Дата | Курс | Изменение |
---|
Власти Турции нашли новый способ повысить курс лиры, ограничив кредитование компаний. Эти меры вызвали рост лиры на 5%. Тем не менее, экономисты ING ожидают, что USD/TRY вряд ли удержится ниже области 16.00/30.
Ключевые тезисы
Турецкая валюта продлевает падение еще на одну сессию и удерживает USD/TRY вблизи области пиков с начала года выше 17.30.
USD/TRY растёт третью сессию подряд и торгуется на уровнях чуть ниже пика 2022 года, достигнутого в четверг.
Лира продолжает терять импульс, несмотря на то, что тяга к более рискованным активам доминирует в конце недели, а доллар торгуется с понижением.
Тем не менее, неослабевающие геополитические опасения, связанные с конфликтом на Украине и безудержной инфляцией, продолжают ухудшать перспективы валюты в преддверии публикации данных по инфляции за июнь 4 июля.
USD/TRY растёт и торгуется выше 17.00, впервые с декабря 2021 года.
На данный момент ожидается, что движение турецкой валюты будет зависеть от динамики цен на энергоносители, тяги к риску, курса ставок ФРС и конфликта на Украине.
Дополнительные риски, с которыми сталкивается TRY, также исходят из внутренней ситуации. Инфляция не подает признаков снижения, реальные процентные ставки остаются отрицательными, а политическое давление, направленное на сохранение склонности ЦБРТ к низким процентным ставкам, остается неизменным.
Ключевые события в Турции на этой неделе: уверенность потребителей (среда); решение ЦБРТ по процентной ставке (четверг); загрузка производственных мощностей и уверенность в производстве (пятница).
Выдающиеся проблемы на заднем плане: интервенция ЦБРТ на валютном рынке; прогресс (или его отсутствие) новой схемы правительства, направленной на поддержку лиры через защищенные срочные депозиты; постоянное давление правительства на ЦБРТ против доверия/независимости банка; приступы геополитических опасений; структурные реформы; предстоящие президентские/парламентские выборы.
Экономисты Société Générale ожидают дальнейшего снижения курса турецкой лиры и ухудшения динамики по отношению к доллару. Они прогнозируют, что курс USD/TRY составит 22 к концу 2022 года.
"Мы ожидаем, что ослабление лиры продолжится. Инфляция, скорее всего, ускорится выше 80% в ближайшие месяцы. Текущий счет ухудшается из-за резко ухудшившегося энергетического баланса, и МВФ оценивает дефицит текущего счета в этом году в 5,7% от ВВП. Летний сезон может принести некоторое облегчение благодаря экспорту туристических услуг, но его величина все еще неясна, учитывая влияние конфликта в Украине и сложную экономическую ситуацию в России из-за санкций.
В нашем базовом сценарии USD/TRY к концу 2022 года будет торговаться на 22. Однако вероятность более быстрой распродажи увеличивается, в частности, из-за ускоряющейся инфляции и более высоких цен на энергоносители.
Мы рекомендуем держаться подальше от TRY в этот период. В центре внимания рынка все больше будут находиться политические и геополитические события в преддверии предстоящих выборов, а также возможность проведения досрочных выборов.
Турецкая лира снова показала наихудшую динамику по отношению к доллару в 2022 году. Экономисты TD Securities ожидают, что пара USD/TRY поднимется к 19.00 в ближайшие недели.
Ключевые тезисы
Пока в этом году к 14 июня лира уже упала на 23% после окончания 2021 года с понижением на 44% по отношению к доллару США. Экономисты Commerzbank не исключают, что к концу 2022 года пара USD/TRY будет торговаться выше ожидаемой цифры 18.
Ключевые тезисы
Пара USD/TRY продолжает восстановление предыдущего дня вокруг годового максимума, отойдя на второй план около 17.20 рано утром на европейской сессии. При этом пара турецкой лиры (TRY) остается внутри формирования бычьего канала, сформированного в начале мая.
Тем не менее, условия перекупленности RSI и пятничный доджи намекают на то, что откат пары приведёт к заявленной линии поддержки канала, близкой к 16.90.
Следует отметить, что ослабление пары после 16.90 не будет открытым приглашением для медведей по USD/TRY, поскольку январская линия сопротивления, превратившаяся в поддержку, соединяется с 20-DMA, чтобы бросить вызов дальнейшему снижению пары в районе 16.49 и 16.43 в указанном порядке.
Между тем, верхняя линия заявленного канала, около 17.45, бросает вызов росту пары USD/TRY перед годовой вершиной около 17.50.
После этого в центре внимания будет максимум, отмеченный в конце 2021 года, около 18.35, поскольку он является ключом к ралли пары к психологическому магниту на 20.00.
В целом, быки по USD/TRY, похоже, выдохлись и могут взять передышку.
USD/TRY: дневной график
Пара USD/TRY настроена на движение вверх. Экономисты в Danske Bank ожидают достижения 20.00 через год.
«Растущие опасения по поводу стагфляции в сочетании с ужесточением финансовых условий, негативным шоком условий торговли и отсутствием признаков поворота во внутренней экономической политике указывают на дальнейшую слабость лиры.
Мы ожидаем USD/TRY на уровне 20 в следующие 12 месяцев.
Риски склоняются в сторону еще большей слабости TRY, поскольку интервенционная политика, которая поддерживала валюту в течение последних месяцев, начинает терять обороты».
Сегодня Центральный банк Турции (ЦБТ) проведет свое очередное ежемесячное собрание. Несмотря на высокий уровень инфляции, экономисты Commerzbank ожидают, что позиция ЦБТ останется прежней. Они считают, что следующий рывок USD/TRY не за горами.
Ключевые тезисы
Инфляционные ожидания в Турции подскочили до 58%. По мнению экономистов Commerzbank, лира остается уязвимой, несмотря на то, что на данный момент она кажется стабильной.
Ключевые тезисы
Пара USD/TRY поднялась примерно на 4% на прошлой неделе, преодолев отметку 15 впервые с декабря. Экономисты TD Securities ожидают, что пара достигнет уровня 19 к концу квартала.
Риски дальнейшего роста USD/TRY
«Риски, похоже, указывают на дальнейший рост USD/TRY.
Мы продолжаем прогнозировать 19.00 к концу второго квартала, предполагая, что повышение ставки может приближаться».
USD/TRY устойчиво растет с тех пор, как в понедельник на прошлой неделе она преодолела уровень 15.00. Экономисты Credit Suisse считают, что ЦБРТ попытается удержать USD/TRY ниже 16.00 в ближайшей перспективе, но считают, что риски более значительного пересмотра курса выше 16.00 всё ещё сохраняются.
Ключевые тезисы
Курс лиры временно стабилизировался после того, как правительство и центральный банк предприняли меры по поддержке турецкой нац.валюты. После небольшой паузы экономисты Commerzbank ожидают следующего рывка USD/TRY.
Ключевые тезисы
Турецкая лира встречает некоторый покупательский интерес на фоне давление на доллар и мотивирует USD/TRY совершить разворот после достижения многонедельных пиков около 14,90 в начале сессии.
Пара USD/TRY сейчас фокусируется на максимуме 2022 года около 15.00
Пара USD/TRY продемонстрировала рост в одиннадцати из последних тринадцати сессий на фоне неумолимого роста доллара и постоянных оттоков капитала с развивающихся рынков.
Действительно, перспективы дальнейшего ужесточения со стороны Федеральной резервной системы держат валютную вселенную под сильным понижательным давлением на фоне бегства от рисков.
На турецком долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций отскакивает от недавних минимумов в районе 20% и отвоевывает отметку в 21% и выше.
В дальнейшем турецкие рынки, как ожидается, вернутся к нормальной активности к концу недели, когда ключевые показатели инфляции за апрель будут опубликованы вместе с ценами производителей и производственным PMI.
На что обратить внимание
Лира продолжает консолидироваться в паре с долларом, ниже области 15.00 в настоящее время. Пока что турецкая валюта, как ожидается, будет под влиянием динамики цен на энергоносители, широких тенденций аппетита к риску , траектории ставки ФРС и событий в Украине. Дополнительные риски, с которыми сталкивается TRY, также исходят от внутренней ситуации, поскольку инфляция не демонстрирует никаких признаков ослабления, реальные процентные ставки остаются укоренившимися в отрицательных цифрах, а политическое давление, направленное на то, чтобы ЦБ снижал ставки, сохраняется.
Ключевые события в Турции на этой неделе: уровень инфляции, цены производителей, производственный PMI (четверг).
Важные вопросы: интервенция ЦБ Турции. Прогресс (или его отсутствие) новой правительственной схемы, ориентированной на поддержку лиры через защищенные срочные депозиты. Постоянное давление правительства на ЦБ против доверия к банку / независимости. Геополитические проблемы. Структурные реформы. Предстоящие президентские/парламентские выборы.
Ключевые уровни USD/TRY
Пока пара отступает на 0,19% на уровне 14,8375, падение ниже 14,6150 (месячный минимум 1 апреля) нацелит на 14,5136 (недельный минимум 29 марта) и, наконец, 14,4915 (55-дневная SMA). С другой стороны, следующее сопротивление ожидается на 14,9889 (максимум 2022 года 11 марта), сопровождаемое 18,2582 (рекордный максимум 20 декабря), а затем 19,00 (круглый уровень).
Экономисты Credit Suisse рассматривают меры, принятые турецкими властями для отказа от долларов в корпоративном секторе. Недавняя стабильность в USD/TRY, вероятно, сохранится в течение некоторого времени.
В отсутствие явного триггера устойчивость, подобная привязке, вероятно, сохранится
«За последнюю неделю турецкие власти приняли ряд мер, направленных на отказ от долларов в корпоративном секторе и увеличение резервов центрального банка. Эти меры согласуются с идеей о том, что пара USD/TRY стабилизируется ниже отметки 15,00 более долгое время, чем мы предполагали ранее.
В отсутствие внешнего шока (такого как еще одно существенное ралли цен на нефть ) мы теперь ожидаем, что рост USD/TRY до 16,00 произойдет только в конце 2-го квартала».
Турецкая инфляция продолжает демонстрировать ускоряющиеся темпы головокружительного роста. На этом фоне экономисты Commerzbank ожидают, что лира переживет новую волну распродаж, поскольку неизменная процентная ставка ЦБ на уровне 14% приведет к глубоко отрицательной реальной процентной ставке.
«Последнее резкое ускорение инфляции PPI предполагает, что инфляция CPI тоже может значительно ускориться в ближайшие месяцы. Даже если в месячном выражении показатель и достигнет потолка роста, наблюдаемый уровень инфляции в годовом исчислении останется намного выше, чем в последние годы, даже в среднесрочной перспективе».
«Неизменная базовая процентная ставка на уровне 14% приведет к глубоко отрицательной реальной процентной ставке — трудно представить ситуацию, при которой это не приведет к еще одной волне распродаж лиры в какой-то момент в ближайшие кварталы».
Последствия конфликта России с Украиной нанесли резкий удар по лире, и пара USD/TRY поднялась выше уровня 14.00. Экономисты Société Générale ожидают, что пара вырастет до 19,00 к концу 2022 года из-за затяжного конфликта в Украине.
«В сценарии затяжного конфликта в Украине лира, вероятно, продемонстрирует ослабление до 16,00 во 2-м квартале 2022 года и до 19,00 в 4-м квартале 2022, вероятно, без ужесточения со стороны ЦБ Турции».
«Если геополитическая напряженность обострится, TRY может увидеть агрессивную распродажу в направлении USD/TRY 20,00 во 2-м квартале 2022 года - и только в этом сценарии мы ожидаем, что регулятор обеспечит экстренное повышение ставки».
Конфликт на Украине усиливает риски падения курса турецкой лиры, отмечают аналитики MUFG Bank. Они прогнозируют USD/TRY на уровне 15.250 к концу второго квартала и 16.000 к третьему кварталу.
Ключевые тезисы
© 2000-2022. Все права защищены.
Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.