Экономические новости финансовых рынков от 14 февраля 2025

• Золото поднимается к рекордному максимуму на фоне слабости доллара США и опасений по поводу торговли
• Индекс доллара США падает на 0,61%, подстегивая ралли золота.
• Покупки золота центральными банками выросли на 54% г/г, добавляя давление на рост.

Золото подорожало в ходе североамериканской сессии в четверг после публикации индекса цен производителей (PPI), который оказался немного выше ожиданий. Угрозы президента США Дональда Трампа ввести тарифы повысили привлекательность желтого металла, который торгуется на уровне $2 925, не дотягивая до рекордного максимума $2 942, достигнутого 11 февраля.

На момент написания статьи президент США Дональд Трамп подписал приказ о взаимных тарифах и заявил: "Что бы они ни взимали с нас, мы будем взимать с них." Он добавил, что тарифов не будет, если продукция производится или собирается в США, и добавил, что, наряду со сталью и алюминием, скоро будут введены тарифы на автомобили.

Цены на золото выросли на фоне новостных заголовков из-за общей слабости доллара США по всему спектру рынка. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести валют, падает на 0,61% до 107,32.

Доходность казначейских облигаций США также падает, хотя последний отчет по инфляции в США со стороны производителей показал, что процесс дезинфляции застопорился. Положительным моментом в экономической повестке США является то, что рынок труда остается сильным после того, как количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, снизилось на прошлой неделе, как показало Министерство труда США.

Учитывая неопределенность вокруг торговой политики США и возможное ускорение инфляции, XAU/USD может протестировать более высокие цены в краткосрочной перспективе. Кроме того, как было показано 11 февраля, увеличенный спрос со стороны центральных банков может оказать давление на рост цен на золото.

Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил, что центральные банки закупили более 1 000 тонн золота третий год подряд в 2024 году. После победы Трампа на выборах покупки центральных банков выросли более чем на 54% г/г до 333 тонн, согласно данным WGC.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото растет, так как доходность казначейских облигаций США падает

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США падает на десять базисных пунктов (б.п.) и составляет 4,519%.
• Реальная доходность в США, которая обратно коррелирует с ценами на золото, падает на восемь базисных пунктов до 2,072%, что создает попутный ветер для XAU/USD.
• Январский индекс цен производителей (PPI) в США показал рост на 0,4% м/м, превысив прогнозы в 0,3% и показав небольшое снижение по сравнению с предыдущим месяцем на уровне 0,5%. За последние двенадцать месяцев PPI вырос на 3,5%, превысив ожидания и увеличившись с декабрьского значения в 3,3%.
• Базовый PPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% м/м, как и ожидалось, и увеличился на 3,6% г/г, что выше ожидаемых 3,3%.
• Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 февраля, снизились до 213 тыс., что ниже прогноза в 215 тыс., но лучше предыдущей недели, когда было 220 тыс.
• Последние отчеты по инфляции в США изменили позицию ФРС с смягчения политики на удержание ставок без изменений, так как процесс дезинфляции застопорился. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в среду: "Мы близки, но еще не достигли цели по инфляции," и подчеркнул необходимость "сохранять ограничительную политику на данный момент."
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение на 38,5 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.

Технические перспективы XAU/USD: Цена на золото поднимается к историческому максимуму

Ралли цен на золото ускоряется на момент написания статьи после подписания Трампом исполнительного приказа о взаимных тарифах. По мере того как инвесторы становятся нервными, низкодоходный металл продолжает расти после преодоления пика 12 февраля на уровне $2 909.

После выхода на флэт индекс относительной силы (RSI) направляется вверх, указывая на то, что быки вступают в игру. С учетом этого, следующим ключевым уровнем сопротивления для XAU/USD станет исторический максимум на уровне $2 942. Прорыв последнего введет в игру уровень $2 950, за которым последует отметка $3 000 для золотого металла.

Напротив, если XAU/USD упадет ниже $2 900, первой поддержкой станет психологическая отметка $2 850. После ее преодоления следующей поддержкой станет максимум цикла 31 октября, превратившийся в поддержку на уровне $2 790, за которым последует пиковый минимум 27 января на уровне $2 730.

Доллар США ускорил нисходящий тренд и достиг двухнедельных минимумов на фоне дальнейших доказательств того, что инфляция в США оставалась устойчиво высокой в январе, несмотря на постоянные опасения по поводу глобальной торговой войны.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 14 февраля:

Индекс доллара США (DXY) торговался в обороне, откатившись к области 107,20, или двухнедельным минимумам, на фоне снижения доходности США по всей кривой. В пятницу центральное место займут розничные продажи, за ними последуют данные по промышленному и производственному производству, товарным запасам и экспортным/импортным ценам.

EUR/USD поднялась дальше на север от препятствия 1,0400, достигнув двухнедельных пиков вблизи уровня 1,0450 на фоне резкой распродажи доллара США. Далее последуют оптовые цены в Германии, предварительные данные по изменению занятости в ЕВС и еще одна оценка темпов роста ВВП за 4 квартал в еврозоне. Кроме того, Европейская комиссия опубликует свои зимние прогнозы.

GBP/USD сохранила бычий настрой, флиртуя с многонедельными вершинами вблизи 1,2550 после заметного улучшения настроений по активам, связанным с риском.

USD/JPY столкнулась с возобновлением давления продаж и отступила от многодневных пиков среды в области 154,80. Ожидаются еженедельные данные по инвестициям в иностранные облигации.

AUD/USD нивелировала откат среды и смогла преодолеть ключевой уровень сопротивления на 0,6300 на фоне медвежьего настроя доллара США.

Цены на нефть WTI оставались под давлением и кратковременно опустились до двухмесячных минимумов вблизи ключевой отметки $70,00 за баррель в ответ на возможные переговоры о прекращении огня в войне между Россией и Украиной.

Цены на золото добавили к отскоку среды и отвоевали область выше отметки $2 900 за тройскую унцию. Цены на серебро добавили к росту среды, достигнув недельных пиков дальше на север от отметки $32,00 за тройскую унцию.

• Мексиканский песо растет, но разрыв в ставках ФРС и Банка Мексики угрожает его укреплению.
• Цены производителей в США растут, откладывая ожидания снижения ставки ФРС до сентября.
• USD/MXN снижается, так как индекс доллара США падает на 0,55%, но дивергенция политики остается.

Мексиканский песо (MXN) немного укрепился по отношению к доллару США (USD) в четверг, так как дальнейшие данные по инфляции показывают, что цены в Соединенных Штатах (США) остаются выше целевого уровня Федеральной резервной системы (ФРС) в 2%. Кроме того, ожидания того, что президент США Дональд Трамп подпишет указ о взаимных тарифах позднее в этот день, поддержали доллар США, сократив некоторые потери по отношению к валютам развивающихся рынков. USD/MXN торгуется на уровне 20,50, снизившись на 0,04%.

Последний раунд данных по инфляции в США показал, что цены, уплаченные производителями, выросли в январе после публикации индекса потребительских цен (CPI) днем ранее. Между тем, ожидания того, что Федеральная резервная система снизит ставки, составляют 35 базисных пунктов (б.п.), при этом трейдеры откладывают первое снижение до сентября с июня.

Тем временем, Бюро статистики труда США (BLS) показало, что рынок труда остается сильным — количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, уменьшилось за неделю, закончившуюся 8 февраля.

Несмотря на это, пара USD/MXN продолжила снижаться из-за ожиданий, что президент США Трамп может подписать указ о взаимных тарифах около 18:00 GMT, хотя они не ожидаются к вступлению в силу до 1 апреля.

Еще одной причиной внезапного снижения USD/MXN является падение доллара на 0,55%, как показано индексом доллара США (DXY), который снизился с 107,91 до 107,37.

Тем не менее, трейдерам следует учитывать дивергенцию монетарной политики между Банком Мексики (Banxico) и ФРС, что предполагает, что дифференциал процентных ставок существенно сократится, благоприятствуя последней. Следовательно, USD/MXN может возобновить восходящий тренд в ближайшей перспективе.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо растет, так как доллар США падает

• Экономическая повестка Мексики остается пустой, но ухудшение в автомобильной промышленности и худшие, чем ожидалось, данные по промышленному производству указывают на то, что экономика в худшем состоянии, чем ожидалось.
• Это и торговая риторика президента США Дональда Трампа в отношении Мексики будут препятствиями для мексиканской валюты.
• Индекс цен производителей (PPI) в США в январе составил 0,4% м/м, превысив прогнозы в 0,3%, снизившись с 0,5%. За двенадцать месяцев до последнего месяца PPI вырос на 3,5%, превысив прогнозы и увеличившись с 3,3% в декабре.
• Базовый PPI вырос на 0,3% м/м, как и ожидалось, и на 3,6% г/г, превысив прогнозы в 3,3%.
• Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 февраля, составили 213 тыс., что ниже прогнозов в 215 тыс. и показателя за 1 февраля в 220 тыс.
• ФРС заняла осторожную позицию после высоких показателей CPI и PPI за январь. По мере ухудшения процесса дезинфляции чиновники стали несколько нейтральными, возглавляемые председателем ФРС Пауэллом, который заявил в среду: "Мы близки, но еще не достигли цели по инфляции", добавив: "Мы хотим сохранить ограничительную политику на данный момент."
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо удерживается вблизи 20,50

Пара USD/MXN консолидируется вблизи 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне около 20,50, без явного настроя в течение последних семи дней. Расстояние между 50 и 100-дневными SMA резко сократилось, указывая на то, что бычий тренд, начавшийся в апреле 2024 года, теряет силу после достижения многолетнего максимума на уровне 21,29.

Если покупатели хотят вернуть контроль, им необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления, такие как максимум 17 января на уровне 20,90, отметку 21,00 и максимум с начала года (YTD) на уровне 21,29. Напротив, если USD/MXN упадет ниже 50-дневной SMA и преодолеет 100-дневную SMA на уровне 20,23, это откроет путь к тестированию отметки 20,00. При дальнейшем ослаблении ключевые уровни поддержки находятся на уровнях 19,50 и 200-дневной SMA на уровне 19,33.

• Индекс доллара США резко упал в четверг, не удержав рост после ралли, вызванного инфляцией в среду
• Более сильные, чем ожидалось, данные по индексу цен производителей изначально поддержали доллар США, но были нивелированы геополитическими новостями
• Президент Трамп и президент России Путин договорились начать мирные переговоры с Украиной, что снизило бегство от рисков на рынке
• Данные по заявкам на пособие по безработице оказались немного лучше ожиданий, что укрепило устойчивость рынка труда в США

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, затрудняется удержать рост после данных по инфляции в среду. Трейдеры быстро отвергают последние данные по индексу цен производителей (PPI), переключая свое внимание на геополитические события

Потенциальное мирное соглашение между Россией и Украиной и последние данные по заявкам на пособие по безработице в США добавляют неопределенности на рынке, оставляя DXY ниже 107,30

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США не смог воспользоваться сильными данными по PPI

• PPI за январь увеличился на 0,4%, превысив ожидаемые 0,3%, но снизился с пересмотренных 0,5% ранее
• Базовый PPI совпал с ожиданиями на уровне 0,3%, но показатель за декабрь был пересмотрен в сторону повышения до 0,4%, что сигнализирует о сохраняющемся ценовом давлении
• Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 213 000 за неделю, закончившуюся 7 февраля, что немного ниже прогноза в 215 000
• Продолжающиеся заявки на пособие по безработице снизились до 1,850 млн, что ниже прогнозируемых 1,880 млн, подчеркивая устойчивость рынка труда
• Неожиданное геополитическое событие: президент Трамп и президент Путин договорились начать мирные переговоры с Украиной, что вызвало волну оптимизма
• Со стороны Федеральной резервной системы ее позиция остается осторожной, и чиновники готовы предоставить дальнейшие указания по перспективам монетарной политики
• Индекс настроений ФРС остается неизменным, но все еще находится в ястребиной зоне, сигнализируя о нежелании политиков смягчать политику преждевременно

Технический прогноз DXY: индекс теряет контроль над 20-дневной скользящей средней на фоне нарастающего медвежьего давления

Индекс доллара США затрудняется удержаться выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), сигнализируя о слабости после неудачи в удержании роста в среду. Индекс относительной силы (RSI) остается ниже 50, указывая на устойчивый медвежий импульс, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать негативный тренд

Немедленное сопротивление находится на уровне 108,50, поддержка - около 107,80. Прорыв ниже этого уровня может ускорить снижение к психологической отметке 107,00

• EUR/USD поднимается до 1,0385 в четверг, подтверждая прорыв выше 20-дневной SMA.
• Устойчивое движение выше 1,0400 может еще больше укрепить бычьи настроения, в то время как 20-дневная SMA теперь выступает в качестве поддержки.

EUR/USD продолжила восстановление в четверг, поднявшись до 1,0385 и укрепив прорыв выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA). После нескольких неудачных попыток удержать рост в начале недели, пара теперь, похоже, совершила решительное движение, сместив краткосрочный настрой в пользу покупателей.

Технические показатели подчеркивают растущий бычий импульс. Индекс относительной силы (RSI) резко поднялся до 56, указывая на увеличение покупательского давления, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует растущие зеленые бары, что свидетельствует о продолжении силы восходящего движения. Если эта тенденция сохранится, быки могут стремиться к дальнейшему росту.

С точки зрения структуры, 1,0450 становится следующим ключевым уровнем сопротивления, и прорыв выше этого уровня может открыть путь к 1,0500. С другой стороны, 20-дневная SMA, теперь выступающая в качестве поддержки, будет внимательно отслеживаться, и любое падение ниже 1,0350 может поставить под сомнение устойчивость недавнего бычьего движения.

Дневной график EUR/USD

• ВВП Великобритании удивил ростом на 0,1%, вопреки опасениям рецессии.
• Инфляция PPI в США превысила ожидания, усиливая осторожную позицию ФРС по снижению ставок.
• GBP/USD удерживает рост, но технические перспективы все еще благоприятствуют снижению ниже 1,2473.

Фунт стерлингов зарегистрировал значительный рост против доллара США в четверг после того, как данные по ВВП Великобритании неожиданно превзошли прогнозы. Между тем, инфляция в США выросла, а данные по занятости в США показывают, что рынок труда остается сильным. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2510, с повышением на 0,53%.

Рост стерлинга, но дивергенция между Банком Англии и ФРС ограничивает потенциал роста

Данные поддержали британский фунт после того, как предварительные данные за 4 квартал 2024 года показали, что экономика выросла на 0,1% кв/кв, превзойдя прогнозы о сокращении на -0,1%. В годовом исчислении ВВП увеличился на 1,5%, что выше прогнозов и предыдущего значения в 1%.

В США Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что индекс цен производителей (PPI) в январе составил 0,4% м/м, превысив прогнозы в 0,3%, но снизившись с 0,5%. В годовом исчислении (г/г) PPI остался на уровне 3,5%, но превзошел прогнозы.

Базовые показатели также оказались несколько выше, с ростом месячных показателей на 0,3%, как и ожидалось. За двенадцать месяцев до января базовый PPI увеличился на 3,6%, что на три десятых выше прогноза в 3,3%.

Другие данные показали, что первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 февраля, составили 213 тыс., что ниже прогнозов в 215 тыс. и значения 1 февраля в 220 тыс.

Учитывая этот фон, пара GBP/USD торгуется в зеленой зоне, хотя дивергенция между центральными банками благоприятствует дальнейшему снижению. После данных по ВВП Великобритании рынки полностью заложили в цены следующее снижение ставки в июне и ожидают смягчения на 55 базисных пунктов со стороны Банка Англии (BoE) к концу 2025 года.

Тем не менее, главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что ожидает дальнейшего снижения ставок, но призывает к осторожности, так как процесс дезинфляции не завершен.

Между тем, ФРС заняла осторожную позицию после того, как последние данные по инфляции показали, что процесс дезинфляции застопорился после пяти месяцев роста цен подряд. В среду председатель ФРС Джером Пауэлл заявил: "Мы близки, но еще не достигли цели по инфляции", добавив, "мы хотим сохранить жесткую политику на данный момент".

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

Нисходящий тренд GBP/USD остается в силе, как показано на дневном графике. Но если покупатели отвоюют максимум 5 февраля на уровне 1,2549, настрой изменится на нейтральный, так как пара достигла более высокого максимума, что является признаком смены тренда. Дальнейший рост возможен до 1,2600, и покупатели могут бросить вызов 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2700.

И наоборот, если GBP/USD упадет ниже 50-дневной SMA на уровне 1,2473, продавцы могут подтолкнуть цены к отметке 1,2400.

Рынки сырой нефти продолжают распродажу, и перспективы сделки между Россией и Украиной еще больше снижают премию за риск поставок энергии за последние сессии, отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Даниэль Гали.

Рынки сырой нефти продолжают распродажу

"Наш показатель риска поставок энергии теперь полностью нивелировал свой предыдущий рост, связанный с прощальными санкциями Байдена против России, но наш анализ показывает, что опасения по поводу резервных мощностей ОПЕК+ и ожидания профицита перевешивают геополитические эффекты на данный момент."

"Мы видим очень узкий путь для значительного повышения цен на нефть, чтобы они оставались устойчивыми, но большинство сценариев указывают на широкий диапазонный контекст для цен на нефть в этом году. В настоящее время активность продаж CTA в Brent усугубляет недавнее падение, и алгоритмы настроены продать до -20% от их максимального объема на этой сессии."

"К сожалению для быков, хотя на горизонте появляются первые признаки истощения продаж алгоритмов, мы еще не достигли этого — наши симуляции все еще указывают на сценарии, которые могут привести к дальнейшей активности продаж со стороны этой группы."

• USD/JPY падает до 153,40 на фоне значительного укрепления японской иены.
• Инвесторы остаются настороже, так как Трамп вновь угрожает введением ответных тарифов.
• ФРС заявила, что ограничительная политика предпочтительна, если прогресс в тренде на дезинфляцию замедлится.

Пара USD/JPY резко падает до 153,40 на североамериканской сессии в четверг с недельного максимума 154,80, достигнутого в среду. Актив ослабевает, так как второстепенные безопасные активы, такие как японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF), демонстрируют сильные результаты по всему спектру рынка.

Спрос на безопасные активы, такие как JPY и CHF, усиливается на фоне опасений, что введение ответных тарифов президентом США Дональдом Трампом приведет к глобальной торговой войне. Трамп вновь угрожал введением ответных тарифов в начале североамериканских торговых часов через пост на Truth Social.

"Три отличные недели, возможно, лучшие за всю историю, но сегодня главное событие: взаимные тарифы!!! Сделаем Америку великой снова!!!," сказал Трамп.

В отличие от укрепления JPY и CHF, доллар США (USD) испытывает давление продаж на фоне оптимизма по поводу перемирия между Россией и Украиной. Дональд Трамп объявил в среду, что лидеры обеих стран согласились на мирные переговоры.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, восстановил часть утренних потерь, но все еще снижается на 0,15% до 107,80.

Между тем, перспективы доллара США остаются твердыми, так как высокие показатели индексов потребительских цен (CPI) и цен производителей (PPI) за январь усилили ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет дольше удерживать процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в своем двухдневном выступлении перед Конгрессом, что центральный банк может сохранять "ограничительную политику дольше", если экономика останется сильной и "инфляция не приблизится к 2%."

(Эта история была исправлена 13 февраля в 14:46, чтобы указать, что индекс доллара США (DXY) восстановил часть утренних потерь, а не часть утреннего роста.)

•  Первичные заявки на пособие по безработице выросли ниже консенсус-прогноза до 213 тыс.
• Продолжающиеся заявки на пособие по безработице выросли до 1,85 млн на неделе, закончившейся 1 февраля.

Количество граждан США, подающих новые заявки на страхование по безработице, выросло до 213 тыс. за неделю, закончившуюся 8 февраля, как сообщило Министерство труда США (DoL) в четверг. Этот показатель не оправдал первоначальные прогнозы и оказался ниже пересмотренного значения предыдущей недели в 220 тыс. (с 219 тыс.).

В отчете также отмечен сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы в 1,2%, в то время как четырехнедельная скользящая средняя снизилась до 216,00 тыс., что на 1 тыс. меньше пересмотренного среднего значения предыдущей недели.

Кроме того, продолжающиеся заявки на пособие по безработице снизились на 36 тыс., достигнув 1,850 млн за неделю, закончившуюся 1 февраля.

Реакция рынка

Тем временем доллар США сохраняет медвежий настрой в районе 107,80, отслеживаемый индексом доллара США (DXY), отскочив от предыдущих недельных минимумов около 107,50.

• Производственная инфляция в США в январе выросла сильнее, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается ниже отметки 108,00 после данных по PPI.

Индекс цен производителей (PPI) для конечного спроса в США вырос на 3,5% в годовом исчислении в январе, как показали данные Бюро статистики труда США, опубликованные в четверг. Этот показатель последовал за ростом на 3,3% в декабре и превысил рыночные ожидания в 3,2%.

Годовой базовый PPI вырос на 3,6% за тот же период, превысив оценку аналитиков в 3,3%. В месячном исчислении PPI и базовый PPI выросли на 0,4% и 0,3% соответственно.

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции и на момент написания терял 0,2% внутри дня, торгуясь в районе 107,75.

Как отмечает аналитик Rabobank Джейн Фоли, вчерашний выпуск данных по инфляции CPI в США, оказавшийся сильнее ожиданий, ослабил надежды на снижение ставок ФРС и первоначально повысил стоимость доллара США (USD), но этот рост оказался недолговечным

Позитивное влияние новостей на евро может не продлиться долго

"Хотя вчера в американские часы кроссы USD были нестабильными, в азиатские часы преобладала слабость USD, и EUR/USD кратковременно поднялась до максимума 1,0440. Затмив последние данные по инфляции в США, новость от президента Трампа о том, что переговоры по прекращению войны в Украине начнутся 'немедленно' после его телефонного разговора с президентом России Путиным вчера, оказала значительное влияние. Мы продолжаем прогнозировать движение к EUR/USD1,00 к середине года"  

"Хотя облегчение от того, что война на пороге еврозоны ослабила безопасный доллар США (USD) и повысила евро (EUR) в азиатские часы, эта реакция уже начала иссякать. Что явно очевидно для европейских инвесторов, так это явное отсутствие украинских или европейских политиков в договоренностях, которые, по-видимому, делает Трамп для прекращения конфликта."

"Это несмотря на то, что подразумевается, что именно ЕС может финансировать значительную часть миротворческой миссии и усилий по восстановлению. Более того, опасения, что Трамп уже мог уступить слишком много Путину в отношении Украины, а также опасения по поводу согласованности среди стран НАТО, растут этим утром. Это подразумевает, что путь к миру, вероятно, будет сложным процессом для Европы с результатами, которые не все будут положительными для евро (EUR)."

Мы понижаем наш прогноз роста на 2025 год до 1,0% (с 1,3%) из-за замедления во втором полугодии 2024 года. Рынок труда Великобритании выглядит уязвимым к дальнейшему ослаблению, так как фирмы сталкиваются с множеством препятствий. Это может оказать понижательное давление на рост заработной платы, увеличивая риск более быстрого графика снижения ставок Банком Англии, сообщают экономисты Standard Chartered Кристофер Грэм и Саабир Салад.

Импульс роста все еще слабый

"Экономика Великобритании выросла на 0,1% кв/кв в 4 квартале, что привело к росту на 0,9% за весь прошлый год. Мы по-прежнему ожидаем несколько более сильного роста в 2025 году, так как постепенное смягчение монетарной политики поддерживает сектор домашних хозяйств, а меры правительства, направленные на стимулирование роста, способствуют увеличению капитальных инвестиций. Однако, учитывая отсутствие импульса во втором полугодии, а также наши ожидания дополнительного фискального ужесточения в части расходов в ближайшие месяцы, мы понижаем наш прогноз роста на 2025 год до 1,0% с 1,3%."

"Естественный процесс ребалансировки после COVID привел к тому, что рынок труда 'в целом сбалансирован', согласно Банку Англии (BoE), с уровнем вакансий, вернувшимся к доковидным уровням. Однако рост занятости неуклонно снижается, и недавние опросы указывают на давление на фирмы, вызванное фискальной политикой правительства, включая повышение взносов работодателей на национальное страхование (NICs), объявленное в прошлом осеннем бюджете, и предстоящее повышение национальной минимальной заработной платы (оба вступят в силу в апреле)."

"Учитывая слабый импульс роста и высокие затраты на энергию, спрос на рабочую силу может оказаться под устойчивым давлением в будущем. Реакция Банка Англии на данные по рынку труда не является однозначной, учитывая не только динамику инфляции в этом году, но и проблемы с качеством данных по рынку труда. Однако, в целом, мы ожидаем более быстрого темпа снижения ставок от Банка Англии, если показатели рынка труда покажут явное ухудшение."

• Доллар США торгуется слабее в четверг против большинства основных конкурентов. 
• Трейдеры готовятся к выходу данных по индексу цен производителей (PPI) и еженедельным заявкам на пособие по безработице позднее сегодня. 
• Индекс доллара США (DXY) опускается ниже 108,00 и показывает убытки за эту неделю. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, на данный момент в четверг упал до 107,50. Реакция последовала после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) США за январь, опубликованных в среду, что привело к росту доллара США. Однако разворот произошел в ходе торговой сессии в США, когда президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин договорились по телефону начать мирные переговоры с Украиной. 

Экономический календарь сосредоточен на данных по производственным показателям США в четверг. Ожидается публикация индекса цен производителей (PPI) за январь. Также будут опубликованы еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США.  Между тем трейдеры могут дополнительно проанализировать двухдневное выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла на Капитолийском холме. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Некоторое облегчение

• Президент США Трамп выпустил предупреждение для ХАМАС и региона Газа, потребовав, чтобы ХАМАС освободил всех заложников до полудня субботы, иначе "начнется ад", сообщает Reuters. 
• Возможность начала мирных переговоров между Россией и Украиной стимулирует рискованные активы и евро (EUR) против доллара США (USD). Это, в свою очередь, вызывает ослабление индекса доллара США. Евро составляет 57,6% веса в DXY.
• В 13:30 будут опубликованы почти все важные данные за этот четверг:
  • Ожидается, что количество заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 7 февраля, снизится до 215 000 с 219 000 на предыдущей неделе. Ожидается также снижение продолжающихся заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 31 января, до 1,880 млн с предыдущих 1,886 млн. 
  • Ожидается, что месячный общий индекс PPI за январь вырастет до 0,3% с 0,2%.
  • Ожидается, что месячный базовый индекс PPI за январь резко вырастет до 0,3% с 0% в декабре. 
• Акции в хорошем настроении. Европейские индексы опережают фьючерсы США, и все основные индексы и фьючерсы торгуются в зеленой зоне. 
• После более сильного, чем ожидалось, январского значения CPI, инструмент CME FedWatch показывает 64,3% вероятность того, что процентные ставки останутся на текущем уровне в июне, по сравнению с 50,3% до выхода данных. Это предполагает, что ФРС будет дольше удерживать ставки без изменений для борьбы с устойчивой инфляцией. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,607%, немного ниже максимума этой недели в 4,657%.

Технический анализ индекса доллара США: Ошибочный прогноз

Индекс доллара США (DXY) снова доказывает тезис о том, что когда все банки прогнозируют определенное направление или целевой уровень, часто происходит противоположное. В начале этого года почти все крупные банки предсказывали паритет в EUR/USD как данность. С возможным началом мирных переговоров между Россией и Украиной и, возможно, завершением напряженности в Украине в 2025 году, значительно более слабый доллар США может стать сценарием, который лишь немногие рассматривали как возможный исход. 

С точки зрения роста, первый барьер на уровне 109,30 (максимум 14 июля 2022 года) был кратковременно преодолен, но не удержался на прошлой неделе. Как только этот уровень будет отвоеван, следующим уровнем для достижения перед дальнейшим ростом остается 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). 

С точки зрения снижения,  107,35 (максимум 3 октября 2023 года) все еще действует как сильная поддержка после нескольких тестов с конца января. В случае дальнейшего снижения, обратите внимание на 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года), 106,28  (100-дневная простая скользящая средняя) или даже 105,89 (сопротивление в июне 2024 года) как на более сильные уровни поддержки. 

Индекс доллара США: Дневной график

В недавно опубликованном посте в социальных сетях президент США Дональд Трамп указал на объявление о взаимных тарифах.

"Три отличные недели, возможно, лучшие за все время, но сегодня главное событие: взаимные тарифы!!! Сделаем Америку великой снова!!!" - написал Трамп в Truth Social.

Реакция рынка

Индекс доллара США восстановился от внутридневных минимумов в качестве первой реакции. На момент публикации индекс торговался со снижением -0,15% в районе 108,00.

Медь на LME недавно вышла из базы в форме перевернутой модели "Голова и плечи" и направилась к 9530, сообщают аналитики BBH.

В меде преобладает восходящий импульс

"Она успешно защитила линию шеи формации около 9290 в последнем откате. Дневной MACD остается в пределах положительной территории, подчеркивая преобладание восходящего импульса. Защита уровня 9290 может привести к продолжению восходящего движения. За пределами 9530 следующими целями могут быть уровень формации около 9780/9830 и максимум сентября 2024 года на уровне 10150."

• USD/CAD падает ниже 1,4300, так как рыночные настроения становятся риск-он на фоне оптимизма по поводу перемирия между Россией и Украиной.
• Перспективы доллара США остаются твердыми на фоне ожиданий, что ФРС будет дольше удерживать процентные ставки.
• Инвесторы ожидают, что Банк Канады продолжит дальнейшее снижение процентных ставок.

Пара USD/CAD падает ниже ключевого уровня 1,4300 на европейской сессии в четверг. Пара USD/CAD испытывает давление продаж, так как доллар США (USD) показывает худшие результаты по сравнению с другими валютами на фоне риск-он рыночных настроений. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, упал до 107,50.

Рыночные настроения улучшились после того, как президент США Дональд Трамп подтвердил в среду, что оба лидера России и Украины согласились обсудить прекращение трехлетней войны. Этот сценарий привел к снижению геополитической напряженности, что улучшило спрос на рисковые активы.

Однако перспективы доллара США остаются твердыми, так как инвесторы готовятся к взаимным тарифам от Трампа. Также углубляющиеся ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет дольше удерживать процентные ставки на текущих уровнях из-за усиливающегося давления, выведут доллар США на передний план.

Дональд Трамп готов объявить о взаимных тарифах позднее в этот день. Во время предвыборной кампании Трамп заявил, что он будет проводить политику "око за око, тариф за тариф, точно такая же сумма."

Хотя канадский доллар (CAD) показывает лучшие результаты по сравнению с долларом США, он уступает другим валютам на фоне твердых ожиданий, что Банк Канады (BoC) продолжит снижать процентные ставки. В прошлом месяце Банк Канады снизил ключевые ставки по кредитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3%. Глава Банка Канады Тифф Маклем заявил, что экономическая неопределенность на фоне опасений по поводу тарифов Трампа поддерживает их голубиное решение по процентной ставке.

USD/CAD упала до двухмесячного минимума в районе 1,4255 на фоне широкой слабости USD, сообщают аналитики BBH.

Данные по CPI на следующей неделе сформируют следующее решение BOC по ставке.

"Протокол заседания Банка Канады (BOC) 29 января подчеркнул обеспокоенность банка торговыми спорами. Члены видели влияние продолжительной торговой неопределенности на деловые инвестиции и потребительское доверие как основной понижательный риск для прогноза."

"Даже если бы тарифы не были введены, длительный период неопределенности под угрозой тарифов почти наверняка нанес бы ущерб деловым инвестициям в Канаде. Члены также согласились, что нецелесообразно предоставлять какие-либо указания относительно будущего пути процентной ставки в своих коммуникациях, учитывая высокий уровень неопределенности в отношении прогноза и широкий спектр и сложность потенциальных сценариев торгового конфликта."

"Рынки сократили ставки на снижение ставки BOC на 25 б.п. в марте до 48% против 63% в понедельник. Данные по CPI Канады за январь, которые выйдут на следующей неделе, сыграют решающую роль в формировании решения BOC по ставке 12 марта."

EUR/CHF формирует серию повышающихся пиков и впадин после защиты ключевой графической поддержки на уровне 0,9250/0,9210, сообщают валютные аналитики Societe Generale.

Первоначальный откат уже начался

"EUR/CHF сформировала серию повышающихся пиков и впадин после защиты ключевой графической поддержки на уровне 0,9250/0,9210, представляющей минимумы декабря 2023 года / августа 2024 года."

"Она повторно протестировала верхнюю границу диапазона с сентября прошлого года на уровне 0,9510 и попыталась пересечь 200-DMA. Первоначальный откат уже начался; недавний поворотный минимум на уровне 0,9350 является ключевой поддержкой. Преодоление уровня 0,9510 может привести к продолжению восходящего движения к проекциям 0,9560/0,9580 и 0,9670."

Пара AUD/USD торгуется чуть ниже своего максимума с начала года на уровне 0,6330, сообщают валютные аналитики BBH.

Все указывает на дальнейшее снижение AUD/USD.

"Показатель инфляционных ожиданий на год вперед от Мельбурнского института вырос до 4,6% в феврале против 4,0% в январе, что соответствует его максимуму в апреле 2024 года. Фьючерсы на наличные ставки РБА практически не изменились и по-прежнему предполагают 87% вероятность снижения ставки на 25 б.п. на следующей неделе. Действительно, более мягкое инфляционное давление в четвертом квартале поддерживает аргументы в пользу начала смягчения политики РБА."

"Тренд политики РБА/ФРС и вялая экономическая активность в Китае указывают на дальнейшее снижение AUD/USD."

Рынок нефти снизился, при этом ICE Brent торгуется ниже $75 за баррель этим утром после сообщений о том, что президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин договорились начать переговоры о прекращении войны в Украине. Между тем, последние данные из отчета Управления энергетической информации (EIA) по запасам оказались слабыми для нефтяного рынка, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Трамп и Путин договорились начать переговоры по Украине

"В своем ежемесячном отчете ОПЕК оставила без изменений оценку роста мирового спроса на нефть на уровне 1,45 млн баррелей в сутки и 1,43 млн баррелей в сутки на 2025 и 2026 годы соответственно. Что касается предложения, группа пересмотрела в сторону понижения поставки стран, не входящих в ОПЕК+, на 0,1 млн баррелей в сутки на 2025 год, что должно помочь увеличить спрос на нефть ОПЕК. Группа ожидает, что спрос на нефть ОПЕК+ вырастет с 42,2 млн баррелей в сутки в 2024 году до 42,6 млн баррелей в сутки в 2025 году и 42,9 млн баррелей в сутки в 2026 году."

"Группа предупредила о неопределенности в отношении баланса спроса и предложения из-за тарифов со стороны США. В краткосрочной перспективе ОПЕК сократила добычу на 121 тыс. баррелей в сутки по сравнению с предыдущим месяцем до 26,67 млн баррелей в сутки в январе. Это снижение в основном было вызвано Нигерией (-29 тыс. баррелей в сутки), ОАЭ (-37 тыс. баррелей в сутки), Ираном (-14 тыс. баррелей в сутки) и Венесуэлой (-17 тыс. баррелей в сутки). МЭА опубликует свой ежемесячный отчет о состоянии рынка нефти позже сегодня."

"Еженедельные данные по запасам в США от EIA, опубликованные вчера, показывают, что коммерческие запасы сырой нефти в США (исключая стратегический резерв) увеличились на 4,1 млн баррелей за последнюю неделю, что значительно выше ожидаемых рынком 2,5 млн баррелей. Однако это ниже, чем рост на 9 млн баррелей, о котором сообщило API накануне. Увеличение было больше с учетом стратегического резерва, при этом общие запасы сырой нефти в США выросли на 4,3 млн баррелей. Общие коммерческие запасы сырой нефти в США составляют 428 млн баррелей, что является самым высоким показателем с 22 ноября 2024 года."

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 7,3000 и 7,3200. В долгосрочной перспективе прогноз остается смешанным, но USD, вероятно, будет торговаться в более узком диапазоне 7,2500/7,3300, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Прогноз для USD остается смешанным

Прогноз на 24 часа: "USD торговался в спокойной манере и закрылся практически без изменений два дня назад. Вчера мы отметили, что 'индикаторы импульса в основном плоские.' Мы ожидали, что USD будет 'торговаться в диапазоне между 7,3000 и 7,3200.' Наше мнение о торговле в диапазоне оказалось верным, хотя USD торговался в несколько более высоком диапазоне 7,3050/7,3249. USD закрылся практически без изменений на уровне 7,3110 (+0,01%). Индикаторы импульса остаются плоскими, и мы продолжаем ожидать, что USD будет торговаться в диапазоне между 7,3000 и 7,3200."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы отметили в прошлую пятницу (07 фев, спотовый уровень 7,2865), что 'хотя прогноз остается смешанным, снижение волатильности за последние несколько дней предполагает, что USD может торговаться в более узком диапазоне 7,2500/7,3300.' Наше мнение не изменилось."

Пара NZD/USD укрепилась на фоне общей слабости доллара США, сообщают аналитики BBH.

Спреды доходности 2-летних облигаций НЗ-США будут давить на NZD/USD

"Опрос РБНЗ по инфляционным ожиданиям за первый квартал оставляет достаточно места для снижения ставки на 50 б.п. до 3,75% на следующей неделе. Инфляционные ожидания компаний на 2, 5 и 10 лет вперед все приблизились к 2%. Спреды доходности 2-летних облигаций Новой Зеландии-США могут дополнительно давить на NZD/USD."

Доллар США (USD), вероятно, будет консолидироваться в диапазоне между 153,30 и 154,85. USD может продолжить рост; условия перекупленности предполагают, что любое повышение может не достичь 155,80, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD может продолжить рост против JPY

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали, что USD 'продолжит рост' вчера, мы отметили, что 'основное сопротивление на уровне 154,35 вряд ли будет под угрозой.' USD рос, но оставался ниже 154,35 до торгов в Нью-Йорке, когда он подскочил до 154,79. USD закрылся на высокой ноте на уровне 154,41, прибавив 1,27%. Ралли кажется чрезмерным, и USD вряд ли вырастет значительно дальше. Сегодня USD, скорее всего, будет консолидироваться в диапазоне между 153,30 и 154,85."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (12 февраля, спотовый уровень 152,95) мы пересмотрели наш прогноз с негативного на нейтральный, указав, что 'нисходящее давление ослабло.' Мы добавили, что USD 'вероятно, будет торговаться в диапазоне 151,40/154,35 в ближайшее время.' Последующий сильный скачок, который отправил USD на максимум 154,79, был неожиданным. Хотя USD может продолжить рост, глубокие условия перекупленности предполагают, что любое повышение может не достичь основного сопротивления на уровне 155,80. С другой стороны, прорыв ниже 152,50 будет означать, что USD не продолжит рост."

Пара GBP/USD восстановилась выше 1,2500 и вскоре после этого упала ниже этой отметки, сообщают аналитики BBH.

Банк Англии прогнозирует реальный ВВП на уровне всего 0,1% кв/кв

"Месячный реальный ВВП вырос на 0,4% в декабре (консенсус-прогноз: 0,1%) против 0,1% в ноябре, в основном за счет роста в секторе услуг. В квартальном исчислении предварительный реальный ВВП неожиданно вырос на 0,1% кв/кв (консенсус: -0,1%) против 0% в 3-м квартале, но детали были не впечатляющими."

"Не было роста реальных расходов домохозяйств, а валовое накопление основного капитала снизилось. Основным драйвером роста стало пополнение запасов, в то время как чистая торговля оказала наибольшее давление."

"За пределами 4-го квартала макроэкономические прогнозы Банка Англии (BOE) указывают на краткосрочные условия стагфляции, что является негативным фактором для GBP. На 1-й квартал 2025 года Банк Англии прогнозирует реальный ВВП на уровне всего 0,1% кв/кв и инфляцию CPI на уровне 2,8% г/г."

Активность промышленного сектора еврозоны ухудшилась в декабре, как показали последние данные, опубликованные Eurostat в четверг.

Промышленное производство на старом континенте сократилось на 1,1% м/м в декабре, по сравнению с ожидаемым снижением на 0,6% и результатом 0,4% в ноябре.

Промпроизводство еврозоны упало на 2% в годовом исчислении за тот же период против -1,8% в ноябре. Данные превзошли рыночные ожидания в -3,1%.

Реакция EUR/USD на данные по промпроизводству в еврозоне

Показатели промышленного производства в еврозоне не отпугнули покупателей евро, и EUR/USD удерживает значительный рост выше 1,0400. Пара выросла на 0,39% внутри дня на момент публикации.

Перспективы неясны; новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5605/0,5675. В долгосрочной перспективе, на данный момент, NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 0,5595 и 0,5720, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Перспективы для NZD против USD неясны

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что NZD будет торговаться в диапазоне 0,5640/0,5675 вчера. Наше мнение оказалось неверным, так как NZD торговался между 0,5601 и 0,5671, закрывшись на уровне 0,5642 (-0,23%). Перспективы неясны, и NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5605/0,5675 сегодня."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний прогноз был во вторник (11 февраля, спотовый уровень 0,5640), где "на данный момент, NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 0,5595 и 0,5720." Наш прогноз остается неизменным."

На фоне усиливающихся спекуляций о мирных переговорах между Россией и Украиной Кремль выступил с заявлением в четверг, отметив, что "с обеих сторон есть политическая воля к диалогу и поиску урегулирования.

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи остается с понижением на 0,35% внутри дня и составляет 107,63, что подрывается рисковым настроением на рынке.

Вот мысли нашего экономиста из Великобритании Джеймса Смита по поводу сегодняшних, казалось бы, лучше, чем ожидалось, данных по ВВП, отмечают аналитики ING по валютным рынкам Крис Тернер.

EUR/GBP найдет поддержку в этом месяце в области 0,8300/0,8350

"ВВП Великобритании оказался немного лучше, чем опасались, в четвертом квартале, но это превышение было исключительно из-за значительного увеличения запасов. Помните, что эти показатели волатильны и мало что говорят о фундаментальных экономических основах. Потребление осталось на прежнем уровне."

"Инвестиции в бизнес резко упали, несмотря на действительно хорошие показатели в начале года. Чистая торговля была слабой. Так что это вялый рассказ, который оказывает давление на Казначейство, чтобы найти сбережения. OBR, который контролирует фискальные правила, прогнозировал 0,4% в четвертом квартале, и поэтому он пересмотрит свой крайне оптимистичный прогноз роста на 2% в 2025 году."

"EUR/GBP упала на 20 пунктов на сегодняшних данных, но, как говорит Джеймс, пересмотр данных может привести к тому, что фунт стерлингов вернет свои позиции. Мы негативно относимся к фунту стерлингов во втором квартале и подозреваем, что EUR/GBP найдет поддержку в этом месяце в области 0,8300/0,8350."

В своем ежемесячном отчете по рынку нефти, опубликованном в четверг, Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2025 году до 1,1 млн баррелей в сутки (bpd) с 1,05 млн bpd..

Дополнительные выводы

• EUR/USD поднимается выше 1,0440, так как рыночные настроения становятся благоприятными для рискованных активов, Россия и Украина договорились начать мирные переговоры.
• Инвесторы готовятся к высокой неопределенности, так как Трамп готовится ввести ответные тарифы.
• Ожидается, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки неизменными на более длительный срок.

EUR/USD подскакивает к 1,0440 на европейской торговой сессии в четверг. Основная валютная пара укрепляется, так как аппетит инвесторов к риску значительно возрос благодаря конструктивному развитию конфликта между Россией и Украиной, поскольку обе страны согласились начать мирные переговоры. 

Рыночные настроения улучшились после того, как президент США Дональд Трамп подтвердил, что у него был "длительный и очень продуктивный" разговор с российским лидером Владимиром Путиным, который согласился начать мирные переговоры с Украиной.

Министр обороны США Пит Хегсет заявил в среду, что Украина должна прекратить стремиться к членству в НАТО и пересмотреть свои цели по возвращению территорий, захваченных Россией.

Конструктивная попытка президента США Трампа положить конец трехлетнему кровопролитию укрепила привлекательность активов, чувствительных к риску, таких как евро (EUR). Перемирие между Россией и Украиной поможет решить энергетический кризис в еврозоне и глобальную цепочку поставок. Такой сценарий будет благоприятен для евро. 

Тем не менее, инвесторы сомневаются, что евро сможет удержать свое восстановление из-за слабых экономических показателей еврозоны и твердых ожиданий, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) продлит цикл смягчения денежно-кредитной политики, так как инфляционное давление устойчиво возвращается к целевому уровню 2% к концу года.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD растет, в то время как инвесторы сомневаются в силе евро

• Участники рынка опасаются, что восстановление евро может сойти на нет, так как президент США Дональд Трамп, как ожидается, объявит о взаимных тарифах перед встречей с премьер-министром Индии Нарендрой Моди в четверг, сообщает CNBC.
• Ожидается, что Трамп увеличит тарифы на импорт европейских автомобилей до 10% с текущего уровня в 2,5%. США являются вторым по величине рынком для экспорта автомобилей Европейского союза (ЕС) после Великобритании (UK). По данным ACEA, в 2023 году на США пришлось более 20% от общего объема экспорта автомобилей ЕС.
• Влияние взаимных тарифов будет негативным для экономики еврозоны и приведет к торговой войне между Европой и США. Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен во вторник предупредила, что ЕС примет меры для "защиты своих экономических интересов" и готов к "соразмерным контрмерам". Ее комментарии последовали после того, как Трамп ввел 25% тарифы на весь импорт стали и алюминия и заявил, что эти тарифы "не останутся без ответа".
• На фронте монетарной политики представитель ЕЦБ и глава Национального банка Хорватии Борис заявил в интервью Reuters, что рыночные ожидания еще трех снижений процентных ставок в этом году не являются "необоснованными". Вуйчич добавил, что ЕЦБ может убрать упоминание об "ограничительной политике" уже в мартовском заявлении по монетарной политике и объяснил, что прогнозы по снижению ставок основаны на ожиданиях "быстрого падения инфляции в сфере услуг" в ближайшие месяцы.
• Между тем, доллар США (USD) столкнулся с резкой распродажей после позитивных новостей о переговорах по перемирию между Россией и Украиной, так как инвесторы вернулись к безопасным активам. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снизился до 107,50.
• Тем не менее, прогноз по доллару США остается сильным, так как более высокий, чем ожидалось, отчет по индексу потребительских цен (CPI) за январь дал чиновникам Федеральной резервной системы (ФРС) достаточно оснований для удержания процентных ставок в текущем диапазоне 4,25%-4,50% в течение более длительного периода.
• Аналитики Macquarie подтвердили свой прогноз, что ФРС останется на "длительном удержании в 2025 году" и не изменит ставку федеральных фондов на фоне "высокого отчета по CPI за январь". Изначально они сделали свой прогноз после публикации сильного отчета по занятости за январь, который был опубликован 7 февраля.

Технический анализ: EUR/USD не может развить рост выше 50-дневной EMA

EUR/USD продлевает свою победную серию на третий торговый день в четверг. Основная валютная пара поднимается выше 1,0400, но продолжает испытывать давление вблизи 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,0424.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, указывая на боковой тренд.

С точки зрения снижения, минимум 13 января 1,0177 и круглый уровень поддержки 1,0100 будут основными зонами поддержки для пары. И наоборот, психологическое сопротивление 1,0500 будет ключевым барьером для быков по евро.

Народный банк Китая (PBOC) опубликовал отчет о реализации монетарной политики за четвертый квартал в четверг.

Основные тезисы

Реакция рынка

Австралийский доллар (AUD), являющийся прокси для китайской экономики, на момент написания торговался на уровне 0,6264 против доллара США (USD), снизившись на 0,35% внутри дня.

• Золото снова на переднем плане и возобновляет режим ралли. 
• Препятствия остаются с возможной мирной сделкой по Украине и опасениями по поводу инфляции в США. 
• Золото снова на пути к тестированию исторического максимума на уровне $2 942.

Цена на золото (XAU/USD) снова взлетает и возобновляет ралли вблизи $2 920 на момент написания статьи в четверг, при этом трейдеры по золоту игнорируют данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за январь, опубликованные в среду. Трейдеры также игнорируют возможность заключения мирного соглашения с президентом США Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным, которые поговорили по телефону, чтобы наметить встречу для обсуждения основных моментов мирного соглашения. Несмотря на эти довольно значительные риски, золото снова растет, что свидетельствует о твердой приверженности трейдеров оставаться в безопасном активе. 

Между тем, трейдеры переваривают два выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла на Капитолийском холме перед законодателями. Публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) за январь в среду подтвердила, что ФРС имеет правильный подход к сохранению ставок на более длительный срок. Доходность в США выросла за последние два дня, однако с ростом покупок золота возникает вопрос, смогут ли доходности в США продолжать расти вместе с ростом золота, что несколько противоречиво. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Геополитика берет верх

• Президент США Дональд Трамп заявил, что ХАМАС должен освободить всех заложников до полудня субботы, иначе «начнется ад», сообщает Reuters. 
• Переговоры по Украине стимулируют рискованные активы и евро (EUR) против доллара США (USD). Это, в свою очередь, вызывает ослабление индекса доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, что благоприятно для золота. 
• После более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) за январь, инструмент CME FedWatch показывает 64,3% вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на текущих уровнях в июне, по сравнению с 50,3% до публикации. Это предполагает, что ФРС будет дольше удерживать ставки без изменений для борьбы с устойчивой инфляцией. 

Технический анализ: Покупайте на падении, но…

Трейдеры по золоту использовали публикацию данных по индексу потребительских цен (CPI) за январь как точку входа для покупки большего количества акций своего любимого драгоценного металла. Однако значительный риск может привести к довольно резкой и быстрой коррекции золота: переговоры по мирному соглашению по Украине. Как только эти переговоры начнут принимать форму и могут получить поддержку от Украины и Европы, на рынках произойдет волна риска, с оттоком из безопасных активов и наказанием золота.  

Первый уровень поддержки в четверг составляет $2 892, что является дневным Pivot. Оттуда поддержка S1 должна прийти на уровне $2 875. Поддержка S2 на уровне $2 847 должна выступить в качестве защиты и избежать дальнейшего снижения до более крупного уровня $2 790 (максимум 31 октября 2024 года).

С точки зрения роста, сопротивление R1 на уровне $2 920 является первым уровнем, который необходимо восстановить, за которым следует сопротивление R2 на уровне $2 937. В случае продолжения ралли будет протестирована большая цифра $2 950 для прорыва вверх. Далее может последовать психологический уровень $3 000.

XAU/USD: Дневной график

Мы сохраняем мнение о снижении ставки Резервным банком Австралии на 25 б.п. на заседании 18 февраля. Дефицитный рынок труда представляет понижательный риск для нашего прогноза снижения ставки РБА на 100 б.п. в 2025 году. Рынок свопов закладывает в цены около 22 б.п. снижения ставки РБА в феврале, что должно ограничить слабость AUD из-за снижения ставок. В краткосрочной перспективе соотношение риска и доходности, вероятно, благоприятствует росту AUD по отношению к USD, особенно если Австралия будет освобождена от тарифов США, сообщает валютный и макроэкономический стратег Standard Chartered Николас Чиа.

В краткосрочной перспективе соотношение риска и доходности, вероятно, благоприятствует росту AUD по отношению к USD

"Мы сохраняем мнение, что Резервный банк Австралии (РБА) начнет цикл снижения ставок с понижения на 25 б.п. на заседании 18 февраля, что приведет к снижению ставки до 4,10%. Хотя базовая инфляция – измеряемая усеченной средней инфляцией CPI (4 кв.: +3,2% г/г) – остается выше целевого уровня РБА в 2-3%, мы считаем, что центральный банк оправдает снижение, отметив, что экономические условия в значительной степени соответствуют его ожиданиям. Рост ВВП в 3 кв. 2024 года (+0,8% г/г) был слабее, чем оценивал РБА, в то время как рынок труда был более дефицитным, чем ожидалось, что должно успокоить его опасения по поводу резкого замедления экономической активности."

"Мы видим риск того, что конечные ставки окажутся выше нашего прогноза на 2025 год (3,35%). Рынок труда был дефицитным по сравнению с предыдущими циклами ужесточения РБА: уровень участия в рабочей силе достиг рекордного уровня (67,1%), а уровень безработицы оставался на уровне 4% в конце 2024 года, что снижает давление на центральный банк для агрессивного снижения ставок (Рисунок 1). Это также может быть следствием двойного мандата РБА по управлению острой политической дилеммой между стабильностью цен и полной занятостью. Мы сомневаемся, что РБА предложит существенные заявления о намерениях по денежно-кредитной политике, так как ему требуется больше ясности по процессу дезинфляции, прежде чем вернуть ставки к нейтральному уровню, который он оценивает в диапазоне 3%-4%."

Ожидается, что австралийский доллар (AUD) будет торговаться в диапазоне 0,6250-0,6310 В долгосрочной перспективе накопление моментума ослабевает; прорыв ниже 0,6230 будет означать, что AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа

Ниже 0,6230 AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили 'предварительное накопление моментума' Мы указали, что 'есть шанс, что AUD поднимется выше 0,6310, но еще предстоит увидеть, сможет ли он закрепиться выше этого уровня' Во время сессии в Нью-Йорке AUD упал до 0,6235, взлетел до 0,6309, а затем откатился и закрылся на уровне 0,6278 (-0,27%) Нестабильные ценовые движения привели к смешанному прогнозу Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6250-0,6310"

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (06 февраля, цена спот 0,6280) мы указали, что 'если AUD закроется выше 0,6310, это может вызвать рост до 0,6355' AUD не продвинулся вверх Два дня назад (11 февраля, цена спот 0,6270) мы подчеркнули, что недавнее 'накопление моментума ослабевает, и если AUD прорвется ниже 0,6230 (уровень сильной поддержки), это будет означать, что AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне' Вчера AUD упал до минимума 0,6235 Пока 0,6230 не пробит, остается небольшая вероятность того, что AUD прорвется выше 0,6310"

• Цена на серебро удерживает позиции вблизи $32,30 на фоне слабости доллара США и неопределенности в отношении ответных тарифов Трампа.
• Доллар США снижается, так как оптимизм по поводу мирных переговоров между Россией и Украиной улучшил настроения на рынке.
• Высокие данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за январь усилили ожидания в отношении "длительного повышения" процентных ставок ФРС.

Цена на серебро (XAG/USD) удерживает позиции вблизи максимума среды около $32,30 на европейской сессии в четверг. Белый металл остается устойчивым на фоне неопределенности в отношении того, что президент США Дональд Трамп объявит о введении ответных тарифов в четверг.

Белый дом заявил в среду, что президент США Дональд Трамп может объявить о своем плане ответных тарифов до встречи с премьер-министром Индии Нарендрой Моди в четверг.

Такой сценарий усилит опасения по поводу глобальной торговой войны, что повысит привлекательность безопасных активов, таких как серебро.

В ходе предвыборной кампании Трамп заявил, что будет проводить политику "око за око, тариф за тариф, в точно таком же размере."

Между тем, настроения на рынке рискованные, так как лидеры России и Украины договорились о мирных переговорах после трехлетней войны. Цена на серебро показала сильное ралли, когда Россия и Украина вступили в войну.

Помимо неопределенности в отношении тарифов Трампа, цена на серебро удерживает позиции из-за слабости доллара США (USD). Рискованные настроения на рынке из-за мирных переговоров между Россией и Украиной оказали сильное давление на доллар США, индекс доллара США (DXY) снизился до уровня 107,50.

Доллар США ослабевает, несмотря на то, что высокие данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за январь усилили ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) будет дольше удерживать процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50%. Технически, длительное повышение процентных ставок неблагоприятно для цены на серебро.

Технический анализ серебра

Цена на серебро продолжает испытывать давление вблизи ближайшего сопротивления $32,50, которое проходит от максимума 9 декабря. Прогноз по белому металлу остается бычьим, так как он держится выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около $30,95.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) снова опускается в диапазон 40,00-60,00, что указывает на то, что импульс пока не является бычьим. Однако восходящий уклон сохраняется.

С точки зрения снижения, восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 будет ключевой поддержкой для цены на серебро в районе $29,50. В то время как максимум 31 октября на уровне $33,90 будет ключевым барьером.

Дневной график серебра

• Пара NZD/USD может исследовать область вокруг психологического уровня 0,5600.
• 14-дневный RSI остается ниже отметки 50, усиливая медвежьи настроения.
• Непосредственный барьер находится на уровне девятидневной EMA 0,5650.

Пара NZD/USD продолжает снижение второй день подряд, торгуясь около 0,5640 в европейские часы в четверг. Технический анализ дневного графика указывает на медвежьи рыночные настроения, так как пара остается в рамках нисходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже отметки 50, что усиливает медвежий прогноз. Кроме того, пара NZD/USD остается ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что сигнализирует о слабом краткосрочном импульсе.

С точки зрения снижения, пара NZD/USD может исследовать область поддержки вокруг психологического уровня 0,5600. Решительный прорыв ниже этого уровня может привести пару к 0,5516, ее самой низкой точке с октября 2022 года, зафиксированной 3 февраля. Дальнейшая поддержка находится около нижней границы нисходящего канала на уровне 0,5450.

В сторону повышения, непосредственное сопротивление пары NZD/USD находится на уровне девятидневной EMA 0,5650, за которым следует нижняя граница нисходящего канала на уровне 0,5670. Прорыв выше этой критической зоны сопротивления может ослабить медвежий настрой, потенциально подтолкнув пару к ее девятинедельному максимуму 0,5794, достигнутому 24 января.

NZD/USD: дневной график

В обычный день на валютных рынках вчерашние данные по инфляции в США, которые оказались значительно выше ожиданий, должны были бы укрепить доллар США (USD) по всем направлениям и оказать давление на рисковые активы. Так и было в течение нескольких часов, пока не появились заголовки о том, что Трамп провел 90-минутный разговор с Путиным, чтобы обсудить прекращение боевых действий в Украине. Пока финансовые рынки не учитывают, что переход к изоляционизму США будет означать для европейской безопасности. Вчера в Брюсселе новый министр обороны США Пит Хесгет заявил, что американские войска не будут участвовать в миротворческих силах в Украине и что такие силы не будут защищены статьей 5 НАТО, отмечает аналитик валютного рынка ING Крис Тернер.

DXY направится к 107,00/30

"Вместо этого финансовые рынки сосредоточены на преимуществах улучшения уверенности в регионе и меньших нарушениях глобальных поставок энергии. Вчера цены на сырую нефть и европейский природный газ резко упали – это хорошая новость для глобального роста и незначительный негатив для доллара. В то же время появляется небольшой оптимизм на китайских рынках активов, где местные технологические акции показывают небольшое улучшение после новостей DeepSeek, и снова растут ожидания, что китайские политики могут объявить о новых мерах поддержки на следующей встрече в начале марта. Это привело к тому, что курс USD/CNY на внутреннем рынке снова опустился ниже 7,30."

"Все это звучит позитивно для глобальных ожиданий роста и может способствовать сокращению коротких позиций по сырьевым и валютам развивающихся рынков. Однако ограничивает эту коррекцию продолжающаяся угроза тарифов. Перспектива 'взаимных' тарифов все еще нависает над валютными рынками на этой неделе, и, по-видимому, Трамп подпишет следующую партию исполнительных указов сегодня в 19:00 CET. Рынок будет сосредоточен на том, затронут ли эти тарифы только такие страны, как Индия, Бразилия и Корея – которые находятся среди режимов с более высокими тарифами. А также будут ли эти тарифы снова иметь обратную силу – предоставляя, например, месяц на переговоры по тарифам."

"Помимо геополитики и тарифов, сегодняшнее внимание в США сосредоточено на первичных заявках на пособие по безработице и PPI. Любой неожиданный рост PPI – и то, что это означает для базового дефлятора PCE, который будет опубликован 28 февраля – является незначительным позитивом для доллара. Но пока мы слегка склоняемся к движению DXY к 107,00/30, с внешним риском к области 106,35."

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 1,2390 и 1,2490. В долгосрочной перспективе, на данный момент, GBP, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,2310/1,2550, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Нет увеличения ни нисходящего, ни восходящего моментума

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что, хотя GBP, вероятно, продолжит расти, любое дальнейшее продвижение, как ожидается, столкнется с сильным сопротивлением на уровне 1,2500. Однако GBP колебался между 1,2377 и 1,2483, прежде чем закрыться без изменений на уровне 1,2445. Не было увеличения ни нисходящего, ни восходящего моментума. Сегодня мы ожидаем, что GBP будет торговаться в диапазоне между 1,2390 и 1,2490."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний прогноз был в прошлую пятницу (09 февраля, спотовый уровень 1,2440), где 'на данный момент GBP, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,2310/1,2550.' На данный момент наш прогноз не изменился."

• Пара USD/CHF продолжает снижаться, так как доллар США теряет позиции уже третью сессию подряд в четверг.
• Более высокая, чем ожидалось, инфляция в США в январе увеличила вероятность того, что ФРС сохранит текущие процентные ставки на длительный период.
• Индекс потребительских цен (CPI) в Швейцарии снизился до 0,4% г/г в январе 2025 года, что является самым низким уровнем с апреля 2021 года.

Пара USD/CHF снижается примерно на 0,50%, торгуясь в районе 0,9080 в ходе европейских торгов в четверг. Снижение пары можно объяснить ослаблением доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость USD по отношению к шести основным валютам, продолжает снижаться уже третью сессию подряд и торгуется около 107,70 на момент написания статьи. Трейдеры ожидают данных по инфляции индекса цен производителей (PPI) в США, которые выйдут позднее сегодня.

Согласно экономическим данным, Бюро статистики труда США сообщило в среду, что индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос на 3,0% в годовом исчислении, превысив ожидаемые 2,9%. Базовый индекс CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, увеличился до 3,3% с 3,2%, превысив прогноз в 3,1%. В месячном исчислении общая инфляция ускорилась до 0,5% в январе с 0,4% в декабре, в то время как базовый индекс CPI вырос до 0,4% с 0,2%.

Более высокая, чем ожидалось, инфляция в США укрепила ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% на длительный период. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС в июне теперь снизилась до почти 30%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что, несмотря на снижение инфляции, центральному банку еще предстоит много работы. Выступая во вторник, Пауэлл подчеркнул, что ФРС не спешит снижать процентные ставки, ссылаясь на продолжающуюся силу на рынке труда и устойчивый экономический рост.

Швейцарский франк (CHF), известный как безопасная валюта, мог укрепиться на фоне растущей геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху объявил поздно вечером во вторник, что перемирие закончится, и Израиль возобновит "интенсивные боевые действия" в Газе, если ХАМАС не освободит "наших заложников" к полудню субботы.

В четверг индекс потребительских цен (CPI) в Швейцарии снизился до 0,4% в годовом исчислении в январе 2025 года, что совпало с рыночными ожиданиями и ниже декабрьского показателя в 0,6%. Это самый низкий уровень с апреля 2021 года. В месячном исчислении индекс CPI снизился на 0,1%, сохранив тот же темп, что и в предыдущем периоде.

Несмотря на скачок краткосрочных ставок в США вчера, EUR/USD значительно выросла на фоне истории с Трампом и Путиным. Незадолго до появления этих заголовков евро также рос на комментариях европейских чиновников о том, что они в настоящее время ведут переговоры с американскими коллегами, чтобы попытаться избежать тарифов, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Коррекция EUR/USD будет трудным возвращением к 1,0500/0530

"Прогресс в установлении мира в Украине может стать важным положительным фактором для европейских стран, если он приведет к снижению цен на энергоносители и стимулирует более широкие инвестиции на основе чего-то вроде нового плана Маршалла. На встречах с клиентами на этой неделе мы обсуждали некоторые потенциальные положительные моменты для Европы – учитывая текущие выше среднего нормы сбережений – если только уверенность сможет улучшиться."

"Тем не менее, угроза тарифов тучей нависает над регионом, и маловероятно, что бизнес или потребители смогут в ближайшее время заключить, что угроза тарифов отступила. Без сомнения, спекулянты в настоящее время сокращают короткие позиции по евро."

"Тем не менее, эти позиции не являются экстремальными, и история с устойчиво высокой инфляцией в США удерживает спреды ставок очень широкими в пользу доллара. Вот почему эта коррекция EUR/USD, вероятно, будет трудным возвращением к 1,0500/0530."

У евро (EUR) есть шанс повторно протестировать уровень 1,0430; маловероятно, что он пробьет ключевое сопротивление на уровне 1,0450. В долгосрочной перспективе прогноз остается неясным; ценовые движения, вероятно, останутся в диапазоне 1,0250/1,0450 на данный момент, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Прогноз остается неясным

24-HOUR VIEW: "После того как два дня назад евро резко вырос до 1,0380, мы указали вчера, что евро 'вероятно, будет торговаться с восходящим уклоном.' Однако мы отметили, что 'у него, похоже, недостаточно моментума, чтобы четко пробить уровень 1,0405.' Мы также отметили, что 'поддержка находится на уровне 1,0340; прорыв уровня 1,0315 укажет на то, что накопление моментума ослабло.' На торгах в Нью-Йорке евро кратковременно упал до 1,0315, прежде чем резко развернуться и взлететь до максимума 1,0429. Затем он откатился, закрывшись выше на 0,21% на уровне 1,0382. Несмотря на резкие ценовые движения, наблюдается небольшое усиление восходящего моментума. Сегодня у евро есть шанс повторно протестировать уровень 1,0430, прежде чем, вероятно, произойдет более устойчивый откат. Маловероятно, что евро пробьет ключевое сопротивление на уровне 1,0450. Уровни поддержки находятся на 1,0355 и 1,0330."

1-3 WEEKS VIEW: "В прошлую среду (05 февраля, спот на 1,0375) мы подчеркнули, что 'прогноз для евро неясен, и он может торговаться в широком диапазоне 1,0250/1,0490.' Отслеживая ценовые движения, мы указали во вторник (11 февраля, спот на 1,0305), что 'прогноз остается неясным, но ценовые движения, вероятно, останутся в более узком диапазоне 1,0250/1,0450 на данный момент.' Наше мнение остается неизменным."

• Цена на WTI снижается после обсуждений между Трампом и Путиным о начале переговоров, направленных на прекращение войны в Украине.
• Деноминированная в долларах нефть сталкивается с трудностями, так как рост инфляции в США усиливает вероятность того, что ФРС сохранит ястребиный настрой.
• Изменение запасов сырой нефти по данным EIA показало увеличение на 4,07 млн баррелей на прошлой неделе, против ожидаемого роста на 2,8 млн баррелей.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжает нисходящий тренд второй день подряд, торгуясь около $70,60 за баррель в ранние часы четверга в Европе. Снижение происходит на фоне ослабления рыночных настроений в отношении риска после обсуждений между президентом США Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным. Лидеры договорились начать переговоры, направленные на прекращение продолжающейся войны в Украине, что вызвало спекуляции о том, что разрешение конфликта может ослабить опасения по поводу поставок от одного из крупнейших в мире экспортеров нефти.

Деноминированный в долларах рынок сырой нефти также испытывает давление из-за роста инфляции в США, что усиливает ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит ястребиный настрой. Высокие процентные ставки в течение длительного периода замедляют экономическую активность в Соединенных Штатах, крупнейшем потребителе нефти в мире, что оказывает давление на общий спрос.

Кроме того, Белый дом в среду вечером предположил, что президент Трамп может объявить о своем плане взаимных тарифов перед встречей с премьер-министром Индии Нарендрой Моди в четверг, сообщает CNBC. Трамп недавно заявил о своем намерении ввести тарифы на страны, которые взимают импортные пошлины с США, что усиливает опасения по поводу глобальной торговой войны и добавляет инфляционные опасения.

Большее, чем ожидалось, увеличение запасов сырой нефти в США также оказало понижательное давление на цены на нефть. Данные Управления энергетической информации (EIA) в среду показали, что запасы сырой нефти в США увеличились на 4,07 млн баррелей за неделю, закончившуюся 7 февраля, превысив ожидаемый рост на 2,8 млн баррелей.

Между тем, ОПЕК сохранила прогноз сильного роста мирового спроса на нефть в 2025 году, ссылаясь на уверенный рост воздушных и автомобильных перевозок. В своем последнем ежемесячном отчете организация прогнозировала, что мировой спрос на нефть увеличится на 1,45 млн баррелей в сутки (bpd) в 2025 году и на 1,43 млн bpd в 2026 году, сообщает Business Standard. ОПЕК не ожидает, что потенциальные торговые тарифы значительно повлияют на экономический рост.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) падает в четверг, согласно данным FXStreet. WTI торгуется по $70,55 за баррель, снизившись с уровня закрытия среды в $71,16. Курс нефти Brent (Brent crude) также теряет позиции, торгуясь по $74,29 после предыдущего дневного закрытия на уровне $74,89

(Для создания этого поста использовался автоматический инструмент.)

• GBP/JPY привлекает сильных покупателей третий день подряд на фоне ослабления JPY.
• В основном позитивные макроэкономические данные Великобритании поддерживают кросс и способствуют внутридневной силе.
• Расхождение в прогнозах политики Банка Японии и Банка Англии может ограничить дальнейший рост.

Кросс GBP/JPY продолжает хорошее восстановление этой недели от области 187,00, или самого низкого уровня с сентября 2024 года, и набирает положительную динамику четвертый день подряд в четверг. Спотовые цены удерживают внутридневные достижения после публикации в основном позитивных макроэкономических данных Великобритании, хотя остаются ниже отметки 193,00 в начале европейской сессии.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что экономика неожиданно выросла на 0,1% кв/кв в последние три месяца 2024 года после нулевого роста в предыдущем квартале. Кроме того, ВВП Великобритании вырос на 1,4% в годовом исчислении (г/г) в четвертом квартале против ожидаемых 1,1% и роста на 0,9% в третьем квартале. Другие данные показали, что промышленное производство и производство в обрабатывающей промышленности в Великобритании увеличились на 0,5% и 0,7% соответственно в декабре, превысив прогнозы. Это, в свою очередь, оказывает умеренную поддержку британскому фунту (GBP), который вместе с в основном ослабленной японской иеной (JPY) продолжает подталкивать кросс GBP/JPY вверх. 

Инвесторы продолжают беспокоиться о возможных экономических последствиях новых пошлин президента США Дональда Трампа на импорт сырьевых товаров и ответных тарифов. Кроме того, общий позитивный настрой на фондовых рынках является ключевым фактором, подрывающим иену как безопасное убежище. Однако ставки на то, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки, подкрепленные сильным индексом цен производителей (PPI) Японии, опубликованным ранее сегодня, могут удержать медведей по JPY от агрессивных ставок. Кроме того, мрачный прогноз Банка Англии (BoE) может ограничить дальнейший рост кросса GBP/JPY. 

Фактически, на прошлой неделе центральный банк Великобритании сократил прогноз экономического роста на 2025 год с 1,5% до 0,75%. Кроме того, глава Банка Англии Эндрю Бейли сообщил журналистам, что центральный банк ожидает дальнейшего снижения ставок в этом году. Таким образом, для подтверждения того, что кросс GBP/JPY сформировал краткосрочное дно около отметки 187,00, необходимы сильные последующие покупки.

• EUR/GBP ослабла в район 0,8340 на ранней европейской сессии в четверг.
• ВВП Великобритании вырос на 0,1% кв/кв в 4 квартале против ожидаемых -0,1%.
• Показатель HICP в Германии вырос на 2,8% г/г в январе, как и ожидалось. 

Кросс EUR/GBP теряет импульс, снижаясь в район 0,8340 в начале европейской сессии в четверг. Фунт стерлингов (GBP) немного укрепляется после выхода данных по росту экономики Великобритании. Внимание переключится на предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) еврозоны за четвертый квартал (Q4), которые будут опубликованы в пятницу. 

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS), показали в четверг, что экономика Великобритании в 4 квартале выросла на 0,1% кв/кв. Показатель оказался лучше рыночного консенсус-прогноза о снижении на 0,1% в отчетном периоде. Между тем, ВВП Великобритании вырос на 1,4% г/г в 4 квартале против ожидаемых 1,1% и 0,9% в 3 квартале. GBP остается сильным в качестве немедленной реакции на позитивные данные по ВВП Великобритании.

Главный экономист Банка Англии (BoE) Хью Пилл заявил в четверг, что он "призывает к осторожности в отношении снижения процентных ставок", так как долгий процесс снижения инфляции еще не завершен. Ранее на этой неделе представитель BoE Кэтрин Манн заявила, что условия спроса значительно слабее, чем раньше. Она также выступала за более значительное снижение процентной ставки на прошлой неделе, когда BoE единогласно согласился снизить ставки на 25 базисных пунктов (б.п.).

Что касается евро, Destatis в пятницу показал, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии в январе вырос на 2,8% г/г по сравнению с предыдущим показателем и прогнозом в 2,8%. 

Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил стоимость заимствований пять раз с июня прошлого года и намекнул на дальнейшее смягчение политики. Трейдеры ожидают, что ЕЦБ проведет еще три снижения процентных ставок в этом году на фоне рисков недостижения целевого уровня инфляции в 2%. ЕЦБ уже снизил ставку по депозитам на 25 б.п. до 2,75% на январском заседании.

Вот что вам нужно знать в четверг, 13 февраля:

Доллар США (USD) не может привлечь покупателей в начале четверга после того, как не смог развить рост на данных по инфляции за январь в среду. Экономический календарь Европы включает данные по промышленному производству за декабрь. Позже сегодня участники рынка будут внимательно следить за январскими данными по индексу цен производителей (PPI) США, а также ожидать новых заголовков, касающихся торговой политики президента США Дональда Трампа.

Бюро трудовой статистики США объявило в среду, что годовой индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос на 3%, превысив рыночные ожидания и декабрьский рост на 2,9%. Между тем, базовый CPI вырос на 0,4% в месячном исчислении, после роста на 0,2% в предыдущем месяце. В качестве первой реакции доллар США укрепился против своих конкурентов. Однако повышение интереса к риску привело к тому, что доллар США потерял позиции позже на американской сессии. 

Президент Трамп заявил, что у него был "длительный и очень продуктивный" телефонный разговор с президентом России Владимиром Путиным, чтобы начать переговоры о прекращении войны в Украине. В то же время Трамп воздержался от объявления ответных тарифов. По данным CNBC, Трамп все еще может объявить о своем плане ответных тарифов до встречи с премьер-министром Индии Нарендрой Моди в четверг. После незначительного снижения в среду индекс доллара США продолжает снижаться и на момент написания торгуется вблизи 107,50.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило в четверг, что валовой внутренний продукт (ВВП) в четвертом квартале вырос на 1,4% в годовом исчислении. Этот показатель превысил рыночные ожидания роста на 1,1%. GBP/USD набирает бычий импульс после утешительных данных и торгуется выше 1,2500.

Протокол заседания Банка Канады (BoC), опубликованный поздно в среду, показал, что предстоящие торговые тарифы со стороны Соединенных Штатов (США) стали ключевым риском для дальнейших намерений по политике. "Совет управляющих BoC считает, что ответные меры со стороны Канады и других стран окажут повышательное давление на инфляцию", - говорится в документе. USD/CAD остается под медвежьим давлением и торгуется на самом низком уровне с середины декабря вблизи 1,4250 в начале четверга.

После снижения к 1,0300 в качестве первой реакции на данные по инфляции в США в среду, EUR/USD восстановила свои позиции и завершила день с незначительным ростом. Пара продолжает подниматься к 1,0450 в начале европейской сессии.

USD/JPY набрала бычий импульс в среду, поддерживаемая ростом доходности США, и выросла более чем на 1% на внутридневной основе. Пара корректируется вниз к 154,00 в начале четверга.

Золото упало к $2 860 в начале американской сессии в среду, но сумело отыграть дневные потери. XAU/USD удерживает позиции в четверг и поднимается к $2 920.

• Квартальный ВВП Великобритании вырос на 0,1% в 4 квартале против прогноза -0,1%.
• ВВП Великобритании в декабре составил 0,4% м/м против ожидавшихся 0,1%.
• GBP/USD восстанавливается над 1,2500 после данных по ВВП Великобритании.

Экономика Великобритании выросла на 0,1% кв/кв за три месяца до декабря 2024 года после отсутствия роста в третьем квартале. Данные превзошли ожидаемое снижение на 0,1% в отчетном периоде.

ВВП Великобритании увеличился на 1,4% в годовом исчислении (г/г) в 4 квартале против ожидавшихся 1,1% и пересмотренных 1% в 3 квартале.

Месячный ВВП Великобритании составил 0,4% в декабре по сравнению с ростом на 0,1% в ноябре, превзойдя ожидания в 0,1%

Между тем, индекс услуг (декабрь) составил 0,2% 3M/3M против 0% ранее

Другие данные из Великобритании показали, что промышленное производство и производство в секторе обрабатывающей промышленности выросли на 0,5% и 0,7% соответственно за месяц в декабре. Оба показателя превзошли прогнозы

Общие деловые инвестиции за квартал снизились на 3,2% в период с сентября по декабрь

Реакция рынка на данные по Великобритании

Позитивные данные по ВВП и промышленности Великобритании дали новый импульс фунту стерлингов. На момент публикации пара GBP/USD торгуется с повышением на 0,51% внутри дня и составляет 1,2515

Истечение валютных опционов 13 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0300 1,1b
• 1,0375 1,6b
• 1,0400 1,7b
• 1,0425 787m
• 1,0475 768m
• 1,0500 2,6b

GBP/USD: суммы в GBP

• 1,2200 413m

USD/CAD: суммы в USD

• 1,4240 598m
• 1,4300 1,1b
• 1,4375 985m
• 1,4400 457m

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Борис Вуйчич отметил в четверг, что рынок закладывает в цены еще три снижения ставок в этом году и добавил, что эти ожидания не являются необоснованными, сообщает Reuters.

Он также сказал, что ЕЦБ может уже в мартовском заявлении по монетарной политике убрать упоминание о "рестриктивной политике" и объяснил, что прогнозы снижения ставок основаны на ожиданиях быстрого падения инфляции в сфере услуг в ближайшие месяцы.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на курс евро по отношению к его конкурентам. На момент публикации пара EUR/USD выросла на 0,55% внутри дня и торговалась в районе 1,0438.

• AUD/JPY удерживает позиции, так как ожидания потребительской инфляции в Австралии выросли до 4,6% в феврале с 4,0% ранее.
• Осторожность на рынке возросла после того, как Белый дом заявил, что президент Трамп может объявить о своем плане взаимных тарифов в четверг.
• PPI Японии вырос на 4,2% г/г в январе, что является самым высоким показателем с мая 2023 года.

AUD/JPY остается стабильной после роста в предыдущие три сессии, торгуясь около 97,00 во время азиатских торгов в четверг. Австралийский доллар (AUD) укрепился по отношению к своим аналогам после увеличения ожиданий потребительской инфляции в Австралии, которые в феврале выросли до 4,6% с 4,0% в январе

Однако рост кросса AUD/JPY может быть ограничен из-за растущих опасений по поводу потенциальной глобальной торговой войны. Поздно вечером в среду Белый дом заявил, что президент США Дональд Трамп может объявить о своем плане взаимных тарифов перед встречей с премьер-министром Индии Нарендрой Моди в четверг, сообщает CNBC. Трамп недавно заявил о своем намерении ввести тарифы на все страны, которые взимают импортные пошлины с Соединенных Штатов (США).

Кроме того, японская иена (JPY) получает поддержку после выхода данных по индексу цен производителей (PPI) в Японии, которые оказались выше ожиданий, что усиливает ожидания дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ).

PPI Японии вырос на 4,2% в годовом исчислении в январе 2025 года, ускорившись с пересмотренного в сторону повышения показателя 3,9% в предыдущем месяце и превысив рыночные ожидания в 4,0%. Это 47-й месяц подряд роста инфляции производителей и самый высокий показатель с мая 2023 года. В месячном исчислении цены производителей выросли на 0,3%, что совпало с прогнозами, но немного замедлилось по сравнению с ростом на 0,4% в декабре. Данные подчеркивают растущее инфляционное давление в Японии, что дополнительно поддерживается недавними данными по росту заработной платы, укрепляя аргументы в пользу дополнительных повышений ставок Банком Японии.

• USD/CHF ослабла в район 0,9110 на ранней европейской сессии в четверг. 
• Инфляция CPI в США в январе оказалась выше ожиданий. 
• Рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке может усилить бегство в безопасные активы, поддерживая швейцарский франк.

Пара USD/CHF ослабла до 0,9110, прерывая пятидневную полосу роста в начале европейской сессии в четверг. Опасения по поводу торговых тарифов президента США Дональда Трампа и ослабление доллара США (USD) тянут пару вниз. Инвесторы готовятся к публикации данных по первичным заявкам на пособие по безработице и индексу цен производителей (PPI) в США, которые выйдут позже в четверг. 

Председатель ФРС Джером Пауэлл в среду подчеркнул, что центральный банк не спешит снижать процентные ставки во время второго слушания в Конгрессе на этой неделе, но отметил, что достигнут "значительный прогресс" в вопросе инфляции. USD ослаб, так как трейдеры фиксировали прибыль и оценивали, был ли январский отчет по инфляции аномалией и вряд ли сигнализирует о более широкой тенденции к росту цен.

Данные, опубликованные в среду Бюро статистики труда США, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос на 3,0% в годовом исчислении по сравнению с 2,9% ранее. Этот показатель оказался выше ожидаемых 2,9%. Базовый CPI, исключающий стоимость продуктов питания и энергоносителей, вырос на 3,3% в январе по сравнению с предыдущим показателем в 3,2% и прогнозом в 3,1%. В месячном исчислении общий индекс CPI инфляции подскочил до 0,5% в январе с 0,4% в декабре, в то время как базовый CPI вырос до 0,4% в январе с 0,2%, зафиксированных в декабре. 

На швейцарском фронте, рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке может способствовать росту швейцарского франка (CHF), валюты-убежища. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил поздно вечером во вторник, что перемирие будет прекращено, и Израиль возобновит "интенсивные боевые действия" в Газе, если ХАМАС не освободит "наших заложников" к полудню субботы. 

Главный экономист Банка Англии (BoE) Хью Пилл заявил Reuters в четверг, что он "призывает к осторожности в вопросе снижения процентных ставок".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара GBP/USD удерживается на более высоких уровнях вблизи 1,2500 после этих комментариев, добавляя 0,31% за день.

Премьер-министр Японии (PM) Сигэру Исиба заявил в четверг, что он "не будет комментировать, обсуждался ли валютный рынок на встрече с президентом США Дональдом Трампом."

Он отметил, что "в настоящее время нет планов пересматривать соглашение между правительством и Банком Японии (BoJ)."

• USD/CAD может протестировать ближайшую поддержку на психологическом уровне 1,4250.
• Медвежий уклон может ослабнуть, если пара вернется к прямоугольному паттерну.
• Пара может приблизиться к первичному сопротивлению на уровне девятидневной EMA 1,4316.

Пара USD/CAD продолжает свою полосу потерь третью сессию подряд, торгуясь в районе 1,4260 в азиатские часы в четверг. Технический анализ дневного графика указывает на потенциал медвежьего уклона, так как пара пробивает нижнюю границу прямоугольного паттерна.

Пара USD/CAD остается ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что подчеркивает медвежьи настроения и указывает на слабую краткосрочную динамику цен. Такое позиционирование отражает сохраняющийся интерес к продажам и предполагает дальнейшие понижательные риски.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже отметки 50, подтверждая преобладание медвежьего прогноза.

С точки зрения снижения, пара USD/CAD может найти свою ближайшую поддержку на психологическом уровне 1,4250. Прорыв ниже этого уровня может привести пару к исследованию области вокруг психологического уровня 1,4200.

Пара USD/CAD может испытывать трудности с возвращением в прямоугольник. Если ей удастся это сделать, медвежий уклон может ослабнуть, что потенциально приведет пару к девятидневной EMA на уровне 1,4316, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 1,4336. Прорыв выше этих уровней может усилить краткосрочный импульс, проложив путь к тестированию верхней границы прямоугольника на уровне 1,4530.

USD/CAD: Дневной график

• Доллар США испытывает давление в четверг и достигает свежего недельного минимума в ходе азиатской сессии. 
• Более высокие данные по инфляции CPI в США ослабляют ожидания снижения ставки ФРС и должны служить попутным ветром для доллара США. 
• Опасения по поводу торговых тарифов Трампа должны способствовать ограничению потерь для безопасного доллара США.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, продолжает нисходящее движение предыдущего дня с более чем недельного максимума и снижается в ходе азиатской сессии в четверг. Нисходящая траектория тянет индекс к свежему недельному минимуму, в районе 107,60 за последний час, хотя фундаментальный фон требует осторожности со стороны медвежьих трейдеров.

Индекс потребительских цен (CPI) в США, опубликованный в среду, указал на все еще высокую инфляцию. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил, что инфляция остается выше целевого уровня 2% и что центральный банк хочет сохранить жесткую монетарную политику. Рынки быстро отреагировали и теперь ожидают лишь одного снижения ставки ФРС до конца этого года. Это помогло доходности эталонных 10-летних государственных облигаций США зарегистрировать самое большое однодневное повышение с декабря, что, в свою очередь, должно служить попутным ветром для доллара США.

Кроме того, опасения по поводу потенциальных экономических последствий протекционистской политики президента США Дональда Трампа продолжают поддерживать традиционные безопасные активы и должны способствовать ограничению снижения доллара США. Фактически, Трамп подписал в понедельник исполнительные указы о введении 25% тарифов на импорт стали и алюминия в США, а также пообещал более широкие взаимные тарифы, чтобы соответствовать пошлинам, которые другие правительства взимают с американских товаров. Это поддерживает перспективы появления некоторых покупок доллара США на снижении. 

Участники рынка теперь с нетерпением ждут четверговой экономической повестки США, включающей публикацию индекса цен производителей (PPI) и обычных еженедельных данных по первичным обращениям за пособием по безработице позднее в ходе североамериканской сессии. Кроме того, доходность облигаций США и более широкий риск-сентимент должны предоставить некоторый импульс для доллара США. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу быков по доллару США, что предполагает, что любое последующее снижение все еще может рассматриваться как возможность для покупок и оставаться ограниченным.

• EUR/JPY продолжает рост в районе 161,00 на азиатской сессии в четверг.
• Позитивный настрой кросса сохраняется выше 100-периодной EMA, но перекупленность RSI может ограничить его рост. 
• Ближайший уровень сопротивления возникает на 161,50; первая цель снижения находится на 159,62. 

Кросс EUR/JPY торгуется на положительной территории четвертый день подряд вблизи 161,00 на азиатской сессии в четверг. Японская иена (JPY) ослабевает на фоне опасений, что налоги на импорт сырьевых товаров без исключений, введенные президентом США Дональдом Трампом, могут поставить под угрозу экономическое восстановление Японии.

Согласно 4-часовому графику, конструктивный прогноз по EUR/JPY остается неизменным, так как пара держится выше ключевых 100-периодных экспоненциальных скользящих средних (EMA). Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии вблизи 73,35, указывая на перекупленность RSI. Это предполагает, что дальнейшая консолидация не исключена перед позиционированием на краткосрочное повышение EUR/JPY.

Верхняя граница полосы Боллинджера на 161,50 выступает в качестве ближайшего уровня сопротивления для пары. Решительный прорыв выше этого уровня может привести к ралли до 162,70, максимума 28 января, на пути к 163,22, максимуму 22 января. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки расположен на 159,62, 100-периодной EMA. Пробитие этого уровня может ввести в игру 158,00, представляющий собой психологический уровень и максимум 7 февраля. Далее на юг, уровень поддержки, за которым стоит следить, находится на 156,26, минимуме 11 февраля.  

4-часовой график EUR/JPY

• Цена на золото привлекает покупателей второй день подряд на фоне сочетания поддерживающих факторов.
• Опасения по поводу торговых тарифов Трампа и умеренная слабость доллара США поддерживают пару XAU/USD.
• Снижение ставок ФРС требует осторожности перед позиционированием на дальнейший позитивный ход.

Цена на золото (XAU/USD) торгуется с легким положительным уклоном в ходе азиатской сессии в четверг и стремится развить хороший отскок предыдущего дня от области $2 864, достигнутой в ответ на более высокие данные по потребительской инфляции в США. Новые тарифы президента США Дональда Трампа на импорт сырьевых товаров вызвали опасения по поводу глобальной торговой войны, что продолжает действовать как попутный ветер для безопасного золота. Кроме того, умеренное снижение доллара США (USD) оказывается еще одним фактором, поддерживающим спрос на актив.

Между тем, признаки все еще устойчивой инфляции в США предполагают, что Федеральная резервная система (ФРС) будет придерживаться ястребиной позиции и удерживать процентные ставки на стабильном уровне в течение длительного периода. Это привело к ночному скачку доходности казначейских облигаций США, что должно ограничить любые значительные потери доллара США. Помимо этого, общий позитивный риск-тон может способствовать ограничению дальнейшего роста недоходного золота. Трейдеры теперь ожидают публикации индекса цен производителей (PPI) в США для получения импульса позднее в ходе североамериканской сессии. 

Цена на золото продолжает привлекать капитал в условиях бегства в безопасные убежища на фоне опасений глобальной торговой войны

• Первоначальная рыночная реакция на последние данные по потребительской инфляции в США оказалась кратковременной на фоне опасений по поводу торговых тарифов президента США Дональда Трампа, что продолжает приносить пользу безопасному золоту.
• Трамп подписал исполнительные указы в понедельник о введении 25% тарифов на импорт стали и алюминия в США, а также пообещал более широкие ответные тарифы, чтобы соответствовать пошлинам, которые другие правительства взимают с американских товаров.
• Бюро статистики труда США сообщило в среду, что общий индекс потребительских цен в США в январе вырос на 0,5% - максимум с августа 2023 года - а годовой показатель поднялся до 3% с 2,9% в декабре.
• Между тем, базовый индекс потребительских цен, исключающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,4% в месячном исчислении и на 3,3% в годовом исчислении по сравнению с ожидаемыми 3,1%, указывая на основные инфляционные давления.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил законодателям США, что борьба с ростом цен еще не завершена, что означает, что любое дальнейшее снижение процентных ставок придется отложить до тех пор, пока не станет ясно, что инфляция вернется к целевому уровню 2%.
• Президент ФРБ Атланты отметил, что рынок труда работает невероятно хорошо, а ВВП более устойчив, чем ожидалось, хотя последние данные по инфляции показывают, что необходим тщательный мониторинг.
• Участники рынка быстро отреагировали и теперь ожидают только одного снижения ставки ФРС до конца этого года, что помогло доходности эталонных 10-летних государственных облигаций США зарегистрировать самый большой однодневный рост с декабря.
• Тем не менее, доллар США (USD) не может привлечь значительных покупателей и остается в нижней части своего недельного диапазона, достигнутого в среду, что дополнительно поддерживает актив, номинированный в долларах США.
• В четверг в экономической повестке США запланирована публикация индекса цен производителей и еженедельных заявок на пособие по безработице, которые могут повлиять на доллар США и придать импульс паре XAU/USD. 

Цена на золото может столкнуться с сильным сопротивлением на более высоких уровнях на фоне все еще перекупленного дневного RSI

С технической точки зрения, дневной индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности и требует осторожности перед позиционированием на дальнейший рост. Бычьи настроения, скорее всего, возьмут кратковременную паузу в районе $2 942-2 943, или исторического пика, достигнутого во вторник, который теперь должен стать непосредственным сильным барьером для цены на золото. 

С другой стороны, ослабление ниже круглого уровня $2 900 может ввести в игру пиковый минимум овернайт в районе $2 864. Последующие продажи могут сделать цену на золото уязвимой для ускорения коррекционного отката к промежуточной поддержке в районе $2 834-2 832 на пути к отметке $2 800.

• EUR/USD набирает обороты в преддверии публикации окончательных данных по гармонизированному индексу потребительских цен Германии в четверг.
• Евро может обесцениться на фоне растущих глобальных торговых трений в преддверии возможных ответных тарифов США.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения ставки ФРС в июне теперь снизилась до почти 30%.

Пара EUR/USD продолжает восходящий импульс третью сессию подряд, торгуясь около 1,0430 в ходе азиатских торгов в четверг. Инвесторы ожидают публикации окончательных данных по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) Германии, которая состоится позднее сегодня. Ожидается, что общий уровень инфляции HICP в Германии останется стабильным на уровне 2,8% г/г в январе.

Однако опасения по поводу возможной глобальной торговой войны оказывают давление на чувствительную к риску пару EUR/USD. Белый дом сообщил поздно вечером в среду, что президент США Дональд Трамп может объявить о своем плане ответных тарифов перед встречей с премьер-министром Индии Нарендрой Моди в четверг, сообщает CNBC. Трамп недавно заявил о своем намерении ввести тарифы на все страны, которые взимают импортные пошлины с Соединенных Штатов.

Согласно экономическим данным, Бюро статистики труда США сообщило в среду, что индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос на 3,0% г/г, превысив ожидаемые 2,9%. Базовый индекс CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, увеличился до 3,3% с 3,2%, превысив прогноз в 3,1%. В месячном исчислении общая инфляция ускорилась до 0,5% в январе с 0,4% в декабре, в то время как базовый индекс CPI вырос до 0,4% с 0,2%.

Более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции в США усилили ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% в течение длительного времени. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС в июне теперь снизилась до почти 30%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что, хотя инфляция снизилась, центральному банку еще предстоит много работы. Выступая во вторник, Пауэлл подчеркнул, что ФРС не спешит снижать процентные ставки, ссылаясь на продолжающуюся силу на рынке труда и устойчивый экономический рост.

• GBP/USD укрепляется, возможно, на фоне прогнозов трейдеров о росте годового ВВП Великобритании в 4 квартале 2024 года.
• Кэтрин Манн из Банка Англии выразила обеспокоенность по поводу ослабления спроса в Великобритании.
• Январская инфляция снизила вероятность голубиной позиции ФРС на июньском заседании по вопросам монетарной политики.

GBP/USD продлевает свою победную серию третий день подряд, торгуясь в районе 1,2460 на азиатской сессии в четверг. Трейдеры ожидают предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Великобритании, которые должны выйти позднее сегодня. Экономисты ожидают сокращения ВВП в 4 квартале, хотя прогнозируется рост экономики в годовом исчислении.

Перспективы британской экономики остаются неопределенными, член Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии (BoE) Кэтрин Манн выразила обеспокоенность по поводу ослабления спроса в Великобритании (UK) и необходимости аккомодационных финансовых условий.

Ранее на этой неделе Манн заявила Financial Times (FT), что условия спроса значительно слабее, чем раньше. Она также выступала за более значительное снижение процентной ставки на прошлой неделе, когда Банк Англии единогласно согласился снизить ставки на 25 базисных пунктов (б.п.).

Тем не менее, рост GBP/USD может быть ограничен, так как устойчивая инфляция в США может усилить ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% в течение длительного времени. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС в июне снизилась до почти 30% после последних данных по инфляции.

Бюро статистики труда США сообщило в среду, что индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос на 3,0% в годовом исчислении, превысив ожидания в 2,9%. Базовый индекс CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, увеличился до 3,3% с 3,2%, превысив прогноз в 3,1%. В месячном исчислении общая инфляция в январе подскочила до 0,5% с 0,4% в декабре, в то время как базовый CPI вырос до 0,4% с 0,2% за тот же период.

• Пара NZD/USD испытывает трудности, так как последний обзор денежно-кредитных условий РБНЗ показывает смешанные перспективы на первый квартал 2025 года по различным таймфреймам.
• Двухлетние инфляционные ожидания в НЗ снизились до 2,06% в первом квартале с 2,12% в четвертом квартале 2024 года.
• Более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции в США снизили вероятность голубиного настроя ФРС на июньском заседании по монетарной политике.

Пара NZD/USD продолжает снижаться второй день подряд, торгуясь около 0,5640 в ходе азиатской сессии в четверг. Пара остается под давлением после выхода данных по инфляционным ожиданиям в Новой Зеландии (НЗ). Последний обзор денежно-кредитных условий Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) представил смешанные перспективы на первый квартал 2025 года по различным таймфреймам.

Двухлетние инфляционные ожидания в НЗ, которые внимательно отслеживаются, так как они отражают временной интервал, когда меры политики РБНЗ влияют на цены, снизились до 2,06% в первом квартале с 2,12% в четвертом квартале 2024 года. Между тем, средние годовые инфляционные ожидания выросли до 2,15% в первом квартале с 2,05% в предыдущем квартале.

Новозеландский доллар (NZD) остается под давлением на фоне растущих спекуляций о дальнейшем снижении ставок РБНЗ. Центральный банк проведет свое первое заседание по монетарной политике в этом году на следующей неделе после трех снижений ставок в 2024 году, которые снизили стоимость заимствований до 4,25% в ответ на умеренную инфляцию.

В Соединенных Штатах (США) Бюро статистики труда США сообщило в среду, что индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос на 3,0% в годовом исчислении, превысив ожидания в 2,9%. Базовый индекс CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, увеличился до 3,3% с 3,2%, превысив прогноз в 3,1%. В месячном исчислении общая инфляция в январе подскочила до 0,5% с 0,4% в декабре, в то время как базовый индекс CPI вырос до 0,4% с 0,2% за тот же период.

Более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции в США привели к тому, что трейдеры пересмотрели ожидания голубиного настроя Федеральной резервной системы (ФРС) на июньском заседании по монетарной политике. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в июне, снизилась до почти 30% после выхода данных по инфляции в США.

• Цена на серебро растет до $32,25 на азиатской сессии в четверг. 
• Растущие опасения по поводу торговых трений и возможных ответных мер со стороны Трампа поддерживают цену на серебро. 
• Пауэлл из ФРС подчеркнул, что центральный банк не спешит снижать ставки и достигнут значительный прогресс в борьбе с инфляцией.

Цена на серебро (XAG/USD) растет до $32,25 в часы азиатских торгов в четверг. Опасения по поводу торговой войны стимулируют спрос на безопасные активы, поддерживая белый металл. Трейдеры ожидают публикации данных по первичным заявкам на пособие по безработице и индексу цен производителей (PPI) в США, которые выйдут позднее в четверг. 

Президент США Дональд Трамп в понедельник ввел 25%-ный тариф на все импортируемые в США сталь и алюминий без исключений и освобождений. Белый дом заявил поздно вечером в среду, что Трамп может объявить о своем плане ответных тарифов в четверг. 

Трамп недавно заявил, что планирует ввести ответные тарифы на "каждую страну", которая вводит импортные пошлины на США. Опасения по поводу торговых трений могут дополнительно поддержать цену на серебро. 

Данные, опубликованные в среду, показали, что потребительские цены в США в январе выросли больше, чем ожидали экономисты, что увеличивает вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки на высоком уровне дольше, поскольку она борется с инфляционным давлением. Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что последние данные по инфляции показывают, что, хотя центральный банк США достиг значительного прогресса в укрощении инфляции, еще предстоит много работы. Ожидания более длительного периода высоких ставок ФРС могут поддержать доллар и оказать давление на цену деноминированного в долларах актива. 

"Вывод таков, что независимо от причины неожиданного роста, ФРС ясно дала понять, что не будет снижать ставки, пока инфляция не приблизится к 2%", - сказал Адам Баттон, главный валютный аналитик ForexLive в Торонто.

Инфляционные ожидания в Новой Зеландии (НЗ) были неоднозначными на 12-месячном и двухлетнем временном интервале в первом квартале 2025 года, показал в четверг последний обзор денежно-кредитных условий Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ).

Двухлетние инфляционные ожидания, рассматриваемые как временной интервал, когда меры политики РБНЗ будут отражаться на ценах, снизились до 2,06% в первом квартале с 2,12% в четвертом квартале 2024 года.

Средние годовые инфляционные ожидания в НЗ увеличились до 2,15% в первом квартале против 2,05% в четвертом квартале 2024 года. 

Реакция NZD/USD на инфляционные ожидания

На момент публикации NZD/USD теряет 0,07% за день и торгуется вблизи отметки 0,5641.

• Индийская рупия теряет позиции на азиатской сессии в четверг. 
• Укрепление доллара США и отток средств из индийских акций оказывают давление на INR. 
• Инвесторы будут внимательно следить за встречей премьер-министра Индии Моди с представителями администрации Трампа и данными по PPI в США. 

Индийская рупия (INR) ослабевает в четверг под давлением возобновившегося спроса на доллар США (USD). Кроме того, истечение сроков позиций в сегменте недоставляемых форвардов (NDF) и продажа акций зарубежными инвесторами могут подтолкнуть INR вниз. 

С другой стороны, сильное вмешательство Резервного банка Индии (RBI) может помочь ограничить потери местной валюты. Падение цен на сырую нефть после того, как президент США Дональд Трамп позвонил президенту России Владимиру Путину и президенту Украины Владимиру Зеленскому, чтобы обсудить прекращение войны в Украине, может оказать некоторую поддержку INR, так как Индия является третьим по величине потребителем сырой нефти в мире. 

Премьер-министр Индии Нарендра Моди должен встретиться с несколькими представителями администрации Трампа во время своей поездки в Вашингтон, включая Илона Маска, который возглавляет так называемый Департамент эффективности правительства Трампа.

Правительственные чиновники заявили, что встреча Моди с Маском, как ожидается, будет включать обсуждение частных бизнес-проектов Маска, таких как развитие Starlink и Tesla в Индии. В американской повестке дня еженедельные заявки на пособие по безработице и индекс цен производителей (PPI) будут опубликованы позднее в четверг. 

Индийская рупия остается слабой на фоне множества вызовов

• По данным Reuters, ссылаясь на правительственных чиновников, Моди готов сократить тарифы Индии в нескольких секторах перед встречей с Трампом, чтобы предотвратить возможную торговую войну с США.
• Розничная инфляция в Индии, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), составила 4,31% в январе по сравнению с 5,22% в декабре, как показало Министерство статистики и реализации программ в понедельник. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсуса в 4,6%. 
• Индекс потребительских цен (CPI) в США в январе вырос на 3,0% в годовом исчислении по сравнению с 2,9% ранее, согласно данным Бюро трудовой статистики США в среду. Этот показатель оказался выше ожидаемых 2,9%. 
• Так называемый базовый индекс CPI, который исключает затраты на продукты питания и энергоносители, в январе вырос на 3,3% по сравнению с предыдущим показателем в 3,2% и прогнозом в 3,1%. 
• В месячном исчислении общий индекс CPI в январе подскочил до 0,5% с 0,4% в декабре, в то время как базовый индекс CPI увеличился до 0,4% в январе с 0,2% в декабре. 
• Трейдеры ожидали только одного снижения ставки на четверть пункта в этом году, по сравнению с двумя снижениями до публикации отчета по CPI. 
• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что последние данные по инфляции показали, что, хотя центральный банк добился значительного прогресса в укрощении инфляции, предстоит еще много работы.

USD/INR формирует свечу "падающая звезда", ожидается понижательное давление в ближайшей перспективе

Индийская рупия снижается внутри дня. Технически, конструктивный прогноз по паре USD/INR остается неизменным, так как цена удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном таймфрейме. Путь наименьшего сопротивления направлен вверх, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии, около 56,00. 

Психологический уровень 87,00 выступает в качестве первого барьера для роста USD/INR. Решительный прорыв выше этого уровня может привести к ралли до исторического максимума около 88,00. Дальнейший рост может открыть путь к 88,50. 

С другой стороны, первой целью для снижения является уровень 86,35, минимум февраля. Медвежьи свечи ниже указанного уровня могут подтолкнуть USD/INR обратно к 86,14, минимуму 27 января. 

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7,1719 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1710 и 7,3000 по оценкам Рейтер

WTI привлекает продавцов в район $71,10 на ранней азиатской сессии в четверг. 
Трамп позвонил Путину и Зеленскому, чтобы обсудить прекращение войны в Украине. 
Запасы нефти в США выросли на 4,07 млн баррелей на прошлой неделе, согласно данным EIA. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в районе $71,10 на ранней азиатской сессии в четверг. Цена на WTI падает, так как президент США Дональд Трамп позвонил президенту России Владимиру Путину и президенту Украины Владимиру Зеленскому, чтобы обсудить прекращение войны в Украине.

Трамп обсудил войну в Украине в телефонных разговорах с Путиным и Зеленским. Трамп заявил, что он и Путин договорились о том, что их команды немедленно начнут переговоры, и они начнут с того, что позвонят Зеленскому, чтобы проинформировать его о разговоре. "Трамп ведет мирные переговоры, я думаю, что это убрало часть премии за риск из цен на нефть прямо сейчас", - отметил Фил Флинн, старший аналитик Price Futures Group.

Запасы нефти в США продолжили расти на прошлой неделе, что может ограничить рост WTI. Еженедельный отчет Управления энергетической информации США (EIA) показал, что запасы нефти в США за неделю, закончившуюся 7 февраля, выросли на 4,07 млн баррелей, по сравнению с ростом на 8,664 млн баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы вырастут на 2,8 млн баррелей. 

Ястребиные высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла способствуют снижению WTI. Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил, что последние данные по инфляции показали, что, хотя центральный банк добился значительного прогресса в укрощении инфляции, еще предстоит много работы. Пауэлл сказал во вторник, что ФРС не спешит дальше снижать процентные ставки из-за силы на рынке труда и устойчивого экономического роста. 

"Цены на нефть возобновили нисходящий тренд, так как макроэкономическая среда оказала давление на настроения, и Джером Пауэлл указал, что ФРС США не спешит снижать ставки", - сказал Гарри Чилингирян, глава отдела исследований Onyx Capital Group. 

• GBP/JPY подскочила на 1,22% после горячего отчета по CPI в США, что подняло доллар и оказало давление на иену.
• Уэда из Банка Японии выражает обеспокоенность ростом цен на продукты питания, но остается осторожным в отношении повышения ставок.
• Данные по ВВП Великобритании в центре внимания; ястребиная позиция Банка Англии может ограничить понижательные риски.

GBP/JPY резко выросла в ходе сессии в среду, показав рост более чем на 1,22% или 230+ пунктов после горячего отчета по инфляции в США, который поднял доллар и ослабил японскую иену (JPY) по отношению к большинству валют G8. На момент написания статьи кросс-пара торгуется на уровне 191,99, так как началась сессия в четверг.

Фунт вырос более чем на 230 пунктов, так как позиция Банка Японии остается неясной

Инфляция в США достигла 3% г/г, впервые за шесть месяцев преодолев этот порог и увеличившись пятый месяц подряд. За исключением волатильных статей, так называемый базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,3% г/г по сравнению с 3,1%.

Тем временем председатель ФРС Пауэлл выступил в новостях и подтвердил ястребиный настрой, заявив, что работа по снижению инфляции не завершена и что монетарная политика должна оставаться ограничительной на данный момент.

В ходе азиатской сессии глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда выступил в парламенте и заявил, что рост цен на свежие продукты питания может быть не временным и может повлиять на настроения людей. Он подчеркнул, что повышение ставок было оправданным, и что дальнейшие корректировки политики будут зависеть от экономической ситуации.

Трейдеры GBP/JPY следят за выходом данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Великобритании. Экономисты прогнозируют сокращение ВВП за 4-й квартал, несмотря на годовой рост экономики. Это, наряду с ястребиной позицией Банка Англии (BoE) и голубиным уклоном Банка Японии (BoJ), способствует дальнейшему снижению кросс-пары.

Прогноз по GBP/JPY: Технические перспективы

GBP/JPY росла последние три дня и готова продолжить рост выше отметки 192,00. Однако кросс-пара остается склонной к снижению, так как ценовое движение остается ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 195,11 и ниже Облака Ишимоку (Кумо).

Если покупатели хотят вернуть контроль, им необходимо преодолеть 50-дневную SMA на уровне 193,35, прежде чем протестировать Senkou Span B на уровне 193,96. После ее преодоления следующей целью станет 200-дневная SMA. С другой стороны, если USD/JPY упадет ниже отметки 191,00, следующей поддержкой станет Senkou Span A на уровне 190,75, а затем дальнейшие потери ниже Tenkan-sen на уровне 190,09.

Белый дом заявил поздно вечером в среду, что президент США Дональд Трамп может объявить о своем плане взаимных тарифов до встречи с премьер-министром Индии Нарендрой Моди в четверг, сообщает CNBC. 

Трамп недавно заявил, что планирует ввести взаимные тарифы на «каждую страну», которая вводит импортные пошлины на Соединенные Штаты. 

В понедельник Трамп подписал указ о введении 25% тарифов на импорт стали и алюминия. 

Реакция рынка  

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,02% внутри дня и составляет 107,98.

• USD/CAD движется вверх в район 1,4305 на поздней американской сессии в среду. 
• Протокол заседания BoC показал, что политики ожидают больше признаков инфляции тарифов. 
• Индекс потребительских цен (CPI) в США оказался выше ожиданий в январе. 

Пара USD/CAD торгуется с повышением вблизи 1,4305 на поздней американской сессии в среду. Падение цен на сырую нефть оказывает давление на канадский доллар (CAD), привязанный к сырьевым товарам. Позднее в четверг трейдеры будут следить за еженедельными данными по первичным заявкам на пособие по безработице в США и индексом цен производителей (PPI). 

Банк Канады (BoC) опубликовал последний протокол заседания в среду. Совет управляющих BoC отметил, что ответные меры со стороны Канады и других стран окажут повышательное давление на инфляцию. Совет управляющих канадского центрального банка добавил, что возросшая неопределенность из-за угрозы тарифов со стороны США также поддерживает аргументы в пользу снижения ставки. BoC подчеркнул, что даже если тарифы не будут введены, длительный период неопределенности почти наверняка нанесет ущерб инвестициям в бизнес.

Между тем, цены на сырую нефть падают в течение дня, так как президент США Дональд Трамп позвонил президенту России Владимиру Путину и президенту Украины Владимиру Зеленскому, чтобы обсудить прекращение войны в Украине. Это, в свою очередь, тянет луни вниз и создает попутный ветер для USD/CAD. Стоит отметить, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и снижение цен на сырую нефть, как правило, негативно сказывается на стоимости CAD.

Данные за среду показали, что индекс потребительских цен (CPI) вырос больше, чем ожидалось, в начале года. Так называемый базовый CPI, который исключает затраты на продукты питания и энергоносители, увеличился на 0,4% м/м в январе по сравнению с 0,2% ранее, что является самым большим ростом с марта 2024 года. После новых данных трейдеры ожидали только одно снижение ставки на четверть пункта в этом году, по сравнению с двумя снижениями до отчета по CPI. 

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил, что последние данные по инфляции показали, что, хотя центральный банк добился значительного прогресса в укрощении инфляции, еще предстоит много работы. Осторожная позиция центрального банка США, вероятно, поддержит доллар США в ближайшей перспективе. 

• NZD/USD снижается до 0,5650 в среду, разворачивая попытку вторника отвоевать 20-дневную SMA.
• Технические индикаторы сигнализируют об ослаблении импульса, RSI снижается и MACD показывает нейтральные условия.
• Решительный прорыв ниже 0,5650 может усилить медвежье давление, в то время как покупатели должны защитить этот уровень, чтобы избежать более глубоких потерь.

Пара NZD/USD показала умеренные потери в среду, отступив до 0,5650, так как давление продаж вернулось после попытки вторника восстановить более высокие уровни. Пара остается в борьбе с 20-дневной простой скользящей средней (SMA), критическим порогом, который может определить ближайшие перспективы. Неспособность удержаться выше этого уровня может открыть дверь для дальнейшего снижения.

Технические индикаторы рисуют осторожную картину. Индекс относительной силы (RSI) снижается до 49, сигнализируя о растущем интересе к продажам, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается плоской с зелеными барами, что указывает на отсутствие сильного направленного импульса. Это сочетание указывает на рынок в состоянии консолидации, где ни быки, ни медведи не берут полный контроль.

С структурной точки зрения, уровень 0,5650 служит ключевым. Чистый прорыв ниже этого порога может проложить путь к 0,5600, в то время как для любого значимого бычьего разворота потребуется устойчивое покупательское давление выше 20-дневной SMA, с первоначальным сопротивлением на уровнях 0,5685 и 0,5700.

Дневной график NZD/USD

• AUD/USD снизился на 0,30% до 0,6265 в четверг.
• Пара остается ниже 0,6300, несмотря на слабость доллара США.
• Данные по инфляции в США оказались выше ожиданий, но доллар США торгуется в красной зоне.

Австралийский доллар (AUD) продолжает боковую консолидацию, так как пара AUD/USD ослабла до района 0,6260 на сессии в среду, упав на 0,30% за день. Пара подверглась давлению продаж после кратковременного флирта с ключевым уровнем 0,6300 на фоне устойчивых настроений бегства от рисков, в то время как рынки оценивают данные по инфляции из США и показания председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла перед Конгрессом США.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Оззи под давлением на фоне инфляции в США и торговых трений

• Последние данные по инфляции в США оказались сильнее ожиданий: общий индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 0,5% м/м (против прогноза 0,3%), а базовый индекс потребительских цен в США подскочил на 0,4% (превысив ожидания). Это укрепило ястребиный настрой ФРС и поддержало доллар США.
• Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл звучал осторожно во время своего второго выступления перед Конгрессом США.
• Он подтвердил независимость ФРС и отверг любое политическое давление на изменение направления политики.
• Он также заявил, что прогресс в инфляции замедлился, но целевой уровень 2% остается приоритетом центрального банка.
• На внутреннем фронте, более слабые данные по индексу потребительских цен (CPI) за 4 квартал в Австралии показывают, что общая инфляция составляет около 2,5% г/г (снизившись с 2,8%), а усеченный средний CPI упал до трехлетнего минимума в 3,2%. Эти цифры увеличили рыночные ожидания снижения ставки РБА на 25 базисных пунктов в феврале, хотя продолжающиеся торговые трения с Китаем продолжают оказывать давление на оззи.
• Несмотря на некоторое восстановление цен на сырьевые товары, слабая деловая активность в Китае остается тормозом для AUD. Тем временем доллар США вновь укрепился из-за устойчивого бегства от рисков и ожиданий более жесткой политики ФРС, что ограничивает дальнейший рост пары AUD/USD.

Технические перспективы AUD/USD: Консолидация с признаками осторожного импульса

Паре не удается пробиться через ключевое сопротивление 0,6300, что подчеркивает устойчивое давление продаж на фоне волатильной сессии. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 55, что указывает на то, что, несмотря на некоторый интерес со стороны покупателей, импульс не является сильным. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает растущие зеленые бары, намекая на постепенное нарастание бычьего импульса.

С поддержкой около 0,6200 и сопротивлением в районе 0,6300 трейдеры внимательно следят за предстоящими экономическими данными из США и сигналами РБА, чтобы определить следующее направленное движение для пары AUD/USD.

• USD/JPY подскочила более чем на 1%, преодолев уровни сопротивления 153,00 и 154,00.
• Высокая инфляция в США подстегнула рост доходности казначейских облигаций, усилив доллар.
• Технический прогноз: быки нацелены на 155,26, но ключевая поддержка находится на 153,00.

Пара USD/JPY резко выросла в среду после того, как горячий отчет по инфляции в США вызвал скачок доходности 10-летних казначейских облигаций США, тесно коррелирующих с этой парой. Таким образом, пара нацелилась выше, преодолев уровни 153,00 и 154,00 на пути к текущим спотовым ценам, около 154,50.

Прогноз по USD/JPY: технический прогноз

Пара USD/JPY продемонстрировала ралли более чем на 1% в среду после преодоления 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 152,76, открыв путь для дальнейшего роста. Несмотря на это, пара встретила сильное сопротивление на уровне Киджун-сен на 154,90, прежде чем консолидироваться в районе 154,50,

Несмотря на это, пара имеет нейтральный к нисходящему настрой после регистрации последовательной серии понижающихся максимумов и понижающихся минимумов. Если быки хотят вернуть контроль, пара USD/JPY должна преодолеть 50-дневную SMA на уровне 155,26, за которой следует последний цикл максимумов на уровне 155,89.

С другой стороны, падение ниже 154,00 введет в игру Senkou Span B на уровне 153,76, за которым последует уровень 153,00 и 200-дневная SMA на уровне 152,76.

Дневной график USD/JPY