Экономические новости финансовых рынков от 14 января 2025

• Пара USD/CHF снижается до отметки 0,9160 на ранней европейской сессии во вторник. 
• Рынки снижают ожидания по снижению ставки ФРС в этом году после более сильного, чем ожидалось, отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь. 
• Неопределенность и геополитические риски могут поддержать валюту-убежище, такую как швейцарский франк. 

Пара USD/CHF ослабла до отметки 0,9160, прервав пятидневную полосу роста на ранней европейской сессии во вторник. Пара снижается на фоне падения доллара США (USD). Однако ожидания, что Федеральная резервная система США (ФРС) будет осторожно подходить к снижению процентных ставок в этом году, могут ограничить снижение пары. 

Между тем, индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к корзине валют, в настоящее время торгуется около отметки 109,55 после отката от 110,17, его самого высокого уровня с ноября 2022 года. Снижение пары может быть ограничено на фоне опасений по поводу роста инфляции и ограниченных перспектив дальнейшего снижения ставок ФРС. Рынки сейчас закладывают одно снижение ставки ФРС к концу года, по сравнению с примерно двумя снижениями на четверть пункта, заложенными в начале года.

Трейдеры будут следить за индексом цен производителей (PPI) за декабрь в США, который выйдет позже во вторник. В среду основное внимание будет уделено данным по инфляции за декабрь по индексу потребительских цен (CPI) в США. Любое неожиданное повышение может еще больше закрыть дверь для будущего смягчения, что может поднять доллар. Также на этой неделе выступят несколько представителей ФРС. 

Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий, связанных с геополитической напряженностью на Ближнем Востоке. США заявили, что соглашение о прекращении огня "на грани" успеха, в то время как ХАМАС заявил, что переговоры идут хорошо, согласно заявлению, сделанному после встречи с эмиром Катара. Однако любые признаки эскалации геополитических рисков могут усилить бегство в безопасные активы, что будет выгодно швейцарскому франку (CHF). 

• Пара EUR/USD может испытывать трудности, так как она ограничена в рамках нисходящего канала.
• 14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше уровня 30, что указывает на восстановление из зоны перепроданности.
• Непосредственное сопротивление находится на уровне девятидневной EMA 1,0290.

Пара EUR/USD прерывает пятидневную полосу неудач, торгуясь около 1,0250 в ходе азиатской сессии во вторник. Более детальный анализ дневного графика указывает на продолжение медвежьего тренда, так как пара движется ниже в рамках нисходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор импульса, поднялся выше уровня 30, что указывает на восстановление из зоны перепроданности. Однако пара EUR/USD остается ниже как девятидневной, так и 14-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на ослабление краткосрочного импульса и подтверждает общий медвежий прогноз.

С точки зрения снижения, пара EUR/USD может вновь протестировать свой 26-месячный минимум на уровне 1,0177, зафиксированный 14 января. Пробой ниже этого уровня приведет пару к тестированию психологической поддержки на уровне 1,0000, за которой последует нижняя граница нисходящего канала на уровне 0,9890. Решительный пробой ниже этого уровня может усилить медвежий настрой, потенциально толкая пару ниже до 0,9730, самого низкого уровня с ноября 2022 года.

Пара EUR/USD может столкнуться с первичным сопротивлением вблизи девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,0290, за которой последует 14-дневная EMA на уровне 1,0318. Прорыв выше этих уровней может нацелить пару на верхнюю границу нисходящего канала на уровне 1,0400, с возможным дальнейшим ростом до двухмесячного максимума 1,0630, зафиксированного 6 декабря.

EUR/USD: Дневной график

В Индии во вторник цены на Золото выросли, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 428,31 индийских рупий (INR) за грамм, увеличившись по сравнению с 7 407,06 INR в понедельник.

Цена на Золото выросла до 86 642,36 индийских рупий за толу с 86 394,44 индийских рупий за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Серебру не удается набрать значительные обороты и оно кажется уязвимым для дальнейшего снижения.
• Неудача овернайт вблизи 100-дневной EMA поддерживает перспективы дополнительных потерь.
• Устойчивое укрепление выше области $30,50-$30,55 опровергнет негативный прогноз.

Серебро (XAG/USD) поднимается во время азиатской сессии во вторник, хотя не наблюдается бычьей уверенности, и оно кажется уязвимым для продолжения коррективного снижения предыдущего дня от области четырехнедельного максимума. Белый металл в настоящее время торгуется в районе $29,65, поднявшись на 0,15% за день. 

С технической точки зрения, неудача в понедельник вблизи 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) указывает на то, что недавнее восстановление от области $28,80-$28,75 исчерпало себя и подтверждает негативный прогноз. При этом смешанные осцилляторы на дневном графике требуют некоторой осторожности перед тем, как делать новые медвежьи ставки по XAG/USD и позиционироваться на более глубокие потери.

Между тем, круглый уровень $30,00 теперь кажется непосредственным препятствием перед областью $30,50-$30,55 (100-дневная EMA). Устойчивое движение выше последней может изменить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров и поднять XAG/USD выше промежуточного сопротивления вблизи круглого уровня $31,00, к следующему релевантному барьеру в районе $31,35-$31,40. 

С другой стороны, ослабление ниже середины $29,00 подтвердит медвежий прогноз и сделает XAG/USD уязвимым для повторного тестирования уровня $29,00, прежде чем в конечном итоге упасть до области $28,80-$28,70, или трехмесячного минимума, достигнутого в декабре. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к области $28,45-$28,40 на пути к уровню $28,00 и поддержке $27,70-$27,65.

Дневной график XAG/USD

• Пара GBP/USD укрепляется, так как экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения импортных тарифов, что повысило уверенность инвесторов.
• Приходящая администрация Трампа оценивает поэтапный подход к введению тарифов, чтобы избежать резкого скачка инфляции.
• Индекс доллара США отступает от отметки 110,18, самого высокого уровня с ноября 2022 года.

Пара GBP/USD прерывает пятидневную полосу потерь, отскочив от 15-месячного минимума 1,2099, зафиксированного в понедельник. Пара GBP/USD остается выше 1,2200 во время азиатских торгов во вторник, так как фунт стерлингов (GBP) укрепляется на фоне улучшения уверенности инвесторов.

Повышение уверенности инвесторов связано с сообщениями о том, что экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения импортных тарифов, что повысило уверенность инвесторов. По данным Bloomberg, приходящая администрация Трампа оценивает поэтапный подход к введению тарифов, стремясь предотвратить резкий рост инфляции при управлении корректировками торговой политики.

Однако рост фунта стерлингов может быть ограничен из-за опасений по поводу стагфляции в Соединенном Королевстве (Великобритании) на фоне устойчивой инфляции и стагнации экономического роста. Кроме того, недавний скачок доходности государственных облигаций Великобритании вызвал опасения по поводу фискального здоровья страны. Инвесторы распродают британские облигации, опасаясь растущего долга, вялого роста экономики и инфляционных рисков. Эти опасения способствуют относительной слабости GBP.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, корректируется вниз после достижения самого высокого уровня 110,18 с ноября 2022 года. На момент написания статьи DXY сохраняет свою позицию около 109,60. Доллар США укрепился после публикации сильных данных по рынку труда США за декабрь, что, как ожидается, поддержит решение Федеральной резервной системы США (ФРС) сохранить процентные ставки на текущем уровне в январе.

Кроме того, усиление ястребиных настроений вокруг прогноза политики ФРС вызвало рост доходности казначейских облигаций США: доходность 2-летних облигаций достигла 4,42%, а доходность 10-летних облигаций выросла до 4,80% по состоянию на понедельник. Более высокая доходность помогает доллару США оставаться вблизи недавних максимумов. Индекс цен производителей (PPI) США за декабрь станет в центре внимания позднее во вторник.

• Цена на золото восстанавливает позитивный импульс на фоне умеренного отката доходности облигаций США.
• Ястребиные ожидания в отношении ФРС поддерживают быков по доллару США и должны ограничить рост драгоценного металла.
• Импульс тяги к риску может дополнительно способствовать сдерживанию пары XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает покупателей на падении во время азиатской сессии во вторник и восстанавливает часть отката предыдущего дня от месячного максимума, достигнутого на прошлой неделе. Сообщения о том, что главные экономические советники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают возможность медленного повышения тарифов, чтобы предотвратить резкий скачок инфляции, вызывают умеренный откат доходности казначейских облигаций США и приносят пользу недоходному желтому металлу. Помимо этого, рост не имеет явного катализатора и, вероятно, останется ограниченным на фоне ястребиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы (ФРС). 

Оптимистичный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), опубликованный в пятницу, укрепил ставки на более медленный темп снижения процентных ставок центральным банком США в этом году. Это, в свою очередь, помогает доллару США (USD) остановить фиксацию прибыли с более чем двухлетнего пика, достигнутого в понедельник, и должно действовать как попутный ветер для доходности облигаций США. Между тем, ослабление опасений по поводу разрушительных торговых тарифов при Трампе 2.0 повышает уверенность инвесторов, что дополнительно требует осторожности перед размещением новых бычьих ставок по цене на золото. Теперь трейдеры ждут выхода индекса цен производителей (PPI) в США для нового импульса. 

Цена на золото получает поддержку от снижения доходности облигаций США; рост кажется ограниченным на фоне ястребиных ожиданий в отношении ФРС

• Bloomberg, ссылаясь на осведомленные источники, сообщил в понедельник, что экономические советники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают программу постепенного увеличения тарифов месяц за месяцем.
• Этот подход, направленный на повышение переговорных позиций и помощь в избежании резкого скачка инфляции, вызывает умеренный откат доходности казначейских облигаций США и возобновляет спрос на золото.
• Горячий отчет по занятости в США укрепил ожидания, что Федеральная резервная система будет действовать осторожно при снижении ставок в этом году, что помогает доллару США остановить откат в понедельник с более чем двухлетнего максимума. 
• Ястребиный прогноз ФРС также должен ограничить коррекционное снижение доходности эталонных 10-летних казначейских облигаций США с 14-месячного максимума и сдерживать дальнейший рост недоходного желтого металла. 
• Избранный президент США Дональд Трамп неоднократно обещал положить конец конфликту в Украине и заявил, что встретится с президентом России Владимиром Путиным "очень быстро" после вступления в должность на следующей неделе.
• США указали, что соглашение о прекращении огня находится на грани успеха, в то время как ХАМАС заявил, что переговоры идут хорошо. Два израильских чиновника сообщили, что ХАМАС освободит 33 заложников на первом этапе соглашения о прекращении огня.
• Инвесторы теперь ждут ключевых данных по инфляции - начиная с индекса цен производителей сегодня, а затем данных по инфляции потребительских цен в США в среду - для получения значимого импульса. 

Быки по золоту имеют преимущество, пока цена выше 100-дневной EMA и линии тренда, вблизи $2 610

С технической точки зрения, любое последующее укрепление выше области $2 676-2 677, вероятно, столкнется с сопротивлением в зоне $2 690 перед отметкой $2 700. Последующие покупки выше последней отметки создадут условия для продолжения более чем трехнедельного восходящего тренда и поднимут цену на золото до барьера $2 716-2 717 на пути к декабрьскому месячному максимуму, в районе $2 726. 

С другой стороны, область $2 657-2 656, минимум понедельника, может продолжать защищать немедленное снижение. Убедительный прорыв ниже, однако, может сделать цену на золото уязвимой для ускорения падения в направлении области $2 635. Нисходящая траектория может продолжиться к области схождения $2 610, включающей 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (SMA) и многонедельную восходящую линию тренда.

Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава отметил во вторник, что «рассмотрение Банком Японии (BoJ) вопроса о повышении ставки и цель правительства (govt) выйти из дефляции не противоречат друг другу».

«Банк Японии и правительство хорошо сотрудничают», - добавил он.

Реакция рынка

Пара USD/JPY удерживает умеренный рост чуть выше 157,50 после вышеуказанных комментариев.

• EUR/JPY укрепляется, так как экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения импортных тарифов, что повысило уверенность инвесторов.
• Японская иена сталкивается с трудностями, так как трейдеры ожидают, что Банк Японии может отложить повышение ставок до апреля.
• Евро может испытывать трудности из-за возросшей вероятности дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ.

Пара EUR/JPY прерывает трехдневную полосу побед, торгуясь в районе 161,50 на азиатской сессии во вторник. Пара получает поддержку, так как японская иена (JPY) находится под давлением на фоне неопределенности относительно сроков следующего повышения ставки Банком Японии (BoJ). Участники рынка спекулируют, что Банк Японии может отложить повышение ставок до апреля, ожидая подтверждения устойчивого роста заработной платы во время весенних переговоров.

Заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино заявил во вторник, что, хотя направление политики центрального банка предполагает дальнейшее повышение ставок, необходимо тщательно оценивать как повышательные, так и понижательные риски как внутри страны, так и за рубежом. Химино подчеркнул необходимость мониторинга краткосрочной экономической активности, цен и финансовых условий перед принятием дальнейших мер.

Кроме того, сообщения о том, что экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения импортных тарифов, повысили уверенность инвесторов, ослабив иену как безопасное убежище. Это, в свою очередь, поддержало чувствительный к риску евро, способствуя росту кросса EUR/JPY.

В отчете Bloomberg в понедельник подчеркивается, что новая администрация Трампа оценивает поэтапный подход к введению тарифов, стремясь предотвратить резкий рост инфляции при управлении корректировками торговой политики.

Возрастающие ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики Европейским центральным банком (ЕЦБ) оказывают понижательное давление на евро. Выступая на Азиатском финансовом форуме (AFF) 2025 в понедельник, главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что вероятны дополнительные снижения процентных ставок, поскольку центральный банк стремится предотвратить чрезмерное замедление экономики.

Член Совета управляющих ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гальо заявил в понедельник, что, хотя французская экономика "замедляется", он не ожидает рецессии. Виллеруа добавил, что экономический рост Франции может восстановиться в 2026 и 2027 годах после периода стагнации, при этом рост ВВП оценивается на уровне 0% в четвертом квартале 2024 года.

• Индийская рупия отскакивает на ранней азиатской сессии во вторник.
• Рост цен на нефть, продолжающийся отток средств иностранных инвесторов и ралли доллара США могут оказать давление на INR. 
• Данные по инфляции WPI в Индии и отчеты по PPI в США будут в центре внимания позже во вторник. 

Индийская рупия (INR) восстанавливает часть утраченных позиций во вторник после достижения нового исторического минимума на предыдущей сессии. Резервный банк Индии (RBI), вероятно, вмешается, чтобы замедлить обесценивание INR, продавая доллар США на спотовом и форвардном рынках. Однако местная валюта остается уязвимой на фоне роста цен на сырую нефть и массового вывода иностранного капитала из индийских акций. Кроме того, укрепление доллара США (USD) после выхода хороших данных по занятости в США привело к ожиданиям, что Федеральная резервная система США (ФРС) проведет меньшее количество снижений ставок в этом году, что оказывает давление на INR. 

Далее трейдеры будут следить за данными по инфляции оптовых цен (WPI) в Индии, которые должны выйти позже во вторник. В американской повестке дня будет представлен индекс цен производителей (PPI) за декабрь. Также позднее сегодня выступит президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид. 

Индийская рупия остается уязвимой на фоне множества встречных ветров

• Уровень розничной инфляции в Индии, измеряемый индексом потребительских цен (CPI), снизился до 5,22% г/г в декабре с 5,48% в ноябре, согласно данным Министерства статистики и реализации программ в понедельник. Этот показатель оказался ниже ожиданий в 5,3%. 
• Индекс потребительских цен на продукты питания (CFPI) в Индии, который измеряет инфляцию на продукты питания, зафиксировал годовой рост на 8,39% в декабре 2024 года. 
• «RBI позволит ослаблению продолжаться, так как спрос продолжает расти, а поставки сокращаются», - сказал Аннил Кумар Бхансали, глава казначейства и исполнительный директор Finrex Treasury Advisors LLP.
• Центральный банк Индии в пятницу отметил, что валютные резервы страны за неделю, закончившуюся 3 января, сократились на 5,693 миллиарда долларов США до 634,585 миллиарда долларов США. 
• Глобальные фонды вывели около 2 миллиардов долларов из местных акций с начала этого года и продали чистыми 705,5 миллиона долларов фиксированных доходов 8 января.
• Рынки сейчас закладывают в цены одно снижение ставки ФРС в 2025 году, по сравнению с примерно двумя снижениями на четверть пункта, заложенными в начале года.

USD/INR сохраняет позитивную картину, перекупленность RSI требует осторожности для быков в краткосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется с повышением внутри дня. Бычий прогноз по паре USD/INR остается в силе, так как цена формирует более высокие максимумы и минимумы, удерживаясь выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Тем не менее, дальнейшая консолидация не исключена, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) превышает отметку 70,00, указывая на состояние перекупленности.

Первая цель роста - исторический максимум 86,69. Решительный бычий прорыв выше этого уровня может открыть путь к психологической отметке 87,00. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки для пары находится на отметке 85,85, минимуме 10 января. Прорыв ниже указанного уровня может привести к снижению до 85,65, минимума 7 января, за которым последует круглый уровень 85,00. 

• Японская иена привлекает новых продавцов во вторник на фоне колеблющихся ожиданий повышения ставки Банком Японии. 
• Ослабление опасений по поводу тарифных планов Трампа улучшает настроения на рынке риска и также подрывает позиции иены.
• Ястребиный настрой ФРС, способствующий росту доходности облигаций США, поддерживает быков по доллару и оказывает поддержку паре USD/JPY. 

Японская иена (JPY) не может воспользоваться ростом, зафиксированным против американского доллара за последние три дня, и привлекает новых продавцов во время азиатской сессии во вторник. Инвесторы остаются в неопределенности относительно вероятных сроков, когда Банк Японии (BoJ) снова повысит ставки. Кроме того, сообщения о том, что ведущие экономические советники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают возможность медленного повышения тарифов, повышают уверенность инвесторов и подрывают позиции иены как безопасного убежища. 

Более того, ястребиный поворот Федеральной резервной системы (ФРС) разрушил надежды на немедленное сокращение дифференциала доходности между США и Японией и рассматривается как еще один фактор, оказывающий давление на иену. Это, в свою очередь, помогает паре USD/JPY остановить свое коррекционное снижение с многомесячного пика, достигнутого в прошлую пятницу. Между тем, ослабление опасений по поводу разрушительных торговых тарифов при Трампе 2.0 вызывает умеренный откат доходности казначейских облигаций США, что удерживает доллар США (USD) ниже двухлетнего максимума и может ограничить рост пары перед выходом данных по индексу цен производителей (PPI) в США. 

Медведи по японской иене имеют преимущество на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банком Японии

• Заместитель главы Банка Японии Рёдзо Химино заявил во вторник, что, хотя направление движения указывает на дальнейшее повышение ставок, центральный банк должен внимательно следить за различными рисками как внутри страны, так и за рубежом.
• Кроме того, некоторые инвесторы делают ставки на то, что Банк Японии может подождать до апреля, чтобы убедиться, что сильный импульс роста заработной платы сохранится до весенних переговоров, прежде чем снова повышать процентные ставки.
• Согласно отчету Bloomberg в понедельник, экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает программу постепенного повышения импортных тарифов в течение ближайших месяцев.
• Предложение, направленное на предотвращение резкого роста инфляции, вызывает умеренный откат доходности казначейских облигаций США и способствует фиксации прибыли по доллару США с более чем двухлетнего пика. 
• На фоне ястребиного прогноза Федеральной резервной системы, оптимистичный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу вызвал сомнения в вероятности снижения ставок в 2025 году и должен поддержать доллар США.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США отступает от 14-месячного максимума, так как инвесторы ожидают ключевых данных по инфляции, начиная с индекса цен производителей, который будет опубликован позднее сегодня. 

USD/JPY необходимо закрепиться выше 158.00, чтобы быки вновь взяли контроль

С технической точки зрения, устойчивость овернайт ниже отметки 157.00 и последующее движение вверх, наряду с положительными осцилляторами на дневном графике, благоприятствуют бычьим трейдерам. Тем не менее, внутридневная неудача вблизи круглого уровня 158.00 делает целесообразным дождаться устойчивого роста выше указанного уровня, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост. Пара USD/JPY может затем ускорить импульс к промежуточному препятствию на уровне 158.55 на пути к многомесячному пику в районе 158.85-158.90. Последующие покупки выше отметки 159.00 создадут условия для дальнейшего роста к следующему значимому препятствию в районе середины 159.00, прежде чем спотовые цены нацелятся на психологическую отметку 160.00.

С другой стороны, область 157.00-156.90 может продолжить защищать непосредственную поддержку. Любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупок в районе 156.25-156.20, или пикового минимума прошлой недели. Это должно помочь ограничить снижение пары USD/JPY вблизи отметки 156.00, которая, если будет решительно пробита, может изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь для значительного коррекционного снижения.

• Австралийский доллар отскочил от уровня 0,6131, самого низкого уровня с апреля 2020 года.
• AUD получает поддержку от высоких цен на сырьевые товары.
• Доллар США получает поддержку от растущих шансов на сохранение ставок ФРС в январе.

Австралийский доллар (AUD) продолжает укрепляться против доллара США (USD) второй день подряд во вторник, отскочив от уровня 0,6131, самого низкого уровня с апреля 2020 года. Пара AUD/USD укрепилась, так как AUD получил поддержку от высоких цен на сырьевые товары.

Индекс S&P/ASX 200 также вырос на 0,2% до около 8 210 во вторник, прервав трехдневную серию падений. Восстановление возглавили акции горнодобывающих и энергетических компаний, в то время как австралийские акции последовали за ростом на Уолл-стрит, где инвесторы переключили внимание с мегакэп технологических акций на другие сектора.

Трейдеры анализировали данные, показывающие второе подряд месячное снижение потребительского доверия. Индекс потребительского доверия Westpac в Австралии упал на 0,7% до 92,1 пункта в январе 2025 года, что подчеркивает сохраняющийся пессимизм среди потребителей.

Пара AUD/USD сталкивается с понижательным давлением, так как рынки оценивают вероятность снижения ставки Резервным банком Австралии (РБА) на 75% в следующем месяце. Ожидается, что инвесторы будут внимательно следить за данными по занятости в Австралии, которые будут опубликованы позже на этой неделе, для получения дополнительной ясности по прогнозу политики РБА.

AUD также нашел некоторую поддержку от недавних стимулирующих мер Китая, учитывая тесные торговые отношения между Австралией и Китаем, любые изменения в экономических условиях Китая могут значительно повлиять на австралийские рынки.

Австралийский доллар может столкнуться с трудностями из-за ястребиных настроений вокруг прогноза политики ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется около 109,60, самого высокого уровня с ноября 2022 года. Доллар США укрепился после выхода сильных данных по рынку труда США за декабрь, что, как ожидается, поддержит решение Федеральной резервной системы США (ФРС) сохранить процентные ставки на текущих уровнях в январе.
• Данные по рынку труда США вызвали рост доходности казначейских облигаций США, при этом доходность 2-летних облигаций поднялась до 4,42%, а доходность 10-летних облигаций достигла 4,80% по состоянию на понедельник.
• Данные Бюро статистики труда США (BLS), опубликованные в пятницу, показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в декабре увеличилось на 256 тыс., что значительно превысило рыночные ожидания в 160 тыс. и пересмотренное значение за ноябрь в 212 тыс. (ранее сообщалось 227 тыс.).
• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман добавила свой голос к хору выступлений представителей ФРС на прошлой неделе, поскольку политики работают вдвойне, чтобы сгладить рыночные реакции на гораздо более жесткий темп снижения ставок в 2025 году, чем многие участники рынка ранее ожидали.
• Президент Федерального резервного банка Канзаса Джеффри Шмид сделал заголовки в четверг, заявив, что большинство целевых показателей Федеральной резервной системы недавно были достигнуты. Шмид подчеркнул необходимость сокращения баланса ФРС, отметив, что политика процентных ставок приближается к долгосрочному равновесию. Он отметил, что любые будущие снижения ставок должны быть постепенными и руководствоваться экономическими данными.
• В понедельник Комитет по иностранной валюте Китая (CFXC) пообещал поддержать китайский юань на встрече в Пекине, проведенной под руководством Народного банка Китая (PBOC). Отдельно Народный банк Китая и Государственное управление валютного контроля (SAFE), регулятор валютного рынка Китая, объявили об увеличении макропруденциального корректирующего параметра для трансграничного финансирования с 1,5 до 1,75, вступающего в силу 13 января 2025 года.
• Индекс инфляции TD-MI вырос на 0,6% в месячном исчислении в декабре, что значительно ускорилось по сравнению с ростом на 0,2% в ноябре, достигнув самого высокого уровня с декабря 2023 года. В годовом исчислении индекс инфляции вырос на 2,6%, что ниже предыдущего роста на 2,9%.
• Глава Народного банка Китая (PBOC) Пань Гуншэн заявил в понедельник, что "инструменты процентной ставки и нормы обязательных резервов (RRR) будут использоваться для поддержания достаточной ликвидности". Гуншэн подтвердил планы Китая по увеличению фискального дефицита и подчеркнул, что Китай продолжит быть движущей силой мировой экономики.

Технический анализ: Австралийский доллар поднимается к девятидневной EMA, 0,6200

Пара AUD/USD торгуется около 0,6190 во вторник, сохраняя медвежий прогноз, так как она остается в пределах нисходящего канала на дневном графике. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднялся выше уровня 30, что указывает на восстановление после перепроданности.

Пара сталкивается с непосредственным сопротивлением на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6193, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6210. Более значительный уровень сопротивления находится около верхней границы нисходящего канала, около 0,6230.

С точки зрения снижения, пара AUD/USD может протестировать поддержку на нижней границе нисходящего канала, близко к уровню 0,5940.

AUD/USD: Дневной график

• Пара NZD/USD набирает обороты до отметки 0,5600 на азиатской сессии во вторник, прибавив 0,60% за день. 
• Более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости в США может поддержать доллар США и ограничить снижение пары. 
• Экспорт Китая ускорился в декабре, превысив прогнозы. 

Пара NZD/USD восстанавливается от двухлетнего минимума до отметки около 0,5600 в начале азиатской сессии во вторник. Умеренное снижение доллара и обнадеживающие экономические данные из Китая оказывают некоторую поддержку паре. Трейдеры ожидают публикации индекса цен производителей (PPI) в США за декабрь, которая состоится позднее во вторник. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара по отношению к корзине аналогов, в настоящее время торгуется около 109,60 после снижения с 110,17, самого высокого уровня с ноября 2022 года. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,8%, что является самым высоким уровнем с конца 2023 года.

Сильный отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь, опубликованный в пятницу, заставил трейдеров сократить ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) в этом году, что может поддержать доллар США (USD). Рынки свопов теперь ожидают только одного снижения ставки на четверть пункта в 2025 году, при этом некоторые аналитики полагают, что цикл смягчения завершен.

Что касается киви, экспорт Китая в декабре вырос быстрее, чем ожидалось, увеличившись на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, как показали официальные данные таможни в понедельник. Кроме того, профицит торгового баланса Китая вырос до $104,84 млрд в декабре с $97,44 млрд в ноябре. Восстановление китайской экономики может поддержать новозеландский доллар (NZD), поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

Однако избранный президент США Дональд Трамп должен вернуться в Белый дом 20 января. Это может вызвать опасения возобновления торговой войны между США и Китаем, что окажет давление на киви как китайский прокси. 

Заместитель управляющего Банка Японии (BoJ) Рёдзо Химино заявил во вторник, что "на следующем заседании по вопросам монетарной политики совет, вероятно, обсудит вопрос о повышении ставок и примет решение."

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Японская иена вновь оказалась под давлением продаж на фоне этих комментариев, что привело к росту пары USD/JPY до отметки 158,00, после чего она резко развернулась к 157,50, где сейчас и колеблется.

Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на уровне 7,1878 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1885 и оценкой Reuters 7,3161.

Член Управляющего совета ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало заявил в понедельник, что, хотя экономика Франции "замедляется, он не видит рецессии.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с повышением на 0,32% внутри дня и составляет 1,0249. 

• Цена на нефть WTI выросла до $77,25 в начале азиатской сессии во вторник. 
• США увеличили санкции против российской энергетики, что поддержало рост цен на нефть WTI. 
• Перспектива меньшего количества снижений ставок ФРС в этом году может ограничить снижение цен на черное золото. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $77,25 во вторник. Цена на нефть WTI поднялась до самого высокого уровня с 8 октября, так как санкции США против российской нефти угрожают ужесточить мировые поставки. 

Администрация президента США Джо Байдена ввела новые санкции против российских нефтяных гигантов Газпром и Сургутнефтегаз, а также против 183 нефтяных танкеров, часто называемых «теневым флотом» России. Растущие опасения по поводу перебоев в поставках могут поддержать черное золото в краткосрочной перспективе.

«Поставка является ключевым краткосрочным драйвером, и новые санкции Байдена против двух основных российских производителей нефти и российских танкеров еще больше усложняют логистические проблемы, с которыми сейчас сталкивается Россия», — сказал Крис Уэстон, руководитель отдела исследований в Pepperstone. 

Экспорт и импорт Китая в декабре превзошли ожидания с большим отрывом, согласно данным Национального бюро статистики Китая в понедельник. Кроме того, торговый профицит Китая достиг нового исторического максимума в $990 миллиардов. Обнадеживающие экономические данные из Китая могут поддержать цену на нефть WTI, так как Китай является вторым по величине потребителем нефти и газа в мире. 

С другой стороны, позитивный отчет по занятости в США за декабрь укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) может не снижать процентные ставки так агрессивно в этом году. Укрепление доллара США может снизить спрос на энергию, сделав сырьевые товары, номинированные в долларах, такие как нефть, более дорогими для покупателей, использующих другие валюты.

Советники по экономике избранного президента Дональда Трампа обсуждают постепенное повышение тарифов месяц за месяцем, что является постепенным подходом, направленным на повышение переговорных позиций при смягчении риска роста инфляции, согласно источникам, знакомым с этим вопросом.

Одна из идей предполагает введение серии нарастающих тарифов, увеличивающихся примерно на 2% до 5% в месяц, и будет опираться на исполнительные полномочия в рамках Закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с этим вопросом.

Реакция рынка

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется на 0,23% ниже внутри дня и составляет 109,36.

• Пара USD/CAD снижается до отметки 1,4355 на ранней азиатской сессии во вторник.
• Рост цен на сырую нефть поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни. 
• Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США за декабрь ослабили ожидания снижения ставки ФРС, что может поддержать доллар США. 

Пара USD/CAD ослабла до отметки 1,4355 во время ранней азиатской сессии во вторник. Рост цен на сырую нефть на фоне дальнейших санкций США против российской нефти поддерживает привязанный к сырьевым товарам канадский доллар (CAD) против доллара США. Позже во вторник основное внимание будет уделено данным по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь. 

Цены на сырую нефть продолжают ралли, достигнув максимума за четыре месяца после введения нового пакета санкций против России администрацией Байдена. Это, в свою очередь, оказывает некоторую поддержку луни и создает встречный ветер для пары. Стоит отметить, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и рост цен на сырую нефть, как правило, положительно влияет на стоимость CAD.

С другой стороны, перспектива меньшего количества снижений процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) в этом году может поддержать доллар США. Данные за пятницу показали, что рост занятости в США неожиданно ускорился в декабре, а уровень безработицы снизился до 4,1%, что поддерживает аргументы в пользу отсрочки цикла смягчения в этом году. Рынки сейчас закладывают в цены одно снижение ставки ФРС в 2025 году, по сравнению с примерно двумя снижениями на четверть пункта, заложенными в начале года.

• Золото падает, так как DXY преодолел отметку 110,00 впервые с ноября 2023 года.
• Трейдеры сократили шансы на снижение ставки ФРС после данных по занятости в США, внимание на CPI.
• Продавцы XAU/USD нацелены на $2 650 и 100-дневную SMA около $2 630.

Цена на золото снижается во время североамериканской сессии, так как трейдеры, ищущие безопасность, покупали доллар США на фоне роста доходности казначейских облигаций США до самого высокого уровня с ноября 2023 года. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 657 после неудачной попытки преодолеть $2 700, снизившись на 1,20%.

Скудная экономическая повестка в понедельник оставляет инвесторов переваривать последние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь. Хотя экономика показала результаты лучше ожиданий, с ростом показателя на 256 тыс., превысив прогнозы в 160 тыс. и ноябрьские 212 тыс., трейдеры ожидают выхода данных по инфляции в США.

В среду будет объявлен индекс потребительских цен (CPI) за декабрь, с прогнозами около 2,8% г/г, по сравнению с 2,7% в ноябре. Базовый CPI, исключающий волатильные товары, по прогнозам, останется на уровне 3,3% г/г, что соответствует последним трехмесячным показателям. 

Данные по инфляции могут изменить ожидания трейдеров относительно смягчения политики ФРС. Между тем, данные по фьючерсам на денежном рынке показали, что большинство инвесторов ожидают смягчения на 25 базисных пунктов, что оставит ставку по федеральным фондам на уровне 4,00%, по сравнению с текущим диапазоном 4,25% - 4,50%.

Федеральная резервная система - Вероятность изменения ставки. Источник: Prime-Market Terminal

Между тем, доходность казначейских облигаций США сохраняет минимальные приросты, в то время как доллар США, после прорыва отметки 110,00, откатился ниже этой отметки, но остается в зеленой зоне.

Цены на золото также снижаются на фоне хороших новостей о возможной сделке, которая может положить конец войне в Газе, сообщает Reuters со ссылкой на официальное лицо, осведомленное о ситуации.

Через семь дней избранный президент США Дональд Трамп будет приведен к присяге как 47-й президент. Финансовые рынки ожидают его первых исполнительных указов, при этом растут спекуляции, что он введет первые тарифы. Недавно он заявил, что должен что-то сделать в отношении торговли с Мексикой и Канадой.

В США ключевые данные включают показатели инфляции на стороне производителей и потребителей, а также розничные продажи и заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 января.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото падает, доллар США растет

• Цена на золото сталкивается с препятствиями на фоне высокой реальной доходности в США, которая выросла на три с половиной базисных пункта до 2,30%. В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на семь с половиной базисных пунктов до 4,767%.
• Доллар США резко вырос до многомесячных максимумов согласно индексу доллара США (DXY). DXY достиг 110,17, прежде чем сократить приросты, и находится на уровне 109,85, с повышением на 0,20%. 
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на два базисных пункта, до 4,786%.
• Ожидания смягчения политики Федеральной резервной системы продолжили снижаться. Декабрьский фьючерсный контракт на ставку по федеральным фондам закладывает в цены смягчение на 30 базисных пунктов.

Технический прогноз XAU/USD: цена на золото держится выше $2 650, несмотря на откат

Восходящий тренд золота остановился в понедельник, так как на дневном графике появилась модель "медвежье поглощение", что указывает на то, что продавцы набирают импульс. Это частично подтверждается индексом относительной силы (RSI), который, несмотря на сохранение бычьего настроя, снижается к нейтральному уровню. Таким образом, в краткосрочной перспективе ожидается дальнейшее снижение.

Если XAU/USD упадет ниже $2 650, следующей поддержкой станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2 643, за которой следует 100-дневная SMA на уровне $2 633.

С другой стороны, если XAU/USD вернется к $2 700, следующим сопротивлением станет максимум 12 декабря на уровне $2 726 и исторический максимум (ATH) на уровне $2 790.

• USD/JPY топчется в середине диапазона 157.00-158.00, готовясь завершить день в минусе.
• Продление восходящего тренда лежит выше 158.00 и 158.88, но страхи интервенции BoJ нависают.
• Падение ниже линии Тенкан открывает путь к 157.00.

Доллар США теряет позиции против японской иены в понедельник на фоне банковского выходного дня в Японии, так как пара USD/JPY проигнорировала рост доходности 10-летних казначейских облигаций США. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 157,54, снизившись на 0,11%.

Прогноз по USD/JPY: технические перспективы

Дневной график USD/JPY остается восходящим, но сталкивается с сильным сопротивлением на уровне 158.00 на фоне опасений, что Банк Японии (BoJ) может вмешаться на валютные рынки. Импульс благоприятствует дальнейшему росту после того, как 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 154,58 пересекла 200-дневную SMA, образовав "золотой крест", что подразумевает дальнейший рост.

Для продолжения бычьего тренда первым потолком для USD/JPY будет уровень 158.00, за которым последует пик 10 января, достигнутый после данных по NFP в США в пятницу, на уровне 158.88. Прорыв последнего уровня введет в игру отметку 159.00.

Если USD/JPY упадет ниже линии Тенкан, следующей поддержкой станет минимум 6 января на уровне 156.24, за которым последует минимум 31 декабря на уровне 156.02.

Ценовое движение USD/JPY - дневной график

• NZD/JPY опускается до 87,55 в понедельник, подчеркивая осторожное настроение на рынке.
• RSI держится на уровне 40 в отрицательной зоне, слегка снижаясь и намекая на устойчивые медвежьи настроения.
• Гистограмма MACD показывает плоские красные бары, указывая на слабый импульс, несмотря на устойчивость покупателей.

Пара NZD/JPY снизилась в начале недели, опустившись примерно до 87,55. Движение цены остается в пределах бокового канала между 89,00 и 87,00, что отражает рыночный тупик, так как и быки, и медведи, похоже, сопротивляются решительному прорыву. Хотя покупатели пытаются поглотить давление продаж, настроения остаются осторожными на фоне ослабевающих сигналов импульса.

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) находится на отрицательной территории на уровне 40, что указывает на то, что продавцы еще не уступили свое преимущество. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские красные бары, иллюстрируя отсутствие продолжения с любой стороны. Пока пара не выйдет за пределы своего текущего диапазона, краткосрочное направление может оставаться невыразительным.

В дальнейшем поддержка остается закрепленной в районе 87,00, и падение ниже этого уровня может открыть путь к отметке 86,50. С точки зрения роста, закрытие выше 89,00 будет необходимо для более убедительного смещения краткосрочного уклона пары в пользу быков, нацеливаясь на область 89,50–90,00 для любого последующего роста.

Дневной график NZD/JPY

• Пара NZD/USD в понедельник поднимается до 0,5560, кратковременно отскочив от своих минимальных уровней с октября 2022 года.
• RSI находится на уровне 31 и слегка снижается, указывая на сохранение условий перепроданности.

Пара NZD/USD попыталась незначительно отскочить в понедельник, поднявшись до района 0,5560 и предложив временную передышку от недавнего резкого падения. Несмотря на этот рост, пара остается вблизи многолетних минимумов, отражая общее негативное настроение, которое доминировало в торговле в течение нескольких сессий.

Технически индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 31 и показывает признаки дальнейшего ухудшения, указывая на то, что медвежьи силы все еще имеют преимущество. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) теряет импульс в зеленой зоне, что подтверждает мнение о том, что покупателям может не хватить сил для устойчивого разворота.

Далее, неспособность подняться выше 0,5600 может привести к тому, что продавцы вновь наберут обороты, что потенциально приведет пару к области поддержки 0,5530. С другой стороны, отвоевание и консолидация выше 0,5600 могут дать надежду быкам, нацелив их на преодоление следующего уровня сопротивления на 0,5650.

Дневной график NZD/USD