Российские банки: прибыли и «черные дыры»

В последние дни прозвучали две диаметральные оценки перспектив российской банковской системы. МВФ заявил, что накопленные в кризис убытки и невозвраты потребуют для их закрытия внесения дополнительных сумм в капиталы банков на 4,5% ВВП. Это создаёт угрозу не только банковской системе, но и экономике в целом. Минэкономразвития заявил, напротив, что в 2016 г. прибыль банков составит 0,5-1 трлн. руб, что означает преодоление кризиса.

Понимание реальных перспектив банков важно для прогнозирования процентных ставок, курса рубля, котировок российских активов.

Поэтому разберемся подробнее.

МВФ рассчитывает суммы необходимой докапитализации наших банков исходя из стресс-сценариев котировок нефти на длительный период на уровнях чуть выше $25/барр. И тогда продолжилось бы увеличение невозвратных кредитов и убытков, той самой «чёрной дыры» в их капиталах. Оно реально требовало бы докапитализации в размере 4,5% ВВП, или около 3,8 млрд. руб. Но это самая негативная ситуация. В действительности она благоприятнее и сейчас, и в дальнейшем. Пока указанная «дыра» - порядка 2,5 трлн. руб. И наблюдается сдержанно-позитивная картина по постепенному закрытию нехватки капиталов за счёт собственных ресурсов системы. Нефть уже не падает катастрофически, цена на уровне 47 дол., и нет предпосылок её возврата ниже 40 долларов за баррель. Инфляция в России снижается заметно - с 12,9% в 2015 г. до 7,5% в июне 2016 г. Это положительно влияет и на банки. Есть перспективы роста прибыли для сокращения той самой «дыры». По данным ЦБ РФ, в июне 2016 в целом кредитование в России выросло на 0,4%. Доля собственных средств в пассивах повысилась с 9,1 % до 9,9% за полгода.

И здесь самое время оценить мнение Минэкономразвития о прибыли в системе. На наш взгляд, возможность её получения в 2016 г. в сумме более 0,5 трлн. руб. вполне реальна, хотя вряд ли она составит 1 трлн. руб. По данным ЦБ РФ на 01.07, ситуация такова. Накопленная прибыль текущего года за 6 месяцев - 359,9 млрд. руб. При этом она устойчиво растёт с начала года. Тогда как в 2015 г. суммарная прибыль в 192 млрд. руб. была в три раза ниже результата 2014 г. с 589 млрд. руб. Таким образом, при нынешних темпах роста прибыли, банки перекроют отчёт 2014 г., и 0,7-0,8 трлн. руб. прибыли - достижимая планка. И тогда «дыра» сможет быть закрыта в течение пяти лет. Данные обстоятельства дополнительно способствуют укреплению рубля.

Однако остаются и тревожащие нотки. Например, по нашим расчётам из данных ЦБ, несмотря на общий рост прибыли, доля убыточных банков в общем их числе увеличилась за полгода с 25% до 35%. И если в целом банковская система выдерживает испытание кризисом, то внутри неё остаётся ещё очень много проблемных кредитных учреждений.