Курс валютной пары US Dollar vs Swiss Franc (USDCHF)

CHF стал самой успешной валютой G10 по отношению к доллару США. Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы франка.

ШНБ будет сохранять бдительность в отношении отскока инфляции

• Дифференциал USD/CHF продолжает увеличиваться по мере укрепления доллара США и падения швейцарского франка.
• Поворот ШНБ в сторону "голубиного" курса на прошлой неделе продолжает снижать интерес инвесторов к росту курса швейцарского франка.
• В прошлый четверг Швейцарский национальный банк воздержался от дальнейшего повышения ставок на фоне снижения инфляции в Швейцарии.

На торгах в понедельник пара USD/CHF закрепилась на высоких уровнях, достигнув области 0,9130. Еще одно движение вверх приведет к тестированию парой новых пятимесячных максимумов.

На прошлой неделе Швейцарский национальный банк (ШНБ) был бесцеремонно выбит из цикла повышения ставок, удивив рынки и перечеркнув ожидания инвесторов, когда в прошлый четверг ШНБ не повысил ставки еще на 25 базисных пунктов.

Инфляция в швейцарской экономике снижалась гораздо быстрее, чем изначально предполагал ШНБ, и швейцарский центробанк был вынужден свернуть текущий график повышения ставок.

Тон центрального банка определяет динамику рынка, а ставки остаются неизменными

Доллар (USD) продолжает укрепляться на рынках благодаря "ястребиному" тону Федеральной резервной системы (ФРС) на прошлой неделе. Хотя на прошлой неделе оба центральных банка оставили ставки на прежнем уровне, именно ФРС получила преимущество на рынках, поскольку американский центральный банк считает, что процентные ставки будут повышаться дольше, чем прогнозировалось ранее.

На этой неделе экономический календарь начинается спокойно: до четверга, когда будет опубликован валовой внутренний продукт (ВВП) США, будут представлены данные среднего уровня.

Во вторник выйдут данные по жилищному строительству и потребительскому доверию в США, в то время как трейдеры, торгующие швейцарским франком, будут следить за ожиданием настроений от ZEW в среду и квартальным бюллетенем ШНБ.

Техническая перспектива USD/CHF

Бычий импульс для доллара США толкает пару USD/CHF вверх, а часовые свечи ускоряются к верхней границе. Пара выросла более чем на 2% с минимума прошлой недели вблизи 0,8930, и новый толчок вверх приведет пару к новым пятимесячным максимумам.

На дневных свечах видно, что пара USD/CHF поднялась выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится вблизи 0,9050, а 34-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) стала бычьей, пересекая 100-дневную SMA вблизи 0,8900, и готова оказать ценам техническую поддержку.

Следующая значимая зона сопротивления находится на мартовских максимумах вблизи отметки 0,9400.

Дневной график USD/CHF

Технические уровни USD/CHF

• USD/CHF отскакивает от отметки 0,8900, поддерживаемая устойчивым долларом США.
• Политики ФРС не проявили заинтересованности в повышении процентных ставок в сентябре.
• Ралли пары USD/CHF приостанавливается после достижения предыдущей зоны сопротивления, расположенной в диапазоне 0,8900-0,9020.

Пара USD/CHF восстанавливается после коррекции вблизи важной поддержки 0,8900, поддерживаемая устойчивым долларом США на фоне настроений на рынке, связанных с бегством от рисков. Швейцарский франк остается в целом сильным активом, поскольку привлекательность доллара США сохраняется в связи с углублением неопределенности в глобальной экономике.

Фьючерсы на индекс S&P500 прилично выросли в ходе европейской сессии, что было вызвано темой бегства от рисков. Американские акции также столкнулись с давлением продаж в четверг, поскольку значительное укрепление экономики США может позволить Федеральной резервной системе (ФРС) активно обсуждать дальнейшее ужесточение политики.

Что касается монетарной политики ФРС в сентябре, то ее представители Президент ФРБ Далласа Лори Логан и Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс не проявили заинтересованности в дальнейшем повышении процентных ставок.

Швейцарский франк остался в минусе, поскольку в апреле-июне экономика Швейцарии оставалась в состоянии стагнации, тогда как инвесторы ожидали роста на 0,1%. В январе-марте экономика Швейцарии выросла на 0,3%.

Ралли USD/CHF приостановилось после того, как достигло уровня вблизи предыдущей зоны сопротивления, расположенной в диапазоне 0,8900-0,9020 на четырехчасовом графике. Актив торгуется в рамках графической модели "Восходящий канал", в которой каждое коррекционное движение рассматривается участниками рынка как возможность покупки. 50-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 0,8870 продолжает оказывать поддержку "быкам" по доллару США.

Между тем индекс относительной силы (RSI) (14) торгуется в "бычьем" диапазоне 60,00-80,00, что свидетельствует о том, что восходящий импульс уже активен.

Для нового роста активу необходимо подняться выше психологического сопротивления 0,9000, что приведет его к максимуму 15 июня на уровне 0,9056, а затем к максимуму 12 июня на уровне 0,9109.

В альтернативном сценарии пробой ниже минимума 30 апреля в районе 0,8750 приведет актив к минимуму 10 августа в районе 0,8890 и минимуму 24 июля в районе 0,8637.

Четырехчасовой график USD/CHF

• Пара USD/CHF пытается преодолеть 0.8900.
• Напряженность в торговле между США и Китаем может усилить привлекательность безопасного швейцарского франка (CHF).
• Инвесторы ожидают данных по индексу PMI в США, стремясь получить новый импульс в отношении перспектив инфляции.

Пара USD/CHF удерживается вблизи 0.8900 в ходе европейской сессии в среду, продолжая расти второй день подряд. Укрепление доллара США (USD) оказывает поддержку паре USD/CHF, поскольку инвесторы ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки на более высоком уровне в течение длительного периода времени.

Кроме того, финансовые рынки учитывают вероятность повышения процентной ставки на 25 б.п. к концу 2023 года. Такая оптимистичная позиция продолжает оказывать поддержку доходности казначейских облигаций США, укрепляя уверенность быков по гринбэку.

Возобновление торговой напряженности между США и Китаем может усилить привлекательность традиционного "безопасного" швейцарского франка (CHF) и оказать негативное влияние на пару USD/CHF. Министр торговли США Джина Раймондо ожидает, что тарифы в отношении Китая, введенные при администрации Трампа, не будут отменены до завершения их рассмотрения Министерством финансов США.

Индекс доллара США (DXY) колеблется в районе отметки 104,70, которая измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести другим основным валютам. Доходность 10-летних облигаций США выросла до 4,25%, увеличившись на 1,66%, что способствовало укреплению доллара США (USD).

Инвесторы, вероятно, будут следить за предстоящими экономическими данными из Соединенных Штатов (США). В ходе североамериканской сессии существенное значение будет иметь публикация индекса PMI в сфере услуг ISM за август и индекса PMI S&P Global в США. Эти данные дадут ценное представление о текущем инфляционном сценарии в США и могут помочь определить более четкое направление движения валютной пары USD/CHF.

• Пара USD/CHF удерживается выше 0.8850 на фоне восстановления доллара США.
• MACD указывает на усиление недавнего импульса и возвращение на максимальный уровень августа.
• 21-EMA выступает в качестве ключевой поддержки, совпадающей с уровнем 23.6% на 0.8799.

Пара USD/CHF сокращает потери предыдущего дня и торгуется с приростом около 0.8870 в первые часы европейской сессии во вторник. Пара испытывает восходящую поддержку благодаря укреплению доллара США (USD) и снижению валового внутреннего продукта (ВВП) Швейцарии за второй квартал 2023 года.

Так, ВВП Швейцарии сократился до 0.0% против консенсус-прогноза рынка в 0.1%, который в предыдущем квартале был зафиксирован на 0.3%. Кроме того, доллар США укрепляется, так как инвесторы, похоже, смирились с тем, что цикл повышения процентных ставок ФРС США близок к завершению.

Индикатор MACD остается выше центральной и сигнальной линии, что указывает на усиление недавнего импульса.

Пара может столкнуться с барьером в районе августовского максимума на 0,8876, за которым следует психологический уровень 0,8900.

С другой стороны, 21-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на 0,8807 может выступить в качестве непосредственной поддержки, укрепленной психологическим уровнем 0,8800 и уровнем Фибоначчи 23,6% коррекции на 0,8799.

Прорыв последнего может расчистить путь к области психологического уровня 0,8750.

В краткосрочной перспективе пара USD/CHF останется "бычьей" до тех пор, пока 14-дневный индекс относительной силы (RSI) держится выше отметки 50.

USD/CHF: дневной график

• Пара USD/CHF торгуется ниже 0.8830 на фоне разочаровывающих данных по ВВП Швейцарии.
• Напряженность в торговле между США и Китаем может способствовать укреплению швейцарского франка (CHF).
• Слабые данные по занятости в США оказали давление на доллар США (USD); трейдеры ищут дополнительные подсказки по политике ФРС.

Пара USD/CHF прервала двухдневную серию побед, опустившись до уровня 0.8830 в начале европейской сессии понедельника. Швейцарский франк (CHF) испытывает повышательное давление, несмотря на негативные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Швейцарии (кв. кв.) за второй квартал.

ВВП Швейцарии снизился до 0.0% против консенсус-прогноза рынка в 0.1%, в предыдущем квартале он составил 0,3%. Кроме того, скромные данные из США оказывают понижательное давление на пару USD/CHF, поскольку усиливают вероятность того, что ФРС США не будет корректировать процентную ставку на сентябрьском заседании.

Кроме того, возобновление торговой напряженности между США и Китаем может оказать благоприятное воздействие на традиционно безопасный швейцарский франк (CHF) и создать проблемы для пары USD/CHF. В воскресенье министр торговли США Джина Раймондо подчеркнула, что существуют оправданные опасения в отношении китайских инвестиций в США. Раймондо также подчеркнула необходимость принятия жестких мер по обеспечению национальной безопасности страны.

В ходе Китайской международной ярмарки (CIFTIS) в Пекине председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что Китай будет способствовать комплексному развитию высокотехнологичных производств и современной индустрии услуг, сообщает Reuters.

Однако нисходящая траектория пары USD/CHF может быть сдержанной, поскольку инвесторы все еще закладывают в цены вероятность повышения ставки ФРС на четверть базисного пункта (б.п.). Это ожидание продолжает оказывать поддержку паре USD/CHF, сдерживая ее потенциальные потери.

Индекс доллара США (DXY) теряет набранные недавно очки. На момент написания он торговался в районе 104,10. Как уже отмечалось ранее, пессимистичные данные по занятости в США оказали негативное влияние на доллар. Тем не менее, повышение доходности казначейских облигаций США оказало поддержку доллару США (USD) (закрытие предыдущей недели - 4,18%).

• Пара USD/CHF торгуется с понижением около отметки 0,8830 на фоне снижения индекса потребительских цен Швейцарии.
• Доллар США (USD) пытается сохранить завоевания предыдущего дня.
• Инвесторы ожидают выхода данных по США, стремясь получить дополнительные сигналы об экономической ситуации в стране.

Пара USD/CHF торгуется ниже отметки 0,8830, отступая от достигнутых накануне успехов в ходе европейской сессии в пятницу. Швейцарский франк получает поддержку по отношению к доллару США (USD), что объясняется публикацией индекса потребительских цен Швейцарии (г/г) за август, который показал, что инфляция в стране сохранилась на уровне 1,6% против ожиданий рынка о снижении до 1,5%.

Индекс доллара США (DXY), отражающий динамику курса доллара по отношению к шести другим основным валютам, на момент написания статьи находился в районе 103,60. Однако в четверг доллар США (USD) укрепился благодаря опубликованным в четверг данным по инфляции в США, которые рассматриваются Федеральной резервной системой (ФРС) в качестве предпочтительного показателя инфляции. Однако участники рынка ждут новый импульс к ужесточению денежно-кредитной политики на сентябрьском заседании ФРС США.

Как уже было сказано, индекс цен базового потребления (PCE) в США в июле вырос до 4,2%, как и ожидалось рынком, с 4,1% ранее. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 25 августа, снизились до 228 тыс. против ожидавшегося роста до 235 тыс. с предыдущего значения 232 тыс.

Доллар США (USD) испытывает понижательное давление в преддверии предстоящей публикации макроэкономических данных из США. На сегодня запланирован выход данных по NFP США, а также индекса PMI для производственной сферы от ISM. Эти данные могут дать дополнительные сигналы о перспективах развития экономики, что может помочь трейдерам по USD/CHF выработать стратегию ставок.

• Пара USD/CHF торгуется на уровне 0,8842, восстанавливаясь после дневного минимума 0,8771 на фоне совпадения инфляции PCE в США с прогнозами и падения розничных продаж в Швейцарии на -2,3% за месяц.
• Смешанные данные по занятости в США создают предпосылки для выхода важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, а модель графика "утренняя звезда" указывает на возможность роста USD/CHF.
• Швейцарский национальный банк испытывает давление, поскольку розничные продажи разочаровывают, а инфляция остается ниже целевого уровня; фьючерсы денежного рынка дают 68%-ную вероятность того, что ставки останутся без изменений.

Швейцарский франк (CHF) теряет динамику по отношению к доллару США (USD) после того, как экономические данные Швейцарии оказались слабее ожиданий, а инфляция в США остается стабильной, хотя и замедляется. Это, наряду с притоком средств в конце месяца, оказало поддержку доллару США. Таким образом, пара USD/CHF торгуется на уровне 0,8842 после достижения дневного минимума 0,8771.

Доллар США укрепляется благодаря тому, что инфляция PCE соответствует прогнозам, а также благодаря потокам в конце месяца

В четверг, в отличие от вторника и среды, экономические показатели США оказались лучше ожиданий. Слабый отчет об открытии новых рабочих мест в США, ухудшение потребительского доверия, изменение занятости ADP ниже прогнозов, а также пересмотр ВВП за второй квартал в сторону понижения вновь усилили опасения по поводу рецессии. Тем не менее, никогда нельзя сбрасывать со счетов потребителей, демонстрирующих стойкость Америки.

Любимый индикатор инфляции ФРС США, индекс расходов на личное потребление (PCE), как и ожидалось, составил 3,3%, что на чуть-чуть выше июньских данных, а в месячном исчислении он составил 0,2% за месяц. Базовый показатель PCE, исключающий волатильные статьи, вырос на 4,2% по сравнению с предыдущим годом, что совпало с консенсусом, но оказалось выше июньского показателя в 4,1%.

Первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю показали, что рынок труда остается напряженным, несмотря на то, что последние данные, связанные с рынком труда, свидетельствуют об обратном. Число обращений за пособием по безработице выросло на 228 тыс. человек, что ниже прогнозов в 235 тыс. человек. Таким образом, неоднозначные данные по занятости делают завтрашний отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за август крайне важным. Он может рассеять некоторые тучи, вызванные последними данными.

Это и потоки в конце месяца спровоцировали восстановление, в результате которого пара USD/CHF вернулась к отметке 0,88, а на дневном графике сформировалась трехсвечная модель "утренняя звезда", которая, хотя и предполагает дальнейший рост, но на горизонте маячит нисходящая линия сопротивления, проведенная от максимумов марта 2023 года.

Тем временем индекс доллара США, измеряющий стоимость бакса по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,51%, до 103,707.

На швейцарском фронте розничные продажи за июль оказались хуже прогнозов, упав на -2,3% за месяц, что ниже пересмотренного в сторону повышения июньского роста на 1,5%. Несмотря на то, что эти данные свидетельствуют о росте стоимости заимствований Швейцарского национального банка (SNB), они также могут привести к ускорению экономического спада. Внимание трейдеров по USD/CHF переключается на отчет по инфляции в Швейцарии, которая, как ожидается, снизится до 1,5% в августе после июльского падения на 1,5%.

Несмотря на то, что инфляция в Швейцарии остается ниже целевого уровня в 2%, центральный банк прогнозирует рост ИПЦ до 2,2% в 2023 и 2024 годах. В связи с тем, что заседания по денежно-кредитной политике проводятся редко, а их четыре, по одному в каждом квартале, очередное заседание приобретает дополнительную важность. В то же время фьючерсы денежного рынка ожидают, что ШНБ оставит ставки без изменений, вероятность этого составляет 68%.

В то же время президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что проводимая политика является достаточно ограничительной, чтобы привести инфляцию к целевому уровню 2% в течение "разумного" периода времени.

Анализ цены USD/CHF: Техническая перспектива

Учитывая фундаментальный фон, курс USD/CHF является нейтрально-ориентированным. Но с технической точки зрения пара нейтральна к понижению. Следующее сопротивление возникло в районе 0,8830/60, при этом наметилась пятимесячная трендовая линия сопротивления, которая может открыть путь к дальнейшему росту, если будет пробита. Следующее сопротивление возникнет на уровне 0,8900, за которым последует отметка 0,9000. И наоборот, риски снижения возникают ниже уровня 0,8771, за которым следует минимум текущей недели 0,8745.

• Пара USD/CHF восстанавливается на фоне снижения экономических данных по Швейцарии.
• Инвесторы будут следить за данными по инфляции в Швейцарии в поисках дальнейших подсказок относительно повышения процентных ставок ШНБ.
• Участники рынка ожидают выхода экономических данных из США, чтобы получить более четкое представление о решении ФРС.

Пара USD/CHF восстанавливается после потерь, зафиксированных в предыдущие два дня, и на момент написания статьи торгуется около 0.8800 в ходе европейской сессии в среду. Пара испытывает повышательное давление в связи с публикацией в среду в Швейцарии неблагоприятного отчета ZEW Survey - Expectations (за авг.). Отчет показал значение -38.6 против консенсус-прогноза -31.3 и предыдущего значения -32.6.

По мнению Credit Suisse, большинство аналитиков ожидают, что ШНБ проведет очередное повышение ключевой процентной ставки в третьем квартале (3 кв.), учитывая ожидаемый рост инфляции, прогнозируемый на предстоящий осенний сезон. Кроме того, в пятницу будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) Швейцарии, который, как ожидается, в августе замедлился . Участники рынка будут следить за показателем инфляции, чтобы лучше понять решение ШНБ по монетарной политике.

Индекс доллара США (DXY) дрейфует в районе 103,70, восстанавливаясь после недавних потерь. Этот разворот можно объяснить ростом доходности казначейских облигаций США, что оказывает поддержку доллару. Стоит отметить, что преобладающие "голубиные" настроения в отношении политики Федеральной резервной системы (ФРС) США способствуют ослаблению доллара.

В ходе симпозиума в Джексон-Хоуле председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что любые будущие решения в отношении процентных ставок будут основываться на анализе данных. В связи с этим инвесторы будут внимательно следить за поступающими данными по экономике США, стремясь получить более полное представление об экономической ситуации в стране.

В макроэкономическом графике среды выделяются важные события, в частности, публикация статистики по изменению занятости в США от ADP за август и предварительные данные по валовому внутреннему продукту в годовом исчислении за второй квартал (Q2). Ожидается, что эти данные окажут существенное влияние на формирование стратегий перед открытием новых торговых позиций по паре USD/CHF.

• Пара USD/CHF восстанавливается от 0.8820.
• Ожидается, что ФРС еще раз повысит процентные ставки в этом году.
• ФРС Пауэлл предупредил, что процесс достижения ценовой стабильности будет долгим.
• Инвесторы будут внимательно следить за данными по рынку труда США и индексу PMI в производственном секторе от ISM за август.

Пара USD/CHF нашла поддержку после коррекции вблизи 0.8820, поскольку шансы на еще одно повышение процентной ставки ФРС усилились. Ожидается, что швейцарский франк продолжит восстановление, поскольку дальнейшее ужесточение политики ФРС усилит расхождение в политике ФРС и ШНБ.

Фьючерсы на индекс S&P500 растут на европейской сессии, что свидетельствует об усилении тяги к риску. Американские акции активно покупались в пятницу, несмотря на "ястребиный" комментарий главы ФРС Джерома Пауэлла. Привлекательность активов, чувствительных к риску, повысилась после того, как Пауэлл вновь заявил о необходимости дальнейшего повышения процентных ставок, но это будет зависеть от данных.

Пауэлл предупредил, что процесс достижения ценовой стабильности предстоит еще долгий. Поэтому ожидается, что ФРС будет удерживать процентные ставки на более высоком уровне в течение длительного периода времени.

Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что она поддерживает еще одно повышение процентной ставки, но не обязательно в сентябре. Она подчеркнула, что необходимо достичь ценовой стабильности к концу 2025 года и не допустить ее смещения на 2026 год. После "ястребиных" комментариев Местер и Пауэлла шансы на повышение процентной ставки в ноябре превышают 50%.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по рынку труда США и индексу PMI для производственной сферы ISM за август, которые будут опубликованы позднее на этой неделе.

Между тем, швейцарский франк остается под давлением, поскольку инвесторы переключают внимание на решение ШНБ по процентной ставке, которое будет объявлено позднее в этом месяце. Инвесторы по-прежнему неоднозначно оценивают политику ШНБ, поскольку инфляция в Швейцарии снизилась до уровня, близкого к 2%. Стоит следить за тем, будет ли председатель ШНБ Томас Джордан придерживаться "ястребиной" политики с целью загнать инфляцию ниже 2% или же позволит текущей монетарной политике продемонстрировать способность сдерживать инфляцию.

• Пара USD/CHF отступает от недельных максимумов и теряет 0,43% после того, как данные из США указывают на продолжающуюся дезинфляцию и охлаждение рынка труда.
• Ключевыми барьерами для роста пары являются уровень 0,8782, психологическая отметка 0,8800 и 50-дневная EMA на уровне 0,8815.
• При возможном снижении пара может нацелиться на значимый уровень 0,8700, а в случае его пробития - на минимумы с начала года на уровне 0,8554.

Пара USD/CHF отступает от недельных максимумов, но продолжает торговаться в боковом диапазоне в 40 пунктов после того, как пакет экономических данных из США показал, что процесс дезинфляции продолжается, а на рынке труда появились признаки ослабления. Таким образом, пара USD/CHF снижается на 0,43% и торгуется около отметки 0,8733.

Анализ цены USD/CHF: Техническая перспектива

Несмотря на то, что пара USD/CHF фиксирует потери, она остается нейтрально настроенной и слегка наклонена вверх, так как пара продолжает торговаться вблизи минимумов года на уровне 0,8554. На момент написания статьи, после того как был зафиксирован дневной минимум 0,8689, пара развернулась, и покупатели вернули себе 20-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне 0,8737 после тестирования минимума прошлой недели на уровне 0,8699.

Если USD/CHF возобновит восходящий тренд выше уровня 0,8782 и преодолеет отметку 0,8800, это может усилить тест 50-дневной EMA на уровне 0,8815. Прорыв последней откроет доступ к отметке 0,8900, а затем к 100-дневной EMA на уровне 0,8926.

И наоборот, при закрытии ниже 0,8700 пара USD/CHF может протестировать годовой минимум (YTD) на уровне 0,8554.

Ценовое движение USD/CHF - дневной график

Экономисты Rabobank ожидают, что доллар США будет по-прежнему пользоваться хорошей поддержкой по отношению к евро. Тем не менее, пара USD/CHF видится ниже уровня 0,86 в одномесячном исчислении.

Ставки ЕЦБ, возможно, достигли своего пика

• Доллар США ослабевает после выхода NFP.
• Число занятых в несельскохозяйственном секторе в июле выросло на 187 000, что ниже рыночного консенсуса в 200 000.
• Пара USD/CHF падает второй день подряд, но все еще растет по итогам недели.

Пара USD/CHF в пятницу после выхода данных по занятости в США достигла четырехдневного минимума на 0.8699. Сейчас пара торгуется в районе 0.8705, отступая от недельных максимумов на фоне повсеместного ослабления доллара США.

В пятницу доллар США снижается после выхода отчета по занятости за июль. Число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 187000 человек, не дотянув до консенсуса рынка в 200000 человек. Однако уровень безработицы снизился с 3.6% до 3.5%. Кроме того, средняя почасовая заработная плата выросла на 4.4% по сравнению с показателем годичной давности, превысив консенсус-прогноз рынка в 4.2%. Аналитики Wells Fargo отметили, что замедление темпов найма в июле свидетельствует о постепенном охлаждении рынка труда.

Доллар США ослаб и падает по отношению к различным валютам. На Уолл-стрит, напротив, наблюдается рост. Снижение доходности казначейских облигаций США оказывает давление на индекс DXY, который теряет 0.60%, торгуясь ниже уровня 102.00.

Пара USD/CHF в настоящее время тестирует область поддержки на 0.8700, снижаясь второй день подряд. Если пара упадет ниже этой области, то внимание переключится на 20-SMA на уровне 0.8680. В настоящее время импульс благоприятствует снижению. Снижение произошло после того, как доллар США был отброшен от уровней выше 0.8800.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление наблюдается на уровне 0.8730. Для того чтобы доллар США вновь обрел силу, ему необходимо отвоевать 0.8780, что потенциально может привести к очередному тестированию уровня выше 0.8800.

Технические уровни

Неделя для пары USD/CHF стала американскими горками. Экономисты Credit Suisse анализируют перспективы пары.

Ключевые тезисы

По мнению аналитиков Credit Suisse, сила USD/CHF в идеале будет ограничена падающей 13-дневной экспоненциальной средней, которая в настоящее время находится на уровне 0,8705.

Закрытие выше уровня 0,8705 будет свидетельствовать о возможности более глубокого, но все же коррекционного ралли

Пара USD/CHF с легкостью преодолела минимум 2021 года. Аналитики Credit Suisse ожидают дальнейшего ослабления пары до 0,8522/02.

Сопротивление на уровне 0,8780 идеально подходит для того, чтобы сдержать быков

Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы USD/CHF.

Майский минимум на 0.8820, вероятно, окажет сопротивление

• Пара USD/CHF свела на нет дневной рост, в результате которого пара подскочила до 0,8915 и остановилась на отметке 0,8870.
• Рынки все еще переваривают смешанный отчет NFP из США.
• В среду внимание будет приковано к данным по CPI, который, как ожидается, замедлился в июне.

В понедельник пара USD/CHF изменила свой курс и ликвидировала дневные достижения, отступив к области 0,8870 на отрицательной территории. Никаких важных данных опубликовано не будет, но несколько спикеров Федеральной резервной системы (ФРС) выступят с речами. Между тем, рынки продолжают оценивать пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который вышел смешанным, в преддверии данных по инфляции, которые будут опубликованы в среду.

Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США вышел смешанным, внимание на данные по CPI

В пятницу Бюро статистики труда США сообщило, что число новых рабочих мест, созданных во всех несельскохозяйственных отраслях, в июне снизилось до 209 тыс. за месяц, тогда как рынки ожидали 225 тыс. Однако заработная плата в том же месяце выросла на 0,4% м/м, что выше ожидаемого уровня в 0,4%.

Как реакция, доллар столкнулся с сильным давлением продаж, так как более низкие, чем ожидалось, данные по созданию рабочих мест заставили инвесторов сделать ставку на менее агрессивную ФРС. Тем не менее, высокая инфляция заработной платы может заставить ФРС сохранить агрессивную позицию и ограничить потери доллара. Кроме того, данные по индексу потребительских цен (CPI) предоставят дополнительную информацию о перспективах инфляции в США. На данный момент рынки ожидают, что основной показатель в июне снизится до 3,1% г/г, а базовый показатель - до 5% с предыдущих значений 4% и 5,3% соответственно.

Что касается ожиданий, рынки уже заложили в цену повышение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании в июле, в то время как вероятность еще одного повышения ставки составляет около 40%. Представители ФРС Лоретта Местер и Мэри Дэйли выступили в понедельник и проявили ястребиную позицию, заявив, что инфляция неприемлемо высока и что дальнейшее повышение ставки целесообразно, но это не помогло доллару США.

Уровни USD/CHF

Дневной график указывает на то, что в краткосрочной перспективе перспективы благоприятствуют CHF по сравнению с USD. Индекс относительной силы (RSI) направлен на юг на отрицательной территории, а расхождение схождения скользящих средних (MACD) отмечает более высокие красные бары, указывая на растущий импульс продаж. Кроме того, пара торгуется ниже 20,100 и 200-дневных простых скользящих средних (SMA).

Уровни поддержки: 0.8860, 0.8830, 0.8820.
Уровни сопротивления: 0,8915, 0,8956 (20-дневная SMA), 0,8995.

• Пара USD/CHF упала до двухмесячного минимума 0.8889 из-за более слабых, чем ожидалось, данных по труду в США и ослабления доллара США.
• Пара пробила двухмесячную линию тренда и падает ниже 0.8900.
• Следующей целью является годовой минимум 0.8819 в ожидании прорыва психологического уровня 0.8850.
• Если покупатели вернут себе 0.8900, то первоначальное сопротивление находится на 0.8950, за которым следуют 20-EMA на 0.8967 и 50-EMA на 0.8997.

В пятницу пара USD/CHF упала к новому двухмесячному минимуму после того, как данные по труду из США оказались ниже ожиданий, ослабив доллар США (USD). Ранее пара USD/CHF достигла дневного максимума 0.8970, но на выходе данных опустилась ниже 0.8900. Сейчас пара USD/CHF торгуется на 0.8889 (-0.72%).

На дневном графике пара USD/CHF преодолла 0.8900 после пробития двухмесячной линии тренда поддержки. Это усугубило падение USD/CHF ниже пикового минимума 16 июня на 0.8901, промежуточной поддержки, открывающей возможность для тестирования минимума за прошедший год (YTD) на 0.8819. Тем не менее, на пути вниз USD/CHF должна преодолеть психологический уровень 0.8850.

Индекс относительной силы (RSI) и трехдневная скорость изменения (RoC) указывают на то, что продавцы остаются у руля, поскольку оба показателя стали медвежьими.

И наоборот, если покупатели USD/CHF вернут себе 0.8900, то первое сопротивление возникнет на 0.8950. При прорыве последнего, USD/CHF может раллировать до 20-ЕМА на 0.8967, а затем до 50-ЕМА на 0.8997. Прорыв последней поставит в игру фигуру 0.9000.

USD/CHF: дневной график