Экономические новости финансовых рынков от 13 января 2025

• Пара USD/CAD продлевает свою победную серию, так как трейдеры ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне в январе.
• Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США увеличилось на 256 тыс. в декабре, превысив ожидаемые 160 тыс. и показатель ноября в 212 тыс.
• Падение канадского доллара, привязанного к сырьевым товарам, может быть ограничено из-за роста цен на нефть.

Пара USD/CAD продолжает укрепляться пятый день подряд, торгуясь около отметки 1,4440 в ходе европейских торгов в понедельник. Однако пара USD/CAD укрепилась, так как доллар США (USD) усилился на фоне сильных данных по рынку труда США за декабрь, что, вероятно, укрепит позицию Федеральной резервной системы США (ФРС) по сохранению процентных ставок на прежнем уровне в январе.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, достиг отметки 109,98, самого высокого уровня с ноября 2022 года, в ходе азиатских торгов в понедельник. Кроме того, более высокая доходность оказывает поддержку доллару США: доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,41% и 4,79% соответственно на момент написания статьи.

Данные Бюро статистики труда США (BLS), опубликованные в пятницу, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 256 тыс. в декабре, значительно превысив рыночные ожидания в 160 тыс. и превысив пересмотренный показатель ноября в 212 тыс. (ранее сообщалось о 227 тыс.). Кроме того, уровень безработицы в США снизился до 4,1% в декабре с 4,2% в ноябре. Однако годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, немного снизилась до 3,9% с 4% в предыдущем показателе.

Кроме того, чувствительный к риску канадский доллар (CAD) испытывает давление на фоне растущих опасений по поводу обещаний избранного президента Дональда Трампа ввести тарифы на импорт. "Мы предполагаем, что Трамп введет тарифы на Канаду в этом году, что, вероятно, окажет давление на луни", - сказал Стивен Браун, заместитель главного экономиста по Северной Америке в Capital Economics. В воскресенье премьер-министр Канады Джастин Трюдо заявил, что, хотя правительство не стремится к торговой войне с новой администрацией, оно будет вынуждено ответить, если США введут тарифы на канадские товары.

Тем не менее, привязанный к сырьевым товарам канадский доллар может ограничить свои потери, так как рост цен на нефть оказывает поддержку, учитывая, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США). Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) продлевает свое ралли третью сессию подряд, торгуясь около отметки 77,00 долларов за баррель, чуть ниже отметки 77,46 долларов, достигнутой в понедельник, самого высокого уровня с 8 октября. Цены на сырую нефть продолжают расти на фоне усиления опасений по поводу возможных перебоев в поставках, вызванных новыми санкциями США против нефтяной промышленности России.

• Пара EUR/USD падает к отметке 1,0200, так как доллар США остается уверенным на фоне ожиданий, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году.
• Трейдеры пересматривают голубиные ожидания по ФРС после оптимистичных данных по NFP в США за декабрь.
• Лейн из ЕЦБ поддерживает дальнейшее снижение ставок, чтобы обеспечить, что экономика еврозоны не будет расти слишком медленно.

Пара EUR/USD падает до нового более чем двухлетнего минимума в районе 1,0200 в начале недели. Основная валютная пара ослабевает, так как доллар США (USD) демонстрирует сильные результаты на фоне роста доходности облигаций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость бакса по отношению к шести основным валютам, подскочил к отметке 110,00, что является самым высоким уровнем за более чем два года. Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется вблизи нового годового максимума около 4,75%.

Доходность облигаций США выросла на фоне растущих предположений о том, что текущий цикл смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС) приостановлен. Голубиные ожидания по ФРС были пересмотрены после выхода оптимистичных данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь в пятницу. Количество новых рабочих мест оказалось неожиданно выше, чем в ноябре, а уровень безработицы снизился.

"Учитывая устойчивый рынок труда, мы теперь считаем, что цикл снижения ставок ФРС завершен," говорится в записке Bank of America (BofA). BofA добавил, что экономическая активность "устойчива" и видит "мало причин для дальнейшего смягчения". Банк также отметил, что риски для инфляции смещены в сторону повышения.

Согласно инструменту CME FedWatch, маловероятно, что ФРС снизит процентные ставки до июньского заседания по монетарной политике.

На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу цен производителей (PPI) и индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы во вторник и среду соответственно.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD снижается на фоне настроений избегания рисков, давящих на евро

• Пара EUR/USD испытывает давление продаж из-за мрачных рыночных настроений, которые сильно давят на евро (EUR). Инвесторы стали избегать рисков на фоне неопределенности, что протекционистская политика администрации избранного президента США Дональда Трампа приведет к глобальной торговой войне, снижая привлекательность активов, воспринимаемых как рискованные.
• Дональд Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения, что позволит ему на законных основаниях разработать новый тарифный план. В ходе предвыборной кампании Трамп угрожал, что Европейский Союз (ЕС) должен будет "заплатить большую цену" за то, что не покупает "достаточно американского экспорта".
• Внутри страны твердые ожидания дальнейшего смягчения политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) удерживают евро под давлением. В ходе "политического диалога" на Азиатском финансовом форуме (AFF) 2025 года в понедельник главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что дальнейшее снижение процентных ставок центральным банком вероятно, так как необходимо убедиться, что экономика не растет "слишком медленно". Лейн добавил, что ЕЦБ необходимо выбрать средний путь, не будучи "слишком агрессивным или слишком осторожным" в этом году.

Технический анализ: EUR/USD обновляет двухлетний минимум на уровне 1,0200

Пара EUR/USD снижается к ключевой поддержке на недельном графике, построенной от максимума сентября 2022 года на уровне 1,0200. Прогноз по основной валютной паре в целом медвежий, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,0580 снижается. 

14-недельный индекс относительной силы (RSI) опускается ниже 30,00, указывая на сильный нисходящий импульс. 

С точки зрения снижения, пара может найти поддержку в районе круглого уровня 1,0100. Напротив, максимум 6 января на уровне 1,0437 будет ключевым барьером для быков по евро.

Вот что вам нужно знать в понедельник, 13 января:

Потоки бегства от рисков продолжились на азиатских торгах в понедельник, поскольку инвесторы переваривали пятничный отчет по рынку труда США, готовясь к данным по индексу потребительских цен (CPI), которые будут опубликованы позже на этой неделе.

Бюро статистики труда США (BLS) опубликовало в пятницу отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), который показал, что экономика создала 256 000 рабочих мест в декабре по сравнению с 227 000 рабочих мест в ноябре и ожидаемыми 160 000. Уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% по сравнению с ожидаемым стабильным значением 4,2% в отчетном периоде.

После отчета по занятости в США рынки закладывают в цены только одно снижение ставки ФРС, ожидая, что центральный банк подождет как минимум до июня, чтобы снизить свою ставку, показывает инструмент FedWatch CME Group.

Рынки остаются настороженными из-за усиления ястребиных настроений вокруг пути процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) на фоне предстоящих политик избранного президента США Дональда Трампа, которые считаются инфляционными. Ожидания более высокой инфляции и стоимости заимствований привели к резкому росту доходности казначейских облигаций США в пятницу, за которыми последовал и доллар США (USD).

Спрос на доллар США остается высоким в начале понедельника, поскольку инвесторы продолжают искать убежище из-за неопределенности политики в эпоху Трампа 2.0 и потрясений на мировом рынке облигаций. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США находится на самом высоком уровне с ноября 2023 года, нацеливаясь на повторное тестирование ключевого уровня 5,0%.

На валютном рынке фунт стерлингов остается самым слабым, так как пара GBP/USD держится вблизи новых 14-месячных минимумов на уровне 1,2126. Широкое бегство от рисков, нестабильность на рынке облигаций Великобритании и ожидания дивергенции политики Банка Англии (BoE) и ФРС усугубляют боль пары.

Пара EUR/USD торгуется вблизи 1,0200, показывая умеренные потери на ранних европейских торгах. Последние голубиные комментарии главного экономиста Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филиппа Лейна оказывают понижательное давление на основную валютную пару. Лейн сказал, что "дальнейшее смягчение со стороны Банка вероятно." Представитель ЕЦБ Олли Рен отметил, что имеет смысл продолжать снижать ставки.

Пара AUD/USD консолидируется вблизи четырехлетних минимумов на уровне 0,6131, не в состоянии воспользоваться усилиями Китая по стабилизации юаня и сильными данными по торговле Китая. Комитет по иностранной валюте Китая (CFXC) пообещал поддержать китайский юань на встрече, состоявшейся в Пекине под руководством Народного банка Китая (PBOC) в понедельник. Между тем, торговый профицит Китая достиг рекордных $992 млрд в 2024 году, что обусловлено ростом экспорта на 21% до $3,6 трлн.

USD/JPY отступила от уровня 158,00, в настоящее время находясь в красной зоне ниже 157,50. Настроения бегства от рисков и надежды на повышение ставки Банком Японии (BoJ) способствуют спросу на японскую иену, несмотря на общий рост доллара США.

USD/CAD остается лучше всего предложенной вблизи 1,4450, с попытками роста, ограниченными ростом цен на нефть. Цена на нефть WTI флиртует с трехмесячными максимумами вблизи $77,50 после введения санкций Министерством финансов США против поставок российской нефти в пятницу.

Покупатели золота берут передышку на четырехнедельном пике чуть ниже $2,700. Цена на золото приостановила четырехдневный восходящий тренд, так как трейдеры могут прибегнуть к фиксации прибыли перед инфляционным тестом.

• GBP/JPY тестирует нижнюю границу нисходящего канала на уровне 190,80.
• 14-дневный RSI снижается к уровню 30, усиливая устойчивый медвежий настрой.
• Девятидневная EMA на уровне 194,52 выступает в качестве основного сопротивления.

Кросс GBP/JPY продолжает свою полосу потерь пятый день подряд, торгуясь около 191,00 в ранние часы европейской сессии в понедельник. Анализ дневного графика указывает на то, что движение цены в рамках нисходящего канала усиливается, что свидетельствует об укреплении медвежьего настроя.

14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор моментума, снижается к уровню 30, усиливая текущий медвежий импульс. Кроме того, кросс GBP/JPY торгуется ниже как девятидневной, так и 14-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что также указывает на слабый краткосрочный ценовой импульс.

С точки зрения снижения, кросс GBP/JPY тестирует нижнюю границу нисходящего канала на уровне 190,80. Прорыв ниже этого уровня усилит медвежий настрой и окажет давление на кросс, чтобы приблизиться к четырехмесячному минимуму на уровне 188,09, который был зафиксирован 3 декабря 2024 года.

Кросс GBP/JPY может найти основное сопротивление на девятидневной EMA на уровне 194,52, за которым следует уровень 194,99. Прорыв выше последнего, который совпадает с психологическим уровнем 195,00, улучшит краткосрочный ценовой импульс и поддержит пару в приближении к верхней границе нисходящего канала на уровне 198,00.

GBP/JPY: Дневной график

• Пара USD/CHF торгуется на положительной территории пятый день подряд в районе 0,9170 на ранней европейской сессии в понедельник. 
• Более сильный отчет по занятости в США за декабрь поддерживает USD. 
• Риски политики Трампа и бегство в безопасные активы могут поддержать CHF. 

Пара USD/CHF набирает силу до района 0,9170 в начале европейской сессии в понедельник, поддержанная укреплением доллара США (USD). Оптимистичный отчет по занятости в США поддержал осторожный настрой Федеральной резервной системы (ФРС), создав попутный ветер для пары. Инвесторы ожидают выхода данных по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь в поисках импульса, который должен быть опубликован позднее во вторник. 

Доллар США продолжает расти после выхода отчета, показавшего, что в декабре в США было создано больше рабочих мест, чем ожидалось, что поддерживает ожидания того, что ФРС приостановит цикл снижения ставок на январском заседании. Инструмент CME FedWatch показал, что финансовые рынки ожидают, что ФРС оставит свою базовую процентную ставку без изменений в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании. Центральный банк США снизил свою ставку на 100 базисных пунктов (б.п.) с начала цикла смягчения в сентябре 2024 года.

На швейцарском фронте экономическая неопределенность, связанная с политикой администрации избранного президента Дональда Трампа, а также геополитическая напряженность на Ближнем Востоке могут усилить бегство в безопасные активы, что благоприятно скажется на швейцарском франке (CHF) против USD. Израильские удары продолжались по всей Газе, включая атаки вблизи города Газа, Нусейрата и Бурейджа. Также сообщалось о двух атаках в долине Хумин на юге Ливана, согласно Национальному информационному агентству Ливана.

• Цена на серебро снижается в район $30,20 на ранней европейской сессии в понедельник.
• Укрепление доллара США и рост доходности облигаций США оказывают давление на белый металл. 
• Спрос на безопасные активы может ограничить снижение цены на серебро. 

Цена на серебро (XAG/USD) привлекает продавцов к отметке $30,20 в начале европейской сессии в понедельник. Укрепление доллара США и рост доходности облигаций США оказывают давление на цену актива, номинированного в долларах США. 

Ожидание более медленного темпа снижения ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) в этом году на фоне застойной инфляции и сильного рынка труда в экономике США может в ближайшей перспективе снизить цену на белый металл. В пятницу Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в декабре выросло на 256 000 против 212 000 ранее, что лучше прогнозов в 160 000. Кроме того, уровень безработицы снизился до 4,1% в декабре с 4,2% в ноябре. 

В пятницу президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем отметил, что при снижении процентных ставок следует проявлять большую осторожность, добавив, что риск того, что инфляция может застрять между 2,5% и 3%, увеличился к моменту декабрьского заседания.

Тем не менее, бегство в безопасные активы из-за неопределенности вокруг политики избранного президента Дональда Трампа может помочь ограничить потери цены на серебро. Кроме того, рекордный промышленный спрос, включая применение в электронике, электромобилях и солнечных панелях, ожидается, что общий спрос достигнет 1,21 миллиарда унций, несмотря на 16% падение физического инвестирования, поддерживая цену на серебро. 

Истечение валютных опционов 13 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0200 3.9b
• 1.0250 2.5b
• 1.0300 5.1b
• 1.0310 2.4b
• 1.0375 3.4b

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1.2375 1.2b

USD/JPY: суммы в USD                     

• 156.50 460m
• 158.00 931m

USD/CHF: суммы в USD     

• 0.8890 539m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6335 608m

USD/CAD: суммы в USD       

• 1.4410 540m

• Индекс доллара США растет, так как последний отчет по занятости подтверждает решение ФРС сохранить ставки на прежнем уровне в январе.
• Более высокая доходность казначейских облигаций США поддерживает доллар США.
• Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США увеличилось на 256 тыс. в декабре, превысив ожидаемые 160 тыс. и показатель ноября в 212 тыс.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, достиг 109,98, самого высокого уровня с ноября 2022 года, в ходе азиатской сессии в понедельник. Доллар укрепился, так как сильные данные по рынку труда в США за декабрь, вероятно, подтвердят позицию Федеральной резервной системы США (ФРС) по сохранению процентных ставок на прежнем уровне в январе.

Кроме того, сильные данные по занятости в США в пятницу привели к росту доходности казначейских облигаций США: доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США на момент написания статьи составляла 4,38% и 4,76% соответственно. Более высокая доходность поддерживает доллар США.

Данные Бюро статистики труда США (BLS), опубликованные в пятницу, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 256 тыс. в декабре, значительно превысив рыночные ожидания в 160 тыс. и пересмотренный показатель ноября в 212 тыс. (ранее сообщалось о 227 тыс.). Кроме того, уровень безработицы в США снизился до 4,1% в декабре с 4,2% в ноябре. Однако годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, немного снизилась до 3,9% с 4% в предыдущем показателе.

Последние протоколы заседания FOMC показали, что политики согласны с тем, что процесс может занять больше времени, чем предполагалось ранее, из-за недавних более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции и возможных изменений в торговой и иммиграционной политике при администрации избранного президента Трампа.

В интервью Wall Street Journal президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что требуется большая осторожность при снижении процентных ставок. Мусалем добавил, что риск того, что инфляция может застрять между 2,5% и 3%, увеличился к моменту последнего заседания, сообщает Reuters.

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман добавила свой голос к хору спикеров ФРС на прошлой неделе, поскольку политики работают вдвойне, чтобы сгладить рыночные реакции на гораздо более быстрый темп снижения ставок в 2025 году, чем ожидали многие участники рынка.

• GBP/USD продолжает терять позиции пятый день подряд и падает до более чем годового минимума.
• Опасения по поводу стагфляции и фискальные проблемы Великобритании продолжают давить на фунт на фоне бычьего доллара США.
• Немного перепроданный RSI на дневном графике требует осторожности от агрессивных медвежьих трейдеров. 

Пара GBP/USD остается под сильным давлением продаж пятый день подряд и падает до самого низкого уровня с ноября 2023 года, около области 1.2125 во время азиатской сессии в понедельник. Более того, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих трейдеров, хотя немного перепроданные условия на дневном графике требуют осторожности перед позиционированием на дальнейшие потери.

Инвесторы продолжают беспокоиться о риске стагфляции в Великобритании. Это, наряду с тревогой по поводу фискального здоровья Великобритании, оказывается ключевыми факторами, способствующими относительной недооценке британского фунта (GBP). Помимо этого, основное сильное бычье настроение вокруг доллара США (USD), подкрепленное твердыми ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит цикл снижения ставок, подтверждает негативный прогноз для пары GBP/USD. 

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике опустился ниже отметки 30, что делает целесообразным дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отскока перед следующим этапом снижения. Любая попытка восстановления, однако, может столкнуться с сопротивлением и остаться ограниченной вблизи отметки 1.2200. Тем не менее, последующие покупки выше максимума азиатской сессии, около области 1.2210, могут вызвать движение на покрытие коротких позиций. 

Пара GBP/USD может затем ускорить позитивное движение к промежуточному препятствию 1.2245-1.2250, прежде чем нацелиться на отвоевание круглого уровня 1.2300. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, преодоление которого может отменить негативный уклон и сменить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров. 

Между тем, нисходящая траектория кажется достаточно сильной, чтобы подтолкнуть пару GBP/USD к тестированию уровней ниже 1.2100, или минимума ноября 2023 года. Принятие ниже указанного уровня может сделать спотовые цены уязвимыми для дальнейшего снижения к минимуму октября 2023 года, около области 1.2035, на пути к психологической отметке 1.2000.

Дневной график GBP/USD

• EUR/USD теряет обороты до 1,0215 на ранней европейской сессии в понедельник, снизившись на 0,30% внутри дня. 
• Данные по рынку труда США поддерживают доллар и создают встречный ветер для пары.
• Голубиные ставки ЕЦБ способствуют снижению евро.

Пара EUR/USD торгуется на отрицательной территории пятый день подряд около 1,0215 в ходе ранней азиатской сессии в понедельник. Доллар США (USD) набрал силу на фоне хороших данных по занятости в США за декабрь, что, вероятно, поддержит позицию Федеральной резервной системы США (ФРС) по сохранению процентных ставок на уровне в январе. 

Рост числа рабочих мест в США неожиданно увеличился в декабре, в то время как уровень безработицы снизился до 4,1%, поддерживая доллар. Рынки ожидают, что ФРС оставит процентную ставку на уровне на январском заседании, а фьючерсы после отчета по занятости переключились на ожидание только одного снижения ставки в этом году. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность одного снижения ставки в 68,5% после отчета по занятости.

«Устойчивый прирост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и приличный рост заработной платы будут поддерживать экономическое расширение США на прочной основе в начале года, и это, вероятно, удержит ФРС в стороне на январском заседании», — отметил Скотт Андерсон, главный экономист США в BMO Capital Markets.

На другом берегу Атлантики голубиные ожидания от Европейского центрального банка (ЕЦБ) могут оказывать давление на евро (EUR) против доллара США. Инвесторы ожидают четыре снижения процентных ставок от ЕЦБ, которые, как ожидается, произойдут на каждом заседании к лету. Представитель ЕЦБ Франсуа Вильруа заявил в среду, что, хотя ценовое давление, по прогнозам, немного возрастет в декабре, процентные ставки будут продолжать двигаться к нейтральной ставке «без замедления темпов к лету».

• Цена на золото начинает неделю на более слабой ноте и откатывается от месячного максимума, достигнутого в пятницу.
• Ястребиные ожидания по ФРС, высокая доходность облигаций США и бычий доллар оказывают давление на драгоценный металл.
• Бегство от рисков может оказать поддержку паре XAU/USD и помочь ограничить дальнейшие потери.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает некоторых продавцов во время азиатской сессии в понедельник и, похоже, прервала четырехдневную победную серию в районе $2 700, или месячного максимума, достигнутого в пятницу. Оптимистичный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) укрепил ожидания рынка, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит цикл снижения ставок в конце этого месяца. Это удерживает доходность казначейских облигаций США на самом высоком уровне за более чем год и доллар США (USD) около двухлетнего пика, что, в свою очередь, оказывает давление на недоходный желтый металл. 

Между тем, ястребиные ожидания по ФРС, наряду с сохраняющейся геополитической напряженностью, ослабляют аппетит инвесторов к более рискованным активам. Это очевидно из более слабого тона на фондовых рынках и должно оказать некоторую поддержку цене на безопасное золото. Таким образом, будет разумно дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтвердить, что рост XAU/USD, наблюдаемый за последние три недели или около того, завершился, и позиционироваться на любое значительное коррективное снижение. Инвесторы теперь ожидают выхода данных по инфляции в США на этой неделе для получения значимого импульса. 

Цена на золото снижается, так как оптимистичный отчет по NFP в США подтверждает ожидания замедления цикла снижения ставок ФРС

• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в пятницу, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в декабре выросло на 256 000 человек, что значительно выше 212 000 в предыдущем месяце и ожиданий рынка в 160 000.
• Другие детали отчета показали, что уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% с 4,2%, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, снизилась до 3,9%.
• Это происходит на фоне ястребиного поворота Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре и ослабляет надежды на дальнейшее снижение процентных ставок центральным банком США, что подталкивает доходность казначейских облигаций США и доллар США вверх. 
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США подскочила до самого высокого уровня с конца 2023 года, в то время как индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют, поднялся до более чем двухлетнего пика. 
• Высокая доходность облигаций США и бычий доллар США создают встречный ветер для цены на золото в понедельник, хотя бегство от рисков оказывает некоторую поддержку безопасному золоту и помогает ограничить любое значительное коррективное снижение.
• Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) заявило в пятницу, что администрации США и Великобритании ввели более жесткие санкции против российской нефтяной промышленности, нацеленные на почти 200 судов так называемого теневого флота.
• Министерство обороны России заявило в воскресенье, что российские войска нанесли удары по украинским военным аэродромам, личному составу и технике в 139 местах с использованием авиации, дронов, ракет и артиллерии.
• В явном нарушении соглашения о прекращении огня между Израилем и Хезболлой сообщается о новых израильских ударах по Ливану. Более того, израильские удары продолжались по всему Газе на фоне возобновившихся переговоров о прекращении огня.

Техническая установка цены на золото поддерживает перспективы появления покупок на падениях на более низких уровнях

С технической точки зрения, любое дальнейшее снижение, вероятно, привлечет новых покупателей и найдет сильную поддержку в районе $2 665-2 664. Тем не менее, уверенный прорыв ниже может сделать цену на золото уязвимой для ускорения падения к области $2 635. Нисходящая траектория может продолжиться к области схождения $2 605, включающей 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (SMA) и многонедельную восходящую линию тренда.

С другой стороны, быки могут теперь подождать устойчивого роста выше отметки $2 700, прежде чем делать новые ставки. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике набирают положительную динамику и все еще далеки от зоны перекупленности, цена на золото может затем подняться к области $2 715 на пути к области $2 730-2 732 и области офферов $2 746-2 748.

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Олли Рен выступает в рамках "диалога по политике" на Азиатском финансовом форуме (AFF) 2025, который проходит в Гонконге в понедельник.

Ключевые цитаты

Главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филипп Лейн выступает в рамках «диалога по политике» на Азиатском финансовом форуме (AFF) 2025, который проходит в Гонконге в понедельник.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

EUR/USD оказалась под новым давлением продаж и атакует уровень 1,0200 на фоне вышеупомянутых комментариев, теряя 0,26% за день.

• В понедельник цена на нефть WTI достигла $77,46, уровня, который не наблюдался с 8 октября.
• Цены на нефть резко выросли на фоне обострения опасений по поводу возможных перебоев в поставках, вызванных санкциями США против российской нефтяной отрасли.
• Министерство финансов США нацелилось на производителей Газпром нефть и Сургутнефтегаз, нарушив способность России поставлять нефть в Китай и Индию.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжает расти третью сессию подряд, колеблясь около $77,00 за баррель, близко к $77,46 — уровням, которые не наблюдались с 8 октября, в ходе азиатских торгов в понедельник. Цены на сырую нефть продолжают расти на фоне растущих опасений по поводу возможных перебоев в поставках, вызванных новыми санкциями США против российской нефти.

В пятницу Министерство финансов США ввело более широкие санкции против российской нефти, нацелившись на производителей Газпром нефть и Сургутнефтегаз, а также на 183 судна, участвующих в транспортировке российской нефти. Ожидается, что эти ограничения значительно нарушат способность России поставлять нефть на ключевые рынки, такие как Китай и Индия, вынуждая эти страны искать альтернативы в таких регионах, как Ближний Восток, Африка и Америка.

Аналитики RBC Capital, как сообщает Reuters, отметили в заявлении: «Новые российские санкции от уходящей администрации представляют собой чистое дополнение к поставкам, находящимся под угрозой, вводя больше неопределенности в прогноз на первый квартал». Последний раунд санкций нацелен на суда, участвующие в среднем в 1,5 миллиона баррелей в сутки морской деятельности по транспортировке российской сырой нефти в 2024 году. Это включает 750 000 баррелей в сутки экспорта в Китай и 350 000 баррелей в сутки в Индию.

Кроме того, спрос на нефть вырос после выхода в пятницу более сильного, чем ожидалось, отчета по занятости в США, который сигнализировал о силе экономики. В последние недели цены на сырую нефть дополнительно поддерживались увеличением спроса на энергию в зимний период, снижением запасов в США и спекуляциями вокруг политики администрации избранного президента Дональда Трампа.

В понедельник цены на Золото в Индии упали, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 455,15 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с 7 467,92 INR, которые оно стоило в пятницу.

Цена на Золото снизилась до 86 954,76 индийских рупий за толу с 87 104,32 индийских рупий за толу в пятницу.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Австралийский доллар получил поддержку после того, как Комитет по иностранной валюте Китая пообещал поддержать китайский юань.
• Профицит торгового баланса Китая увеличился в декабре, достигнув 104,84 миллиарда, а экспорт вырос на 10,7% г/г.
• Индекс доллара США остается около 109,97, самого высокого уровня с ноября 2022 года, на фоне сильных данных по рынку труда США.

Австралийский доллар (AUD) приостановил свое четырехдневное падение против доллара США (USD) в понедельник, стабилизировавшись около самого низкого уровня с апреля 2020 года. AUD нашел некоторую поддержку благодаря недавним стимулам Китая, что помогло паре AUD/USD совершить умеренное восстановление. Учитывая тесные торговые отношения между Австралией и Китаем, любые изменения в экономических условиях Китая могут значительно повлиять на австралийские рынки.

Комитет по иностранной валюте Китая (CFXC) пообещал поддержать китайский юань на встрече в Пекине в понедельник, проведенной под руководством Народного банка Китая (PBOC). Отдельно PBOC и Государственное управление валютного контроля (SAFE), регулятор валютного рынка Китая, объявили об увеличении макропруденциального корректирующего параметра для трансграничного финансирования с 1,5 до 1,75, начиная с 13 января 2025 года.

Профицит торгового баланса Китая вырос в декабре, достигнув $104,84 миллиарда, превысив ожидаемые $99,8 миллиарда и предыдущий баланс в $97,44 миллиарда. Экспорт вырос на 10,7% в годовом исчислении, превысив прогнозируемые 7,3% и предыдущие 6,7%. Между тем, импорт увеличился на 1% в годовом исчислении, против ожидаемого снижения на 1,5% и предыдущего падения на 3,9%.

Австралийский доллар также получил поддержку после публикации индекса инфляции TD-MI, который в декабре вырос на 0,6% в месячном исчислении, что значительно ускорилось по сравнению с ростом на 0,2% в ноябре, достигнув самого высокого уровня с декабря 2023 года. В годовом исчислении индекс инфляции вырос на 2,6%, снизившись с предыдущего роста на 2,9%.

Австралийский доллар испытывает понижательное давление, так как рынки теперь оценивают вероятность снижения ставки Резервным банком Австралии (RBA) на 75% в следующем месяце. Ожидается, что инвесторы будут внимательно следить за данными по занятости в Австралии, которые будут опубликованы позже на этой неделе, чтобы получить дополнительную ясность по поводу политики RBA.

Австралийский доллар может возобновить падение на фоне усиления ястребиных настроений вокруг ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, остается выше 109,50, близко к самому высокому уровню с ноября 2022 года. Доллар укрепился, так как сильные данные по рынку труда США за декабрь, вероятно, укрепят позицию Федеральной резервной системы США (ФРС) по сохранению процентных ставок на прежнем уровне в январе.
• Сильные данные по занятости в США в пятницу привели к росту доходности казначейских облигаций США, при этом доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США на момент написания статьи составляла 4,38% и 4,76% соответственно.
• Данные Бюро статистики труда США (BLS), опубликованные в пятницу, показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в декабре увеличилось на 256 тыс., значительно превысив рыночные ожидания в 160 тыс. и пересмотренное значение за ноябрь в 212 тыс. (ранее сообщалось 227 тыс.).
• Уровень безработицы в США снизился до 4,1% в декабре с 4,2% в ноябре. Однако годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, немного снизилась до 3,9% с 4% в предыдущем показателе.
• Последние протоколы заседания FOMC показали, что политики согласны с тем, что процесс может занять больше времени, чем предполагалось ранее, из-за недавних более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции и возможных изменений в торговой и иммиграционной политике при администрации избранного президента Трампа.
• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман добавила свой голос к хору спикеров ФРС на этой неделе, так как политики работают вдвойне, чтобы сгладить рыночные реакции на гораздо более жесткий темп снижения ставок в 2025 году, чем многие участники рынка ожидали ранее.
• Президент Федерального резервного банка Канзаса Джеффри Шмид сделал заголовки в четверг, заявив, что большинство целевых показателей Федеральной резервной системы недавно были достигнуты. Шмид подчеркнул необходимость сокращения баланса ФРС, отметив, что политика процентных ставок приближается к долгосрочному равновесию. Он отметил, что любые будущие снижения ставок должны быть постепенными и руководствоваться экономическими данными.
• Количество объявлений о вакансиях ANZ увеличилось на 0,3% в месячном исчислении в декабре, восстановившись после пересмотренного снижения на 1,8% в ноябре. Это улучшение указывает на то, что рынок труда остается устойчивым, несмотря на повышенные процентные ставки.
• Глава Народного банка Китая (PBOC) Пань Гуншэн заявил в понедельник, что "инструменты процентной ставки и нормы обязательных резервов (RRR) будут использоваться для поддержания достаточной ликвидности". Гуншэн подтвердил планы Китая по увеличению фискального дефицита и подчеркнул, что Китай продолжит быть движущей силой мировой экономики.
• Месячный индекс потребительских цен (CPI) в Австралии в ноябре вырос на 2,3% в годовом исчислении, превысив рыночный прогноз в 2,2% и увеличившись по сравнению с ростом на 2,1% в предыдущие два месяца. Это самый высокий показатель с августа. Однако показатель остается в целевом диапазоне RBA в 2–3% четвертый месяц подряд, чему способствует продолжающееся влияние скидки по счетам за электроэнергию.

Австралийский доллар опускается ниже 0,6150; наблюдается бычья дивергенция на RSI

Пара AUD/USD торгуется около 0,6160 в понедельник, сохраняя медвежий настрой, так как продолжает двигаться в рамках нисходящего канала на дневном графике. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 30, сигнализируя о перепроданности и указывая на возможную скорую восходящую коррекцию.

С точки зрения поддержки, пара AUD/USD может протестировать нижнюю границу нисходящего канала около уровня 0,5950.

Непосредственное сопротивление находится около девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6196, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6214. Более сильное сопротивление находится на верхней границе нисходящего канала, около уровня 0,6230.

AUD/USD: дневной график

• Пара NZD/USD демонстрирует скромное восстановление с многолетнего минимума, достигнутого в пятницу.
• Рост не имеет очевидного катализатора и рискует быстро угаснуть. 
• Ожидания ястребиной политики ФРС продолжают поддерживать доллар США и ограничивать спотовые цены.

Пара NZD/USD начинает новую неделю на позитивной ноте и, по-видимому, прервала четырехдневную полосу потерь, достигнувшую самого низкого уровня с октября 2022 года в пятницу. Спотовые цены сохраняют скромный внутридневной рост в районе 0,5565 и мало изменяются после выхода данных по торговому балансу Китая.

Главное таможенное управление Китая сообщило, что профицит торгового баланса увеличился до 752,91 млрд юаней в декабре по сравнению с предыдущим показателем в 692,8 млрд юаней на фоне роста экспорта на 10,9% г/г. Дополнительные данные отчета показали, что импорт страны за тот же период вырос на 1,3% г/г против 1,2%, зарегистрированных в ноябре. Реакция рынка, однако, оказалась сдержанной на фоне опасений по поводу хрупкости экономики, что, в свою очередь, ограничивает значительное укрепление валют актиподы, включая киви. 

С другой стороны, доллар США (USD) уверенно держится около самого высокого уровня за более чем два года на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит цикл снижения ставок в конце этого месяца. Ожидания были усилены утешительным отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, который показал, что в декабре экономика добавила 256 000 рабочих мест по сравнению с 212 000 в предыдущем месяце и рыночными ожиданиями в 160 000. Кроме того, уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% с 4,2%, зарегистрированных в ноябре. 

Между тем, ожидания ястребиной политики ФРС, наряду с геополитическими рисками, ослабляют аппетит инвесторов к более рискованным активам. Это очевидно из общего слабого тона на фондовых рынках, что, по-видимому, также создает попутный ветер для безопасного доллара и способствует ограничению роста чувствительного к риску киви. Кроме того, ставки на более агрессивное смягчение политики Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ) требуют осторожности перед подтверждением того, что пара NZD/USD сформировала краткосрочное дно и готова к дальнейшему росту.

Торговый баланс Китая за декабрь в китайских юанях (CNY) составил 752,91 млрд юаней, увеличившись по сравнению с предыдущим показателем 692,8 млрд юаней.

Экспорт в декабре вырос на 10,9% г/г против 1,5% в ноябре. Импорт страны за тот же период вырос на 1,3% г/г против 1,2%, зафиксированных ранее.

В терминах доллара США (USD) профицит торгового баланса Китая увеличился в декабре.

Торговый баланс составил +104,84 млрд против ожидаемых +99,8 млрд и предыдущих +97,44 млрд.

Экспорт (г/г): 10,7% против ожидаемых 7,3% и предыдущих 6,7%.

Импорт (г/г): 1% против ожидаемых -1,5% и предыдущих -3,9%.

Дополнительные выводы

Последствия для валютного рынка

AUD/USD удерживает позиции выше 0,6150 после сильных данных по торговле Китая. На момент написания статьи пара прибавляет 0,10% внутри дня и торгуется вблизи 0,6157.

• Индийская рупия набирает импульс на азиатской сессии в понедельник. 
• Вероятное вмешательство РБИ поддерживает INR; укрепление доллара США, отток капитала и рост цен на нефть могут оказывать давление на местную валюту. 
• Данные по инфляции CPI в Индии за декабрь будут в центре внимания в понедельник. 

Индийская рупия (INR) восстанавливает часть утраченных позиций в понедельник после достижения рекордного минимума на предыдущей сессии. Регулярные интервенции Резервного банка Индии (РБИ) с предложением долларов США (USD) могли помочь ограничить потери INR. 

Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США в пятницу укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) может не снижать процентные ставки так агрессивно в этом году. Это, в свою очередь, может оказать некоторую поддержку доллару США и оказать давление на местную валюту. Кроме того, значительный отток капитала из внутренних акций, ястребиные заявления ФРС и рост цен на сырую нефть могут привести к снижению INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. 

Позже в понедельник трейдеры будут следить за индексом потребительских цен (CPI) в Индии, который, как ожидается, покажет рост на 5,3% г/г в декабре. В американской повестке дня будет опубликован ежемесячный бюджетный отчет. 

Индийская рупия восстанавливается, потенциал роста ограничен, так как РБИ может отказаться от квази-привязки

• Индийская рупия может упасть ниже 90 за доллар в этом году, так как денежные власти готовятся отказаться от неявной квази-привязки валюты к доллару США, согласно исследованию Gavekal Research.
• Число занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в декабре выросло на 256 тыс. по сравнению с увеличением на 212 тыс. (пересмотрено с 227 тыс.), зафиксированным в ноябре, согласно данным Бюро статистики труда США (BLS) в пятницу. Этот показатель значительно превысил ожидания в 160 тыс. 
• Уровень безработицы в США в декабре снизился до 4,1% с 4,2% в ноябре. Средний почасовой заработок снизился до 3,9% в декабре против 4,0% ранее. 
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил в пятницу, что если условия будут стабильными и инфляция не вырастет, при полной занятости процентные ставки должны снизиться, сообщает Reuters.
• Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем отметил, что при снижении процентных ставок следует проявлять большую осторожность, добавив, что риск того, что инфляция может застрять между 2,5% и 3%, увеличился к моменту последнего заседания. 

Восходящий тренд USD/INR сохраняется, перекупленность RSI требует осторожности для быков

Индийская рупия торгуется с положительным настроем внутри дня. Сильный восходящий тренд USD/INR остается в силе, пара держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном таймфрейме. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) превышает отметку 70,00, указывая на состояние перекупленности. Это говорит о том, что дальнейшая консолидация вероятна. 

Первый барьер для роста USD/INR возникает на историческом максимуме 86,15. Постоянная торговля выше этого уровня может привлечь достаточный спрос до 86,50. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки для пары находится на отметке 85,85, минимуме 10 января. Если медведи возьмут верх, это может привести к снижению до 85,65, минимума 7 января, за которым следует психологический уровень поддержки 85,00. 

• Японская иена привлекает потоки в безопасные активы и укрепляется третий день подряд. 
• Неопределенность по поводу повышения ставки Банка Японии может удержать быков по JPY от новых ставок. 
• Ожидания ястребиной политики ФРС поддерживают доллар США и оказывают поддержку паре USD/JPY.

Японская иена (JPY) растет по отношению к американскому доллару третий день подряд в понедельник и отходит от многомесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе. Импульс к снижению риска, как это видно по более слабому тону на фондовых рынках, оказывается ключевым фактором, поддерживающим иену как безопасное убежище. Однако сомнения по поводу планов Банка Японии по повышению ставки должны ограничить рост иены. 

Расширяющееся инфляционное давление в Японии оставляет дверь открытой для очередного повышения ставки Банка Японии в январе или марте. Тем не менее, некоторые инвесторы делают ставки на то, что Банк Японии может подождать до апреля, чтобы получить подтверждение того, что сильный импульс роста заработной платы сохранится до весенних переговоров. Кроме того, недавнее расширение дифференциала доходности между США и Японией также может способствовать ограничению роста иены. 

Кроме того, основное бычье настроение вокруг доллара США (USD), подкрепленное ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит цикл снижения ставок, должно создать попутный ветер для пары USD/JPY. В отсутствие каких-либо значимых экономических релизов смешанный фундаментальный фон требует осторожности перед позиционированием на дальнейшее укрепление иены.

Японская иена получает поддержку от глобального бегства в безопасные активы; не хватает бычьей уверенности

• Сочетание геополитической напряженности и опасений по поводу ставок ослабляет аппетит инвесторов к рисковым активам, что, в свою очередь, приносит пользу традиционным безопасным активам и направляет потоки в японскую иену третий день подряд в понедельник. 
• Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) заявило в пятницу, что администрации США и Великобритании ввели более жесткие санкции против российской нефтяной промышленности, нацеленные на почти 200 судов так называемого теневого флота.
• Министерство обороны России заявило в воскресенье, что российские силы нанесли удары по украинским военным аэродромам, личному составу и технике в 139 местах с использованием авиации, дронов, ракет и артиллерии.
• В явном нарушении соглашения о прекращении огня между Израилем и Хезболлой сообщается о новых израильских ударах по Ливану. Более того, израильские удары продолжались по всей Газе на фоне возобновившихся переговоров о прекращении огня.
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в пятницу, что число занятых в несельскохозяйственном секторе в декабре выросло на 256 000 по сравнению с 212 000 в предыдущем месяце и ожиданиями рынка в 160 000.
• Другие данные показали, что уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% с 4,2%, в то время как годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, снизилась до 3,9%.
• Позитивный отчет по занятости в США укрепил ожидания рынка, что Федеральная резервная система приостановит цикл снижения ставок на предстоящем заседании по вопросам политики в конце этого месяца на фоне сохраняющейся инфляции и политической неопределенности. 
• Это, в свою очередь, подтолкнуло доллар США к более чем двухлетнему пику и доходность казначейских облигаций США к самому высокому уровню за более чем год, что расширило дифференциал доходности между США и Японией, что должно ограничить рост низкодоходной иены. 
• Теперь внимание рынка переключается на публикацию индекса цен производителей (PPI) и индекса потребительских цен (CPI) в США во вторник и среду соответственно, которые сыграют ключевую роль в формировании динамики пары USD/JPY. 

USD/JPY может продолжить привлекать покупателей на падениях; уровень 156,00 является ключевым для быков

С технической точки зрения, минимум пятницы в районе 157,20-157,20 может предложить непосредственную поддержку перед отметкой 157,00 и зоной поддержки 156,80-156,75. Любое дальнейшее ослабление может рассматриваться как возможность для покупок вблизи минимума прошлой недели в районе 156,25-156,20. Это должно помочь ограничить снижение пары USD/JPY вблизи отметки 156,00, прорыв которой может изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь к более глубоким потерям.

С другой стороны, максимум азиатской сессии в районе 158,00 теперь, похоже, является ближайшим препятствием перед зоной 158,45-158,50 и областью 158,85-158,90, или многомесячным пиком, достигнутым в пятницу. Последующие покупки выше отметки 159,00 будут рассматриваться как новый триггер для быков и поднимут пару USD/JPY к следующему значимому препятствию в районе середины 159,00 на пути к психологической отметке 160,00.

Официальный представитель таможни Китая заявил в понедельник, что "в этом году у Китая все еще есть большие возможности для роста импорта."

Дополнительные заголовки

Глава Народного банка Китая (НБК) Пан Гуншэн заявил в понедельник, что "инструменты процентной ставки и нормы обязательных резервов будут использоваться для поддержания достаточной ликвидности."

Дополнительные комментарии

• EUR/USD снижается, так как сильные данные по занятости в США усиливают ожидания, что ФРС сохранит текущие уровни процентных ставок.
• Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США увеличилось на 256 тыс. в декабре, превысив ожидаемые 160 тыс. и показатель ноября в 212 тыс.
• Трейдеры ожидают, что ЕЦБ осуществит четыре снижения ставок, которые, вероятно, будут объявлены на каждом заседании до лета.

Пара EUR/USD остается под давлением уже пятую сессию подряд, удерживая свои позиции в районе 1,0240 в ходе азиатских торгов. Пара сталкивается с трудностями, так как доллар США (USD) укрепляется после более сильного, чем ожидалось, роста числа рабочих мест в Соединенных Штатах (США) за декабрь.

Данные Бюро трудовой статистики США (BLS), опубликованные в пятницу, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 256 тыс. в декабре, значительно превысив рыночные ожидания в 160 тыс. и пересмотренный показатель ноября в 212 тыс. (ранее сообщалось о 227 тыс.).

Кроме того, уровень безработицы снизился до 4,1% в декабре с 4,2% в ноябре. Однако годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, немного снизилась до 3,9% с 4% в предыдущем показателе.

Сильные данные по рынку труда США за декабрь, вероятно, укрепят позицию Федеральной резервной системы США (ФРС) по сохранению процентных ставок на прежнем уровне в январе, поддерживая доллар США по отношению к другим валютам. Согласно инструменту CME FedWatch, финансовые рынки ожидают, что ФРС сохранит свою базовую процентную ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на заседании 28-29 января.

Кроме того, евро (EUR) сталкивается с препятствиями, так как трейдеры ожидают четырех снижений процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), которые, как ожидается, произойдут на каждом заседании до лета. Представители ЕЦБ, похоже, комфортно относятся к этим голубиным ожиданиям, поскольку инфляционное давление в еврозоне остается в значительной степени под контролем.

В среду представитель ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Виллеруа отметил, что, хотя ожидается небольшое повышение ценового давления в декабре, процентные ставки будут продолжать двигаться к нейтральной ставке "без замедления темпов к лету", при условии, что предстоящие данные подтвердят, что "откат ценового давления не будет продолжительным".

• Пара USD/CAD набирает силу до 1,4425 на азиатской сессии в понедельник.
• Осторожный настрой ФРС и тарифные угрозы Трампа поддерживают доллар США.
• Рост цен на сырую нефть может поддержать привязанный к сырьевым товарам луни.

Пара USD/CAD продолжает рост до 1,4430 в ходе азиатской торговой сессии в понедельник. Потенциальные торговые тарифы США тянут канадский доллар (CAD) вниз против доллара США. Однако оптимизм вокруг вероятного изменения канадского правительства и рост цен на сырую нефть могут ограничить падение CAD.

Позитивный отчет по занятости в США поддержал осторожный настрой Федеральной резервной системы (ФРС) США в отношении снижения ставок в этом году, что поддерживает доллар США. Число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в декабре выросло на 256 тыс. по сравнению с 212 тыс. ранее (пересмотрено с 227 тыс.), сообщило Бюро статистики труда США (BLS) в пятницу. Это значение превысило рыночный консенсус-прогноз в 160 тыс. Кроме того, уровень безработицы снизился до 4,1% в декабре с 4,2% в ноябре.

Кроме того, растущие опасения, что обещания избранного президента Дональда Трампа ввести тарифы на импорт, могут подорвать позиции CAD. "Мы предполагаем, что Трамп введет тарифы против Канады в этом году, что, вероятно, окажет давление на луни," - сказал Стивен Браун, заместитель главного экономиста по Северной Америке в Capital Economics.

В воскресенье премьер-министр Канады Джастин Трюдо заявил, что правительство не стремится к торговой войне с новой администрацией, но будет вынуждено ответить, если США введут тарифы на канадские товары. Между тем, рост цен на сырую нефть может поддержать CAD. Стоит отметить, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и рост цен на сырую нефть, как правило, положительно влияет на стоимость CAD.

Комитет по иностранной валюте Китая (CFXC) пообещал поддержать китайский юань на встрече, состоявшейся в Пекине под руководством Народного банка Китая (PBOC) в понедельник.

Основные выводы

В отдельной попытке Народный банк Китая (PBOC) и Государственное управление валютного контроля (SAFE/ китайский регулятор FX) повысили макропруденциальный корректирующий параметр для трансграничного финансирования с 1,5 до 1,75, вступающий в силу с 13 января 2025 года.

Реакция рынка

Австралийский доллар получает некоторую поддержку от стимулирующих мер Китая, восстанавливаясь в паре AUD/USD от четырехлетних минимумов. В настоящее время пара торгуется с повышением на 0,21% внутри дня, на уровне 0,6161.

В понедельник Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1885 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1891 и 7,3442 по оценкам Reuters.

• Пара GBP/USD не может продемонстрировать значительное восстановление и, похоже, уязвима для дальнейшего снижения.
• Опасения по поводу стагфляции и фискальные проблемы Великобритании продолжают давить на фунт на фоне бычьего доллара США. 
• Позитивные данные по занятости в США усилили ястребиные ожидания в отношении ФРС и подтолкнули доллар США к двухлетнему максимуму.

Пара GBP/USD входит в фазу медвежьей консолидации в начале новой недели и остается вблизи самого низкого уровня с ноября 2023 года, достигнутого в пятницу, около отметки 1,2200 во время азиатской сессии. Более того, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих трейдеров и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается в сторону снижения. 

Фунт стерлингов (GBP) продолжает демонстрировать относительное отставание на фоне опасений по поводу стагфляции в Великобритании на фоне устойчивой инфляции и стагнации роста экономики. Кроме того, недавний рост доходности государственных облигаций Великобритании вызвал беспокойство по поводу фискального здоровья страны, что рассматривается как еще один фактор, подрывающий фунт и подтверждающий негативный прогноз для пары GBP/USD на фоне бычьего доллара США (USD).

Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, в пятницу достиг более чем двухлетнего максимума в ответ на позитивные данные по занятости в США. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) показал, что экономика США добавила 256 тыс. рабочих мест в декабре, превзойдя даже самые оптимистичные прогнозы, в то время как уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1%, что усилило ястребиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС). 

Инвесторы теперь, похоже, убеждены, что ФРС приостановит цикл снижения ставок на своем заседании по политике в конце этого месяца и также учитывают возможность повышения процентной ставки в конце этого года. Прогноз остается поддерживающим для роста доходности казначейских облигаций США, что, наряду с импульсом к бегству от риска, поддерживает перспективы дальнейшего укрепления безопасного доллара и дополнительных потерь для пары GBP/USD. 

Тем не менее, слегка перепроданный индекс относительной силы (RSI) на дневном графике делает целесообразным дождаться некоторой консолидации или небольшого отскока, прежде чем позиционироваться на следующую волну падения. Тем не менее, пара GBP/USD, похоже, уязвима для дальнейшего ослабления с тестированием уровней ниже 1,2100, или пикового минимума ноября 2023 года, при отсутствии каких-либо значимых экономических данных из Великобритании или США.

• Цена на золото снижается до района $2 690 на ранней азиатской сессии в понедельник.
• Положительный отчет по занятости в США и рост доллара США оказывают давление на цену золота. 
• Неопределенность политики Трампа и геополитические риски могут ограничить снижение драгоценного металла.

Цена на золото (XAU/USD) торгуется с небольшими потерями вблизи $2 690 на фоне укрепления доллара США (USD) в ходе ранней азиатской сессии в понедельник. Однако спрос на безопасные активы из-за неопределенности, связанной с политикой администрации избранного президента Дональда Трампа, может помочь ограничить потери золота. 

Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США в пятницу укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) может не снижать процентные ставки так агрессивно в этом году. Это, в свою очередь, оказывает давление на недоходный актив. Трейдеры ожидают, что ФРС снизит процентные ставки всего на 30 базисных пунктов (б.п.) в течение этого года, по сравнению с сокращением примерно на 45 б.п. до отчета по NFP. 

С другой стороны, риски политики Трампа способствуют росту цены на золото, традиционного безопасного актива. «Золото по-прежнему демонстрирует устойчивость перед лицом гораздо более сильного, чем ожидалось, отчета по занятости... Одним из факторов, поддерживающих золото, является эта неопределенность, которую мы наблюдаем в преддверии инаугурации (президента США)», — сказал Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures.

Кроме того, эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке и продолжающийся конфликт между Россией и Украиной могут способствовать снижению драгоценного металла. Израильские удары продолжались по всей Газе, включая атаки вблизи города Газа, Нусейрата и Бурейджа. Также сообщалось о двух атаках в долине Хумин на юге Ливана, согласно Национальному информационному агентству Ливана.

Соединенные Штаты (USD) и администрация Соединенного Королевства (UK) ввели более жесткие санкции против нефтяной промышленности России, нацеленные на почти 200 судов так называемого "теневого флота", крупные нефтяные компании и связанные с ними организации, сообщило Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) в пятницу.

Меры также направлены против двух крупнейших нефтедобытчиков России, Газпром нефти и Сургутнефтегаза, а также десятков их дочерних компаний, сообщает BBC. 

Министр финансов США Джанет Йеллен: "Соединенные Штаты предпринимают масштабные действия против ключевого источника доходов России для финансирования ее жестокой и незаконной войны против Украины."  

Реакция рынка 

На момент написания статьи пара WTI торгуется с повышением на 1,57% внутри дня и составляет $77,10. 

Премьер-министр Канады Джастин Трюдо заявил в воскресенье, что Канада готова ответить контр-тарифами против Соединенных Штатов, если избранный президент Дональд Трамп выполнит свою угрозу начать торговую войну в Северной Америке, сообщает Bloomberg.

Ключевые цитаты

"Как и в прошлый раз, мы готовы ответить тарифами по мере необходимости."

"Мы являемся главным экспортным партнером примерно 35 различных штатов США, и все, что утолщает границу между нами, в конечном итоге обходится американским гражданам и американским рабочим местам."

"Менее 1% нелегальных мигрантов, менее 1% фентанила, поступающего в Соединенные Штаты, поступает из Канады. Так что мы не являемся проблемой,"

"Мы действительно ответили на его просьбу сделать больше, инвестировав миллиарды долларов для еще большего укрепления безопасности наших границ."

Реакция рынка

Пара USD/CAD торгуется с понижением на 0,08% внутри дня по 1,4418 на момент написания статьи.

• AUD/USD ослаб до 0,6145 на ранней азиатской сессии в понедельник.
• Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло на 256 тыс. в декабре; уровень безработицы снизился до 4,1%. 
• Опасения по поводу экономического спада в Китае давят на оззи. 

Пара AUD/USD остается в обороне около 0,6145 на ранней азиатской сессии в понедельник. Рост числа рабочих мест в США в декабре оказался сильнее, чем ожидалось, что поддерживает доллар США (USD) в целом.

Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS) в пятницу, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в декабре выросло на 256 тыс. по сравнению с увеличением на 212 тыс. (пересмотрено с 227 тыс.), зафиксированным в ноябре. Этот показатель значительно превысил рыночные ожидания в 160 тыс. 

Между тем уровень безработицы в декабре снизился до 4,1% с 4,2% в ноябре. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, снизилась до 3,9% в декабре с 4% в предыдущем показателе.

Позитивные данные по рынку труда США за декабрь, вероятно, убедят Федеральную резервную систему США (ФРС) оставить процентные ставки без изменений в этом месяце, что поддерживает доллар США по отношению к австралийскому доллару (AUD). Согласно инструменту CME FedWatch, финансовые рынки ожидают, что центральный банк США оставит свою базовую ставку овернайт без изменений в диапазоне 4,25%-4,50% на заседании 28-29 января. "Потребуется очень плохой набор отчетов по занятости, чтобы ФРС снова начала смягчение к марту, и поэтому мы теперь видим следующее снижение в июне, за которым последует последнее в сентябре", - сказал Майкл Фероли, главный экономист США в JPMorgan.

С другой стороны, оззи остается под давлением продаж по отношению к доллару США, на самом низком уровне с апреля 2020 года. Замедление роста и дефляционные риски в Китае продолжают подрывать курс AUD, связанный с Китаем. Экономисты Citi заявили, что последний квартал прошлого года, как ожидалось, станет седьмым подряд, когда дефлятор ВВП Китая был отрицательным.