Курс валютной пары US Dollar vs Canadian Dollar (USDCAD)

Банк Канады (BoC) должным образом снизил ставку на 50 б.п., чего рынки более или менее ожидали вчера. Как отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн, CAD немного колебался, но удержался в районе 1,3850-1.3900.

CAD стабилен после решения Банка Канады по политике

"В сообщении говорится о том, что процесс смягчения будет продолжаться, а риски инфляции сейчас более сбалансированы. Таким образом, прогнозы на терминальную ставку чуть ниже 3% на середину следующего года мало изменились, что способствует стабилизации канадского доллара. Тем не менее, дверь не была закрыта для дальнейшего снижения ставки на 1/2 пункта, и необычно широкое расхождение с политикой ФРС, которое распространяется на широкие спреды по свопам и облигациям, сохраняется.

В ходе сессии овернайт канадский доллар получил небольшую поддержку, но перспективы значительного отскока ограничены при таком большом дифференциале ставок, как сейчас. Умеренно негативная реакция цен спот на вчерашнее незначительное продвижение выше уровня сопротивления 1,3850 обусловила более нейтральный краткосрочный тон пары сегодня.

Пара USDCAD остается глубоко перекупленной на внутридневном и дневном графиках, что может замедлить рост доллара в краткосрочной перспективе и может вызвать умеренный откат (по крайней мере) в недавнем бычьем тренде. Поддержка находится на уровне 1,3800/10, а прорыв ниже этого уровня может привести к тестированию поддержки на уровне 1,3750."

Канадский доллар (CAD) держится относительно устойчиво против сильного доллара США в преддверии решения Банка Канады по монетарной политике. Главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн отмечает, что глава ЦБ Маклем и его заместитель Роджерс проведут пресс-конференцию по итогам заседания.

CAD сохраняет стабильность

"Рынки более или менее полностью закладывают в цены снижение ставки на 1/2 пункта до 3,75%, хотя ценообразование немного изменилось с почти полной уверенности в конце прошлой недели до смягчения примерно на 45 б.п. Хотя рынки ожидают более агрессивных действий, Банк не обязан соответствовать ожиданиям рынка".

"Если он это сделает, то более смелый шаг может сопровождаться более осторожными формулировками относительно дальнейших действий. Основания для осторожности, безусловно, есть: CAD слаб, а исход выборов в США - главный фактор риска в самом ближайшем будущем. Агрессивные меры и "голубиные" формулировки могут привести к тому, что цена спот пробьет 1,3850. "Ястребиное" снижение ставки может привести к стабилизации CAD и некоторому отскоку, но в ближайшей перспективе рост может быть ограничен средней/верхней частью диапазона 1,37-1,38".

"Рост USDCAD остается очень растянутым, и спот демонстрирует признаки стабилизации около уровня 1,3822 (уровень Фибоначчи 76,4% коррекции падения в августе/сентябре). Но на данный момент отмечается мало признаков разворота в долларе США, и если этого не произойдет, риски остаются в пользу сохранения силы доллара США или ее продления выше 1.3850 для повторного тестирования августовского пика на 1.3945/50. Поддержка находится на уровне 1.3750".

• Пара USDCAD выросла на фоне продолжения недавнего ралли доллара до почти трехмесячного максимума.
• Ожидания более значительного снижения ставки Банком Канады, снижение цен на нефть подрывают курс луни и также оказывают поддержку.
• Техническая ситуация благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейшего роста в ближайшей перспективе.

Пара USDCAD привлекает покупателей на падении после небольшого снижения предыдущего дня и придерживается позитивного настроя в районе 1,3825 в первой половине европейской сессии в среду. Цены спот остаются вблизи самого высокого уровня с 6 августа, достигнутого ранее на этой неделе, так как трейдеры с интересом ожидают решения Банка Канады (BoC) по политике, прежде чем позиционировать себя для следующего этапа направленного движения.

В преддверии ключевых событий центральных банков недавний рост доллара США (USD) до самого высокого уровня с начала августа, вызванный ставками на менее агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС), продолжает служить попутным ветром для пары USDCAD. Кроме того, снижение цен на сырую нефть ослабляет луни и оказывает дополнительную поддержку валютной паре на фоне ожиданий более значительного снижения ставки Банком Канады сегодня.

С технической точки зрения, прорыв на этой неделе и дневное закрытие выше отметки 1,3800 может стать новым толчком для бычьих трейдеров. Это, а также тот факт, что осцилляторы на дневном графике удерживаются на положительной территории, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары USDCAD лежит вверх. Тем не менее, будет разумно дождаться движения за пределы месячного максимума в районе 1,3850, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего роста.

Последующее движение вверх способно поднять цены спот выше промежуточного барьера 1,3875 и вернуть себе отметку 1,3900. Пара USDCAD может в конечном итоге попытаться преодолеть самый высокий уровень с октября 2022 года, около отметки 1,3945, достигнутой в прошлом месяце.

С другой стороны, круглая цифра 1,3800 может оказать некоторую поддержку перед минимумом прошлой недели в районе 1,3750-1,3745. Убедительный пробой минимума может вызвать технические продажи и потянуть пару USDCAD дальше ниже отметки 1.3700, к тестированию 100-дневной простой скользящей средней (SMA), вблизи области 1.3665. За ней следует 200-дневная SMA, в районе 1,3625, пробой которой может сместить баланс в пользу медвежьих трейдеров.

Дневной график USDCAD

• Пара USDCAD консолидируется в ожидании решения Банка Канады, которое будет объявлено в среду.
• Ожидается, что Банк Канады снизит процентные ставки на 50 б.п. до 3,75%.
• Неопределенность в связи с президентскими выборами в США поддерживает нестабильные настроения на рынках.

Пара USDCAD консолидируется в узком диапазоне выше круглого уровня поддержки 1,3800 на европейской сессии вторника. Пара движется туда-сюда, инвесторы сосредоточены на решении Банка Канады (BoC) по процентной ставке, которое будет объявлено в среду.

Ожидается, что Банк Канады снизит ключевую ставку по кредитам на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75%. Это будет четвертое снижение процентной ставки Банком Канады подряд. Однако размер снижения ставки будет больше, чем обычно, в связи с постоянным ростом уровня безработицы и замедлением инфляционного давления. В сентябре уровень безработицы в Канаде снизился до 6,5% с 6,6% в августе, но все еще превышает 5%, что часто считается уровнем полной занятости.

Канадская экономика нуждается в новых стимулах для повышения общих расходов и уровня занятости, что делает целесообразным дальнейшее снижение ставок. Между тем, борьба между бывшим президентом США Дональдом Трампом и нынешним вице-президентом Камалой Харрис на президентских выборах, до которых осталось две недели, также держит канадский доллар (CAD) в напряжении. Победа Трампа приведет к повышению импортных тарифов, что подорвет валюты торговых партнеров Соединенных Штатов, таких как Канада.

Между тем, устойчивый доллар США (USD) не смог укрепить пару. Перспективы доллара США оптимистичны, так как инвесторы ожидают постепенного цикла снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в оставшуюся часть года. По данным инструмента CME FedWatch, ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре и декабре. На экономическом фронте инвесторы будут обращать пристальное внимание на предварительные данные S&P Global PMI за октябрь, которые будут опубликованы в четверг.

Канадский доллар (CAD) сегодня утром получил небольшую передышку, так как его курс мало изменился за сессию, но был на 20 тиков выше вчерашнего минимума против доллара США, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD стабилизируется в преддверии заседания Банка Канады

"Слабая тяга к риску (сегодня) и более широкие спреды между США и Канадой не способствуют росту канадского доллара, однако в преддверии вердикта Банка Канады в среду может наступить некоторая консолидация. Рынки продолжают ожидать, что Банк снизит учетную ставку на 50 б.п., но накопление смягчающих мер, слабый CAD, неопределенность в отношении исхода выборов в США - все это может побудить политиков сохранить темпы смягчения на более умеренном уровне в 1/4 пункта".

"На данный момент кажется, что у канадского доллара мало возможностей для восстановления. Оценка справедливой стоимости (FV) сегодня находится на уровне 1,3863. Спот пока держится в очень узком диапазоне консолидации. Это может быть добрым знаком для CAD, если ситуация сохранится в течение всей сессии, но сейчас это говорит о том, что спот сегодня не сильно изменился".

"Сигналы осциллятора продолжают указывать на перекупленность USD, и я отметил некоторое сопротивление в районе 1.3850, но если или пока ценовые сигналы не станут более явно негативными для доллара США, риск толчка к ретесту 1.3940/50 сохраняется. Поддержка находится на уровне 1.3750".

Канадский доллар (CAD) - одна из самых успешных валют сессии, если рассматривать общий размер потерянных позиций против USD, но по мере раскачки торгового дня он торгуется на сессионных минимумах по отношению к USD, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD слаб, но держится во флэте в районе низких 1,38

"Более широкие спреды остаются основным фактором, влияющим на CAD, так как спреды по облигациям и свопам продолжают расти на фоне роста доходности в США в целом и в преддверии решения Банка Канады по монетарной политике в среду. Рынки уже практически полностью заложили в цены снижение ставки на 50 б.п., ожидая, что Банк оправдает их расчеты. Может ли это означать, что CAD получит отскок по принципу "продавай тайну, покупай историю"? Справедливая стоимость USDCAD сегодня утром оценивается как 1,3840".

"На графиках CAD выглядит слабым и уязвимым для новых потерь. Единственное, что может сыграть в его пользу, это то, что движение USD вверх сейчас настолько же перегрето, как и распродажа USD в августе, судя по осцилляторам. Это не обязательно означает, что доллар США упадет в ближайшей перспективе, но это означает, что дальнейший рост может быть немного сложнее".

"Сопротивление по-прежнему находится на уровнях 1,3850 и 1,3950. Поддержка отмечена на 1,3750 и 1,3650".

Курс канадского доллара (CAD) мало изменился по отношению к доллару США, спот удерживается вблизи отметки 1,38. По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, в середине недели падение канадского доллара по отношению к доллару США стабилизировалось, что не стало неожиданностью, учитывая продолжительное и устойчивое снижение, наблюдавшееся с начала месяца.

Курс CAD держится вблизи отметки 1,38

"Рост USDCAD выглядел чрезмерным относительно нашей оценки справедливой стоимости в начале недели, и хотя канадский доллар смог стабилизироваться, неблагоприятные факторы остаются значительными, особенно с точки зрения спредов по денежным облигациям и свопам, где риск ноябрьского решения ФРС о сохранении статуса-кво по ставке и снижения ставки Банка Канады на 50 б.п. на следующей неделе привел к расширению дифференциалов."

"Разрыв спредов по 2-летним облигациям увеличился до 95 б.п. - самый широкий спред с конца 1990-х годов. Канадскому доллару будет трудно восстанавливаться, пока спреды по ставкам остаются такими значительными". Пик цены во вторник в районе отметки 1,3840 совпадает с незначительным сопротивлением, обозначенным максимумом начала апреля."

"В четверг спот продемонстрировал хороший отскок, но падение доллара США от пика начала недели оставило медвежий отпечаток на внутридневных и дневных графиках (сигналы "падающей звезды"), что может представлять собой ближайшую вершину для USD, особенно с учетом того, что его последний рост выглядит чрезмерным на графиках. Поддержка, скорее всего, пока будет оставаться сильной при незначительных падениях к нижней/средней части диапазона 1,37-1,38. Основная поддержка находится на уровне 1.3645/50".

• Пара USDCAD торгуется в боковике вблизи 1,3800, так как инвесторы ожидают от спикеров ФРС новых указаний по процентным ставкам.
• Ожидается, что ФРС будет придерживаться умеренного курса снижения ставок.
• Инвесторы ожидают, что Банк Канады снова снизит процентные ставки, чтобы оживить рост занятости.

Пара USDCAD торгуется в узком диапазоне вблизи круглого уровня сопротивления 1,3800 на европейской сессии в пятницу. Пара торгуется в боковике, так как инвесторы ожидают выступлений ряда чиновников Федеральной резервной системы на американской сессии.

Ожидается, что такие политики ФРС, как президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, президентФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари и представитель ФРС Кристофер Уоллер, дадут новые сигналы о вероятных действиях в отношении процентных ставок в оставшуюся часть года.

Согласно инструменту CME FedWatch, 30-дневные фьючерсы по федеральным фондам показывают, что дальнейшее снижение процентных ставок в оставшуюся часть года составит 50 базисных пунктов (б.п.), что предполагает, что ФРС снизит ставки по кредитам на 25 б.п. в ноябре и декабре.

ФРС, похоже, будет придерживаться умеренного цикла смягчения политики, поскольку последние данные по США за сентябрь снизили риски замедления экономического роста.

Между тем, канадский доллар (CAD) в целом остается под давлением, так как ожидается, что Банк Канады (BoC) снова снизит процентные ставки в среду. Банк Канады уже снизил ставки по кредитам на 75 б.п. до 4,25% в этом году.

Судя по всему, Банк Канады ожидает новых снижений ставок, поскольку ценовое давление в Канаде, похоже, взято под контроль, а экономика не работает на уровне полной занятости. Уровень безработицы в Канаде снизился быстрее, чем ожидалось, до 6,6% в сентябре, однако он значительно превышает целевой уровень банка в 5%.

• Пара USDCAD может протестировать верхнюю границу восходящего канала на уровне 1,3840.
• 14-дневный RSI указывает на перекупленность, что говорит о возможной нисходящей коррекции в ближайшее время.
• Потенциальная поддержка находится на нижней границе восходящего канала в районе уровня 1,3740.

Пара USDCAD продолжает свою победную серию, начавшуюся 2 октября, зависнув в районе 1,3790 на европейской сессии в понедельник. Анализ дневного графика показывает, что пара движется вверх в рамках восходящего канала, что свидетельствует об укреплении бычьего тренда.

Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) расположен выше уровня 70, что указывает на перекупленность пары и потенциальную нисходящую коррекцию в ближайшее время.

Что касается роста, то пара USDCAD может исследовать область вокруг верхней границы восходящего канала на уровне 1,3840. Прорыв выше этого уровня может укрепить бычьи настроения и поддержать пару на пути к 1,3946, самому высокому уровню с октября 2022 года.

С точки зрения снижения, пара USDCAD может найти поддержку на нижней границе восходящего канала в районе уровня 1,3740. Прорыв ниже восходящего канала может ослабить бычьи настроения и заставить пару ориентироваться на область вокруг девятидневной скользящей средней (МА) на уровне 1,3680.

Дальнейшая поддержка появляется в области прежнего сопротивления, а теперь поддержки около уровня 1,3620, за которым следует психологический уровень 1,3600.

USDCAD: дневной график

• Пара USDCAD потеряла часть своих внутридневных достижений после выхода данных по США и Канаде.
• Данные по занятости в Канаде показали, что спрос на рабочие места остается высоким, а уровень безработицы замедлился.
• Общий индекс PPI в США не изменился, а базовая инфляция производителей в сентябре ожидаемо выросла на 0,2%.

Пара USDCAD сдала часть своих внутридневных позиций после достижения нового двухмесячного максимума вблизи отметки 1,3780 на нью-йоркской сессии в пятницу. Актив сдает некоторые позиции после выхода индекса цен производителей США (PPI) и данных по занятости в Канаде за сентябрь.

Первоначальная реакция после выхода данных была очень медвежьей. Однако после выхода этих данных цена восстановила половину своего падения.

Отчет по занятости в Канаде показал, что в сентябре в стране появилось 46,7 тыс. новых рабочих мест, что выше прогнозов в 27 тыс. и 22,1 тыс. в августе. В тот же период уровень безработицы неожиданно замедлился до 6,5% с прежнего значения 6,6%. Экономисты ожидали, что ставка безработицы ускорится до 6,7 %.

Прорывные данные по количеству рабочих мест могут снизить ожидания рынка относительно того, что Банк Канады (BoC) вновь снизит процентные ставки в октябре. Банк Канады уже снизил ключевую ставку по кредитам на 75 базисных пунктов (б.п.) до 4,25%.

Между тем, темпы снижения средней почасовой заработной платы ускорились до 4,5% с 4,9% в августе. Это позволит держать под контролем риски сохранения ценового давления.

В Соединенных Штатах (США) основной индекс PPI не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. В то время как базовая инфляция производителей ожидаемо выросла на 0,2%. Тем не менее, в годовом исчислении основной и базовый PPI выросли быстрее, чем ожидалось.

Данные по PPI в США вряд ли повлияют на ожидания рынка относительно вероятных действий Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке в ноябре. По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры уверены, что произойдет снижение процентной ставки на 25 б.п., что приведет к снижению ставок до 4,50-4,75%.

Падение USDCAD остановилось вблизи августовского минимума 1.3440, что привело к краткосрочному росту, отмечают валютные аналитики Societe Generale.

МА вблизи 1.3600, вероятно, окажет поддержку

"Снижение USDCAD остановилось вблизи августовского минимума 1,3440; этот тест привел к краткосрочному отскоку вверх. Пара недавно восстановилась над 200-DMA".

"Дневной MACD вышел на положительную территорию, что свидетельствует о восстановлении восходящего импульса. В случае развития короткого отката, MA вблизи 1.3600, вероятно, обеспечит цене поддержку."

"Отскок от нее может привести к продолжению восходящего движения в направлении апрельского максимума 1.3840. Верхняя граница диапазона с 2022 года на 1.3950/1.3980 остается ключевой зоной сопротивления."

CAD сохраняет слабые тенденции, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD остается под давлением слабых сырьевых товаров

"Пара продолжает торговаться значительно выше прогноза (1,3581 сегодня), но переменные факторы (такие как удешевление сырьевых товаров/торговых условий) оказывают некоторое давление на CAD.. В преддверии пятничного отчета по занятости, который может помочь сформировать ожидания относительно политики Банка Канады на заседании в этом месяце, канадских данных нет.

Свопы находятся в диапазоне 25/50 и закладываю в цены снижение на 35 б.п. Вчера бывший глава Банка Канады Бодри предложил банку снизить ставку на 50 б.п. на предстоящем заседании. На внутридневном и дневном графиках  USD сохраняет твердую позицию. Рост доллара с минимума прошлой недели едва приостановился и выглядит немного чрезмерным на внутридневных графиках.

Но после того, как доллар поднялся выше сентябрьского пика, а внутридневной и дневной осцилляторы DMI выровнялись в пользу USD, более глубокий прорыв в зону скопления 1,36/1,38 кажется вероятным. Поддержка находится на уровне 1,3620".

• Пара USDCAD набрала положительную динамику шестой день подряд на фоне возобновления покупок доллара.
• Падение цен на нефть овернайт подрывает курс луни и оказывает поддержку паре.
• Трейдеры теперь с нетерпением ждут релиза протокола заседания FOMC, чтобы получить краткосрочный импульс.

Пара USDCAD выросла шестой день подряд в среду и поднялась до области 1,3670-1,3675, самого высокого уровня с 19 августа, в первой половине европейской сессии на фоне возобновления покупок доллара США (USD).

После непродолжительной консолидации в течение последних двух дней доллар США привлек новых покупателей на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) не будет торопиться со снижением ставок. В настоящее время трейдеры закладывают в цены вероятность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в ноябре на фоне признаков все еще устойчивого рынка труда, в 85%. Это позволяет доходности 10-летних государственных облигаций США держаться выше порога в 4,0%, что поднимает доллар до самого высокого уровня с 16 августа и продолжает служить попутным фактором для пары USDCAD.

Между тем, новости о возможном перемирии между ливанской "Хезболлой" и Израилем снизили премию за геополитический риск на рынках. Это привело к падению цен на сырую нефть овернайт, что, наряду со ставками на резкое снижение процентной ставки Банком Канады (BoC) позднее в этом месяце, подрывает привязанный к сырьевым товарам луни и повышает пару USD/CAD на фоне некоторой последующей технической покупки выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA).

Двигаясь вперед, инвесторы теперь с нетерпением ожидают релиза протокола заседания FOMC, который должен быть опубликован позднее в ходе североамериканской сессии. Вместе с индексом потребительских цен (CPI) и индексом цен производителей США (PPI) в четверг и пятницу, соответственно, они будут следить за тем, как ФРС будет снижать ставки. Это, в свою очередь, будет стимулировать спрос на доллар США в ближайшей перспективе. Кроме того, ежемесячные данные по занятости в Канаде в пятницу должны придать значимый импульс паре USDCAD и помочь в определении следующего этапа направленного движения.

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, ослабление акций привело к небольшому снижению курса канадского доллара (CAD) и остается риском для валюты в ближайшей перспективе, поскольку Китай и растущая доходность оказывают давление на настроения.

CAD опустился до 1,3650

"Сегодня утром канадский доллар не получает никакой компенсации снижению фондового рынка от роста цен на нефть, поскольку беспокойство по поводу роста в Китае оказывает давление на сырьевые товары в целом. Недостаточная динамика канадского доллара заставляет пару вернуться к 1,3650, верхней границе недавнего диапазона. Рост доллара США приводит к чуть более значительной переоценке пары по нашей модели справедливой стоимости.

Уровень равновесия сегодня оценивается в 1,3547, что значительно ниже уровня пары и является самым большим расхождением с рыночным курсом с августа. Переоценка может ограничить способность доллара США продлить рост, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Пятничные данные по количеству рабочих мест в сентябре и обзор деловых перспектив Банка Канады за 3 квартал имеют большее значение для рынков и перспектив политики.

Устойчивый и продолжительный рост доллара за последнюю неделю привел к тому, что пара вернулась к пику середины сентября на уровне 1,3647. На графике между 1,36 и 1,38 образовалось большое скопление, относящееся к весне/началу лета, которое должно замедлить, но может и не предотвратить дальнейший рост доллара. 100-дневная МА находится на уровне 1,3653, что обеспечивает более надежную опору для пары, а краткосрочный график выглядит довольно растянутым. Но если доллар прорвется через 1,3650, его рост может расшириться до 1,37+. Поддержка находится на уровне 1.3610/20".

Как отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн, за последнюю неделю канадский доллар (CAD) ослаб по отношению к более сильному доллару США (USD), но потери относительно сдержаны. За последние пять дней CAD стал самой динамичной валютой Б10 с падением чуть менее 0,5% (против падения на 3% для JPY и NZDCAD и снижения на 1,8% для AUDUSD).

Курс канадского доллара снизился, но держится в недавнем диапазоне

"Курс канадского доллара остается в пределах недавнего торгового диапазона. Спреды между США и Канадой расширились, поддерживая более твердый тон USD, но спреды по 2-летним долларам также остаются в пределах недавних диапазонов.

Напряженность на Ближнем Востоке поддерживает укрепление сырой нефти, в то время как более широкий рост неэнергетических сырьевых товаров за последний месяц стимулирует отскок в условиях торговли Канады, что также должно помочь ограничить давление на CAD.

Укрепление доллара вернуло пару к области 1,36, и, на первый взгляд, мало что говорит о том, что рост не расширится еще немного и не приведет к повторному тестированию сентябрьского пика чуть ниже 1,3650. Мало, если не считать скопления скользящих средних (50-, 200-дневная, 50-недельная), сходящихся вокруг отметки 1,36, которые пока могут служить потолком для доллара. Поддержка находится на уровне 1,3550".

• Пара USDCAD отступила после достижения дна 25 сентября.
• Коррекция, которая последовала за этим, похоже, завершилась, и пара может быть уязвима для снижения.

Пара USDCAD внезапно изменила курс в разгар сильного нисходящего тренда и восстановилась 25 сентября. Пара быстро выросла с 1,3420 до 1,3539, но теперь отскок, похоже, застопорился после пика на аналогичном уровне в течение последних двух дней подряд (синяя рамка на графике ниже).

Дневной график USDCAD

Существует вероятность того, что откат исчерпал себя, и, учитывая, что среднесрочный тренд остается медвежьим, цены могут снова начать падать.

Движение ниже 1,3457 (минимум 26 сентября) подтвердит возобновление нисходящего тренда, вероятно, как минимум до минимума 1,3420 от 25 сентября. Закрытие ниже этого уровня станет медвежьим подтверждением дальнейшего снижения к минимумам диапазона - зоне, начинающейся около 1,3222 и заканчивающейся 1,3106.

Пара USDCAD, похоже, сформировала крупный зигзагообразный паттерн, известный как отмеренное движение, после достижения пика 5 августа. Если это так, то это предвещает медвежий тренд для пары, так как цель снижения для последней волны C паттерна составляет минимум 1,3326, 61,8% расширение Фибоначчи волны A.

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, канадский доллар (CAD) мало изменился по отношению к доллару США. Курс держится вблизи закрытия понедельника в зоне 1,35.

CAD держится вблизи справедливой стоимости на фоне расширения спредов между США и Канадой

"Скачок канадского доллара к области 1,34 на прошлой неделе постепенно сменился откатом после расширения спредов по доходности в пользу пары USDCAD. В настоящее время CAD остается в границах диапазона от 1,34-1.3450 до 1,3650. Пара сегодня торгуется вблизи оценки справедливой стоимости (1,3546).

Устойчивый рост доллара с минимума прошлой недели восстановил около половины сентябрьского падения USDCAD с пика 1.3647. Моментум склоняется к бычьим настроениям, но выглядит относительно слабым. В ближайшей перспективе возможен дальнейший рост USD через уровни вблизи 1.36, но более широкий, боковой диапазон торговли пары ниже 1.3650, вероятно, пока останется нетдостижимым."

• Пара USDCAD не может добиться значимой динамики и находится под влиянием комбинации разнонаправленных сил.
• Голубиные ожидания ФРС оказывают давление на доллар; ставки на более значительное снижение ставки Банком Канады удерживают быков по CAD от принятия решений.
• Сложившаяся ситуация требует осторожности перед позиционированием на продолжение восстановления с многомесячных минимумов прошлой недели.

Пара USDCAD затрудняется извлечь выгоду из восстановления с самого низкого уровня с 8 марта на прошлой неделе, хотя ей и удается удерживаться выше психологической отметки 1,3500 в первой половине европейской сессии в понедельник.

Медвежий уклон в сторону продаж доллара США сохраняется уже третий день подряд на фоне роста ставок на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС) США, что, в свою очередь, является неблагоприятным фактором для пары USDCAD. Между тем, растущие геополитические риски на Ближнем Востоке оказывают некоторую поддержку ценам на сырую нефть и поддерживают луни, привязанный к сырьевым товарам, что способствует снижению курса валютной пары. Тем не менее, ожидания более значительного снижения ставки Банком Канады (BoC) сдерживают рост канадского доллара (CAD) и ограничивают снижение пары.

С технической точки зрения, осцилляторы на дневном графике, хотя и восстанавливаются с более низких уровней, пока не подтверждают позитивный настрой и требуют некоторой осторожности перед позиционированием для значительного роста. Между тем, пара USDCAD, похоже, закрепилась выше уровня 38,2% коррекции Фибоначчи недавнего падения с месячного пика и в настоящее время находится в районе 200-часовой простой скользящей средней (SMA). Любое последующее движение вверх, вероятно, привлечет продавцов вблизи уровня 50% коррекции, около области 1,3535.

Следующее релевантное препятствие находится в районе 1,3555-1,3560, или уровня 61,8% коррекции, и очень важной 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится чуть выше отметки 1,3600. Последняя должна выступить в качестве ключевой поворотной точки, которая в случае решительного преодоления должна поднять пару USDCAD к месячному пику в районе 1,3645-1,3650. Покупки в этом случае станут новым толчком для бычьих трейдеров и откроют путь к дальнейшему росту курса в ближайшей перспективе.

С другой стороны, устойчивый прорыв ниже отметки 1.3500, вероятно, найдет поддержку в районе 1.3465, ниже которого пара USDCAD может повторно протестировать многомесячный минимум в районе 1.3420. Некоторые продажи ниже отметки 1.3400 откроют путь к возобновлению устоявшегося нисходящего тренда, наблюдавшегося в течение последних двух месяцев или около того.

1-часовой график USDCAD

• USDCAD остается ниже уровня 1,3500 после выхода данных по инфляции PCE в США и ВВП Канады.
• Инфляция PCE в США замедлилась быстрее, чем ожидалось, до 2,2% в августе.
• Экономика Канады в июле выросла на 0,2% - сильнее, чем ожидалось.

USDCAD продолжает колебаться ниже психологического сопротивления 1.3500 на нью-йоркской сессии в пятницу, несмотря на релиз отчета по инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США за август, который указывает на то, что инфляция находится на пути к возвращению к целевому уровню банка 2%.

Годовой индекс цен PCE оказался ниже прогнозов 2,3% и июльского показателя 2,5%, составив 2,2%. За тот же период базовая инфляция PCE, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла на 2,7%, как и ожидалось. Это подтолкнуло рынок к ожиданиям того, что Федеральная резервная система (ФРС) США в ноябре снизит процентную ставку еще на 50 базисных пунктов (б.п.).

В дальнейшем инвесторы переключат внимание на ряд данных по рынку труда США, которые будут опубликованы на следующей неделе. Участники рынка будут внимательно следить за ними, чтобы узнать текущий статус роста занятости. На прошлой неделе ФРС провела масштабное снижение процентной ставки на 50 б.п., опустив ее до 4,75-5,00% на фоне растущих опасений по поводу ослабления спроса на рабочую силу.

На следующей неделе инвесторы также обратят внимание на данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности и сфере услуг США за сентябрь, которые дадут представление о текущем состоянии экономики.

Между тем, ежемесячные данные по росту валового внутреннего продукта (ВВП) Канады за июль показали рост на 0,2% и оказались выше прогноза 0,1% и июньского показателя 0,0%. Более сильные, чем ожидалось, данные по ВВП Канады вряд ли дадут повод политикам Банка Канады приостановить цикл смягчения политики, который начался в июне. Банк Канады уже снизил процентные ставки на 75 б.п. до 4,25%.