Курс валютной пары Australian Dollar vs US Dollar (AUDUSD)

Разница в доходности между США и Японией, реальной или номинальной, пяти- или десятилетней, сегодня больше, чем 11 месяцев назад, когда пара USD/JPY ненадолго превысила 150. Только страх перед реакцией политики удерживает иену здесь. Прорыв осложнит ситуацию, усилив понижательное давление на юань (чему китайские власти активно сопротивляются), а также на остальные валюты Азиатско-Тихоокеанского региона. А если японцы начнут проводить серьезные интервенции, то это усилит повышательное давление и на американскую доходность.

USD/JPY, вероятно, пробьет 150 в октябре (на следующей неделе или около того).

Сегодняшний небольшой отскок AUD вряд ли можно назвать минимумом. В октябре прошлого года мы наблюдали прорыв ниже 0.62 вскоре после того, как USD/JPY достигла 150, и мы ожидаем повторения этого события в этом году.

Пара AUD/USD не смогла преодолеть отметку 0,6525, представляющую собой максимум конца августа и 50-DMA. Она пытается прорваться ниже недавней зоны консолидации, что означает возобновление нисходящего импульса.

Неспособность преодолеть отметку 0,6440, 61,8%-ную коррекцию недавнего падения, может означать продолжение снижения.

Следующие потенциальные цели расположены на уровне 0,6310, трендовой линии, соединяющей минимумы марта и мая, и уровни проекции вблизи 0,6200/0,6170.

В настоящее время данные рисуют картину достаточно устойчивой экономики, которая все еще удивительно способна выдержать повышение процентных ставок. В конечном счете, все еще сильные экономические показатели говорят о том, что риски для монетарной политики РБА склоняются в сторону ужесточения.

В настоящее время рынок не определился, будет ли еще одно повышение ставки в этом году. Наиболее подходящим моментом для этого, вероятно, будет ноябрьское заседание, поскольку незадолго до него будут опубликованы новые квартальные данные по инфляции. Если эти данные окажутся неожиданно высокими и будут свидетельствовать о сохранении базового инфляционного давления, то есть вероятность, что РБА отреагирует на это и вновь повысит ставку.

Однако пока, скорее всего, он будет придерживаться концепции "более высокие дольше", поддерживаемой сильной экономикой. На наш взгляд, это должно поддержать австралийский доллар в ближайшие месяцы.

Мы считаем, что события в Китае (и юань), а также доллар США являются ключевыми факторами, определяющими курс австралийского доллара в ближайшей перспективе.

Мы также ожидаем, что цены на сырьевые товары будут оказывать большее влияние на австралийский доллар в связи с ростом цен на энергоносители. Если рост цен на энергоносители сохранится, это, вероятно, окажет поддержку условиям торговли в Австралии и может несколько ослабить негативное влияние устойчивого доллара США и слабого юаня.

Мы ожидаем, что к концу года курс австралийского доллара составит 0.65.

Прогноз на 24 часа: Мы ожидали, что вчера AUD будет торговаться в диапазоне 0,6405/0,6450. Однако она снизилась до 0,6388, после чего остановилась на отметке 0,6398 (-0,40%). Давление вниз усиливается, хотя и незначительно. Сегодня AUD может ослабнуть, но вряд ли он будет угрожать основной поддержке на уровне 0,6355 (второстепенная поддержка находится на уровне 0,6370). Сопротивление находится на уровне 0,6410, за которым следует 0,6425.

Прогноз на 1-3 недели: Наше последнее заключение от прошлой пятницы (22 сентября, цена спот 0,6410), согласно которому AUD, похоже, вошел в фазу консолидации и, скорее всего, будет торговаться между 0,6355 и 0,6480 в течение ближайшего времени. Наше мнение не изменилось.

Снижение пары AUD/USD приостановилось после касания линии, построенной от уровней марта, на уровне 0,6360. Большого отскока не произошло; ожидается, что в ближайшей перспективе первым уровнем сопротивления станет недавний разворотный максимум на отметке 0,6525.

Пока пара держится ниже 0,6525, сохраняется риск еще одного нисходящего движения. При прорыве ниже 0,6360 следующая потенциальная поддержка вступит в игру в районе 0,6200/0,6170 (целевые уровни и минимумы октября 2022 года).

Прогноз на 24 часа: Мы ожидали, что вчера курс AUD повысится. Однако мы указали, что "ввиду слабого восходящего давления не ожидается, что любое продвижение вперед сможет преодолеть основное сопротивление на уровне 0,6485". Наши ожидания не оказались ошибочными, так как AUD вырос до 0,6474, а затем ослаб. Умеренное восходящее давление сохраняется, и у AUD есть возможность продолжить рост. При этом устойчивый прорыв выше 0,6485 маловероятен. С другой стороны, прорыв отметки 0,6430 (незначительная поддержка находится на уровне 0,6445) будет свидетельствовать об ослаблении текущего слабого восходящего давления. 

Прогноз на 1-3 недели: Два дня назад (18 сентября, цена спот 0.6435) мы отметили, что пока не будет пробит уровень 0.6385, у AUD есть шанс протестировать сопротивление на уровне 0.6485. AUD не совсем протестировал уровень 0,6485, так как во вторник и среду он поднимался до 0,6474. Восходящий импульс усилился, хотя и не намного. AUD, вероятно, будет торговаться с восходящим уклоном, и если он пробьет отметку 0,6485, то, скорее всего, продвинется дальше до 0,6515. Восходящий тренд сохраняется до тех пор, пока AUD остается выше 0,6410 ("сильный уровень поддержки", ранее находившийся на отметке 0,6385).

В дальнейшем мы ожидаем, что рост экономики США и смягчение политики ФРС, а также глобальная история с долларом США станут ключевыми факторами, определяющими курс AUD/USD. Это не означает, что Китай будет отодвинут на задний план, однако ухудшение китайского роста уже во многом заложено в цену AUD, и ситуация может постепенно улучшиться благодаря монетарным и фискальным стимулам, развернутым в Пекине.

Возможно, AUD/USD все еще ищет основание, но мы все же предпочитаем уверенное восстановление в новом году, в соответствии с историей снижения USD.

AUD/USD - 1м 0,63 3м 0,65 6м 0,68 12м 0,72

Пара AUD/USD недавно сформировала промежуточную поддержку на уровне 0,6360, коснувшись линии, соединяющей минимумы марта и мая. Наметился начальный отскок, однако сигналов к значимому росту пока не наблюдается.

Недавний разворотный максимум на уровне 0,6525, как ожидается, станет первым уровнем сопротивления в ближайшей перспективе.

Пока пара остается ниже уровня 0,6525, будет сохраняться риск еще одного нисходящего движения. Следующая потенциальная поддержка расположена на 0,6200/0,6170 (прогнозные уровни и минимумы октября 2022 года) .

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы ожидали, что AUD будет торговаться между 0.6415 и 0.6460. Однако AUD вырос до 0.6474, затем снизился до 0.6426, а затем остановился на 0.6431 (-0.16%). На данный момент нет четкой направленности, и мы по-прежнему ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0.6410 и 0.6455".

Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш последний обзор был сделан в прошлый вторник (12 сентября, спот на 0.6395), в котором AUD может продолжить рост, но любое продвижение, как ожидается, столкнется с серьезным сопротивлением на 0.6485. В прошлую пятницу AUD вырос до 0.6474, а затем отступил. Несмотря на рост, восходящего импульса не наблюдается. Однако до тех пор, пока не будет пробит уровень 0.6385 (уровень "сильной поддержки" без изменений), у AUD есть шанс протестировать сопротивление на 0.6485. На данном этапе вероятность того, что AUD пробьет уровень выше 0.6485, невелика".

Цикл ужесточения политики РБА может достигнуть своего пика на 4.10%, при этом политики, возможно, опасаются, что повышение ставок по ипотечным кредитам приведет к замедлению темпов роста национальной экономики.

Слабые тенденции регионального роста (Китай) и слабый юань оказывают негативное влияние на австралийский доллар, а спекулятивное позиционирование в последние месяцы оставалось медвежьим.

Значительное стимулирование экономики Китая было бы большим плюсом для австралийского доллара, но в отсутствие более позитивных факторов достижение нашей цели на конец года - 0.69 - будет непростой задачей.

24-часовой прогноз: Вчера мы ожидали, что AUD будет торговаться в диапазоне между 0,6390 и 0,6450. Однако AUD торговался в диапазоне 0,6419/0,6460, после чего закрылся на отметке 0,6441 (+0,31%). Несмотря на рост до максимума 0,6460, усиления восходящего импульса не наблюдается. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне, вероятно - между 0,6415 и 0,6460.

Следующие 1-3 недели: Мы не изменили наше мнение от вторника (12 сентября, спот 0,6395), согласно которому AUD "может продолжить рост, но любое продвижение на север, как ожидается, столкнется с сильным сопротивлением на уровне 0,6485". Восходящее давление сохраняется до тех пор, пока AUD остается выше 0,6385 (наш уровень "сильной поддержки", ранее находившийся на отметке 0,6370). Если пара пробьется ниже 0,6385, это будет означать, что AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне вместо дальнейшего роста.

Поддержка цен на железную руду и надежды на то, что Пекин может отменить новые запреты на австралийский экспорт, могут смягчить последствия замедления темпов роста экономики Китая, хотя опасения по поводу глобального роста указывают на возможность дальнейшего снижения курса AUD/USD.

С точки зрения бюджетного положения, профицита счета текущих операций и прогноза роста на 2024 г. Австралия находится в лучшем положении, чем многие другие страны "большой десятки". Однако в условиях замедления глобального роста австралийский доллар может оказаться уязвимым, и мы видим риск возврата к 0,62 в трехмесячной перспективе.

Поскольку в следующем году ожидается снижение ставок ФРС, мы ожидаем ослабления доллара США и видим возможность для роста пары AUD/USD к 0,68 в середине следующего года.

Число занятых выросло на 64,9 тыс. человек после отрицательного июльского показателя, а уровень безработицы не изменился и составил 3,7%.

Рынки закладывают в цены повышение ставки всего на 9 б.п. до пикового уровня даже после сильных данных по занятости. Это означает, что остается достаточно возможностей для "ястребиной" переоценки ожиданий и что AUD выиграет от этого. Тем не менее, данные по занятости в США остаются гораздо более важными для AUD/USD, и мы считаем, что пара будет оставаться ниже уровня 0,6500 до конца сентября, так как доллар США сохраняет поддержку после заседания ФРС.

Прогноз на 24 часа: Вчера мы отметили, что "пока AUD остается выше 0,6390 (незначительная поддержка находится на уровне 0,6410), он может расти дальше". Мы также отметили, что "поскольку восходящий импульс не так силен, вряд ли сегодня он будет угрожать основному сопротивлению на уровне 0,6485". Вместо дальнейшего роста AUD торговался в диапазоне 0,6410/0,6440, после чего закрылся практически без изменений на уровне 0,6428 (-0,04%). Основной тон по-прежнему остается устойчивым, и мы по-прежнему видим возможности для роста AUD. Если не произойдет резкого роста курса, то основное сопротивление на уровне 0,6485 вряд ли окажется под угрозой. Уровни поддержки остаются на 0,6410 и 0,6390.

Прогноз на1-3 недели: По сравнению со вчерашним днем (12 сентября, цена спот 0,6395) наше мнение не изменилось, и AUD может продолжить рост, но любое продвижение вперед, как ожидается, столкнется с серьезным сопротивлением на уровне 0,6485. Восходящее давление сохраняется до тех пор, пока AUD остается выше 0,6370.

Мы пересмотрели в сторону понижения наш прогноз по AUD/USD на IV квартал и далее, учитывая слабый рост в Китае и риски для глобального роста.

Хотя сохранение негативных настроений в Китае и потенциальное снижение рисков будут серьезным препятствием для австралийского доллара, потенциальная "ястребиная" переоценка  политики РБА должна ограничить снижение курса австралийского доллара.

Отчеты по индексу потребительских цен и занятости будут иметь большое значение для нашего прогноза еще одного повышения ставки РБА.

AUD/USD - 4 кв. 2023: 0,63 | 1 кв. 2024: 0,63

Пара AUD/USD не смогла преодолеть июньский пик на уровне 0,6900, что привело к откату. Недавно цена протестировала линию, соединяющую минимумы марта и мая. Нисходящий импульс забуксовал, однако большого роста не ожидается; для подтверждения значимого отскока необходим прорыв выше недавнего разворотного максимума на уровне 0,6525.

Если пара закрепится ниже уровня 0,6525, возникнет риск еще одного нисходящего движения. Следующая потенциальная поддержка расположена на минимуме октября 2022 года и целевых уровнях в районе 0,6200/0,6170.