополнительный импульс единой валюте.

В отличие от этого, любой положительный сюрприз, хотя и может дать временную передышку доллару США, скорее всего, будет омрачен ожиданиями того, что центральный банк США замедлит темпы цикла повышения ставок. Это, в свою очередь, благоприятствует "медведям" по доллару США и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону повышения.

Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, предлагает краткий технический обзор и описывает важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: "Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается на расстоянии касания от 70, предполагая, что пара может провести техническую коррекцию перед следующим рывком вверх. С другой стороны, промежуточное сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,0540. Если покупателям удастся превратить этот уровень в поддержку, можно будет наблюдать дополнительный рост к 1.0600 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0630 (статический уровень)".

"1.0500 (бывшее сопротивление, психологический уровень) выступает в качестве первоначальной поддержки. При закрытии на 4-часовом графике ниже этого уровня, продавцы могут начать действовать и потянуть пару к области 1.0410/1.0390, где расположены 20-периодная и 50-периодная простые скользящие средние", - добавляет Эрен.

Пара EUR/USD продолжает свой отскок. По мнению экономистов Société Générale, пара может продолжить рост при выходе за пределы области 1.0630/1.0690.

Графические уровни 1,0000/0,9930 должны стать важной поддержкой

"Ожидается тест уровней проекции 1,0630/1,0690, которые также являются минимумом марта 2020 года и линией нисходящего тренда, соединяющей максимумы июня 2021 и февраля 2022 года. Этот уровень, вероятно, будет выступать в качестве промежуточной зоны сопротивления. В случае если движение вверх застопорится возле этого препятствия, ожидается краткосрочный откат.

"рафические уровни 1,0000/0,9930 должны стать важной зоной поддержки. Неспособность защитить ее может означать возобновление нисходящего импульса."

Пара USD/JPY пробила отметку 135,00. Падение ниже отметки 134,50 может привести к очередному снижению, сообщают экономисты ING.

"Основной риск для USD/JPY заключается в том, что доходность 10-летних UST не сможет найти дополнительную поддержку на уровне 3,50%: дальнейшее ралли облигаций может привести к прорыву ниже 200-дневной скользящей средней 134,50 и открыть дополнительный потенциал снижения для USD/JPY.

Тем не менее, в текущих условиях рынки не смогут долго жить со ставками ниже 3,50%".

Доходность 10-летних трежерис упала на 76 б.п. со своего максимума 4,335%. Поддержка должна прийти быстро, чтобы избежать падения доходности ниже 3,50%, сообщают экономисты Société Générale.

Сигналы значимого движения вверх пока не отмечены

"Сигналы значимого движения вверх пока не отмеченв; неспособность вернуть пик, сформированный ранее на этой неделе в районе 3,80%, может привести к продолжению отката.

Ниже 3,50% следующие цели расположены на 3,38% и нижней полосе канала на 3,25%/3,20%".

См.: Доходность 10-летних облигаций США может опуститься ниже 3,00% - Credit Suisse

Пара EUR/USD закрылась выше уровня 1.0500 впервые с июня. Экономисты ING отмечают, что пара может протестировать уровень 1.0600.

Игнорирование некоторых предупреждающих знаков

"Движение EUR/USD должно зависеть только от реакции рынка на сегодняшние данные по заработной плате в США. Существует немалый риск того, что мы протестируем уровень 1.0600, поскольку у пары нет четких уровней сопротивления до 6-месячных максимумов 1.0780. Однако у нас складывается ощущение, что рынки игнорируют по крайней мере один предупреждающий знак для евро.

Контракты TTF сейчас торгуются на одномесячных максимумах и в ближайшей перспективе могут увидеть дальнейший рост, поскольку ожидается снижение температуры в Северной Европе. Значительное восстановление цен на газ, вероятно, сделает недавнее ралли в EUR/USD неустойчивым."

Более тонкий подход к денежно-кредитной политике, предложенный в речи председателя ФРС Пауэлла, означает, что отчеты о занятости в ближайшие месяцы будут иметь еще большее значение. Экономисты MUFG Bank отмечают, что для роста доллара США необходимы впечатляющие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Данные по занятости становятся все более важными

Когда председатель ФРС Пауэлл говорит о том, что нужно избегать "обвала экономики", на самом деле ФРС хочет обеспечить мягкую посадку, то есть свести масштабы роста безработицы к минимуму, необходимому для достижения снижения инфляции до целевого уровня. Отсюда важность отчетов NFP .

Учитывая, что на рынке наблюдается тенденция к продаже доллара, мы полагаем, что более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости вызовет большую реакцию рынка, чем более сильный, чем ожидалось.

Мы считаем, что рынку потребуется меньше сюрпризов, чтобы заложить в цены меньшее ужесточение со стороны FOMC, чем большее. Поэтому сегодня мы ожидаем ослабления доллара, а более сильный отчет по занятости должен быть впечатляюще сильным, чтобы доллар США заметно вырос".

Индекс доллара США (DXY) потерял 8,5% с момента достижения вершины в октябре и находится ниже августовского минимума 104,60. Экономисты Société Générale выделяют нижеследующие медвежьи цели.

Сначала не исключен отскок

"Дневной MACD находится глубоко на отрицательной территории, указывая на чрезмерно затянувшееся движение. Не исключен первоначальный отскок, однако недавний разворотный максимум в районе 107,20/108,00 может оказать сопротивление в ближайшей перспективе".

"Следующие потенциальные уровни поддержки расположены на пике 2020 года 103 и в области 101,90/101,30 (уровень Фибо 50% коррекции с 2021 года)".

Экономист UOB Group Энрико Танувиджая анализирует последнее решение Банка Таиланда по процентной ставке.

Основные тезисы

"Банк Таиланда единогласно проголосовал за повышение учетной ставки на 25 б.п. до 1,25%. Это уже третье повышение ставки за 2022 год. Еще в августе, когда ЦБ начал цикл повышения ставки, 1 из 7 членов предпочел более значительное повышение ставки на 50 б.п.

ЦБ посчитал, что постепенная нормализация остается подходящим курсом для монетарной политики, учитывая перспективы роста и инфляции в сегодняшнем заявлении о принятии решения.

Мы пересмотрели наш прогноз, предполагающий еще два повышения ставки на 25 б.п. до 1,75% в 2023 году на январском и мартовском заседании MPC и сохранение на этом уровне до конца следующего года".

В связи с тем, что доходность 10-летних облигаций США теперь может сформировать большую вершину, экономисты Credit Suisse понизили свою тактическую цель до 3,045/00%.

Доходность 10-летних облигаций США подтвердит крупную вершину при прорыве ниже 3,56%

"Доходность 10-летних облигаций США должна прорваться ниже 3,56%, чтобы подтвердить формирование большой вершины. Конечно, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе представляют собой ключевой фактор риска, однако краткосрочный понижательный импульс продолжает ускоряться, что говорит о том, что прорыв скорее вероятен, чем нет."

"Даже если доходность отскочит от текущих уровней на фоне сюрприза от NFP, завершение формирования более крупной вершины все равно будет нашим базовым сценарием, пока рынок удерживается ниже уровня 4,00/03%".

"Исходя из предположения, что вершина подтвердится, потенциальная "отмеренная цель вершины" предполагает возможность движения ниже 3,00%, однако растущая 200-дневная средняя на уровне 3,045% должна стать серьезным барьером на этом пути."

После того, как в течение азиатской сессии пара GBP/USD консолидировала впечатляющие достижения четверга в районе 1.2250, она набрала силу и начала расти в направлении 1.2300. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя ближайшие технические перспективы пары указывают на перекупленность, дополнительный рост вероятен после выхода отчета по занятости в США за ноябрь.

В четверг разочаровывающий отчет по индексу PMI для производственной сферы ISM за ноябрь, который показал сокращение экономической активности наряду с замедлением инфляции производственных цен, оказал сильное влияние на доллар США. Более того, Бюро экономического анализа США сообщило, что годовой индекс цен расходов на личное потребление (PCE) снизился до 6% в октябре с 6,3% в сентябре, не позволив доллару США найти спрос.

По данным инструмента CME Group's FedWatch Tool, рынки оценивают 79,5% вероятность повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов (б.п.) в декабре.

Позже в ходе сессии Бюро статистики труда США сообщит о росте числа занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в ноябре на 200 000 человек. В октябре показатель NFP составил 261 000, по сравнению с консенсусом рынка в 200 000, но не смог оказать поддержку доллару США, так как инвесторы отреагировали на снижение инфляции заработной платы. Средний почасовой заработок снизился до 4,7% в годовом исчислении с 5% в сентябре.

Таким образом, участники рынка, скорее всего, будут уделять больше внимания годовой инфляции заработной платы, которая, по прогнозам, снизится до 4,6%, а не основным данным NFP. Более низкий, чем ожидалось, показатель средней почасовой заработной платы должен привести к тому, что доллар США останется под давлением продаж перед выходными и поможет GBP/USD набрать бычий импульс. С другой стороны, сильная инфляция заработной платы в сочетании со значительно более высоким, чем прогнозировалось, ростом NFP может заставить пару сдать часть своих недельных достижений".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует техническую ситуацию в паре GBPUSD:

"После того, как в течение азиатской сессии пара GBP/USD консолидировала впечатляющие достижения четверга в районе 1.2250, она набрала силу и начала расти в направлении 1.2300. Хотя ближайшие технические перспективы пары указывают на перекупленность, дополнительный рост вероятен после выхода отчета по занятости в США за ноябрь.

В четверг пара GBP/USD закрылась выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) впервые с сентября 2021 года, и это техническое развитие рассматривается как значительный бычий крен в ближайшей технической перспективе пары.

На четырехчасовом графике индикатор относительной силы (RSI) находится вблизи отметки 70, что указывает на техническую перекупленность GBP/USD. Хотя пара может начать техническую коррекцию, быки, вероятно, останутся заинтересованными, если она не вернется ниже уровня 1,2150 (200-дневная SMA). Кроме того, GBP/USD колеблется в верхней половине восходящей линии тренда, идущей с начала ноября.

1.2300 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед 1.2360 (статический уровень с июня) и 1.2400 (психологический уровень, верхняя граница восходящего канала регрессии).

Первая поддержка расположена на 1.2230 (средняя точка восходящего канала регрессии) перед 1.2200 (психологический уровень) и 1.2150".

Экономист UOB Group Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг отмечают, что при более глубоком снижении USD/CNH уровень 7.000 может быть вновь протестирован в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что доллар США "может сначала протестировать уровень 7.0200, прежде чем риск отскока возрастет". Наши ожидания не оправдались, так как доллар торговался в диапазоне 7,0256/7,0919, а затем закрылся немного ниже на отметке 7,0390 (-0,11%). Движение цены, вероятно, является частью фазы консолидации, и мы ожидаем, что сегодня доллар будет торговаться в диапазоне 7,0300/7,0800".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (01 дек, цена спот на 7.0400). Как было отмечено, недавнее чрезмерное падение доллара США, вероятно, продолжится до 7.0200, возможно, ниже 7.0000. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока USD не поднимется выше 7.1250 ("сильный уровень сопротивления" вчера был на 7.1400)".

GBP/USD перешла в фазу консолидации в районе 1.2250. Экономисты ING ожидают, что к концу года пара упадет до 1.1500.

Фунт близок к пику?

"Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США могут не суметь переломить медвежий тренд по доллару, и GBP/USD может получить еще немного поддержки в районе 1.2300-1.2350".

"Однако фунт не учитывает негативные последствия восстановления цен на газ и слабые экономические показатели. Мы считаем, что возвращение к уровню 1.1500 на рубеже 2022 и 2023 годов будет реалистичным".

Банк Японии (BoJ) в пятницу купил активы ETF на 70,1 млрд японских йен ($523,37 млн), согласно данным центрального банка.

Банк Японии вышел на рынок впервые за шесть месяцев после того, как японские индексы упали примерно на 2% в пятницу.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY сохраняет свой медвежий импульс, опустившись на 1,11% до отметки 133,77.

Министр иностранных дел и обороны Ирландии Саймон Ковени заявил в пятницу, что "доверие растет на переговорах по протоколу между Великобританией и Северной Ирландией".

"Договор по протоколу возможен в ближайшие несколько недель", - добавил Ковени.

Его комментарии появились через день после того, как председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что у нее были "обнадеживающие" встречи с Риши Сунаком по поводу североирландского протокола и она "очень уверена", что решение может быть найдено.

Реакция рынка

Пара GBP/USD выигрывает от возобновления продаж в долларе США и позитивных заголовков о Brexit, прибавив 0,26% за день и торгуясь на уровне 1,2283 по состоянию на момент публикации.

Сегодня Банк Канады получит дополнительные важные данные для принятия решения по ставке на следующей неделе - сегодня будет опубликован отчет по рынку труда за ноябрь. Если данные приятно удивят, курс луни может резко вырасти, считают экономисты Commerzbank.

Ограничения на рынке труда сохранятся?

"Если сегодняшние данные останутся в рамках ожиданий (уровень безработицы 5,3%; занятость +10 тыс.), они не должны сильно впечатлить луни. В преддверии заседания Банка Канады на следующей неделе рынок, похоже, ожидает меньшего повышения ставки, лишь на 25 б.п.".

"Мнения аналитиков, опрошенных Bloomberg, разделились. В то время как одна половина ожидает, что ЦБ Канады переключится на более низкую передачу, другая прогнозирует, что он повысит ключевую ставку еще на 50 базисных пунктов. На этом фоне неожиданно сильный рынок труда вполне может снова повысить ожидания по ставке, что окажет поддержку луни".

Прогнозируется, что дальнейшее снижение USD/JPY встретит следующую надежную поддержку на уровне 134,00, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "сильный нисходящий импульс доллара США, вероятно, сохранится". Мы добавили: "Значимые уровни поддержки находятся на 136,40 и 135,50". Доллар США преодолел оба этих уровня поддержки, опустившись до минимума на 135,20 в ходе торгов в Нью-Йорке. Хотя не исключено дальнейшее ослабление, массивное падение за последние пару дней является чрезмерным, и пока неясно, сможет ли доллар США сегодня преодолеть следующий уровень поддержки на 134,00. Сопротивление находится на 135.90, а прорыв выше 136.50 будет свидетельствовать о стабилизации после ослабления доллара США".

Следующие 1-3 недели: "Мы указали вчера (01 декабря, спот на 137.20), что сильный всплеск медвежьего импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению USD до 136.40, или даже до 135.50. Хотя наше мнение было верным, мы не ожидали, что 135.50 вступит в игру так скоро, а доллар упадет до минимума 135.20. Неудивительно, что нисходящий импульс все еще силен, но пока неясно, сможет ли доллар сохранить бешеный темп падения. Следующий значимый уровень находится на отметке 134,00. С другой стороны, прорыв выше 137.05 (наш уровень сопротивления, вчера находился на отметке 138.55) будет свидетельствовать о стабилизации после ослабления доллара США".

Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации выше уровня 1,0500 утром в пятницу после того, как в начале дня достигла самого высокого уровня с июня на отметке 1,0540. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "ноябрьский отчет по занятости из США может повысить волатильность пары в начале американской сессии.

Данные, опубликованные Бюро экономического анализа США в четверг, показали, что инфляция в США, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление (PCE), снизилась до 6% в годовом исчислении в октябре с 6,3% в сентябре. Эти данные оказались ниже ожиданий рынка в 6,2% и вызвали дальнейшее ослабление доллара США против своего конкурента.

Позднее на сессии падение доллара США усилилось после того, как ISM сообщил, что индекс PMI для производственной сферы упал до 49 в ноябре с 50,2. Что еще более важно, компонент "выплаченны-х цен" индекса PMI снизился до 43, что указывает на замедление инфляции в секторе производства.

Пока инвесторы ожидают отчета о занятости за ноябрь, индекс доллара США уже упал более чем на 1% на этой неделе. Ожидается, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличится на 200 000 после октябрьского роста на 261 000, который оказался лучше, чем ожидалось.

Несмотря на оптимистичные данные по NFP за октябрь, доллар США не смог найти спрос, так как детали отчета показали, что годовая инфляция заработной платы снизилась до 4,7% с 5% в сентябре. Следовательно, можно ожидать аналогичной реакции рынка. Если NFP не превзойдет ожидания рынка на значительную величину, доллар США может столкнуться с новым давлением продаж, особенно если инфляция заработной платы продолжит снижаться. С другой стороны, неожиданный рост среднего почасового заработка (г/г) в сочетании с отпечатком NFP выше 250 000 может заставить EUR/USD повернуть на юг в преддверии выходных".

Сейчас стало очевидно, что на рынках произошел структурный сдвиг в сторону медвежьего настроя по доллару. По мнению экономистов ING, сегодняшние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США могут оказаться не в состоянии привести к развороту этой тенденции.

Риски снижения курса доллара сохраняются

"Рынки подходят к релизу NFP в США с сильным медвежьим настроем по доллару и, скорее всего, будут делать более рискованные (негативные для доллара) ставки, если мы не увидим убедительно сильных данных по занятости".

"Консенсус-прогноз сходится на результате +200 тысяч, но мы прогнозируем +220 тысяч, при этом уровень безработицы останется на отметке 3,7%. Эти цифры были бы весьма приличными и указывали бы на то, что рынок труда действительно остается крайне дефицитным в плане превышения спроса над предложением. Но хотя они могут остановить тренд по доллару, они могут и не переломить его".

"В целом, баланс рисков для доллара сегодня немного склоняется в сторону понижательных. Сокращение прироста занятых до +150 тысяч может вызвать новый виток масштабных продаж доллара."

Сегодня в Канаде будут опубликованы данные по занятости. Приятный сюрприз увеличит шансы на повышение ставки Банком Канады на 50 базисных пунктов на следующей неделе, считают экономисты ING.

Число рабочих мест является ключевым фактором для Банка Канады

"Консенсус-прогноз сходится на очень небольшом приросте занятости на 10 тысяч, и есть большая вероятность того, что мы увидим отрицательное значение. Это, вероятно, заставит рынки склониться в пользу повышения ставки Банка Канады на 25 б.п. на следующей неделе (в настоящее время в цены заложено +30 б.п.). Тем не менее, мы отмечаем возможность приятного сюрприза сегодня в данных по занятости и считаем более высокими шансы на повышение ставки Банка Канады на 50 б.п.".

"USD/CAD может вскоре повторно протестировать 100-дневную скользящую среднюю на 1,3290, но для сохранения медвежьего импульса паре потребуется более устойчивый отскок цен на нефть."

Киви преодолел сопротивление на уровне 0,6325. Следующая цель быков находится на уровне 0,6450, пишут экономисты ANZ Bank.

Большое преимущество со стороны процентных ставок для киви

"Киви сильно вырос. Это произошло в основном благодаря ослаблению доллара США (DXY находится на новом циклическом минимуме), но NZD также дифференцировался против AUD, что, по нашему мнению, отражает его большое преимущество по процентным ставкам. Это, безусловно, является значимой опорой (особенно учитывая обвал доходности облигаций США)".

"Ценовое действие выглядит очень уверенным, и с технической точки зрения следующим основным целевым уровнем является 0,6450 (отмечающий как максимум августа, так и уровень Фибо 61,8% коррекции всего движения 2022 года)".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился 3-ю сессию подряд, на сей раз - порядка на 2,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили просадку предыдущего дня и сократились примерно на 25 тыс. контрактов.

Природный газ может вернуться к отметке $5,50 в ближайшей перспективе

Цены на природный газ в четверг продолжили снижение. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал продолжения текущего отката цены в самой ближайшей перспективе. Поддержка располагается в районе ноябрьских минимумов в области $5,50/60.

По мнению экономистов UOB Group, пара AUD/USD может подняться до 0,6915, как только будет преодолена отметка 0,6850.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что AUD "продолжит рост". Мы добавили, что "условия перекупленности указывают на то, что сегодня уровень 0,6850 может быть недосягаем". Наше мнение оказалось верным, так как AUD вырос до 0,6847, а затем откатился. Повышательное давление ослабло, и текущее движение цены, вероятно, является частью фазы консолидации. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться между 0,6765 и 0,6845".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (01 декабря, спот на 0.6800) мы указали, что "стремительный рост AUD, похоже, завершается, но сохраняется возможность для дальнейшего роста AUD до 0.6850". Впоследствии AUD вырос до 0,6847, после чего откатился. Дальнейшее укрепление AUD не исключается, но для того, чтобы стал вероятным рост к 0,6915, паре необходимо прорваться выше 0,6850. Вероятность чистого прорыва 0.6850 будет сохраняться до тех пор, пока AUD не опустится ниже 0.6730 (наш "сильный уровень поддержки", вчера был на 0.6715)".

По данным DTCC, сегодня в ходе сессии в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0350 1.2 млрд
• 1.0365 1.1 млрд
• 1.0400 1.1 млрд
• 1.0420 923 млн
• 1.0435 508 млн
• 1.0475 709 млн
• 1.0600 579 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.00 478 млн
• 138.25 300 млн
• 138.65 300 млн
• 138.95 571 млн
• 140.00 510 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6675 463 млн
• 0.6825 459 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3400 493 млн
• 1.3415 380 млн
• 1.3500 538 млн
• 1.3520 432 млн
• 1.3630 361 млн
• 1.3710 565 млн
• 1.3725 780 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8800 400 млн

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал рост двух предыдущих дней и понизился порядка на 5,7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем развернулись после двух дней падения и увеличились примерно на 98,3 тыс. контрактов.

WTI: первое сопротивление находится вблизи $84,00

В четверг цены на WTI росли третью сессию подряд. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на потенциал угасания дальнейшего отскока цены и коррекционное падение в самой ближайшей перспективе. Отметка $84,00 за баррель представляется ближайшим препятствием для быков.

Тема инфляции - это вчерашний день на валютном рынке. Таким образом, медведи по доллару США останутся у руля даже при сильном отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе, считают экономисты Commerzbank.

Рынок FX покончил с темой инфляции

"Если ноябрьский отчет по рынку труда преподнесет приятный сюрприз, быки по доллару США могут надеяться до последнего, потому что инфляция зарплат, скорее всего, снова будет высокой. Однако рынок труда, как правило, является тем рынком, на котором разворот инфляционных трендов наблюдается в последнюю очередь. Это означает, что даже в случае положительного сюрприза сегодня "медведи" по доллару не будут вынуждены изменять свое мнение."

"В очередной раз валютный рынок удивляет скоростью, с которой он предвидит будущие события. Наши прогнозы курса доллара на 2023 год основаны на предположении, что рынок шаг за шагом убирает из цен опасения по поводу инфляции. Наибольший риск, на наш взгляд, заключается в том, что это произойдет гораздо быстрее, и наша цель по EUR/USD на уровне 1,10 будет достигнута гораздо быстрее, чем мы ожидаем".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара перешла в фазу консолидации выше уровня 1,0500 после достижения максимальных с июня значений, а технические графики сигналят о перекупленности.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается в непосредственной близости от отметки 70, предполагая, что пара может провести техническую коррекцию перед следующим рывком вверх. Промежуточное сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,0540. Если покупателям удастся превратить этот уровень в поддержку, можно будет наблюдать дополнительный рост к 1.0600 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0630 (статический уровень).

Отметка 1.0500 (бывшее сопротивление, психологический уровень) выступает в качестве первоначальной поддержки. В случае закрытия на четырехчасовом графике ниже этого уровня продавцы могут начать действовать и потянуть пару к области 1.0410/1.0390, где проходят 20-периодная и 50-периодная простые скользящие средние».

Продолжение восходящего импульса может поднять GBP/USD к области 1.2400 в краткосрочной перспективе, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Хотя наше мнение о том, что вчера британский фунт укрепится, было верным, мы не ожидали, что он подскочит до максимума 1.2311 (мы считали, что он не сможет удержаться выше 1.2120). Сегодня мы отмечаем потенциал для еще одного бычьего хода фунта до 1,2350, прежде чем риск отката возрастет. Сильное ралли за последние пару дней, похоже, стало чрезмерным, и GBP вряд ли сможет преодолеть следующее сопротивление на уровне 1.2400. С другой стороны, прорыв ниже 1.2185 (незначительная поддержка также находится на уровне 1.2225) будет свидетельствовать о том, что ралли GBP готово взять передышку".

Следующие 1-3 недели: "Мы указали вчера (01 декабря, спот на 1.2070), что "дальнейшее укрепление GBP вполне вероятно, но для того, чтобы сохранить импульс, он должен пробить 1.2155 в течение следующих 1-2 дней". Фунт преодолел не только 1.2155, но и пару других уровней сопротивления, взлетев до максимума на 1.2311. Неудивительно, что восходящий импульс очень силен, и GBP, скорее всего, продолжит рост. Следующим уровнем, за которым необходимо следить, является 1.2400. С другой стороны, прорыв ниже 1.2130 (наша "сильная поддержка", вчера была на уровне 1.1960) станет сигналом об ослаблении текущего сильного повышательного давления".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото впервые с 14 ноября прервал полосу просадки и на этот раз повысился примерно на 12,7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и увеличились порядка на 33+ тыс. контрактов, продолжив рост предыдущего дня.

Золото теперь нацелилось на $1,807

Сильный отскок цен на золото в четверг наконец превысил ключевую отметку в $1 800 за тройскую унцию. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на то, что потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе может сохраняться. Следующей целью быков является область $1 807 (августовский максимум от 10 августа).

По мнению экономистов UOB Group, курс EUR/USD в ближайшие несколько недель будет нацелен на уровень 1,0620.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "не исключено дальнейшее укрепление евро, но ключевое сопротивление на уровне 1.0500 вряд ли вступит сегодня в игру". Ожидаемый рост превзошел наши ожидания, поскольку евро достиг максимума на 1,0533. Хотя евро может продолжить рост и пробить ключевое сопротивление 1.0550, следующее сопротивление на 1.0620 сегодня, скорее всего, будет недосягаемо. Поддержка находится на 1.0490 и далее на 1.0460".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (01 декабря, спот 1.0420) мы сменили свой настрой по евро на позитивный, но мы придерживались мнения, что "сильное сопротивление на уровне 1.0500, возможно, будет нелегко пробить". Евро продолжает расти второй день подряд и уже преодолел отметку 1.0500 (максимум был достигнут на уровне 1.0533). Несмотря на сильную перекупленность, ралли не показывает признаков угасания, и риски остаются повышательными. Следующий значимый уровень находится на 1,0620, а затем на 1,0690. Повышательные риски будут сохраняться до тех пор, пока евро не опустится ниже 1.0420 (наш "сильный уровень поддержки", вчера был на 1.0330)".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 2 декабря:

Доллар США оставался под постоянным давлением продаж после выхода макроэкономических данных в четверг, и индекс доллара США упал до самого низкого с конца июня уровня ниже 105,00. Пока инвесторы ожидают отчета по занятости за ноябрь, доллар США пытается начать восстановление. Индекс цен производителей (PPI) за октябрь будет фигурировать в европейской экономической повестке дня, а Статистическое управление Канады опубликует отчет по рынку труда за ноябрь. Несколько представителей ФРС, включая президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина и президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, выступят с речами перед уходом ФРС в "режим радиотишины" с 3 декабря.

Данные, опубликованные Бюро экономического анализа США, показали в четверг, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) снизился до 6% в годовом исчислении в октябре с 6,3% в сентябре. Другие данные показали, что индекс ISM PMI для производственной сферы снизился до 49 в ноябре с 50,2, что свидетельствует о сокращении экономической активности в производственном секторе. Кроме того, инфляционный компонент индекса PMI, индекс уплаченных цен, снизился до 43 с 46,6. В свою очередь, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 3,6%, а доллар США понес значительные потери против основных конкурентов.

Между тем, агентство Bloomberg сообщило ранее сегодня, что политбюро Китая, вероятно, даст понять, что политика изменится в сторону более прагматичного подхода к коронавирусным ограничениям и сосредоточится на стимулировании экономического роста. Похоже, что эта новость не оказала существенного влияния на настрой рынков в отношении риска: фьючерсы на фондовые индексы США торгуются европейским утром практически во флэте.

Пара EUR/USD набрала в четверг почти 100 пунктов и впервые с июня закрылась выше уровня 1,0500. Пара остается в зоне небольшого внутридневного прироста, торгуясь в районе 1,0530 в начале пятницы. Выступая на конференции, организованной Банком Таиланда, президент Европейского центрального банка Кристин Лагард повторила, что центральные банки должны работать над тем, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню, но эти комментарии не вызвали заметной реакции рынка.

GBP/USD перешла в фазу консолидации в районе 1,2250 после кратковременного подъема выше 1,2300 в четверг. В преддверии выходных в Великобритании не выйдет никаких важных данных.

Пара USD/JPY резко упала в четверг и продолжила снижение к 135,00 в начале пятницы. За неделю пара снизилась почти на 400 пунктов. В ходе азиатских торгов глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что монетарные власти наблюдают замедление мировой экономики, и добавил, что инфляция в Японии, как ожидается, замедлится с 2023 года.

Благодаря снижению доходности американских облигаций и ослаблению доллара США, цена на золото продемонстрировала впечатляющий рост и впервые за четыре месяца поднялась выше $1,800. Пара XAU/USD на момент написания двигалась в боковом диапазоне в районе $1 800.

Пара USD/CAD не смогла воспользоваться падением доллара США и закрылась в четверг практически без изменений на уровне 1,3435. Пара колеблется в узком диапазоне ниже  отметки 1,3450 в начале пятницы. Прогнозируется, что уровень безработицы в Канаде немного вырос до 5,3% в ноябре с 5,2% в октябре.

Биткоин прервал двухдневную полосу роста и потерял 1% в четверг, после чего в начале пятницы перешел в фазу консолидации чуть ниже $17 000. Ethereum торгуется с небольшим внутридневным повышением около $1 270 после просадки более чем на 1% в четверг.

Цена на золото корректируется от четырехмесячных максимумов, отмеченных на уровне $1,808. Сможет ли пара XAU/USD закрыть неделю выше 200-дневной скользящей средней? Двани Мехта из FXStreet анализирует технические перспективы пары.

Быки берут передышку

"Цена на золото отступает, тестируя критическую 200DMA на $1,796. Если это бывшее сопротивление 200DMA, превратившееся в поддержку, уступит, то не исключено падение к максимуму от 15 ноября на $1,787.

Следующая цель коррекции находится на минимуме предыдущего дня $1,768, прорыв ниже которого откроет медведям двери для тестирования бычьей 21DMA на $1,749".

"В качестве альтернативы, покупатели золота рассчитывают на недельное закрытие выше 200DMA. В этом случае целью быков вновь станет отметка $1,800. Далее могут быть протестированы максимум предыдущего дня на $1,805 и вершина 10 августа на $1,808".

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Филип Лоу принял сегодня участие в панельной дискуссии "Динамика роста и инфляции" на конференции Банка Таиланда в Бангкоке.

Ключевые цитаты

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступила сегодня в Бангкоке с речью о росте экономики и инфляции на конференции Банка Таиланда.

Ключевые цитаты

Глава Народного банка Китая (НБК) И Ган в своем заявлении в пятницу сказал: "Я прогнозирую умеренную инфляцию в 2023 году".

Дополнительные цитаты

Масаёси Амамия, заместитель управляющего Банка Японии, заявил утром в пятницу: "Инфляция в Японии сейчас "очень высокая", но в следующем году она, скорее всего, замедлится до уровня ниже 2%".

Дополнительные комментарии

Министр финансов Китая Лю Кунь выступил с рядом комментариев в пятницу утром.

Ключевые цитаты

Глава Банка Японии Харухико Курода проводит в Токио пресс-конференцию на тему денежно-кредитной политики.

Ключевые цитаты

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая (НБК) установил курс юаня (CNY) на уровне 7,0542  против предыдущего закрытия 7,0550.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Резервный банк Австралии пойдет 6 декабря на еще одно скромное повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов до 3,10%, что станет третьим повышением подряд после череды повышений на полпункта, по мнению всех 30 экономистов, опрошенных Reuters.

Дополнительные тезисы 

Рано утром в пятницу в Азии агентство Reuters процитировало слова официального представителя Коалиции по ограничению цен Группы стран G7, который сообщил обновленную информацию по ходу обсуждения вопроса об ограничении экспортных цен на российскую нефть.

Ключевые комментарии

Покупатели нефти пока берут передышку

Новость пока не поколебала цены на сырую нефть марки WTI, котировки которой колеблются держатся сейчас в районе отметки $81,20 после того, как накануне поднялись до нового 2-недельного максимума.

Ранним утром в пятницу в Азии японское СМИ Asahi цитирует слова члена правления Банка Японии Наоки Тамуры: "Банк Японии должен провести обзор своей денежно-кредитной политики и возможности достижения целевого уровня инфляции 2%".

Политик также добавил: "Нужно ли Банку Японии корректировать свою (сверхмягкую) монетарную политику, будет зависеть от результатов этого обзора".

Дополнительные комментарии

Последствия для рынка

Разговоры вокруг потенциального ужесточения денежно-кредитной политики Банка Японии позволили паре USD/JPY обновить многомесячный минимум, достигнутый ранее, и в последнее время в целом оказывают понижательное давление на пару.