Курс валютной пары US Dollar vs Swiss Franc (USDCHF)

FOMC сохранит прогноз ппо ставке завышенным на более долгий период. Таким образом, экономисты Rabobank ожидают, что доллар США будет укрепляться, что приведет к росту EUR/USD и USD/CHF до 1,05 и 1,05 на трехмесячном горизонте, соответственно.

Ключевые тезисы

• Ранее на этой неделе ястребиный тон выступления председателя Пауэлла привел к росту рыночных ожиданий того, что ФРС может повысить процентные ставки на 50 б.п. на мартовском заседании. Его тон был несколько смягчен на втором этапе слушаний на следующий день, когда он указал, что дискуссия о размере повышения все еще продолжается.
• Мы сохраняем мнение, что политики будут вынуждены дольше удерживать ставки на более высоком уровне, чтобы подтолкнуть инфляцию к уровню 2%.
• Мы сохраняем наши ожидания, что доллар США останется подкрепленным в этом году. Мы видим риск снижения до EUR/USD 1.05 в трехмесячной перспективе и прогнозируем USD/CHF на 0.95 через три месяца.

Пара USD/CHF несет незначительные потери в районе 0.9250. Быки отступают от недельного максимума перед началом европейской сессии понедельника. При этом CHF несет первые дневные потери за последние три дня из-за ослабления настроений на рынке.

Несмотря на это, сигналы рынка опционов по USD/CHF выглядят наиболее бычьими за последние 10 недель, что предполагает более высокие шансы на дальнейшее восстановление котировок. При этом одномесячный разворот риска (RR), спред между опционами колл и пут, показал самый большой недельный результат с конца ноября на +0.10%.

Основная причина отступления USD/CHF может быть связана с вялым движением доллара США в преддверии выступления главы ФРС Джерома Пауэлла во вторник. Кроме того, покупателям доллара мешает отсутствие важных данных/событий в экономическом календаре.

• USD/CHF остается под давлением, несмотря на недавнее бездействие.
• Устойчивый прорыв линии восходящего тренда двухнедельной давности, разворот от 200-EMA благоприятствуют продавцам.
• Покупателям необходимо закрепиться ниже 61,8% коррекции Фибоначчи, чтобы вернуть контроль над ситуацией.

USD/CHF удерживает позиции вблизи 0,9160 в начале среды, после четкого прорыва предыдущей ключевой линии поддержки.

Последнее бездействие пары может быть связано с осторожным настроением рынка в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по монетарной политике.

Однако медвежьи сигналы MACD и разворот от 200-барной экспоненциальной скользящей средней (EMA), похоже, присоединяются к прорыву линии тренда и заставляют продавцов надеяться.

Тем не менее, многочисленные минимумы, отмеченные 18-20 января вблизи 0,9150-45, похоже, ограничивают ближайшие возможности снижения пары USD/CHF.

После этого в центре внимания окажется предыдущий месячный минимум, а также годовое основание вблизи 0,9085.

Следует отметить, что порог 0,9100 может служить дополнительным фильтром для снижения пары, за которым трейдеры должны следить при ослаблении ниже 0,9145, в то время как минимум августа 2021 года вблизи 0,9018 может бросить вызов медведям USD/CHF при пробое 0,9085.

Между тем, для восстановления необходимо пересечь предыдущую линию поддержки от 18 января, расположенную вблизи 0,9205 на момент публикации, чтобы привлечь покупателей пары.

Тем не менее, 200-EMA и 61,8% уровень Фибоначчи коррекции январских движений пары, соответственно около 0,9270 и 0,9285, могут прощупать потенциал роста USD/CHF.

USD/CHF: Четырехчасовой график

Тренд: Ожидается дальнейшее снижение

• Швейцарский франк - один из худших игроков в среду.
• Доллар США демонстрирует смешанные результаты в ходе американской сессии в ожидании релиза индекса потребительских цен США.
• USD/CHF резко восстанавливается, прорывается выше 20-дневной SMA.

Пара USD/CHF растет более чем на 70 пунктов в среду, продолжая восстановление от многомесячного минимума, достигнутого в понедельник на отметке 0,9165. Пара ненадолго поднялась выше 0,9300 впервые с пятницы.

После двух дней роста пара USD/CHF вернулась выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая находится на уровне 0,9285. Уклон в паре по-прежнему медвежий, но область 0,9200 становится сильной поддержкой.

CHF падает по всему спектру рынка

Швейцарский франк - худший игрок американской сессии. Швейцарские облигации стремительно растут. На момент написания статьи доходность 10-летних облигаций Швейцарии падает более чем на 10% и составляет 1,26%, что является самым низким уровнем с 19 декабря.

Пара USD/CHF прорвалась выше отметки 0,9250 и ускорила темпы роста. Курс достиг пика на отметке 0,9303, а затем отступил, но нащупал поддержку на уровне 0,9285. В то же время пара EUR/USD торгуется на свежем многомесячном максимуме выше 1,0770. EUR/CHF переживает лучший день за последние месяцы и впервые с июля достиг уровней выше паритета.

Доллар США демонстрирует смешанную динамику в среду, так как участники рынка ожидают отчета по инфляции ИПЦ США, который выйдет в четверг. Ожидается, что в декабре индекс остался без изменений, а годовой показатель снизился с 7,1% до 6,5%.

Технические уровни

• USD/CHF отходит от девятимесячного минимума.
• Прорыв недельной линии поддержки вниз, медвежий крест поддерживают нисходящий тренд.
• Восстановительные движения остаются маловероятными, пока не будет преодолен барьер 0,9275.

USD/CHF пробивает восходящую линию тренда, приветствуя медведей после кратковременного отсутствия в предыдущий день. Тем не менее, пара швейцарский франк (CHF) обновила свой внутридневной минимум около 0,9210 рано утром в среду в Европе.

В дополнение к прорыву вниз линии поддержки двухдневной давности, пара USD/CHF также демонстрирует медвежье пересечение ключевых скользящих средних на часовом графике. Пересечение медвежьих скользящих средних можно наблюдать, когда 100-часовая скользящая средняя (HMA) опускается ниже 200-часовой скользящей средней.

Стоит отметить, что отсутствие перепроданности RSI также сигнализирует о плавном движении на юг для продавцов пары.

В результате пара USD/CHF готова вернуться к месячному минимуму в районе 0,9165, который также является самым низким уровнем с марта 2022 года.

В случае, если медведи удержат бразды правления после 0,9165, внимание рынка привлечет круглая фигура 0,9100 и предыдущий годовой минимум около 0,9090.

Напротив, линия поддержки (сейчас сопротивления) от понедельника, около 0,9230 на момент публикации, ограничивает немедленное восстановление пары USD/CHF.

После этого трехдневное сопротивление линии тренда в районе 0,9255 может испытать покупателей пары.

Однако быки по USD/CHF могут оставаться осторожными до тех пор, пока не произойдет явный прорыв вверх ключевой конвергенции HMA около 0,9275.

USD/CHF: часовой график

• Доллар США восстанавливает импульс роста во время американской сессии на фоне ухудшения настроений на рынке.
• Швейцарский франк падает по всем направлениям, EUR/CHF поднимается к 0,9900.
• USD/CHF показывает лучший результат за последние несколько недель, укрепившись на 1,40%.

Пара USD/CHF агрессивно растет во вторник на фоне повсеместного укрепления доллара США и падения швейцарского франка. В европейские торговые часы пара достигла пика на отметке 0,9398, что стало самым высоким уровнем с 8 декабря, а затем откатилась назад, найдя поддержку на уровне 0,9315. Сейчас пара возвращается к дневным максимумам, так как Уолл-стрит несет потери.

Пара впервые с начала ноября восстановилась выше 20-дневной простой скользящей средней (сейчас - поддержка на уровне 0,9305) после того, как USD/CHF удержалась выше 0,9200. Выше 0,9400 следующий барьер располагается на уровне 0,9430.

Доллар восстанавливает импульс роста, Уолл-стрит уходит в красную зону

После открытия в зеленой зоне, индекс Dow Jones падает на 0,53%, а Nasdaq снижается более чем на 1%. Ухудшение настроений на рынке способствует росту доллара США после предыдущей коррекции. Индекс DXY достиг пика на отметке 104,85 и откатился к 104,15; на момент написания статьи он находился на отметке 104,65, укрепившись за день на 1,15%.

В то же время доходность в США также движется вверх, разворачивая первоначальное снижение. Доходность 10-летних облигаций США составляет 3,78%, а двухлетних - снова превысила 4,40%.

Швейцарский франк оказался в числе аутсайдеров на фоне ралли швейцарских облигаций. Доходность 10-летних облигаций Швейцарии падает на 8,50% к1,46%, удаляясь от многолетнего максимума, достигнутого на прошлой неделе на уровне 1,62%.

Технические уровни

• Доллар США возвращается к сессионным минимумам на уровне 0,9275 после провала на 0,9300.
• Пара продолжает двигаться в недавних диапазонах на неактивной рыночной сессии.
• Спекуляции о потенциальной рецессии в США и смягчении ФРС в 2023 году снижают спрос на доллар.

Попытка доллара вернуться к уровню 0,9300, наблюдавшаяся в начале европейской сессии в среду, была пресечена на отметке 0,9305. Пара, однако, остается в пределах недавних диапазонов, поддерживается выше 0,9275/80 и умеренно позитивна на дневных графиках.

Доллар держится на плаву под влиянием спекуляций на тему смягчения ФРС

В отсутствие значимых макроэкономических релизов на этой неделе охлаждающие данные по инфляции в США, опубликованные в пятницу, усилили спекуляции о замедлении темпов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в 2023 году, что сдерживает быков по доллару.

Кроме того, недавняя порция слабых американских показателей подстегнула опасения по поводу возможности рецессии в 2023 году, что усиливает давление на центральный банк США, заставляя его отказаться от своей "ястребиной" позиции досрочно.

Индекс доллара США, по сути, ускоряет разворот от максимумов сессии на уровне 104,35, теряя 0,2% на дневном графике после умеренно позитивного открытия сессии и сводя на нет мягкое восстановление вторника.

Более того, низкая доходность казначейских облигаций США не может стимулировать быков по доллару, в то время как настроение на рынке остается умеренно оптимистичным, а основные европейские фондовые индексы находятся в зеленой зоне на фоне новостей о том, что Китай планирует отменить ограничения на въезд путешественников с 8 января.

Что касается макроэкономического календаря, то швейцарский опрос ZEW показал большее, чем ожидалось, улучшение экономических ожиданий: в декабре показатель составил -42,8 против ожиданий рынка в -50,5 и по сравнению с -57,5 в предыдущем месяце.

На североамериканской сессии валютных трейдеров могут отвлечь данные по продажам домов в США, производственный индекс ФРБ Ричмонда и данные по запасам нефти.

Технические уровни для наблюдения

• Доллар США ускоряет свой нисходящий тренд и достигает уровней ниже 0,9300.
• Надежды на замедление темпов ужесточения ФРС вредят доллару США.
• Новости о том, что Китай продолжает ослаблять ограничения на торговлю, повысили настроение на рынке.

Доллар США во вторник возобновил свой краткосрочный нисходящий тренд против швейцарского франка, пара продолжила откат от максимумов прошлой недели на уровне 0,9345 до уровней ниже 0,9300. На сегодняшний день пара упала примерно на 0,5%, отыгрывая предыдущее трехдневное восстановление.

Надежды на смягчение ФРС вредят доллару

Макроэкономические показатели США, опубликованные в прошлую пятницу, усилили надежды на замедление темпов ужесточения кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы в 2023 году, что негативно сказалось на спросе на доллар.

Базовый индекс цен расходов на личное потребление в США - показатель, за которым пристально наблюдает ФРС для оценки инфляционных тенденций, - снизился в ноябре третий месяц подряд, что говорит о том, что ценовое давление, возможно, начало замедляться.

Кроме того, потребительские расходы практически не изменились по сравнению с предыдущими месяцами. Эти данные открывают путь к тому, чтобы Федеральная резервная система США ослабила темпы ужесточения.

С другой стороны, китайские власти объявили об отмене ограничений COVID-19 для въезжающих путешественников. Национальный комитет здравоохранения заверил, что с 8 января карантин для посетителей Китая будет отменен, что повысило склонность к риску на спокойном послерождественском рынке и усилило давление продаж на безопасный доллар США.

Технические уровни для наблюдения