Рост ВВП и кредитования экономики отстаёт от темпов роста прибыли банков

По данным ЦБ РФ, за январь - июль 2017 прибыль банков выросла в два раза в годовом выражении и достигла того объема, который был в целом за 2016 год. Одновременно с этим за январь - июль 2017 кредитование экономики выросло лишь на 3% в годовом выражении.

Объёмы кредитования экономики банками в абсолютных суммах прирастают быстрее роста прибыли, хотя в относительном, процентном выражении, сильно отстают. Двукратный рост прибыли за 7 месяцев 2017 г., казалось бы, несоразмерен увеличению объёма кредитов экономике лишь на 3%. Но ведь сумма прибыли банковского сектора за этот период составила 927 млрд. руб. А объём кредитов экономике в июле 2017 г. - 41,4 трлн. руб. Увеличение суммы кредитов на 3% означает, что она возросла примерно на 1 200 млрд. руб., то есть превысила общую прибыль. Это естественно для банков, поскольку кредитование и вообще увеличение активов происходит не только и не столько за счёт прибыли.

Повысить объём кредитования в два раза, сообразно росту прибыли, невозможно за столь короткий период. Кредитование ограничено общими масштабами экономики, низкими темпами её роста, малой рентабельностью предприятий, низкими доходами населения, высокими процентными ставками.

В то же время проявляется роль банковской системы как «кровеносной» для экономики. Увеличение суммы кредитов опережает рост ВВП, который составил 0,5%, по последним данным Росстата за 1 квартал. Повышение кредитования и должно идти с предварительным опережением, поскольку создаёт одно из условий финансирования других отраслей. Но кредиты не обязательно выдаются банками из прибыли, а в большей степени из привлечённых средств - от депозитов, вкладов, облигаций, денег центробанка и пр.

С другой стороны, и прибыль не обязательно идёт на инвестиции. Сейчас банки во многом залечивают раны кризиса, и прибыль используется и для покрытия своих «дыр» в капитале. Прирост собственного капитала банков с начала 2017 г. составил 2,4%. А ещё год назад он был отрицательным - минус 0,7%. То есть за счёт невозврата кредитов, убытков наблюдалось опасное уменьшение средств банков, которое угрожало всей системе. И мы видим, что прибыль последних месяцев во многом идёт на покрытие этой нехватки, компенсацию прошлых потерь. Таким образом, какой-то избыточной прибыли нет, происходит просто стабилизация после кризиса. Физически деньги от прибыли поступают не только в кредитование, но и в погашение обязательств банков перед ЦБ, клиентами, а также в инструменты, операции, не связанные с кредитованием экономики. Например, в гособлигации, валюту, биржевые операции и пр. Вывод части прибыли за рубеж также возможен.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК ТелеТрейд