Курс валютной пары US Dollar vs Japanese Yen (USDJPY)

USD/JPY необходимо восстановить уровень 114.75, чтобы смягчить понижательное давление, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы подчеркнули, что «слабость доллара США не стабилизировалась, но дальнейшее снижение вряд ли преодолеет основную поддержку на 113.60». Тем не менее, доллар США резко упал до 113.47, после чего резко восстановился. Отскок может продолжиться, но прорыв сильного сопротивления на 114.75 маловероятен (второстепенное сопротивление находится на 114.50). С другой стороны, прорыв 113.90 укажет на то, что текущее восходящее давление ослабло».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «После резкого падения доллара США в прошлую пятницу (14 января, спот на 114.10) мы подчеркнули, что, хотя доллар может упасть ниже, краткосрочные условия глубоко перепроданы, и ожидается, что любое снижение встретит солидную поддержку на 113.60. Впоследствии доллар США упал до 113.47, прежде чем восстановиться. Условия перепроданности сохраняются, и это в сочетании с резким отскоком предполагает, что перспектива дальнейшего ослабления доллара США невысока. Однако только прорыв уровня 114.75 (без изменения уровня «сильного сопротивления») укажет на то, что риск падения исчез».

Иена показала лучшие результаты вместе с долларом США, так как рынок переварил заголовок о том, что Банк Японии (BoJ) планирует возможное повышение процентной ставки. Это ставит рынок в тупик перед заседанием Банка Японии во вторник. Стратеги OCBC Bank ожидают, что перед встречей пара USD/JPY будет торговаться между 114.00 и 115.00.

Ключевые тезисы

• Новость Reuters о том, что Банк Японии обсуждает, как скорректировать прогноз, чтобы подготовиться к повышению ставок, укрепил курс иены по отношению к доллару США. В результате заседание Банка Японии на этой неделе (вторник) будет иметь особое значение – рынки надеются расшифровать его послания.
• В ближайшей перспективе ожидайте поддержку на уровне 113.50 и торговлю в диапазоне 114.00-115.00, вероятно, перед заседанием Банка Японии.
• Риски роста от более высокой доходности UST всё ещё присутствуют – не стоит слишком волноваться по поводу снижения.

• Пара USD/JPY растет к внутридневной вершине, продолжая отскок предыдущего дня от месячного минимума.
• Бычьи сигналы MACD, прорыв выше ключевой скользящей средней благоприятствует покупателям.
• Конвергенция 100-SMA, 50-SMA и двухнедельной нисходящей линии тренда бросает вызов быкам.

Пара USD/JPY торгуется устойчиво около 114.50 (+0.26%) перед началом европейской сессии понедельника.

При этом пара продолжает отскок предыдущего дня от многодневного минимума с целью пересечь 200-DMA около 114.35.

Явный прорыв уровня 114.35 присоединится к бычьему MACD. Тогда у покупателей появится надежда достичь 115.00, который также включает 38.2% коррекции движения 30 ноября 2021 г. до 4 января 2022 г.

Тем не менее, слияние 50-SMA, двухнедельной линии сопротивления и 100-SMA становится критическим препятствием на 115.10 для быков по паре USD/JPY.

Между тем, уровни Фибо 61.8% и 78.6% около 114.00 и 113.40 соответственно ограничат краткосрочное снижение. При прорыве ниже USD/JPY направится к дну конца 2021 года около 112.50.

В целом, USD/JPY, вероятно, останется более устойчивой, но быки прорвутся выше 115.10.

USD/JPY: четырёхчасовой график

Ожидается, что дополнительное снижение пары USD/JPY столкнется с жестким барьером в районе 113.60 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что доллар США «протестирует 114.30», и считали, что «следующая поддержка на 114.00 вряд ли появится на горизонте». Последовавшая за этим просадка превзошла наши ожидания. Гринбэк упал до 113.98, а затем остановился на 114.17 (-0.40%). Несмотря на глубокую перепроданность, слабость доллара ещё не стабилизировалась. Тем не менее, дальнейшее снижение вряд ли преодолеет основную поддержку на уровне 113.60 (есть ещё одна поддержка на 113.80). Сопротивление находится на 114.30, но только прорыв ниже 114.50 укажет на то, что текущая слабость стабилизировалась».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Вчера (13 января, спот на 114.60) мы отметили, что нисходящий импульс начинает усиливаться, но доллар США должен закрыться ниже 114.30, прежде чем можно будет ожидать устойчивого снижения. Впоследствии доллар США упал до 113.98, а затем закрылся на 114.17 (-0.40%). Несмотря на то, что у доллара есть возможность для дальнейшего ослабления, краткосрочные условия глубоко перепроданы, и ожидается, что любое снижение натолкнется на твердую поддержку на 113.60. Сопротивление находится на 114.50, но только прорыв 114.75 укажет на то, что текущий риск снижения исчез».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали, что пара может снизиться под 115.00. Впоследствии она обвалилась к минимуму на 114.36 и закрылась на 114.63 (-0.56%). Столь мощное падение кажется чрезмерным, однако USD сохраняет потенциал тестирования области 114.30. Следующая поддержка на 114.00 пока вряд ли вступит в игру. Тем временем рост выше 115.10 (незначительное сопротивление - 114.85) станет сигналом о стабилизации пары после текущего ослабления».

Прогноз на 1-3 недели:

«В своем последнем прогнозе мы написали, что недавний рост USD подошел к концу и далее пара будет торговаться между 114.55 и 115.90. Вчера, 12 января, цена просела под 114.55 (минимум - 114.36). Понижательный импульс начинает усиливаться, но ожидать устойчивого снижения можно будет лишь в случае закрытия цены под 114.30. Шансы на чистый пробой этого уровня будут сохраняться, если в ближайшие несколько дней USD останется под 115.35 (наше сильное сопротивление). Следующая поддержка отмечена на 114.00».

Темпы просадки доллара в ходе американской сессии ускорились, и в итоге USD/JPY оказалась отброшена к отметке 115.00.

Таким образом, пара возобновила месячное снижение, быстро развернувшись после попытки роста во вторник и снова сосредоточившись на нижней границе диапазона в районе 115.00.

Рынки облигаций США демонстрируют смешанную динамику. Доходность трежерис слегка растет на коротком конце кривой, в то время как на более дальних участках кривой продолжается просадка.

США опубликовали недавно показатели инфляции потребительских цен CPI. Они оказались высокими, но в целом подтвердили ожидания, поэтому рынок предпочел прибегнуть к стратегии «покупай на слухах, продавай на фактах». 

Сейчас пара торгуется с понижением на 0.20% в районе 115.07. Поддержка проходит на 114.94 (минимум 2022 года от 3 января), 114.19 (55-дневная SMA) и 113.14 (минимум от 17 декабря). Сопротивление отмечено на 116.35 (максимум 2022 года от 4 января), 115.00 (психологический уровень) и 115.62 (максимум 19 января 2017 года).

Аналитики UOB Group отмечают, что USD/JPY будет торговаться между 114.55 и 115.90 в следующие недели.

Прогноз на 24 часа:

«Наши вчерашние ожидания падения USD ниже 115.00 не материализовались, так как пара торговалась в диапазоне 115.11 - 115.67 перед тем, как закрыться во флэте на 115.28 (+0.07%). Судя по всему, настрой пары стал медвежьим, и мы все еще ожидаем падения под 115.00. Тем не менее, чистый пробой этой отметки маловероятен. Сопротивление располагается на 115.45 и 115.65».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш вчерашний прогноз не изменился. Как было отмечено, недавний рост USD подошел к концу. Далее пара будет торговаться между 114.55 и 115.90».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали, что доллар США будет снижаться, но считали маловероятным прорыв сильного уровня поддержки на 115.30. Между тем пара пробила его и обвалилась к 115.03. Медвежий импульс усилился, и сегодня риски являются понижательными. Впрочем, цена подходит к уровням перепроданности, поэтому просадка под 115.00 может оказаться неподдерживаемой (следующая поддержка - 114.80). Тем временем рост выше 115.60 (незначительное сопротивление - 115.40) станет сигналом об ослаблении текущего понижательного давления».

Прогноз на 1-3 недели:

«Мы с начала прошлой недели придерживались позитивного настроя по паре. Вчера (10 января, цена спот 115.60) мы отметили, что после отката цены от максимума 116.34 шансы USD на рост 116.50 понизились. Впоследствии пара прорвала нашу сильную поддержку на 115.30 (минимум был отмечен на 115.03). Этот пробой указывает на завершение бычьей фазы. Понижательный импульс начинает усиливаться, однако пока еще слишком рано говорить об устойчивом снижении. Скорее, USD будет торговаться между 114.55 и 115.90».

Валютные стратеги UOB Group считают, рост к 116.50 по паре USD/JPY, похоже, теряет импульс.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы ожидали, что доллар США будет торговаться в боковом диапазоне между 115.55 и 116.20. Доллар США впоследствии торговался между 115.50 и 116.04, прежде чем остановился на 115.55 (-0.23%). Слабый базовый тон предполагает, что доллар США может дрейфовать ниже, но прорыв сильного уровня поддержки на уровне 115.30 маловероятен. Сопротивление находится на 115.80 и 116.00».

Прогноз на 1-3 недели: «В пятницу (7 января, цена спот 115.95) мы отметили, что бычий импульс немного ослаб, однако лишь пробой уровня 115.30 (наша сильная поддержка) укажет на неготовность пары расти к 116.50. Наш прогноз остается прежним, даже несмотря на то, что в пятницу пара закрыла торги с ослабленным настроем, что снизило вероятность ее укрепления к 116.50».

Пара USD/JPY делает здоровую передышку. Экономисты Credit Suisse рассматривают это как паузу перед тестом долгосрочного нисходящего тренда с апреля 1990 года на 116.83.

Ключевые тезисы

• Учитывая, что доходность 10-летних облигаций США в настоящее время формирует основание, как и ожидалось, мы ожидаем, что это еще больше укрепит существующее основание по паре USD/JPY.
• Мы ждем прорыва выше 116.35 для теста долгосрочного нисходящего тренда с апреля 1990 года, который сейчас наблюдается на уровне 116.83. Хотя мы ожидаем увидеть здесь новую фазу консолидации, мы ожидаем прорыва выше после этого, что бросит вызов максимумам конца 2016 и 2017 годов на 118.61/66.
• В целом, мы ожидаем возможного роста до 122.90/123.00.
• Краткосрочная поддержка движется к 115.62, затем к 115.68/62, которая в идеале удержит пару от дальнейшего роста. Тем не менее, закрытие ниже 114.96 по-прежнему необходимо, чтобы смягчить немедленный рост.
•  

Аналитики MUFG снова напоминают о важности сегодняшних данных NFP по рынку труда. Они считают, что если показатели инфляции зарплат превысят прогнозы, это может обусловить рост USD/JPY к отметке 117.00.

«Мы будем пристально следить сегодня за показателем заработков. Результат выше прогнозов вкупе с сильным показателем занятости может стать гарантом продолжения роста доходности трежерис.

Мы отмечаем вероятность того, что USD/JPY может протестировать, а возможно и пробить сопротивление долгосрочного тренда (максимумы 1990 & 2015 гг.) в районе отметки 117.00».

Как сообщает MNI со ссылкой на осведомленные источники,  представителей Банка Японии не беспокоит недавнее снижение иены, но ЦБ обеспокоен тем, какой будет реакция правительства, если USD/JPY вырастет  к 120.00.

• Правительство может выразить беспокойство по поводу потенциального негативного влияния цен на энергию и другие импортируемые товары на домохозяйства и компании малого бизнеса и призвать ЦБ действовать
• Призыв правительства к Банку Японии принять меры вызывает беспокойство, так как ЦБ не имеет эффективных инструментов влияния на валюту
• Однако представители Банка Японии полагают, что если снижение иены будет медленным, оно будет приемлемым, так как Япония далека от  достижения целевого уровня 2%
• Если цены в Японии вырастут выше 2%, представители ЦБ будут рассматривать этот рост как нежелательный

Реакция рынка

USD/JPY торгуется у дневных минимумов возле 115.82 на фоне снижения доходности трежерис в ожидании отчета NFP, держась вблизи цены открытия.

Аналитики UOB Group отмечают, что бычье давление на USD/JPY может ослабнуть в случае пробоя 115.30.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что «несмотря на восстановление, бычий импульс не слишком усилился». Мы также добавили, что USD «может вырасти, однако пробой 116.50 сегодня маловероятен». Наши ожидания роста USD не материализовались, так как пара консолидировалась между 115.61 и 116.18. Индикаторы моментума в основном нейтральны, и USD может продолжить консолидацию в диапазоне 115.55/116.20».

Прогноз на 1-3 недели:

«В среду (5 января, цена спот 116.15) мы отметили,  что резкий рост USD ранее на этой неделе способствовал усилению бычьего настроя, и USD может продолжить рост. С тех пор  USD не смог продвинуться, консолидируясь в последние 2 дня Хотя бычий импульс немного ослаб, лишь пробой 115.30 (сильная поддержка) сведет на нет вероятность роста  к 116.50».

Аналитики банка Scotia делятся своими прогнозами по иене:

• Мы ожидаем, что  в 2022 году JPY будет оставаться под давлением, в первую очередь из-за того, что доходность трежерис будет оставаться на высоких уровнях в условиях сворачивания Федрезервом покупок активов и начала повышения ставок по федеральным фондам
• Это будет резко контрастировать со стабильной смягченной политикой Банка Японии в условиях почти нулевого показателя CPI
• Еще одним негативным для JPY является влияние высоких/растущих цен на сырье, что неблагоприятно отражается на валюте через ситуацию с торговым балансом
• Мы полагаем, что чистый прорыв выше области 116.50 в ближайшую пару месяцев заставит нас задуматься о том, что наш прогноз о достижении уровня 118 является консервативным.
• Кроме того, ослабление иены может играть на руку властям Японии, которые пытаются разогнать инфляцию в стране. В этой связи укрепление USDJPY может не получить отпора в виде вербальных интервенций, которые в прошлом сдерживали резкие движения в паре

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы не исключали дальнейшего укрепления USD, но отмечали, что пара достигла области перекупленности, и это предполагает, что уровень 116.50 вряд ли будет  достигнут. Однако после отката к 115.63 пара резко подпрыгнула в Нью-Йорке к 116.24. Несмотря на восстановление, бычий импульс усилился незначительно. USD может попытаться продолжить рост, но сегодня ей ряд ли удастся взять барьер на 116.50. Поддержка располагается на 115.90 и 115.65».

Прогноз на 1-3 недели:

«Нам нечего добавить к предыдущему прогнозу (5 января, цена спот 116.15). Как мы отметили, бычий импульс в паре усилился на фоне активного роста USD в начале недели, и пара может продолжить укрепление. Следующее сопротивление располагается на 116.50 и 116.80. Тем временем пробой 115.30 (наша сильная поддержка) станет сигналом об ослаблении текущего бычьего давления».

USD/JPY торгуется сейчас в районе 115.85 вблизи дневных минимумов, оставаясь под давлением. Пара выдала сегодня утром максимальную с середины декабря внутридневную просадку.

Ослабление пары произошло после отскока цены от линии многодневного сопротивления и на фоне отхода индекса RSI от уровней перекупленности. Подобный расклад не исключает продолжения снижения пары.

Теперь медведи держат курс на максимум ноября в районе 115.50. Впрочем, далее в игру вступят уровни поддержки на 115.40 (линия восходящей поддержки от 17 декабря) и 115.25 (50-SMA).

Тем временем коррективный откат направит быков к круглой отметке 116.00 и далее – к 116.25. Бычий потенциал усилится в случае прорыва выше 116.25, что нацелит рынок на область 116.40 (линия 11-недельного восходящего тренда от 20 октября).

Тренд: ожидается дальнейшее ослабление

USD/JPY укрепляется в начале нового года. Аналитики Credit Suisse продолжают придерживаться бычьего прогноза по паре, ожидая тестирования долгосрочного нисходящего тренда от апреля 1990 года на 116.83. 

«В районе этого нисходящего тренда на 116.80/85 сначала возможен переход пары в фазу консолидации, однако в конечном итоге мы ожидаем бычьего прорыва этой области и тестирования максимумов конца 2016 и 2017 г. в районе 118.61/66.

В более широкой перспективе мы ожидаем, что доходность 10-летних трежерис сформирует значимое основание, что позволяет нам прогнозировать рост пары к 122.90/123.00.

Краткосрочная поддержка располагается на 115.90/81, и далее - на 115.68. Этот  уровень в идеале должен выстоять. Между тем закрытие ниже 114.96 станет сигналом об ослаблении текущего повышательного настроя».

USD/JPY продолжает расти на фоне тяги к риску и уже пробила максимум 2021 года  и сопротивление на 116.00. В среду пара торгуется в красной зоне возле 116.00, и аналитики OCBC Bank предпочитают покупать на снижении  к 115.50/70. Далее пара может сделать попытку протестировать максимум 2017 года на 118.60.

«Мы предпочитаем покупать на снижении к 115.50/70 в краткосрочной перспективе  - промежуточная поддержка.

Выше пара может нацелиться на максимум 2017 года на 118.60».

Аналитики UOB Group пишут, что USD/JPY может нацелиться на 116.50 и на 116.80 в ближайшие недели.

Прогноз на 24 часа:

«В то время, как вчера мы ожидали роста USD, мы отметили, что «сопротивление 115.80 вряд ли будет протестировано». Однако USD легко пробил 115.80 и вырос к 116.34. Дальнейший рост USD не исключается, однако тот факт, что пара достигла области перекупленности, говорит о том, что 116.50 вряд ли будет  достигнут сегодня. Поддержка располагается на 115.90 и 115.70».

Прогноз на 1-3 недели:

«В понедельник (3 января, цена спот 115.20) мы отметили, что USD может вырасти выше максимума ноября на 115.50. Мы также добавили, что «если импульс не усилится, устойчивый рост выше этой отметки маловероятен». Другими словами, мы не ожидали вчерашнего роста  к максимуму 116.34. Усиление импульса может обусловить дальнейший рост USD. Следующее сопротивление располагается на 116.50 и 116.80. Напротив, пробой 115.30 (сильная поддержка, вчера на 114.80) станет сигналом ослабления бычьего давления».