Дата | Курс | Изменение |
---|
Банк Японии принял меры для сдерживания роста доходности 10-летних JGB. Курс иены сначала несколько снизился, но затем укрепился на фоне распродажи доллара. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы иены.
Ключевые тезисы
Масштабы распродажи мировых облигаций побудили Банк Японии объявить сегодня о внеплановой операции по покупке облигаций. Если бы доллар демонстрировал более сильную динамику на более широких рынках, есть вероятность, что такая скромная операция могла бы привести USD/JPY к прорыву 150.
Мы настороженно относимся к распродаже доллара, поскольку сейчас конец месяца и распродажи доллара могут быстро сойти на нет.
Сегодняшнее скромное заявление Банка Японии о покупке облигаций подчеркивает, что Япония находится в затруднительном положении, и на данном этапе более вероятным представляется более широкий отскок доллара США, который, скорее всего, будет означать прорыв выше 150.
По мнению стратегов UOB Group, пара USD/JPY может продолить рост, пока она находится выше уровня 148,50.
24-часовой прогноз: Вчера мы указали, что "тенденция к росту USD сохраняется, но уровень 150.00, скорее всего, будет недосягаем". Мы также указали, что "повышательный уклон исчезнет, если USD пробьется ниже 149.05". Доллар не стал расти дальше, а вместо этого торговался в боковом диапазоне между 149,13 и 149,66. Вероятно продолжение боковой торговли между 149,05 и 149,70.
Следующие 1-3 недели: Наш вчерашний прогноз (28 сентября, спот на уровне 149,45) остается в силе. Как было отмечено, доллар может продвинуться к уровню 150,00, если он останется выше 148,55 (наш уровень "сильной поддержки", не изменился со вчерашнего дня). Если пара прорвется ниже 148,55, это будет означать, что рост доллара, начавшийся ранее на этой неделе, завершился.
По мнению стратегов UOB Group, пара USD/JPY нацелилась на ключевую область 150,00.
24-часовой прогноз: Вчера мы указали, что "уклон доллара США является повышательным". Однако мы считали, что "любое продвижение на север вряд ли достигнет отметки 149.50". Затем доллар вырос больше, чем ожидалось, и достиг максимума на 149.72. Склонность к росту сохраняется, но сегодня уровень 150,00, скорее всего, будет недосягаем. Восходящий тренд ослабнет, если доллар прорвется ниже 149,05 (незначительная поддержка находится на уровне 149,20).
Следующие 1-3 недели: Два дня назад (26 сентября, спот 148,95) мы указали, что "восходящий импульс еще больше усилился, и пара может продвинуться до 149,50". Вчера (27 сентября) доллар вырос до максимума 149,72. Восходящий импульс продолжает усиливаться, хотя и незначительно. Доллар может продвинуться к отметке 150.00, если останется выше 148.55 (наш уровень "сильной поддержки", ранее находившийся на отметке 148.10).
В настоящее время валютные аналитики заняты вопросом о том, преодолеет ли USD/JPY отметку 150. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары.
Я с сочувствием отношусь к участникам рынка, которые не мучаются по поводу интервенций. В 1990-х и начале 2000-х годов многие делали ставку против Министерства финансов, и многие обожглись на этом.
Ставить на терпение Минфина по-прежнему опасно. Тем более что министр финансов Судзуки все сильнее закручивает гайки вербальных интервенций. Он подчеркнул, что Министерство финансов "внимательно наблюдает за ситуацией на валютном рынке с чувством срочности и неотложности".
Пара USD/JPY прорвалась выше уровня 149. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы иены.
Мы по-прежнему считаем, что вероятность интервенции высока, но только после прорыва выше уровня 150, когда повысится вероятность того, что остановки будут способствовать росту волатильности и "беспорядочным" движениям цен, что послужит основанием для вмешательства Минфина.
Власти Китая также усилили свою риторику, выступая против ослабления юаня. Действия по ограничению роста курса USD/CNY, безусловно, помогут Токио в борьбе за ограничение ослабления японской йены.
Мы считаем, что риски для USD/JPY и USD/CNY по-прежнему смещены в сторону повышения, учитывая динамику доллара США, но противодействие ослаблению валюты в Токио и Пекине остается твердым.
Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы USD/JPY.
Хотя цены на энергоносители, возможно, восстанавливаются, мы считаем, что вмешательство Банка Японии является более реальной угрозой на отметке 150 и далее.
Мы считаем, что USD/JPY вернется к отметке 145 к концу года и 132 к сентябрю 2024 г., поскольку к этому времени цикл ужесточения политики в США, скорее всего, завершится.
По мнению стратега по рынкам UOB Group Квек Сер Леанга и старшего валютного стратега Питера Чиа, продолжение восходящего импульса может привести USD/JPY к зоне 149,50 в ближайшие несколько недель.
Прогноз на 24 часа: Вчера мы отметили, что доллар "скорее всего, поднимется выше 149,00, но вряд ли достигнет 149,50". Мы также подчеркнули, что "существует еще один уровень сопротивления на 149,20". Наше мнение не было ошибочным, поскольку доллар вырос до 149,19, а затем быстро отступил. Хотя явного усиления импульса не наблюдается, на сегодняшний день тенденция склоняется к росту. Тем не менее, вероятность того, что курс достигнет отметки 149,50, по-прежнему невелика. Если USD пробьет отметку 148,65 (незначительная поддержка находится на уровне 148,85), это будет означать, что текущее слабое восходящее давление ослабло.
Прогноз на 1-3 недели: Вчера (26 сентября, цена спот 148,95) мы указали, что "восходящий импульс еще более усилился, и доллар может подняться до 149,50". Только прорыв уровня 148,10 ("сильный уровень поддержки" вчера находился на отметке 147,80) будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло. В перспективе, если USD пробьется выше 149,50, внимание сместится к 150,00.
Пара USD/JPY устойчиво растет с июля. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы пары.
Для того чтобы вызвать рост волатильности на рынке, который может быть использован для обоснования интервенций, нам потребуется прорыв уровня 150. Это означает, что вначале мы можем увидеть резкий отскок выше уровня 150, а затем разворот, поскольку Япония вмешивается, чтобы остановить ослабление иены.
На предстоящий период мы придерживаемся нейтральной позиции по USD/JPY, что отражает потенциал первоначального движения вверх, но также и низкую вероятность того, что прорыв вверх закрепится надолго.
Если USD/JPY все же пробьет уровень 150, то вероятны повышенная волатильность и расширение торговых диапазонов.
Иена продолжила снижение против доллара США в понедельник. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы иены.
Ключевые тезисы
Если иена будет снижаться и дальше, то вполне возможно будут проведены дальнейшие интервенции. Однако вряд ли они окажут значительный эффект. Поскольку Банк Японии не хочет отходить от своей ультраэкспансивной монетарной политики, несмотря на сравнительно высокие темпы инфляции, ослабление иены выглядит фундаментально оправданным.
Ослабление доллара США улучшило бы ситуацию, но в настоящее время рынок, похоже, делает ставку на укрепление доллара. Устойчивая экономика США и ястребиные комментарии членов ФРС поддерживают доллар в настоящее время. В общем, многое указывает на рост USD/JPY.
По мнению стратегов UOB Group, дополнительный рост может подтолкнуть USD/JPY в район 149,50.
24-часовое мнение: После отскока доллара до максимума 148,43 в прошлую пятницу, мы вчера указали, что "отскок может продолжиться, но вряд ли он прорвется выше 149,00". В соответствии с нашими ожиданиями, доллар вырос, но не пробил отметку 149,00 (максимум - 148,97). Восходящий импульс усилился, хотя и не намного. Сегодня USD, скорее всего, поднимется выше 149,00. Однако ключевое сопротивление на уровне 149,50, скорее всего, будет недостижимо (еще одно сопротивление отмечено на 149,20). Поддержка находится на 148,60; прорыв ниже 148,30 будет означать, что USD не будет расти дальше.
Следующие 1-3 недели: Вчера (25 сентября, спот 148,40) мы указали, что, хотя восходящий импульс усилился, этого недостаточно, чтобы говорить, что доллар США готов к устойчивому росту. Мы также указали, что для дальнейшего роста паре необходимо пробить отметку 149,00 и удержаться выше нее. В ходе торгов в Нью-Йорке доллар США поднялся до максимума 148,97. Хотя чистого прорыва уровня 149,00 не произошло, восходящий импульс еще больше усилился. Пока доллар остается выше 147,80 (наш уровень поддержки, вчера был на 147,40), он может подняться до 149,50.
Банк Японии оставил параметры своей политики без изменений. Иена ослабла после этого решения. Экономисты TD Securities анализируют перспективы USD/JPY.
Ключевые тезисы
Это было скучное заседание Банка Японии, без сюрпризов. Все его члены единогласно проголосовали за то, чтобы оставить политику без изменений. Заявление также было во многом аналогично июльскому, и никаких изменений в перспективных рекомендациях не произошло.
Пресс-конференция Уэды также разочаровала быков по японской йене и тех, кто искал намеков на отход от YCC/отрицательных ставок (включая нас). Он не стал выступать против ослабления йены и лишь повторил, что валютный курс должен отражать фундаментальные показатели и оставаться стабильным. Таким образом, задача чиновников МФС - сдержать ослабление иены, а для USD/JPY существует небольшое сопротивление для прорыва выше 150, учитывая дрейф доходности в США.
USD/JPY поднялась выше отметки 148. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы пары.
Пара USD/JPY завершила последний отрезок восходящего тренда в пределах двух сходящихся линий, напоминающих восходящий клин; данная фигура обычно указывает на ослабление восходящего импульса. На это указывает и дневной MACD, который развернулся во флэт. Однако сигналы разворота в ценовой динамике пока не видны.
Прорыв ниже недавнего разворотного минимума на 145,90 является решающим фактором для подтверждения краткосрочного снижения.
Следующие потенциальные барьеры расположены на наших прогнозных уровнях 149,20 и 150,30.
Экономисты UOB Group считают, что перед парой USD/JPY открыты двери для достижения области 149,00.
24-часовой прогноз: Мы ожидали вчера, что доллар США будет торговаться в диапазоне 147,50/148,10. Мы не ожидали высокой волатильности, так как доллар США торговался в диапазоне 147,46-148,36, а затем закрылся на отметке 148,33 (+0,32%). Восходящий импульс усилился, хотя и незначительно. Сегодня USD может подняться выше, но вряд ли он будет угрожать ключевому сопротивлению на уровне 149,00. Для сохранения импульса USD должен удержаться выше 147,90 (незначительная поддержка находится на 148,10).
Следующие 1-3 недели: Наш прогноз от 18 сентября (спот 147,80) предполагал, что "восходящий импульс немного усилился, и доллар может подняться до 148,40, но вероятность устойчивого роста выше этого уровня невелика". Вчера доллар вырос до максимума 146,36. Восходящий импульс еще более усилился, и у доллара есть возможность подняться до 149,00. В целом, только прорыв ниже 147,45 (наш "сильный уровень поддержки", ранее находившийся на отметке 147,00) будет свидетельствовать о том, что текущее повышательное давление ослабло.
Экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group полагают, что в ближайшие несколько недель пара USD/JPY может продолжить свой поход на север.
Прогноз на 24 часа: Вчера мы отметили, что "ценовое движение, вероятно, является частью фазы консолидации", и ожидали, что USD будет торговаться в диапазоне между 147,35 и 147,90. Затем доллар США торговался в диапазоне 147,49-147,95. Дальнейшая консолидация представляется вероятной, даже несмотря на то, что слегка устойчивый основной тон предполагает более высокий диапазон 147,50/148,10.
Прогноз на 1-3 недели: Наша обновленная информация двухдневной давности (18 сентября, цена спот на 147,80) остается в силе. Как было отмечено, восходящий импульс немного усилился, и доллар может подняться до 148,40. На данном этапе вероятность продолжительного роста выше этого уровня невелика. С другой стороны, если доллар пробьет отметку 147,00 (уровень "сильной поддержки", ранее находившийся на 146,85), это будет свидетельствовать об ослаблении слабого повышательного давления.
По мнению экономистов TD Securities, Банк Японии (BoJ) все ближе подходит к завершающему этапу, и они ожидают, что в начале 2024 года пара USD/JPY достигнет отметки 135.
Банк Японии все ближе к тому, чтобы "нажать на курок" и прекратить политику отрицательных процентных ставок (NIRP). Мы считаем, что цель Банка Японии по инфляции в 2% находится в пределах видимости, принимая во внимание последние данные по инфляции и риски (а также другие события) на горизонте. Мы ожидаем, что Банк Японии прекратит политику контроля кривой доходности (YCC) на заседании в декабре 23 года и выйдет из NIRP в январе 24 года, повысив ставку на 10 б.п.
Ускорение сроков нормализации политики Банка Японии подтверждает наш опережающий консенсус прогноз по паре USD/JPY, согласно которому в начале 2024 г. она достигнет отметки 135.
Пара USD/JPY возобновила рост на прошлой неделе. Экономисты OCBC Bank анализируют ее перспективы.
В условиях отсутствия неизбежных изменений курса Банка Японии рынки могут вернуться к торговле парой USD/JPY на более высоких уровнях. Валютная пара по-прежнему в значительной степени зависит от дифференциала доходности, и, поскольку доходность казначейских облигаций все еще выше, а дифференциал доходности UST-JGB все еще велик/расширяется, USD/JPY может продолжить торговаться с повышением.
Однако за пределами ближайшей перспективы мы ожидаем, что пара USD/JPY будет торговаться с понижатеьным уклоном на фоне умеренного или ослабленного профиля доллара (поскольку ужесточение политики ФРС переходит в завершающий этап, и доллар может упасть, когда наступит пауза или разворот курса) и на ожиданиях дальнейшего перехода Банка Японии к нормализации политики на фоне усиления инфляционного давления и давления на заработную плату в Японии.
По мнению экономистов UOB Group, при прорыве уровня 146,85 тенденция к росту курса USD/JPY может ослабнуть.
24-часовой прогноз: В прошлую пятницу доллар США вырос до максимума 147,96. Вчера мы отметили, что, "несмотря на рост, восходящий импульс не особенно усилился", но мы ожидали, что курс будет расти. Вместо этого пара торгуется в боковом диапазоне между 147,54 и 147,87. Вероятно, такая ценовая динамика является частью фазы консолидации. Сегодня доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 147,35-147,90.
Следующие 1-3 недели: Наш вчерашний обзор (18 сентября, спот на 147,80) остается в силе. Как было отмечено, восходящий импульс слегка усилился, и доллар может немного вырасти. На данном этапе вероятность устойчивого роста выше этого уровня невелика. С точки зрения снижения, если доллар пробьет отметку 146,85 (наш уровень "сильной поддержки", не изменился со вчерашнего дня), это будет свидетельствовать об ослаблении умеренного повышательного давления.
Пара USD/JPY взлетела к отметке 148.00 в преддверии очередного решения по политикек Банка Японии на предстоящей неделе. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы пары.
Теперь внимание рынка будет приковано к комментариям главы Банка Японии Уэды на заседании по вопросам политики, которое состоится на этой неделе, чтобы увидеть, какой сигнал он даст относительно будущих сроков повышения ставок и какой уровень беспокойства он проявит в связи с недавним ослаблением иены.
Если глава Банка Японии Уэда откажется от сильного сигнала о возможности повышения ставок к концу года, это увеличит нагрузку на японское правительство, которое будет вынуждено поддержать иену с помощью интервенций, как в конце прошлого года, если USD/JPY вновь подскочит выше уровня 150,00 и двинется к повторному тестированию максимума прошлого года на отметке 151,95.
Иена торгуется на самом низком уровне с ноября прошлого года по отношению к доллару. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы USD/JPY.
Похоже, что японский ЦБ хочет укрепления иены, но без того, чтобы это было основано на ожиданиях менее экспансионистской денежно-кредитной политики.
Простите? Теперь не только я, но и многие растерянные участники рынка, вероятно, надеются, что заседание Банка Японии в пятницу даст более четкий сигнал о том, в какой позиции сейчас находится Банк Японии. Таким образом, решение Банка Японии окажется в центре внимания. Честно говоря, я не питаю особых надежд на то, что в пятницу я стану мудрее.
По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, рост курса USD/JPY выше 148.40 все еще представляется маловероятным.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что в прошлую пятницу доллар США будет консолидироваться, оказалось неверным. Вместо консолидации доллар вырос до максимума на 147.96. Несмотря на рост, восходящий импульс не слишком усилился. Сегодня доллар может пойти вверх, но основное сопротивление на 148.40, скорее всего, недостижимо (есть еще одно сопротивление на 148.15). Поддержка находится на 147.60, а затем на 147.40".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (15 сентября, спот на 147.30) мы отметили, что понижательное давление ослабевает, и шансы на дальнейший откат доллара уменьшились. В ходе американских торгов доллар поднялся выше нашего сильного уровня сопротивления на 147.80 (максимум был достигнут на 147.96). Не только нисходящий импульс угас, но и восходящий усилился, хотя и не намного. Отсюда, пока доллар остается выше 146.85, он может расти в направлении 148.40. На данном этапе вероятность продолжительного роста выше этого уровня невелика".
© 2000-2023. Все права защищены.
Сайт находится под управлением Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канада, Япония и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.