Курс валютной пары US Dollar vs Mexican Peso (USDMXN)

Мексиканский песо в последние дни понес значительные потери. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары USD/MXN.

Ключевые тезисы

Сентябрьская коррекция песо продолжается. Экономисты ING анализируют перспективы USD/MXN.

Ключевые тезисы

Восстановление курса песо застопорилось на отметке 17.00. Экономисты Société Générale анализируют перспективы USD/MXN.

Риск углубления нисходящего тренда существует только в том случае, если будет пробит июльский минимум на уровне 16,60

Центральный банк Мексики (Banxico) проведет заседание на следующей неделе для принятия решения о процентной ставке. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы MXN.

Ключевые тезисы

По мнению экономистов Société Générale, предложение CArry для MXN все еще сохраняется, хотя и наблюдается усиление негативных факторов.

Ключевые тезисы

Экономисты Société Générale анализируют техническую перспективу USD/MXN.

16,60 остается важной поддержкой

Мексиканский песо ослаб в августе, продемонстрировав первое месячное снижение в этом году. В сентябре потери продолжаются до сих пор. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы MXN.

Ключевые тезисы

Экономисты Société Générale анализируют техническую перспективу USD/MXN.

Тестирование верхней границы предыдущего основания на уровне 17.40

• Рост ВВП Мексики во втором квартале оказался ниже ожиданий и составил 0,8% кв/кв, что привело к росту курса USD/MXN на фоне сохранения Банком Мексики ставки на уровне 11,25%.
• Число открытых вакансий в США сократилось до 8,827 млн., что оказалось ниже прогнозов, и вероятность сохранения ставки в сентябре выросла с 78% до 86,5%, согласно данным CME FedWatch Tool.
• Несмотря на неоднозначные данные по экономике США, инфляция по-прежнему вызывает озабоченность; предстоящие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе могут стать решающим фактором для пары USD/MXN, поскольку надвигаются опасения рецессии.

Мексиканский песо (MXN) теряет позиции по отношению к доллару США (USD) на фоне слабых экономических данных из Мексики, хотя повестка дня в США усилила предположения о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) может приостановить цикл ужесточения в сентябре. Однако пара USD/MXN изменила свой курс, поднявшись на 0,51% и торгуясь на уровне 16,8659 после достижения дневного минимума 16,7533.

Мексиканская экономика растет меньше, чем предполагалось; американские JOLTs и потребдоверие снижаются

По данным Национального института статистической географии и информатики (INEGI), темпы роста экономики Мексики оказались ниже ожидаемых. Валовой внутренний продукт (ВВП) за II квартал 2023 г. составил 0,8% кв/кв, что ниже прогноза в 1%, а в годовом исчислении - 3,6% против ожидавшихся 3,7%. Источники, на которые ссылается агентство Reuters, отметили, что "ужесточение финансовых условий и слабость ключевых секторов ... теперь являются явным фактором давления". После выхода данных пара USD/MXN продолжила рост. Трейдеры должны помнить, что Банк Мексики (Banxico) оставил стоимость заимствований без изменений в своем последнем решении на уровне 11,25%, заявив, что ставки останутся повышенными в течение длительного периода.

По другую сторону границы, в США, по данным Бюро трудовой статистики (BLS), число открытых вакансий сократилось с 9,165 млн. в июне до 8,827 млн. в июле, что значительно ниже прогноза в 9,465 млн. Учитывая, что председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что если рынок труда продолжит ослабевать, то инфляция продолжит свой нисходящий тренд, ожидания сентябрьского повышения ставки ослабли. Инструмент CME FedWatch показывает, что шансы на сохранение ставки без изменений на уровне 5,25%-5,50% за один день подскочили с 78% до 86,5%.

Другие данные, опубликованные одновременно Conference Board (CB), показали, что уровень потребительского доверия ухудшается, упав в этом месяце до 106,1 со 114 в июле, хотя прогнозы были на уровне 116. По словам Даны Петерсон, главного экономиста Conference Board, "потребители вновь были озабочены ростом цен в целом и на продукты питания и бензин в частности".

В отчете подчеркивается, что инфляционные ожидания на год вперед подскочили до 5,8%. Опрос ЦБ показал, что американцы уверены в том, что смогут найти работу, что свидетельствует о том, что рынок труда начинает ощущать боль от повышения ставки ФРС на 525 базисных пунктов.

Несмотря на сегодняшние данные, свидетельствующие о замедлении темпов роста экономики США, инфляция остается на высоком уровне. Учитывая, что Джером Пауэлл в своем последнем выступлении заявил, что пары хороших отчетов по инфляции недостаточно, чтобы заставить центральный банк США отказаться от ужесточения политики, отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США в следующую пятницу может стать решающим фактором, определяющим курс доллара США.

Что касается пары USD/MXN, то в случае дальнейшего замедления темпов роста экономики США и возобновления опасений рецессии это может привести к ослаблению песо. Таким образом, ожидается дальнейший рост пары, поскольку трейдеры перейдут к снижению риска и будут стремиться к покупкам безопасного доллара США.

Анализ цен USD/MXN: Техническая перспектива

Дневной график USD/MXN показывает, что пара находится в восходящей коррекции в направлении слияния 50- и 20-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 16,9778-17,0047 после выхода данных. Тем не менее, покупатели должны достичь дневного закрытия выше максимума 23 августа 16,9151, чтобы сохранить надежду на рост цен. Риски снижения возникают на минимуме текущей недели 16,6923 и минимуме годовой давности 16,6238.

• Пара USD/MXN теряет импульс в районе 16.77 на фоне слабости доллара США.
• Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что нельзя исключать возможность дополнительного повышения ставок, если потребуется.
• Политики Банксико указали на потенциальное дополнительное повышение ставок для ослабления инфляционного давления.
• Игроки рынка будут следить за ВВП Мексики и потребительским доверием от CB США.

Пара USD/MXN продолжает снижаться во время ранней европейской сессии во вторник. Сейчас пара торгуется около 16.77 (-0.11%). Между тем индекс доллара США (DXY), показатель стоимости доллара США по отношению к шести другим основным валютам, теряет популярность второй день подряд. Участники рынка ждут лучших экономических данных США и валового внутреннего продукта (ВВП) Мексики за второй квартал, чтобы получить новый импульс.

Что касается симпозиума в Джексон-Хоул, глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что нельзя исключать дополнительное повышение ставок, если оно потребуется, оно будет определяться поступающими данными. Согласно данным World Interest Rates Probabilities (WIRP), рынок не учитывает скромные шансы на повышение в сентябре, но вероятность повышения на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре увеличилась почти до 70%. Что касается данных, производственный индекс ФРБ Далласа США за август вырос до -17.2 с -20 ранее и против оценки -21.6.

С другой стороны, чиновники Банка Мексики упомянули о потенциальном дополнительном повышении ставок для ослабления инфляционного давления. Это, в свою очередь, повышает курс мексиканского песо (MXN) по отношению к доллару США и действует как встречный ветер для пары USD/MXN. Кроме того, Мексика, вторая по величине экономика Латинской Америки, опубликует данные по ВВП во вторник. Ожидается, что годовой показатель роста останется неизменным на уровне 3.7%, в то время как месячный показатель, как ожидается, вырастет на 0.9%.

Участники рынка также будут следить за индексом потребительского доверия ЦБ США за август и открытием вакансий JOLT за июль, которое выйдет позже. В пятницу внимание переключится на долгожданные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе. Трейдеры последуют примеру и найдут торговые возможности в паре USD/MXN.

Экономисты Société Générale анализируют перспективы USD/MXN в преддверии данных по инфляции в Мексике за первое полугодие.

Данные по CPI в середине месяца покажут дальнейшее замедление темпов роста

Восстановление пары USD/MXN застопорилось вблизи недавнего разворотного максимума 17,42. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы пары.

В краткосрочной перспективе можно ожидать отката в направлении 16.80

• Розничные продажи в США за июль превзошли ожидания, чему способствовало проведение Amazon Prime Day, в результате чего базовые продажи выросли на 1%.
• Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка неожиданно снизился, в то время как Кашкари комментирует проблемы инфляции и устойчивости экономики.
• Несмотря на укрепление доллара, разница в процентных ставках может ограничить ралли USD/MXN, при этом потенциальную роль может сыграть неприятие риска.

На североамериканской сессии пара USD/MXN выросла более чем на 0,40%, так как доллар США начал восстанавливаться, подстегиваемый хорошими экономическими данными из США, которые вызвали колебания ставок. Таким образом, пара USD/MXN достигла новых недельных максимумов, достигнув отметки 17,1181.

Ралли доллара США подстегивается ростом розничных продаж и ожиданиями повышения ставки; USD/MXN стремится к стабильности выше уровня 17.0000

Настроения на рынке остаются неблагоприятными, о чем свидетельствуют потери на Уолл-стрит. Розничные продажи в США превысили прогнозы в 0,4% в месячном исчислении, а июльские продажи выросли на 0,7%, чему способствовал "прайм-день" Amazon. Показатель "Без учета автомобилей", также называемый основным показателем розничных продаж, подскочил на 1%, превысив прогнозы в 0,4%. Базовые розничные продажи наиболее точно соответствуют компоненту потребительских расходов в валовом внутреннем продукте (ВВП).

Другие данные Министерства труда США показали, что цены на импорт и экспорт выросли выше прогнозов. В то же время Федеральная резервная система Нью-Йорка сообщила, что индекс деловой активности в производственном секторе упал до -19, превысив прогнозы -1, после улучшения условий ведения бизнеса в июле.

В то же время доходность казначейских облигаций США снизилась до уровня 4,187% после достижения максимума в 4,274%, а доллар США сдал часть завоеванных ранее позиций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара по отношению к корзине конкурентов,

Тем временем председатель ФРБ Миннесоты Нил Кашкари перешел на другую сторону, заявив, что, по его мнению, инфляция все еще слишком высока, несмотря на то, что он чувствует себя хорошов отношении достигнутого прогресса, отмечая при этом неуверенность в том, достаточно ли ФРС сделала или нужно сделать больше. Он добавил, что чиновники центрального банка США удивлены устойчивостью экономики.

Несмотря на то, что участники рынка по-прежнему скептически относятся к очередному повышению ставки ФРС, ожидания относительно ноябрьского заседания по денежно-кредитной политике остаются на уровне 32,2%, что выше, чем неделю назад, когда шансы составляли 28%.

Учитывая сложившуюся ситуацию, пара USD/MXN может остаться выше уровня 17,0000; несмотря на то, что мексиканский песо (MXN) находится под давлением, разница в процентных ставках благоприятствует валюте развивающихся стран. Это будет сдерживать рост пары USD/MXN, и если пара будет расти, то это будет происходить стабильно, если бегство от риска не вызовет оттока средств из рискованных активов.

Анализ цены USD/MXN: Техническая перспектива

На момент написания статьи спотовая цена USD/MXN находится выше 20- и 50-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), расположенных на отметках 17,0171 и 17,1234, что может открыть путь к дальнейшему росту. Несмотря на то, что, похоже, экзотическая валютная пара достигла дна, покупатели USD/MXN должны отвоевать дневной минимум 17 мая (сейчас сопротивление) на уровне 17,4038, что может открыть путь к тестированию 100-дневной EMA на уровне 17,4605, прежде чем бросить вызов уровню 17,5000. В противном случае ожидается дальнейшее снижение ниже психологического уровня 17.0000, а годовой минимум (YTD) останется в районе 16.6238.

Экономисты Commerzbank анализируют перспективы MXN после заседания Банка Мексики по монетарной политике.

Ключевые тезисы

Сохраняющиеся привлекательные перспективы Мексики по реальным процентным ставкам способствуют дальнейшему укреплению песо. Однако в следующем году ослабление экономики США и политические риски, вероятно, будут оказывать давление на песо. Экономисты Commerzbank скорректировали свой прогноз с учетом этих рисков.

Продолжение поддержки со стороны привлекательных реальных процентных ставок

Источник: Исследование Commerzbank

Сегодня состоится заседание Банка Мексики. Экономисты ING анализируют перспективы песо в преддверии решения по процентной ставке.

Ключевые тезисы

Мексиканский песо катается на "американских горках". Экономисты Commerzbank анализируют перспективы USD/MXN.

Пара USD/MXN пока останется в районе 17

Экономисты Société Générale анализируют техническую перспективу USD/MXN.

Восходящий нисходящий импульс

• Число занятых в несельскохозяйственном секторе за июль составило 187 тыс. человек, что ниже ожидаемых 200 тыс. человек. Однако средняя почасовая заработная плата выросла до 4,4% по сравнению с предыдущим годом, что намекает на возможное давление на заработную плату.
• Мишель Боуман намекает на дальнейшее повышение ставок для контроля инфляции. Напротив, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс предполагает, что снижение ставок может начаться в начале 2024 года.
• По оценкам Commerzbank, курс USD/MXN достигнет отметки 17,60 в июне 2024 года и отметки 18,00 к декабрю того же года.

В понедельник пара USD/MXN немного восстановилась, но все еще торгуется вблизи максимума дня 17,1505 и держится выше цены открытия на 0,03%. На момент написания статьи пара USD/MXN торгуется по 17,0649 после достижения дневного минимума 17,0220.

USD/MXN выигрывает от "ястребиных" комментариев представителя ФРС Боуман, а также от роста доходности облигаций США

Американские акции торгуются в зеленой зоне после неоднозначного отчета по занятости в США в прошлую пятницу. Несмотря на то, что июльские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе оказались ниже прогноза в 200 тыс. человек и составили 187 тыс. человек, это свидетельствует об охлаждении рынка труда, однако рост средней почасовой заработной платы (AHE) с 4,2% до 4,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года говорит о том, что давление на заработную плату может вновь привести к росту инфляции, о чем Министерство труда США сообщит 10 августа.

Согласно прогнозам, индекс потребительских цен (CPI)) в США снизится до 3% с 3,3% в июне, а базовый CPI), исключающий волатильные статьи, замедлится до 4,7% г/г с 4,8% в июне.

Рост пары USD/MXN в понедельник был вызван "ястребиными" комментариями Мишель Боуман, которая заявила, что ФРС, вероятно, придется еще больше повысить ставки, чтобы снизить инфляцию. На "голубиной" стороне спектра президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил, что снижение ставок может начаться в начале 2024 года в зависимости от экономических данных и если инфляция продолжит снижаться.

Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара по отношению к корзине из шести валют-аналогов, держится на уровне 0,09% и составляет 102,100, что является попутным ветром для пары USD/MXN. Одной из причин укрепления доллара США (USD) является то, что доходность казначейских облигаций США восстанавливает свои позиции: ставка по 10-летним облигациям США составляет 4,082%, что на два базисных пункта выше.

Что касается мексиканской экономики, то в рамках экономического блока были опубликованы данные по индексу потребительского доверия за июль, который составил 46,2, что превысило прогнозы 44,9 и оказалось выше пересмотренного в сторону повышения июньского показателя 45,3. В конце недели, 9 августа, будет опубликован индекс потребительских цен в Мексике. Прогноз по CPI)составляет 4,78% в годовом исчислении, а в месячном исчислении ожидается 0,48%. Слабые данные по инфляции не позволят Банку Мексики (Banxico) ужесточить условия после трех последовательных заседаний по сохранению ставок без изменений.

Аналитики Commerzbank пересмотрели свои прогнозы по курсу USD/MXN на конец года, полагая, что курс USD/MXN будет находиться в районе 17.2000. Они добавили: "Ослабление экономики США и политические риски, вероятно, будут оказывать давление на песо". По их мнению, курс USD/MXN достигнет отметки 17,6000 перед всеобщими выборами в Мексике и 18,0000 к концу 2024 года.

Анализ цены USD/MXN: Техническая перспектива

Пара USD/MXN по-прежнему ориентирована на понижение, однако графическая модель "двойное дно", сформированная в районе минимумов года, может открыть двери для дальнейшего роста. Уровнями сопротивления являются четырехмесячная линия тренда, проходящая в районе 17,40, а также 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 17,5093. Если покупатели USD/MXN преодолеют эти два уровня сопротивления, пара сможет бросить вызов психологическому ценовому уровню 18,00, за которым последует 200-дневная ЕМА на отметке 18,1306. С другой стороны, падение USD/MXN ниже уровня 17.0000 может привести к повторному тестированию минимума годичной давности 16.6238.