Основные фондовые индексы США существенно выросли, завершив торги в области сессионных максимумов

По итогам торговой недели: DOW +0,88%, S&P +0,60%, Nasdaq +0,39%.

Заметим, что данная неделя оказалась насыщенной на макроэкономические отчеты, что заметно повлияли на ход торгов.

В самом начале недели в фокусе участников были вышедшие данные по производственному индексу ISM за май, который оказался значительно хуже прогнозов, упав при этом в область, сигнализирующую о сокращении активности в секторе. Хотя некоторые региональные индексы предвещали слабость ISM, крайне сильные данные по индексу PMI Чикаго, которые были представлены в пятницу, давали надежду на то, что сегодняшний показатель останется выше отметки в 50 пунктов. Слабые данные по индексу ISM усилили уверенность участников рынка в том, что в ближайшее время федрезерв оставит объем программы ежемесячных покупок облигаций на неизменном уровне ($85 млрд/мес). Тем не менее, рост уверенности в сохранении объемов покупок облигаций на неизменном уровне не оказал существенной поддержки рынку, поскольку многие участники рынка ожидают получить дополнительную информацию, чтобы лучше оценить шансы на изменение денежно-кредитной политики ФРС. Во вторник акции снизились, увеличивая недавние убытки, так как инвесторы получали прибыль спекулируя тем, что Федеральная резервная система может сократить программу экономического стимулирования. Лучше понять расстановку сил в Комитете по открытым рынкам помогли выступления представителей ФРС. Один из чиновников ФРС заявила во вторник, что замедление темпов покупки Федеральной резервной системой облигаций не будет означать ужесточение монетарной политики США, а лишь избавит финансовые рынки от дурной привычки получать ультра-легкие деньги от центрального банка США. Глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж сообщила, что поддерживает замедление темпов покупок, так как это является "уместным следующим шагом для монетарной политики", она неуклонно критиковала программу покупки активов и голосовали против нее на каждом заседании ФРС в этом году. "Практика показывает, что ждать слишком долго, прежде чем признать прогресс в экономике, создавая более комфортные условия для рынков, несет не меньший риск, чем слишком ранее ужесточение", - сказала она.

"Замедление темпов покупки облигаций можно рассматривать как уменьшение давления на педаль газа, а не как полное торможение. Сокращение покупок активов может проходить умеренными темпами, в согласовании с прогрессом в экономике" - сказала она. Добавим также, что чиновник Федеральной резервной системы Раскин заявила, что экономике США необходимо создать гораздо больше рабочих мест, прежде чем она сможет полностью восстановиться после значительных повреждений, полученных в течение самой тяжелой рецессии столетия. В среду фондовые индексы заметно снизились, причиной чего, скорее всего, была фиксации прибыли инвесторами после роста рынка с начала года в преддверии пятничных данных по рынку труда США. Вышедшие данные от ADP, которые оказались хуже прогнозов, сигнализировали о том, что сворачивание стимулирующих мер начнется скорее позже, чем раньше. Однако, не смотря на данные по занятости, корреляция которых с правительственными данными в последний год выросла, и, которые, безусловно, добавляют шансов на сохранение на неизменном уровне объема покупок облигаций, индексы демонстрируют существенные потери. Источником негатива на рынках является разочарование инвесторов выступлением премьер-министра Японии, а также слабая макроэкономическая статистика с Европы. Добавим, что отчет ФРС "Бежевая книга" показал, что с начала апреля до конца мая экономика США продолжала расти темпами «от скромных до умеренных», и лишь регион ФРБ Далласа отрапортовал о «сильных» темпах роста. Как говорится в отчете, обрабатывающая промышленность «в большинстве регионов переживала экспансию», несмотря на ряд последних показателей, указывающих на ослабление в секторе. Показатели занятости в нескольких регионах выросли «умеренными темпами», а местами отмечалась нехватка квалифицированной рабочей силы. Что касается инфляции, большинство регионов отметили умеренное ценовое давление, в то время как давление со стороны заработных плат «оставалось сдерживаемым». В четверг основные фондовые индексы США резко выросли, перекрыв при этом ранее снижение, что было связано с ожиданиями участников рынка данных по рынку труда США, которые пролить больше света на планы ФРС относительно сокращения программы ежемесячных покупок облигаций. В пятницу поддержку фондовому рынку оказывали вышедшие данные по рынку труда США, которые были не такими уж и плохими, как некоторые опасались, и не такими уж и хорошими, как некоторые надеялись. В целом, это были нейтральные данные, что, согласно сложившейся в последнее время тенденции, является позитивным фактором для фондового рынка, поскольку они отражают улучшение ситуации в экономике, но достаточное для того, чтобы ФРС начал процесс сворачивания мер стимулирования. Более подробно о вышедших данных по рынку труда США за май читайте здесь . Среди новостей корпоративного характера стоит отметить сообщение о планах Wal-Mart Stores Inc. (WMT) направить $15 млрд на обратный выкуп собственных акций. Данные планы были озвучены на ежегодном собрании акционеров.

В отраслевом разрезе все сектора, кроме одного, индекса S&P за период 3-7 июня включительно показали рост. Наибольший рост показал сервисный сектор (+0,8%)

Падение показал сектор базовых материалов (-0,2%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую, неделю прирост показали 8 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Bank of America Corporation (BAC, -4.49%). Лидером были акции Merck & Co. Inc. (MRK, +3.25%).