Курс валютной пары US Dollar vs Swiss Franc (USDCHF)

• Пара USDCHF выросла на фоне роста курса доллара США в условиях повышения доходности трежерис.
• Представитель ФРС Дэйли заявил, что экономика страны находится в более выгодном положении, а инфляция значительно снизилась.
• Снижение инфляции в Швейцарии повышает вероятность того, что ШНБ пойдет на очередное снижение ставки в декабре.

Пара USDCHF выросла и торгуется в районе 0,8680 на европейской сессии в среду. Рост пары может быть обусловлен укреплением доллара США (USD). Кроме того, повышение доходности трежерис также оказало поддержку доллару и поддержало пару USDCHF.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется вблизи двухмесячного максимума на уровне 104,30. Между тем, доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США находится на уровне 4,05% и 4,22%, соответственно.

Последние показатели экономики и опасения по поводу возможного отскока инфляции в Соединенных Штатах (США) снизили вероятность существенного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США в ноябре. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 89%, при этом более значительного снижения на 50 базисных пунктов не ожидается.

В своем посте в социальной сети X президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что экономика явно находится в лучшем положении, поскольку инфляция значительно снизилась, а рынок труда вернулся на более устойчивый путь.

Участники рынка ожидают очередного снижения процентной ставки Центробанком Швейцарии (ШНБ) на предстоящем в декабре заседании. Продолжающееся замедление темпов роста инфляции в Швейцарии усиливает "голубиные" настроения в отношении ШНБ. В сентябре ШНБ в третий раз подряд снизил ключевую ставку на 0,25 %, доведя ее до 1 %.

• Пара USDCHF торгуется в мини-диапазоне после отката от новых максимумов.
• Вероятно, это пауза перед тем, как пара пойдет к новым максимумам.

USDCHF консолидируется в рамках своего краткосрочного восходящего тренда, что, вероятно, является временным откатом перед тем, как рынок снова пойдет вверх.

Пара, вероятно, сейчас находится в краткосрочном восходящем тренде, учитывая растущую последовательность максимумову и минимумов с тех пор, как цена вышла из консолидации в границах диапазона августа-сентября.

4-часовой график USDCHF

USDCHF, вероятно, достигнет цели, сформированной после выхода из диапазона, на уровне 0,8680, экстраполяции Фибоначчи 100% от высоты диапазона вверх. Прорыв выше 0,8641 (максимум 14 октября) станет бычьим подтверждением и может привести к дальнейшему продлению хода к уровню сопротивления 0,8750 (максимум 15 августа).

USDCHF уже достиг консервативной цели на уровне 0,8627, уровень Фибо 61,8%.

Утром в понедельник пара открылась с гэпом на графике, и есть риск, что рынок может отступить до конца, чтобы заполнить этот гэп. В этом случае возможна коррекция вниз до 0,8574. Для подтверждения вероятной смены тренда потребуется прорыв ниже бывших максимумов диапазона на уровне 0,8541.

• Пара USDCHF корректируется после достижения пика, продолжая восходящий тренд.
• Пара, вероятно, вернется к бычьему тренду после завершения отката.

Пара USDCHF отступает в рамках краткосрочного восходящего тренда после достижения пика 0,8642 в понедельник. Однако это движение, скорее всего, будет лишь временной коррекцией, прежде чем пара возобновит восходящий тренд и продолжит череду повышающихся максимумов и повышающихся минимумов.

USDCHF 4-часовой график

Пара USDCHF, вероятно, достигнет цели, сформированной после выхода из диапазона, на уровне 0,8680, 100% экстраполяции Фибоначчи (Fib) высоты диапазона выше. Консервативная цель уже достигнута - 0,8627, уровень 61,8% Фибо.

Индекс относительной силы (RSI) вышел из области перекупленности, что дает трейдерам сигнал к ликвидации длинных позиций и коротким продажам.

Утром в понедельник на графике открылся гэп, и есть риск, что рынок может отступить до конца, чтобы заполнить этот гэп. В этом случае возможна коррекция вниз до уровня 0,8574. Для подтверждения вероятной смены тренда потребуется прорыв ниже бывших максимумов диапазона на уровне 0,8541.

• USDCHF продолжает расти и, возможно, сформировал среднесрочный восходящий тренд.
• Вероятно, рост продолжится, несмотря на потенциальную перекупленность и риск закрытия понижательного риска.

USDCHF растет и формирует последовательность повышающихся максимумов и минимумов, что указывает на то, что он, вероятно, находится в краткосрочном и - теперь также - среднесрочном восходящем тренде. Учитывая, что основной принцип технического анализа гласит: "Тренд - ваш друг", это благоприятствует перспективам роста.

4-часовой график USDCHF

USDCHF может продолжить рост, пока не достигнет следующей бычьей цели, которая была генерирована при бычьем прорыве из диапазона. Эта цель находится на уровне 0,8680 (экстраполяция Фибоначчи 100% от высоты диапазона в северном направлении). Консервативная цель уже достигнута на уровне 0,8627 (Фибо 61,8 %).

Индекс относительной силы (RSI) находится на территории перекупленности, и если он удержится там на уровне закрытия, то трейдерам будет рекомендовано не пополнять существующие длинные позиции.

Утром в понедельник на графике открылся гэп, и есть риск, что в какой-то момент рынок может отступить, чтобы заполнить этот гэп.

• Пара USDCHF вырвалась из диапазона, в котором она находилась несколько недель.
• Пара, вероятно, начала новый восходящий тренд, и шансы на достижение бычьих целей теперь благоприятны.

Пара USDCHF решительно вырывается из верхней части своего многонедельного диапазона, вероятно, завершая затянувшийся горизонтальный рынок. Закрытие выше отметки 0,8540 и потолка диапазона закрепит бычьи ожидания.

Этот шаг означает, что пара, вероятно, сменила краткосрочный тренд с консолидации на бычий, а поскольку фундаментальный принцип технического анализа гласит "тренд - твой друг", то шансы на продолжение роста будут благоприятными.

4-часовой график пары USDCHF

Пара USDCHF теперь, вероятно, достигнет цели роста как минимум на 0,8617 (пиковый минимум 14 августа) или 0,8622 (экстраполяция Фибоначчи 61,8% от высоты диапазона выше). По-настоящему бычье движение может достичь 0,8675, 100-процентной экстраполяции высоты диапазона.

• USDCHF растет в рамках рынка, ограниченного диапазоном.
• Она почти достигла своей цели вблизи верхней границы диапазона.

USDCHF развивает рост в условиях рынка, ограниченного диапазоном.

Движение продолжается и, вероятно, достигнет уровня сопротивления 0,8517, сформированного несколькими недавними максимумами. При действительно бычьем настрое пара может даже достичь потолка диапазона на 0,8539.

USDCHF 4-часовой график

USDCHF находится в боковом тренде. Учитывая принцип технического анализа "тренд - твой друг", шансы на продление этого тренда высоки. Как только пара достигнет своей бычьей цели, она, вероятно, развернется и начнет движение вниз к минимумам диапазона.

Только чистый прорыв выше 0,8539 и верхней границы диапазона будет сигналом к изменению тренда. Решительный пробой будет сопровождаться длинной зеленой свечой, прорвавшейся выше верхней границы диапазона и закрывшейся вблизи ее максимума, или тремя зелеными свечами подряд, прорвавшимися выше этого уровня.

В случае успеха такое движение, вероятно, приведет к ралли с минимальной целью на уровне 0,8617 (пиковый минимум от 14 августа).

Снижение пары USDCHF имеет место на фоне общей слабости доллара. Пара на момент написания находилась на уровне 0,8479, отмечают валютные стратеги OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Риски смещены в сторону снижения

"Бычий импульс" на дневном графике сохраняется, но демонстрирует признаки угасания, в то время как RSI снизился. Риски несколько смещены в сторону снижения. Поддержка находится на уровне 0,8375 (минимум 2024 года), сопротивление - на уровне 0,8520. Завтра в центре внимания будет решение ШНБ по политике. Вероятно, политики понизят ставку (на 25 б.п.) до 1%, в 3-й раз подряд в этом году.

Были некоторые разговоры о том, что ШНБ может последовать за ФРС и снизить ставку на 50 б.п. в этом году, но мы сомневаемся, что ШНБ это нужно. Инфляция в Швейцарии находится под контролем на уровне 1,1%, что соответствует ожиданиям ШНБ, а благоприятный профиль инфляции позволяет ШНБ смягчить политику. Кроме того, промышленные лоббистские группы, включая часовых мастеров, ассоциацию производителей технологий, призвали ШНБ и правительство поддержать экспортеров путем сдерживания укрепления швейцарского франка.

Мы по-прежнему считаем, что недавнее укрепление CHF должно замедлиться, но если широкий медвежий тренд USD останется доминирующим, то пара USDCHF все еще может быть все еще смещена в сторону снижения. С точки зрения TWI, мы должны ожидать замедления роста CHF".

Пара USDCHF может не прорвать верхнюю границу четырехнедельного диапазона 0,8400-0,8550, даже если ШНБ посчитает, что сильный швейцарский франк сдерживает импортную инфляцию и вредит швейцарским экспортерам на фоне слабого спроса в Европе, отмечает валютный аналитик DBS Филипп Уи.

ШНБ нуждается в более слабом швейцарском франке

"26 сентября Центробанк Швейцарии должен в третий раз понизить ставки на 25 б.п. до 1%.

На прошлой неделе Государственный секретариат Швейцарии (SECO) по экономическим вопросам прогнозировал замедление роста CPI до 0,7% в 2025 году с 1,2% в 2024 году, что совпадает с мнением ШНБ о том, что сильный швейцарский франк сдерживает импортируемую инфляцию и вредит швейцарским экспортерам на фоне слабого спроса в Европе.

Однако пара USDCHF может не прорваться выше верхней границы своего четырехнедельного диапазона 0,8400-0,8550. Данные CFTC указывают на то, что ее снижение было вызвано сворачиванием коротких позиций по CHF, что отражает агрессивные ожидания снижения  ставки ФРС."

Снижение пары USDCHF в последнее время было в значительной степени обусловлено ростом курса доллара, поскольку рынки заложили в цены более значительное, чем ожидалось, снижение ставки ФРС; если общий тренд по доллару будет направлен на дальнейшее снижение курса, то USDCHF все еще может иметь значительный перекос в сторону снижения, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

ШНБ поддержит экспортеров, сдерживая рост курса швейцарского франка

"Оживление уверенности рынка в том, что цены пересмотрены в пользу снижения ставки ФРС на 50 б.п., можно объяснить первичными данными по заявкам на пособие по безработице (которые снова выросли) и статьей WSJ о дилемме снижения ставки ФРС. Мы по-прежнему считаем, что недавнее укрепление швейцарского франка должно замедлиться, так как ШНБ придерживается нейтральной денежно-кредитной политики и, скорее всего, снизит ставку (на 25 б.п.) до 1% на предстоящем заседании MPC 26 сентября, уже в 3-й раз подряд в этом году

Инфляция в Швейцарии также находится под контролем и составляет 1,1% в соответствии с ожиданиями ШНБ, а благоприятная инфляционная картина позволяет ШНБ смягчить политику. Кроме того, промышленные лоббистские группы, включая часовых мастеров и ассоциации производителей техники, призвали ШНБ и правительство поддержать экспортеров, сдерживая укрепление швейцарского франка.

Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI ослаблен. двусторонняя торговля вероятна, но сценарий менее "голубиного" ФРС может способствовать отскоку пары USDCHF. Ключевое сопротивление находится на уровне 0,8780 (21 DMA). Бычий прорыв приведет к следующему сопротивлению на 0,8575 (23,6% коррекции от максимума мая к минимуму сентября), 0,8640 (50 DMA). Поддержка находится на уровнях 0,84, 0,8375".

• Пара USDCHF выросла, так как последние данные по рынку труда США повысили неопределенность относительно вероятности агрессивного снижения ставки ФРС в сентябре.
• Инструмент CME FedWatch Tool показывает, что вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов снизилась до 29,0%.
• Инфляция в Швейцарии упала до пятимесячного минимума, что усилило ожидания очередного снижения ставки ШНБ в ближайшее время.

Пара USDCHF прервала свою четырехдневную полосу неудач, торгуясь около 0,8470 в первые часы европейского дня в понедельник. Доллар США (USD) получил поддержку, так как пятничные экономические данные США повысили неопределенность относительно вероятности агрессивного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на сентябрьском заседании.

Согласно данным CME FedWatch Tool, рынки полностью заложили в цены, что Федеральная резервная система США на сентябрьском заседании снизит ставку как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.). Вероятность снижения ставки на 50 б.п. немного снизилась до 29,0% по сравнению с 30,0% неделю назад.

Глава ФРБ Чикагского банка Остан Гулсби отметил в пятницу, что чиновники ФРС начинают соглашаться с настроениями широкого рынка относительно неизбежности корректировки ставки центральным банком США, сообщает CNBC. Система FedTracker от FXStreet, использующая собственную модель искусственного интеллекта для оценки выступлений чиновников ФРС по шкале "голубиный" - "ястребиный" от 0 до 10, оценила комментарии Гулсби как "голубиные", присвоив им 3,2 балла.

В пятницу резервы в иностранной валюте Центробанка Швейцарии (ШНБ) снизились до 694 млрд швейцарских франков в августе по сравнению с 704 млрд швейцарских франков в июле. Это четвертое снижение подряд, что свидетельствует о продолжающемся вмешательстве Национального банка Швейцарии (ШНБ) в работу валютных рынков с целью поддержки швейцарского франка (CHF).

Уровень инфляции в Швейцарии в августе снизился до 1,1% в годовом исчислении, что является пятимесячным минимумом, по сравнению с предыдущим показателем в 1,3% и ниже рыночного прогноза в 1,2%. Это снижение усилило ожидания потенциального снижения ставки Центробанком Швейцарии в ближайшем будущем.

• Пара достигла основание на минимуме 0,8375, затем восстановилась выше 0,8400, но удерживает дневные потери.
• Августовские NFP США оказались ниже ожиданий, следуя тренду на слабые данные по рынку труда.
• Инвесторы могут сделать ставку на более значительное сокращение ставки ФРС в сентябре.

В пятницу пара USDCHF снизилась до дневного минимума 0,8375, а затем вернулась выше 0,8400. Однако потенциал роста ограничен, так как в США вышли слабые данные по рынку труда.

Привлекательность доллара США снизилась после выхода более низкого, чем ожидалось, отчета по NFP за август, который показал создание 142 000 новых рабочих мест, не дотянув до прогноза в 160 000, но превысив пересмотренный июльский показатель в 89 000. Ставка безработицы снизилась, как и ожидалось, с 4,3% до 4,2%. Кроме того, средняя почасовая выручка выросла на 3,8% в годовом исчислении, превысив ожидания.

После выхода данных вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 0,50% на заседании 18 сентября осталась на уровне 40 %, но уже решено, что цикл смягчения начнется в этом месяце со снижения ставки на 25 бп. Поступающие данные оправдают или не оправдают более значительное сокращение.

Технические перспективы USDCHF

Перспективы USDCHF нейтрально-медвежьи, так как индекс относительной силы (RSI) находится глубоко в отрицательной области, но с пологим уклоном, а скользящая средняя (MACD) показывает плоские зеленые бары, что еще больше поддерживает нейтральный прогноз по паре. В целом, тенденция к снижению сохраняется, так как пара находится ниже 20,100 и 200-дневной простой скользящей средней (SMA).

• Пара USDCHF потеряла позиции, поскольку трейдеры проявляют осторожность в преддверии выхода ключевых экономических данных из США.
• Доллар США сталкивается с проблемами, поскольку доходность трежерис развивает снижение на фоне растущих шансов на снижение ставки ФРС.
• Индекс потребительских цен в Швейцарии в августе снизился до 1,1% г/г по сравнению с июльским показателем 1,3% и оказался ниже ожиданий рынка в 1,2%.

Пара USDCHF торгуется около 0,8480 в ранние часы в среду, продлевая потери вторую сессию подряд. Трейдеры проявляют осторожность в преддверии выхода ключевых экономических данных на этой неделе, включая PMI от ISM Services и количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP). Эти данные могут пролить свет на потенциальный размер ожидаемого снижения ставки ФРС в этом месяце. Кроме того, позднее в североамериканские часы будут опубликованы Бежевая книга ФРС и данные по количеству открытых вакансий JOLTS.

Доллар дешевеет из-за снижения доходности трежерис. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным аналогам, торгуется около 101,60, а доходность 2-летних и 10-летних трежерис составила 3,86% и 3,83%, соответственно, на момент написания статьи.

Однако доллар получил поддержку после выхода индекса PMI для секторов обрабатывающей промышленности от ISM. Индекс вырос до 47,2 в августе с 46,8 в июле, не дотянув до ожиданий рынка в 47,5. Это 21-е сокращение активности на американских предприятиях за последние 22 месяца.

Во вторник Федеральное статистическое управление Швейцарии опубликовало данные, согласно которым индекс потребительских цен в августе снизился до 1,1% в годовом исчислении, что ниже июльского показателя в 1,3% и ниже ожиданий рынка в 1,2%. Между тем, индекс CPI (м/м) не изменился и составил 0,0% против роста на 0,1% в августе.

Кроме того, во втором квартале ВВП Швейцарии вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом, опередив прогнозы рынка и предыдущий рост на 0,5%. Это стало самым быстрым ростом экономики со второго квартала 2022 года. В годовом исчислении ВВП во втором квартале вырос на 1,8 % после предыдущего увеличения на 0,6 %.

Курс USDCHF восстановился до 0,8520 после того, как 29 августа коснулся минимума на 0,84 - уровня, который в последний раз наблюдался в начале года, отмечает старший валютный стратег DBS Филипп Уи.

Прогноз роста экономики Швейцарии повлияет на оценку ШНБ по инфляции

"30 августа президент Национального банка Швейцарии Томас Джордан заявил, что умеренный рост экономики страны, а также укрепление швейцарского франка повлияют на оценку инфляции центральным банком. Джордан также подчеркнул, что укрепление франка создает проблемы для швейцарской промышленности, особенно учитывая слабый спрос со стороны Европы."

"В июне ШНБ спрогнозировал инфляцию на уровне 1% или в середине целевого диапазона 1-3% до 1-го квартала 2027 года. Поэтому рынок внимательно следил за сегодняшними данными по CPI и ВВП в ожидании каких-либо негативных сюрпризов."

"Рынок OIS закладывает в цены вероятность третьего снижения ставки на 25 б.п. до 1,00% на заседании ШНБ 26 сентября как 126%".

• Пара USDCHF потеряла динамику в районе 0,8490 на ранней европейской сессии в понедельник.
• В пятницу центральное место займут данные по NFP в США за август.
• Рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке может повысить курс швейцарского франка против доллара США.

Пара USDCHF снизилась до отметки 0,8490 в начале европейской торговой сессии в понедельник. Снижение пары поддерживается ослаблением доллара США (USD) на фоне растущих спекуляций о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит ставку на сентябрьском заседании. Во вторник будут опубликованы данные по индексу потребительских цен (CPI) и валовому внутреннему продукту (ВВП) Швейцарии за второй квартал. Согласно прогнозам, рост экономики Швейцарии во втором квартале составит 0,5% кв/кв.

Голубиный настрой ФРС продолжает оказывать давление на доллар США. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, один из видных "ястребов" в FOMC, заявил на прошлой неделе, что, возможно, настало время снизить стоимость заимствований из-за дальнейшего охлаждения инфляции и более высокого, чем ожидалось, уровня безработицы.

Алекс Эбкариан, главный операционный директор Allegiance Gold, сказал, что отчет по PCE подтвердил, что инфляция больше не является главной заботой ФРС, так как они переключили свое внимание на данные по безработице, что еще больше подтверждает потенциальное снижение ставки в сентябре. В пятницу инвесторы будут внимательно следить за выходом данных по занятости в США, включая количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), ставку безработицы и среднюю почасовую оплату труда за август.

Прогнозируется, что NFP покажет увеличение числа рабочих мест на 163 тыс. в августе, а ставка по безработице снизится до 4,2% за тот же период. Любые признаки слабости на рынке труда США могут вызвать ожидания снижения ставки ФРС, что окажет давление на доллар США.

Продолжающаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может способствовать укреплению таких безопасных валют, как швейцарский франк (CHF). Информационное агентство CNN сообщило в начале понедельника, что по всему Израилю начались протесты после того, как военные страны обнаружили тела шести заложников, убитых предположительно ХАМАС, в Газе. Крупнейшая израильская рабочая группа призвала к забастовке, заявив, что "вся израильская экономика остановится".

• Пара USDCHF торгуется с повышением в районе 0,8545 на азиатской сессии в среду.
• Ожидания снижения ставки ФРС могут ограничить рост пары.
• За выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу будут внимательно следить.

Пара USDCHF удерживает положительную динамику вблизи 0,8545 в среду в первые часы европейских торгов. Умеренное восстановление доллара оказывает некоторую поддержку паре. Однако рост пары может быть ограничен из-за растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) США снизит процентную ставку на сентябрьском заседании. В среду трейдеры ожидают выхода протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за июль.

Кредитно-денежная политика в США приближается к точке перегиба. Темпы и количество снижений ставки в этом цикле смягчения будут зависеть от данных. Рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) на сентябрьском заседании почти в 67,5%, по сравнению с 76% день назад, согласно данным CME FedWatch Tool. Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов упала до 32,5% с 53,0% на прошлой неделе.

Во вторник представитель ФРС Мишель Боуман отметила, что будет сохранять осторожность в подходе к любым изменениям в политике. Она также заявила, что чрезмерная реакция на любой отдельный пункт данных может поставить под угрозу уже достигнутый прогресс. Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул в пятницу может дать больше намеков на дальнейшие планы ФРС. Растущие ставки на снижение ставок и "голубиную" позицию ФРС, вероятно, подорвут доллар США против швейцарского франка (CHF).

Центробанк Швейцарии (ШНБ) повысил учетную ставку до 1,75%, после чего начал снижать  ее в марте. Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают еще одного снижения ставки на 25 б.п. в сентябре, в то время как трейдеры делают ставку на дальнейшее снижение. Между тем, экономическая неопределенность и геополитическая напряженность на Ближнем Востоке могут усилить бегство от рисков, что благоприятно скажется на швейцарском франке (CHF).

• Пара USDCHF опустилась ниже 0,8600 на фоне слабости доллара США.
• Инвесторы хотят знать, насколько сильно ФРС снизит процентные ставки в сентябре.
• Участникам рынка стоит опасаться высокой волатильности на фоне насыщенной событиями недели в США.

Пара USDCHF столкнулась с интенсивной распродажей и опустилась ниже круглого уровня поддержки 0,8600 на североамериканской сессии во вторник. Пара обвалилась на фоне снижения курса доллара США (USD) до многомесячного минимума, так как инвесторы, похоже, были уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания.

Настроение рынка благоприятно для рискованных активов в связи с возможным снижением ставки ФРС в сентябре. Индекс SP500 открылся на позитивной ноте, демонстрируя дальнейшее улучшение склонности инвесторов к риску. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, опустился до отметки 101,65, самого низкого уровня за последние семь месяцев.

На этой неделе инвесторам следует ожидать роста волатильности, так как на очереди выход протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и предварительных данных по индексу PMI от S&P Global за август. Однако основное внимание инвесторов будет приковано к выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул (JH) 22-24 августа.

Инвесторы будут искать подсказки о том, насколько сильно ФРС снизит процентные ставки в сентябре и в течение всего года. По данным инструмента CME FedWatch, 30-дневные фьючерсы на федеральные фонды показывают, что вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) уменьшилась до 26,5% с 53%, зафиксированных неделю назад.

В швейцарском регионе участники рынка хотят получить больше информации о том, продолжит ли Центробанк Швейцарии (ШНБ) цикл смягчения политики в сентябре. ШНБ уже снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) до 1,25% в этом году.

• Пара USDCHF формирует повышающиеся максимумы и минимумы по мере роста от минимумов 4 августа.
• Пара, вероятно, находится в краткосрочном восходящем тренде, который, как ожидается, продолжится.

На 4-часовом графике USDCHF сформировалась последовательность повышающихся максимумов и минимумов (с момента достижения ценой дна 4 августа). Это говорит о том, что пара находится в краткосрочном восходящем тренде. Учитывая старую пословицу "Тренд - твой друг", восходящий тренд, скорее всего, продолжится, по крайней мере - в ближайшей перспективе.

4-часовой график USDCHF

USDCHF закрылась выше 50- и 100-периодной простой скользящей средней (SMA), что еще больше укрепляет мнение о том, что цена демонстрирует тенденцию к росту. Следующей целью быков является уровень 0,8776 (пиковый минимум 25 июля). Выше находится 200-периодная SMA на 0,8822, которая, скорее всего, станет мощным барьером для быков. Если USDCHF сможет закрыться выше этого уровня, то в поле зрения попадет пиковый максимум от 30 июля на 0,8876.

Индекс относительной силы (RSI) недолго пофлиртовал с зоной перекупленности в четверг, но так и не вошел в нее, и на уровне 54,95 у него еще есть возможности для дальнейшего роста, прежде чем он подаст сигнал о перекупленности. Продвижение выше 70 повысит риск развития отката, но для этого потребуется прорыв ниже 0,8560 (пиковый минимум 8 августа), что укажет на смену тренда и развитие более медвежьей ситуации.

• Пара USD/CHF потеряла динамику в районе 0,8820 на ранней европейской сессии в среду.
• Рынки ожидают, что ФРС сохранит базовые ставки на уровне 5,25-5,50 % в среду.
• Неопределенность и сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке могут привести к росту швейцарского франка, что создаст встречный ветер для USD/CHF.

Пара USD/CHF снизилась до отметки 0,8820 на фоне падения доллара США в начале европейской сессии в среду. Бегство от рисков и ожидание снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в сентябре способствуют снижению пары. Инвесторы ожидают решения ФРС по процентной ставке в среду в поисках новых катализаторов.

Ожидается, что на предстоящем в среду заседании ФРС процентная ставка останется неизменной на уровне 23-летнего максимума в 5,25-5,5%. в центре внимания рынка - предстоящее заседание ФРС по вопросам монетарной политики в среду, 31 июля 2024 года. Изменений не ожидается, но мнение о возможном снижении ставки в сентябре повышает вероятность ослабления доллара", - сказал Джатин Триведи, вице-президент по исследованиям, аналитик по сырьевым товарам и валюте, LKP Securities.

Высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции могут дать некоторые подсказки относительно ставок на снижение ставки в сентябре. Голубиные" комментарии Пауэлла могут и дальше подрывать доллар в целом.

С другой стороны, швейцарский франк (CHF) может выиграть от бегства от  рисков на фоне экономической неопределенности и дальнейшей геополитической напряженности на Ближнем Востоке. По сообщению The Washington Post, во вторник Израиль нанес авиаудар по густонаселенному району на окраине ливанской столицы, заявив, что уничтожил одного из высокопоставленных командиров "Хезболлы", ответственного за гибель 12 детей в выходные на оккупированных Израилем Голанских высотах.
 

• Пара USD/CHF консолидируется вблизи 0,8850 с акцентом на политику ФРС.
• Ожидается, что ФРС продолжит сохранять статус-кво.
• Инвесторы также обратят внимание на индекс CPI Швейцарии за июль.

Пара USD/CHF торгуется в ограниченном диапазоне вблизи 0,8850 на американской сессии вторника. Актив консолидируется, так как инвесторы отошли в сторону, сосредоточившись на результатах заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду.

Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 5,25-5,50 % в восьмой раз подряд. Таким образом, инвесторы сосредоточатся на рекомендациях ФРС по процентным ставкам. Ожидается, что в заявлении по вопросам монетарной политики и на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл признает прогресс в области инфляции и охлаждение рынка труда, что усилит ожидания того, что центральный банк начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания.

Политики ФРС признали, что последние данные по инфляции указывают на то, что ценовое давление вернулось на путь к 2%, но воздержались от установления сроков для этого.

Доллар США (USD) демонстрирует боковую динамику в преддверии заседания ФРС по процентной ставке. На сегодняшней сессии инвесторы сосредоточатся на данных по количеству открытых вакансий в США (JOLTS) за июнь, которые будут опубликованы в 17.00 мск.

Между тем, на дальнейшее движение швейцарского франка (CHF) повлияют данные по индексу потребительских цен (CPI) за июль, которые будут опубликованы в пятницу.

Пара USD/CHF торгуется в пределах модели медвежьего канала на четырехчасовом таймфрейме, где каждый откат рассматривается участниками рынка как возможность продажи. 50-периодная скользящая средняя (МА) вблизи 0,8870 продолжает выступать в качестве основного сопротивления для быков по доллару США.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) торгуется в диапазоне 20,00-60,00 вблизи отметки 50,00, что указывает на медвежий тренд. Пока медвежий импульс неактивен.

В дальнейшем решительный прорыв выше круглого уровня сопротивления 0,8900 откроет возможности для роста к максимуму 17 июля 0,8945, за которым последует психологическое сопротивление 0,9000.

В альтернативном сценарии движение вниз ниже минимума 25 июля 0.8777 приведет к тому, что актив устремится к минимуму 8 марта вблизи 0.8730 и поддержке круглого уровня 0.8700.

Четырехчасовой график USD/CHF