Noticias de mercados

• Los sólidos datos de EE.UU. vieron aumentar los rendimientos de EE.UU. a medida que los mercados aumentaron sus apuestas de ajuste de la Fed, pesando sobre GBP/USD.
• La DMA de 21 continúa actuando como resistencia, empujando al par a la baja hasta cerca de 1.3100, con la moderación del BoE obstaculizando la causa de la libra esterlina.

El GBP/USD cayó durante la operación de EE.UU. el viernes, ya que el dólar estadounidense se fortaleció frente a la mayoría de sus contrapartes del G10 luego de un sólido informe oficial del mercado laboral de marzo y una publicación sólida pero también altamente inflacionaria de la encuesta PMI manufacturera ISM de marzo. Para resumir brevemente, la economía de EE.UU. agregó 432.000 puestos de trabajo, la tasa de desempleo cayó al 3.6% y los salarios crecieron a un ritmo del 5.6% interanual en marzo, mientras que el índice PMI manufacturero ISM se mantuvo en territorio de expansión, pero el subíndice de precios pagados se disparó. a sus niveles más altos desde julio pasado. El dólar estadounidense se benefició de un aumento en los rendimientos estadounidenses, particularmente en el extremo corto de la curva. Los movimientos del mercado de bonos reflejaron una interpretación del mercado de los datos del viernes que fortalece la probabilidad de que la Fed opte por elevar las tasas de interés en intervalos de 50 pb en los próximos trimestres, y a medida que más formuladores de políticas de la Fed indicaron su apertura a estos movimientos de tasas más grandes.

En el momento de escribir este artículo, el GBP/USD cotiza justo por encima del nivel de 1.3100 y con pérdidas diarias de alrededor del 0.2%. El par sigue demostrando que es incapaz de romper por encima de su media móvil de 21 días, que ha estado limitando la acción del precio durante casi dos semanas. No es solo que el dólar más fuerte actúe como un obstáculo, sino también los débiles fundamentos del Reino Unido. A partir de este viernes (1 de abril), los hogares del Reino Unido pagarán más de un 50 % más en sus facturas de energía y esta crisis del costo de vida preocupa al BoE. De hecho, el gobernador Andrew Bailey dijo el viernes que el BoE ya había visto evidencia de una desaceleración económica que esperan que pese en el avance de la inflación generada internamente. Eso se produce después de que el BoE suavizara su tono en su última reunión sobre la necesidad de nuevas subidas de tipos en los próximos trimestres para hacer frente a la inflación.

Entonces, así como es probable que la Fed se vuelva más agresiva, el BoE se está volviendo más moderado. Eso sugiere que GBP/USD puede seguir teniendo dificultades para superar su DMA de 21 y los bajistas estarán observando objetivos a la baja. Los principales a tener en cuenta son los mínimos anteriores de esta semana en el área de 1.3050 y los mínimos de marzo en el nivel psicológicamente importante de 1.3000 justo debajo.

Niveles técnicos adicionales 

• El GBP/JPY avanzó el viernes, registrando ganancias del 0.57%.
• Un estado de ánimo positivo en el mercado impulsa las monedas sensibles al riesgo, como la libra esterlina, lo que pesa sobre sus pares de refugio seguro, como el yen.
• Pronóstico del precio GBP/JPY: El "martillo invertido" y una confluencia de "harami alcista" mantienen intacta la tendencia alcista.

El GBP/JPY rompe tres días de pérdidas y salta las pérdidas del jueves en medio de un cambio de un estado de ánimo sombrío a uno favorable en el mercado, a pesar de la continuación de la invasión de Ucrania por parte de Rissian y las preocupaciones de los actores del mercado sobre la inflación global. En el momento de la publicación, el par GBP/JPY cotiza a 160.71.

Un reflejo del estado de ánimo positivo del mercado es que las acciones europeas y estadounidenses registran ganancias. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentan, liderados por el extremo corto de la curva de rendimiento, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 5 años subiendo más que los de 10 y 30 años, invirtiendo la curva de rendimiento por segunda vez en tres días.

Mientras tanto, la guerra entre Rusia y Ucrania continúa por quinta semana consecutiva. El jueves, el presidente ruso Putin afirmó que los pagos de gas natural en rublos son irreversibles y dio diez días de gracia a los clientes europeos.

Pronóstico del precio GBP/JPY: Perspectiva técnica

El GBP/JPY saltó desde 160.00 y está probando el máximo diario del jueves en 160.88, pero por debajo de eso. El jueves, noté que se estaba formando “un cuasi” doji de lápida; en cambio, apareció un martillo invertido, y vale la pena señalar que la acción del precio del jueves formó un harami alcista.

Dicho esto, la tendencia alcista del GBP/JPY aún está intacta, y la acción del precio de los días anteriores formó un suelo alrededor del área de 159.00-160.00. Hacia arriba, la primera resistencia GBP/JPY sería 161.00. El quiebre de este último expondría el máximo del 30 de marzo en 161.36, seguido de 162.00



Niveles técnicos 

• El EUR/JPY se recuperó en 135.50 debido a que el yen sufrió la suba de los rendimientos y el euro se benefició de la fuerte inflación de la EZ.
• La retórica del BCE también fue notablemente más agresiva y, como resultado, los alcistas a corto plazo del EUR/JPY esperan una nueva prueba de 137.00.

El EUR/JPY se recuperó en la zona de 135.50 el viernes debido a que la subida de los rendimientos, particularmente en los EE.UU., pesaron sobre el yen sensible a las tasas y la retórica positiva de Rusia y Ucrania, la inflación caliente de la zona euro y los comentarios agresivos del BCE apoyaron al euro. El par, que tocó mínimos en el área de 134.50 durante la sesión asiática, ahora cotiza con ganancias diarias de alrededor del 0.5% en los 135.30. Desde un punto de vista técnico, la acción reciente del precio no es particularmente notable, con el par simplemente oscilando dentro de los rangos ya bien establecidos de esta semana.

Con las recientes cifras calientes de inflación de la Eurozona y la retórica cada vez más agresiva de los miembros del BCE que sugieren riesgos alcistas para los rendimientos de la Eurozona en la próxima semana (mucha atención se centrará en la publicación de las minutas del BCE el jueves), muchos optimistas a corto plazo esperarán que la recuperación del viernes sea el comienzo de un movimiento más duradero hacia los máximos de esta semana en el área de 137.00. Los desarrollos geopolíticos podrían hacer o deshacer las perspectivas alcistas a corto plazo del EUR/JPY, con los participantes del mercado esperando con gran expectación escuchar cómo fueron las conversaciones de paz virtuales entre Rusia y Ucrania del viernes.

Otro riesgo geopolítico que los operadores del EUR/JPY deberían estar atentos es la saga en curso relacionada con las demandas de Rusia de pagos en rublos por las exportaciones de gas. Cualquier señal de que Rusia podría cortar el gas a la eurozona sería muy negativa para el euro, ya que tal eventualidad empujaría rápidamente a la economía del bloque a una profunda recesión en medio del racionamiento de energía. No parece que las cosas se dirijan de esa manera en este momento, por lo que, por ahora, el EUR/JPY puede mantener un sesgo alcista.

Niveles técnicos adicionales 

• El AUD/USD no logra recuperar la marca de 0.7500 por séptimo día consecutivo de negociación.
• Los datos macroeconómicos mixtos de EE.UU. no fueron excusa para que el dólar se recuperara frente a la mayoría de las monedas del G8.
• Pronóstico del precio del AUD/USD: El par superó la marca de 0.7500, exponiendo al AUD/USD a una presión bajista.

El AUD/USD apenas avanza durante la sesión americana ya que el estado de ánimo del mercado se vuelve amargo. Las acciones de EE.UU. están registrando pérdidas, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. en el extremo corto de la curva están aumentando más que los vencimientos a largo plazo, lo que indica que la economía de EE.UU. podría desacelerarse debido a las agresivas alzas de la Fed. Al momento de escribir, el AUD/USD cotiza a 0.7490.

Los datos económicos mixtos de EE.UU. y un estado de ánimo de aversión al riesgo impulsan al USD

Factores como el conflicto ruso-ucraniano y los precios globales elevados cambiaron el estado de ánimo de los inversores. Más temprano en el día, el Departamento de Trabajo de EE.UU. dio a conocer el informe de nóminas no agrícolas de marzo, que llegó con 431 000 empleos agregados, por debajo de los 490 000 previstos por los economistas. Aunque eso fue un poco más bajo de lo estimado, los pronósticos fueron de 0 a 700.000, por lo que el mercado lo percibió como un informe sólido. Además, la Tasa de Desempleo bajó de 3.8% anual en febrero a 3.6% en marzo y superó el 3.7% esperado.

Posteriormente, el PMI manufacturero ISM de EE.UU., un indicador líder de la industria, cayó a 57.1 en marzo desde 58.6 en febrero, muy por debajo de las estimaciones de 59 de los analistas.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a sus pares, está subiendo un 0.32%, ubicándose en 98.666, respaldado por los altos rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos del tesoro de EE.UU. a 10 años sube tres puntos básicos, hasta el 2.360%, aunque por debajo de los 2, que están en el 2.428%, invirtiendo la curva por segunda vez en la semana.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

En los últimos siete días, la acción del precio del AUD/USD ha oscilado alrededor de la marca de 0.7500, pero hasta ahora no ha logrado mantenerse por encima de ella. Vale la pena señalar que las velas, la mayoría de ellas imprimieron una mecha más grande en la parte superior de los cuerpos reales, lo que sugiere que una resistencia sólida podría limitar los últimos movimientos. Además, la imposibilidad de recuperar el máximo diario de 0.7555 del 28 de octubre de 2021 dejó al par vulnerable a la presión bajista.

Por lo tanto, el primer nivel de soporte del AUD/USD sería el máximo diario del 3 de septiembre de 2021 en 0.7478. Una ruptura sostenida expondría el máximo diario del 7 de marzo en 0.7441, seguido de 0.7400, y el máximo diario del 15 de noviembre de 2021 en 0.7370.



Niveles técnicos 

• El dólar se mantiene boyante en la sesión, pesando sobre el yen japonés.
• Los datos macroeconómicos optimistas de EE.UU. impulsan los rendimientos de EE. UU.
• La curva de rendimiento se invierte en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años, 5 años, 10 años, 30 años.
• Pronóstico del precio del USD/JPY: La tendencia alcista permanece intacta y podría exacerbar un movimiento alcista hacia 125.00 si recupera 123.00.

El USD/JPY se recupera después de caer 350 pips en la semana, subiendo por encima de 122.00 en un estado de ánimo boyante del mercado y un dólar estadounidense fuerte, impulsado por datos macroeconómicos sólidos de EE.UU. y perspectivas de que la Reserva Federal suba las tasas en 50 pb en el reunión de mayo. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 122.58.

El estado de ánimo de los inversores se volvió amargo después de los datos macroeconómicos de EE.UU. en medio de la extensión de las hostilidades entre Rusia y Ucrania en Europa del Este. El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Lavrov, dijo que Ucrania había entendido la situación en Crimea y Donbas. Lavrov agregó que Rusia estaba preparando una respuesta a las propuestas de Ucrania y dijo que hay progreso.

El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del billete verde frente a una canasta de sus pares, sube un 0.29%, se ubica en 98.59, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años avanza cinco puntos básicos, se ubica en 2.375 %, sustenta el USD/JPY. 

Vale la pena señalar que la curva de rendimiento a 2 años 10 años y 5 años 30 años se ha invertido en el momento de la publicación y es una señal de que los actores del mercado esperan una desaceleración económica o incluso un riesgo de recesión.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

La acción del precio del viernes fue testigo de un salto del USD/JPY, desde los mínimos semanales, hacia el área media del rango de negociación de la semana. Además, una "lápida-doji" en una tendencia bajista les dio a los operadores una señal temprana de que el par se consolidaría o reanudaría al alza. Entonces, una vez que se confirmó que el USD/JPY registró un fondo de alrededor de 121.27, la tendencia alcista está intacta.

Por lo tanto, la primera zona de oferta del USD/JPY a desafiar sería 123.00. El quiebre de este último expondría el máximo diario del 30 de marzo en 123.20, una vez liquidado, podría allanar el camino hacia 124.30, pero los primeros operadores del USD/JPY necesitarían recuperar 124.00.

• El EUR/USD cae el viernes por un dólar más fuerte, alcista para la semana.
• Datos mixt.s de marzo en EE.UU.: Sin sorpresas en el empleo, descenso inesperado en el PMImanufacturero del ISM.
• Índices de Wall Street recortan ganancias; Los mercados europeos se aferran a ganancias modestas.

El EUR/USD cayó aún más y registró un nuevo mínimo de tres días durante la sesión estadounidense en 1.1026 a medida que el dólar estadounidense ganaba impulso. El sesgo permanece a la baja con el par listo para seguir recortando las ganancias semanales.

Dólar al alza después de las NFP, a pesar del ISM

El dólar estadounidense se fortaleció después del comienzo de la sesión estadounidense a medida que el sentimiento del mercado se deterioró con los índices bursátiles de EE.UU. recortando las ganancias. Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos, pero en general parece haber ayudado al dólar.

El índice ISM Manufacturero cayó inesperadamente a 57.1 en marzo, desde 58.6; por el contrario, el S&P Global PMI fue revisado al alza de 58.5 a 58.8. Anteriormente, el informe de empleo mostró que la economía creó 431.000 puestos de trabajo en marzo, por debajo de los 490.000 esperados, mientras que la tasa de desempleo se redujo al 3.6%, su nivel más bajo desde 2020.

“Un informe sólido no cambia el dial de la dinámica del USD. En todo caso, este número debería ayudar a validar los precios de mercado para un fuerte ajuste de la Fed y nuestro sesgo este trimestre de desvanecimiento de los extremos EUR/USD (dentro de 1.08/12)”, escribieron los analistas de TD Securities.

El EUR cierra la semana con un tono negativo

A pesar de perder terreno el viernes por segundo día consecutivo, el EUR/USD sigue al alza durante la semana. Desde el máximo del jueves, perdió más de cien pips. Hasta el momento ha tocado fondo en 1.1026 y sigue bajo presión.

El dólar terminará la semana con pérdidas, pero no débil. El DXY subió un 0.35% el viernes cotizando a 98.70, validando una recuperación después de cotizar por debajo de 98.00 durante los dos días anteriores.

Niveles técnicos

El jefe del Banco Central holandés y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Klaas Knot, dijo el viernes que el BCE tendrá que liquidar su Programa de Compra de Activos (APP) lo más rápido posible, informó Reuters.

Sin embargo, Knot dijo que no ve que la reducción gradual del programa QE del BCE termine antes del tercer trimestre. Es más probable que finalice la APP al principio que al final del tercer trimestre.

Refiriéndose a la lectura de inflación del IAPC de la zona euro mucho más alta de lo esperado del viernes, Knot dijo que era agua debajo del puente y enfatizó que el gradualismo del BCE no es un error. Podemos darnos el lujo de ser graduales siempre que la inflación converja hacia el objetivo a largo plazo del 2.0% del banco, señaló.

Knot dijo que no ve una recesión, sino una "inflación lenta" y dijo que podría haber un alza de tasas en septiembre, octubre o diciembre.

• DXY sube y vuelve a visitar la zona de 98.70.
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. quedaron por debajo de las estimaciones en 431.000.
• El ISM Manufacturero sorprendió a la baja en marzo.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el dólar frente a un conjunto de sus principales rivales, extiende el alza diaria a la región de 98.70 el viernes.

DXY se fortalece tras las cifras de NFP de EE.UU.

El índice acelera ganancias y sube por segunda sesión consecutiva, al mismo tiempo alejándose de mínimos semanales en la zona de 97.70 registrados el 30 y 31 de marzo.

El repunte del dólar viene pari passu con la reanudación de la tendencia alcista en los rendimientos de EE. UU. a lo largo de la curva: la parte corta coquetea con los máximos del ciclo reciente cerca del 2,45 %, la barriga avanza a máximos de 3 días cerca del 2,45 % y la parte larga se acerca al Nivel 2,55%.

La presión de compra sobre el dólar gana fuerza adicional después de que la economía de EE.UU. creara 431.000 puestos de trabajo en marzo y la tasa de desempleo cayera más de lo esperado hasta el 3.6%. Además, se observaron más pruebas del ajustado mercado laboral después de que el salario medio por hora aumentara un 0.4% intermensual y un 5.6% respecto al año anterior.

Finalmente, el Gasto en Construcción se expandió 0.5% mensual en febrero, el PMI Manufacturero llegó a 58.8 y el ISM Manufacturero descendió inesperadamente a 57.1, ambos registros del mes de marzo.

Qué buscar alrededor de USD

El índice extiende el rebote al área muy al norte del obstáculo de 98.00 al final de la semana. Mientras tanto, la acción del precio a muy corto plazo en el dólar sigue estando dictada por la geopolítica, mientras que el caso de un dólar más fuerte en el mediano/largo plazo sigue bien respaldado por la narrativa actual de inflación elevada, una postura de ajuste potencialmente más agresiva. de la Fed, mayores rendimientos estadounidenses y el sólido desempeño de la economía estadounidense.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice ha subido un 0.28% a 98.62 y una ruptura por encima de 99.36 (máximo semanal del 28 de marzo) abriría la puerta a 99.41 (máximo de 2022 el 7 de marzo) y finalmente a 100.00 (nivel psicológico). Por otro lado, la siguiente barrera a la baja emerge en 97.68 (mínimo semanal del 30 de marzo) seguida por 97.10 (SMA de 55 días) y luego 96.62 (SMA de 100 días).

• El USD/CAD luchó por una dirección firme y osciló en un rango alrededor de 1.2500.
• La configuración técnica mixta garantiza cierta precaución antes de realizar apuestas direccionales agresivas.
• La fuerza sostenida más allá de la SMA de 200 horas prepararía el escenario para una ventaja significativa.

El par USD/CAD osciló entre ganancias tibias/pérdidas menores durante los inicios de la sesión americana y se mantuvo estable cerca del nivel psicológico clave de 1.2500 después de las NFP de EE.UU.

Los precios del crudo se sumaron a las fuertes pérdidas del día anterior y socavaron el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, junto con la compra sostenida de dólares estadounidenses, actuó como un viento de cola para el par USD/CAD. Los alcistas, sin embargo, han estado luchando para elevar los precios al contado más allá de la SMA de 200 horas, actualmente alrededor de la región de 1.2525, que ahora debería actuar como un punto fundamental.

Dado que los indicadores técnicos en los gráficos de hora se han recuperado del territorio negativo, el sesgo parece inclinado a favor de los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores bajistas en el gráfico diario hacen que sea prudente esperar algunas compras de seguimiento más allá de la barrera antes mencionada antes de confirmar que el par USD/CAD ha hecho suelo.

Mientras tanto, la región de 1.2480-1.2475 ahora parece proteger la caída inmediata antes del mínimo anual, alrededor de la zona de 1.2430-1.2425 tocada a principios de esta semana. A esto le sigue la marca de 1.2400, que si se rompe de manera decisiva, se verá como un nuevo desencadenante de operaciones bajistas y hará que el par USD/CAD sea vulnerable a prolongar su reciente caída.

Por otro lado, es probable que los alcistas esperen una fortaleza sostenida más allá del área de 1.2530-1.2535 antes de posicionarse para cualquier alza significativa. El siguiente obstáculo relevante está vinculado cerca de la región de 1.2560, por encima de la cual es probable que el par USD/CAD apunte a recuperar la marca de 1.2600 y pruebe la muy importante SMA de 200 días alrededor de la zona de 1.2615.

Gráfico de USD/CAD de 1 hora



Niveles técnicos adicionales 

• Cae en marzo el ISM Manufacturero, en contra de expectativa de suba.
• Índice de empleo y de precios pagados registra fuerte suba.
• Se desploma indicador de nuevos pedidos.

El índice ISM Manufacturero registró una caída desde 58.6 a 57.1 en marzo, lo que resultó sorprendente ya que se esperaba una suba a 59. El dato no tuvo mayor impacto en el mercado.

El índice de empleo del ISM manufacturero tuvo un saltó desde 52.9 a 56.3, mientras que el de nuevos pedidos pasó de 61.7 a 53.8. El índice de precios pagados tuvo un suba significativa desde 75.6 a 87.1.

Previamente se había conocido una revisión al alza del S&P Global PMI Manufacturero a 58.8 con respecto a la lectura preliminar de 58.5. Más temprano, reporte de empleo de marzo mostró una suba en las nóminas no agrícolas de 431.000 en marzo.

El índice S&P Global Manufacturero PMI de EE.UU. se ubicó en marzo en 58.8, lo que implica un revisión positivo con respecto a la lectura preliminar de 58.5, que se esperaba se repitiera. En febrero la lectura fue de 57.3. El índice de precios se revisó a 79.5 desde 79.7, y fue mayor al 79.2 del mes anterior.

El dato no tuvo un impacto significativo en el mercado. Previamente el viernes se publicó el reporte oficial de empleo de EE.UU. y ahora se conocerá el ISM del sector manufacturero.

• La compra sostenida del USD arrastró al GBP/USD a la baja durante los inicios de la sesión americana.
• El informe de las NFP de EE.UU. reafirmó las apuestas de subida de tipos de la Fed y siguió apuntalando al dólar.
• El apetito de riesgo podría limitar el USD de refugio seguro y ayudar a limitar pérdidas más profundas para el par.

El par GBP/USD fue testigo de algunas ventas durante los inicios de la sesión americana y cayó a un nuevo mínimo diario, cerca de 1.3100 luego de la publicación del informe de empleo de EE.UU.

El titular NFP mostró que la economía estadounidense agregó 431.000 empleos en marzo, menos de los 490.000 esperados. Sin embargo, la decepción se vio compensada en gran medida por una revisión al alza de la lectura del mes anterior a 750.000 desde los 678.000 informados anteriormente. Además, la tasa de desempleo cayó al 3.6% desde el 3.8% anterior, mientras que el salario medio por hora aumentó un 0.4% intermensual en comparación con un 0.1% revisado al alza en febrero.

No hubo grandes sorpresas en el informe, aunque los detalles reforzaron las apuestas del mercado de que la Fed subiría las tasas de interés en 100 pb durante las próximas dos reuniones. Esto, a su vez, impulsó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y continuó apuntalando al dólar estadounidense, lo que ejerció cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD. Dicho esto, un tono de riesgo positivo coronó el dólar de refugio seguro y extendió algo de soporte al par.

Los alcistas, hasta ahora, han logrado defender el nivel redondo 1.3100, que ahora debería actuar como un punto fundamental. Una ruptura convincente por debajo expondría el mínimo semanal, alrededor de 1.3050. Algunas ventas de seguimiento harían que el par GBP/USD fuera vulnerable a acelerar la caída hasta el mínimo anual, alrededor del nivel psicológico clave 1.3000.

Con los datos clave fuera del camino, el enfoque del mercado vuelve a los nuevos desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Los inversores siguen siendo optimistas sobre la posibilidad de un avance en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania y una solución diplomática para poner fin al camino. Esto fue evidente a partir de un buen movimiento hacia arriba en los mercados de valores.

Por lo tanto, los titulares geopolíticos entrantes seguirán desempeñando un papel clave para influir en el sentimiento de riesgo de mercado más amplio. Esto, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., impulsará la demanda de USD y producirá algunas oportunidades comerciales en torno al par GBP/USD el último día de la semana.

Niveles técnicos 

• Economía de EE.UU. creó 431.000 puestos de trabajo en marzo.
• Bolsas rebotan en forma modesta tras caída del jueves.
• Rendimientos de bonos del Tesoro suben, dando apoyo al dólar contra monedas del G10.

Los futuros de los principales índices de Wall Street apuntan a una recuperación tras la caída del jueves. En Europa la mayoría de las plazas bursátiles operan en verde. Datos de EE.UU. no sorprenden y sigue el escepticismo por las conversaciones entre Ucrania y Rusia.

Verde suave

Las cifras laborales de EE.UU. no generaron mayor impacto en las bolsas. Tras cerrar el jueves con una caída del 1.57%, el S&P 5000 apuntan a una apertura con subas en torno al 0.34%.

El reporte de empleo de EE.UU. mostró que las nóminas no agrícolas subieron en 431.000 en marzo, por debajo de los 490.000 esperados por el consenso del mercado. En el lado positivo, se revisó al alza el dato de febrero (de 678.000 a 750.000) y la tasa de desempleo cayó a mínimos desde febrero de 2020, pese a la suba en la tasa de participación laboral.

El dato impulsó al dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro, aunque en forma moderada. El impacto en general de las cifras laborales fue limitado, posiblemente por la falta de sorpresas y al mismo tiempo, porque el foco está puesto en otros eventos.

La suba del dólar se dio frente a las monedas del G10, ya que contra las de mercados emergentes se mantiene con un sesgo negativo. Las de mejor rendimiento están siendo las de América Latina. Los metales están bajo presión y el petróleo convalida pérdidas modestas, con el WTI cediendo 1%.

Las novedades sobre la invasión a Ucrania, el COVID en China y las expectativas de política monetaria siguen siendo claves para los operadores. Más adelante el viernes se publicarán datos de actividad del sector manufacturero de EE.UU. (ISM y Markit PMI).

Niveles técnicos

• Nóminas no agrícolas suben en 431.000 en marzo, debajo de los 490.000 esperado.
• El dólar sube tras datos, a un ritmo moderado.
• EUR/USD se mantiene lateral, con un sesgo bajista.

El EUR/USD cayó hasta 1.1035 luego del reporte de empleo de marzo de EE.UU. ante una suba del dólar frente a las monedas del G10. Si bien las nóminas subieron menos de lo esperado, los detalles resultaron alentadores.

La economía estadounidense creó 431.000 puestos de trabajo en marzo, por debajo de los 490.000 del consenso del mercado. Se revisaron al alza las cifras de febrero y la tasa de desempleo cayó más de lo esperado a 3.6%, el nivel más bajo desde 2020.

El billete verde se apreció en forma modesta en el mercado, empujando al EUR/USD a nuevos mínimos diario. Luego el par tuvo un rebote pero este va perdiendo fuerza antes de la apertura de Wall Street.

El sesgo es negativo en el EUR/USD, y se mantiene cerca del mínimo. De perder 1.1030, el próximo soporte se ve en 1.1000. Al alza, un recuperación sobre 1.1070, sería una señal de más subas por delante para el euro.

Más adelante el viernes se publicarán cifras del sector manufacturero de EE.UU. con el reporte Markit PMI y el ISM. Previamente el viernes, se conoció de un salto en la inflación en la Eurozona.

Niveles técnicos

• USD/JPY recuperó la tracción positiva el viernes y rompió tres días consecutivos de la racha perdedora.
• El apetito de riesgo, la divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ pesaron sobre el JPY y continuaron apoyando los préstamos.
• La subida de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y los datos en su mayoría optimistas de NFP de EE.UU., respaldaron al USD y favorecen a los operadores alcistas.

El par USD/JPY mantuvo sus ganancias intradiarias, por encima de los 122.50 a principios de la sesión americana y tuvo una reacción bastante apagada al informe mensual de empleo de EE.UU.

El titular de NFP mostró que la economía estadounidense agregó 431.000 puestos de trabajo en marzo frente a los 490.000 esperados, aunque la decepción se vio compensada por una revisión al alza de la lectura del mes anterior a 750.000. Detalles adicionales revelaron que la tasa de desempleo cayó al 3.6% desde el 3.8% en febrero y el salario medio por hora creció un 0.4% desde el 0.1% anterior.

Los datos reafirmaron las apuestas del mercado de que la Fed aumentaría las tasas de interés en 100 pb durante las próximas dos reuniones para combatir la inflación obstinadamente alta. Esto se vio reforzado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que apuntalaron al dólar estadounidense. Por otro lado, el yen japonés se vio lastrado por el compromiso del Banco de Japón de defender agresivamente su tope de rendimiento del 0.25%.

Esto, junto con un tono generalmente positivo en los mercados de valores, hizo mella en la demanda del JPY como refugio seguro y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY. Esto marcó el primer día de un movimiento positivo en los cuatro anteriores y ayudó al par a detener su retroceso desde niveles por encima de la marca psicológica de 125.00, o el nivel más alto desde agosto de 2015 tocado a principios de esta semana.

Con los datos clave del viernes fuera del camino, el enfoque del mercado vuelve a los nuevos desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Los titulares entrantes influirán en el sentimiento de riesgo de mercado más amplio. Esto, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU. y la dinámica del precio del dólar estadounidense, debería proporcionar cierto impulso al par USD/JPY y permitir que los operadores aprovechen algunas oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos 

• Nóminas no agrícolas suben en 431.000 en marzo, contra 490.000 esperados.
• Cifras de febrero revisadas al alza de 678.000 a 750.000.
• Tasa de desempleo cae a 3.6%, nivel más bajo desde febrero del 2020.

El reporte de empleo de EE.UU. mostró que la economía creó 431.000 puesto de trabajo en marzo, por debajo de los 490.000 esperados por el consenso del mercado. Por onceavo mes consecutivo, la cifra superó los 400.000, una racha histórica. En febrero, las nóminas no agrícolas se incrementaron en 750.000, cifra revisada al alza desde 678.000. 

La tasa de desempleo cayó más de lo esperado desde 3.8% a 3.6%. Esto se dio pese a que la tasa de participación laboral (personas con empleo y buscando empleo) se incrementó desde 62.3% a 62.4%. Los ingresos por hora subieron 0.4% en marzo y un 5.6% con respecto a un año atrás.

El dólar se apreció en el mercado luego de los datos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro no registraron variaciones significativas por el momento, y se mantuvieron en torno a los niveles que tenían antes de las cifras. Los números no generaron sorpresas.  Más adelante el viernes se publicarán datos del sector manufacturero (ISM y Markit PMI).

• El dólar avanza el viernes antes de datos clave.
• Avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro dan apoyo al billete verde.
• Reporte de empleo de EE.UU. puede generar ruido.

El USD/JPY está subiendo el viernes antes del reporte de empleo de EE.UU. En la sesión europea llegó hasta 122.76, el máximo en dos días. Luego tuvo un retroceso y pasó a operar en sentido lateral alrededor de 122.50.

En minutos saldrán los datos de empleo de marzo de EE.UU. Se espera que las nóminas no agrícolas muestren una suba de 490.000 y que la tasa de desempleo haya pasado en marzo de 3.8% a 3.7%.

El dólar, antes de los datos, sube en el mercado a un ritmo modesto, apoyado en la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 2.41% lejos del mínimo del jueves de 2.31%. Esto está jugando a favor del USD/JPY.

Al alza, las resistencias del par asoman en 122.75 y luego una fuerte barrera en 123.20. En caso de afirmarse sobre este último nivel, el dólar quedará fortalecido. En la dirección contraria, ahora 122.10/15 es el primer soporte seguido luego por 121.55, que es la última defensa para el mínimo de la actual semana en 121.25.

Niveles técnicos

• AUD/USD recuperó tracción positiva el viernes en medio de un tono de riesgo generalmente positivo.
• Algunas compras de seguimiento del USD deberían limitar el alza antes de los datos de empleo de EE.UU.
• La incertidumbre sobre Ucrania podría impedir aún más que los alcistas hagan nuevas apuestas.

El par AUD/USD mantuvo su tono de oferta de cara a la sesión americana y fue visto por última vez operando cerca del máximo diario, alrededor de la región de 0.7515-0.7520.

El par atrajo nuevas compras el último día de la semana y revirtió las modestas pérdidas de la noche a la mañana en medio de un tono de riesgo positivo, que tiende a beneficiar al dólar australiano percibido como más riesgoso. A pesar de un avance en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra impulsaron la confianza de los inversores antes de la reanudación de las conversaciones el viernes.

Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio del riesgo de una mayor escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania. De hecho, el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelensky, advirtió que Rusia está consolidando y preparando poderosos ataques en la sitiada Mariupol. Esto, junto con las expectativas de línea dura de la Fed, apuntaló al dólar estadounidense y debería limitar las ganancias del par AUD/USD.

Los inversores parecen convencidos de que la Fed subiría los tipos de interés 100 pb durante las próximas dos reuniones para combatir la inflación persistentemente alta. Esto fue evidente a partir de una nueva ventaja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que ayudó al dólar a capitalizar el movimiento de recuperación de la noche a la mañana desde un mínimo de casi dos semanas. Los alcistas del USD, sin embargo, parecían reacios antes de los datos mensuales de empleo de EE.UU.

El conocido informe NFP, cuyo lanzamiento está previsto para principios de la sesión norteamericana, influirá en las expectativas del mercado sobre el próximo movimiento de política de la Fed. Aparte de esto, los nuevos acontecimientos en torno a la saga Rusia-Ucrania deberían impulsar la demanda del USD. Esto, a su vez, debería proporcionar un nuevo impulso al par AUD/USD y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Desde una perspectiva técnica, el par AUD/USD ha estado oscilando en un rango familiar durante la última semana más o menos. Esto se produce tras el reciente repunte desde niveles inferiores a 0.7000, o el mínimo del año hasta la fecha, y podría clasificarse como una fase de consolidación alcista. Dicho esto, será prudente esperar una ruptura sostenida a través de dicho rango comercial antes de posicionarse para obtener más ganancias.

Niveles técnicos

• El EUR/USD cotiza ligeramente a la defensiva en la banda 1.1050/60.
• Un retroceso más profundo podría extenderse al nivel 1.0944.

El EUR/USD mantiene la postura ofrecida sólida en la segunda mitad de la semana, al menos antes de la publicación del reporte de empleo de EE.UU. el viernes.

Teniendo en cuenta la acción en curso sobre los precios, no debe descartarse un mayor retroceso con el objetivo inmediato en el mínimo semanal en 1.0944 (28 de marzo). De perder este nivel quedaría expueseto un retroceso a la zona de 1.0900 (14 de marzo) antes del mínimo de 2022 en 1.0807 (7 de marzo).

Se espera que las perspectivas negativas a mediano plazo para el EUR/USD se mantengan sin cambios mientras siga por debajo de la clave  media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1484.

EUR/USD gráfico de día 

• El DXY extiende las ganancias recientes por encima de 98.00.
• Una mayor recuperación aputnaría a recuperar la zona de 99.00.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) extiende la recuperación a la región de 98.60 antes del porete de empleo estadounidense el viernes.

El DXY logra ampliar aún más el rebote desde la zona de contención decente en torno a 97.70 (30,31 de marzo) y se espera que de continuar el rebote se dirija al área de 99.00 y más allá, en el corto plazo.

La actual postura alcista en el índice sigue siendo apoyada por la línea de seis meses cerca de 96.20, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas de continuar por encima de la media móvil simple de 200 días en 94.87.

DXY gráfico de día

• El EUR/JPY recupera algo de compostura y revierte la reciente caída.
• La región de 134.40 se ha convertido en una zona de soporte decente.

El EUR/JPY recupera la sonrisa el viernes y deja atrás dos sesiones consecutivas con pérdidas.

El impulso alcista subyacente en el cruce permanece sin cambios por el momento. Dicho esto, el siguiente obstáculo se mantiene en el máximo de 2022 en 137.54 (28 de marzo) antes de una probable visita al pico de agosto de 2015 en 138.99 (15 de agosto) y por delante del nivel de 140,00.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 130.09, se espera que las perspectivas sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• Se viene el reporte de empleo de EE.UU. de marzo.
• Inflación en Europa sube hasta 7.5%, cifra más grande de lo esperado.
• EUR/USD consolida pérdidas del jueves, se aleja del máximo en cuatro semanas.

El EUR/USD está cayendo en forma modesta el viernes y desde hace horas se mueve en sentido lateral, a la espera de importantes datos económicos de EE.UU. y luego de las cifras de inflación de la Eurozona. El par cayó hasta 1.1040 en la sesión europea, el nivel más bajo desde el martes.

El calendario económico muestra como evento clave el reporte de empleo de Estados Unidos de marzo, a publicarse en menos de dos horas. El consenso del mercado apunta a un aumento en las nóminas no agrícolas de 490.000 y que la tasa de desempleo pase de 3.8% a 3.7%. Más adelante el viernes se publicarán datos del sector manufacturero de marzo con el índice Markit PMI y el ISM. Además se conocerá la evolución del gasto en construcción de febrero.

En la Eurozona, los datos mostraron una desaceleración en la actividad del sector manufacturera, con el PMI preliminar de marzo cayendo desde 57 a 56.5. El otro reporte, más importante fue el de inflación. En la Eurozona el índice de precios al consumidor alcanzó un nuevo record en marzo al trepar a 7.5%, empujado por la invasión a Ucrania. La sorpresa alcista se esperaba tras los datos conocidos de países de la región en los días previos.

El jueves el euro se vio afectado por las cifras de inflación y aún se muestra debilitado, extendiendo la caída además contra el franco suizo y la libra. El EUR/USD pasó de máximos en semanas en 1.1185, a retroceder más de cien pips.

En la previa de los datos de empleo, el EUR/USD se mueve lateral alrededor de 1.1050, aún con cierta debilidad, aunque también dando señales de estabilización tras encontrar soporte sobre 1.1040. En 1.1030 y 1.1000, están los soportes próximos en caso de darse una extensión bajista. Al alza, las resistencias se pueden ver en 1.1075/80 y luego en 1.1100 y 1.1130.

Niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumo preliminar anual de la zona euro ha saltado al 7.5% en marzo desde el 5.9% de febrero, su nivel más alto desde la creación de la eurozona, según publica Eurostat. La previsión del mercado era de una subida al 6.6%.

Las cifras de la zona del euro se informan un par de días después de que la inflación anual de Alemania para marzo superara con creces las expectativas del 6.7%, llegando al 7.6% luego de un aumento del 5.5% informado en febrero.

El IPC subyacente anual también ha subido, situándose en el 3% desde el 2.7% anterior, aunque modera levemente las expectativas del 3.1%.

“En cuanto a los principales componentes de inflación de la zona euro, se espera que la energía tenga la tasa anual más alta en marzo (44.7%, frente al 32.0% en febrero), seguida de alimentos, alcohol y tabaco (5.0%, frente al 4.2% en febrero), los bienes industriales no energéticos (3.4%, frente al 3,1% de febrero) y servicios (2.7%, frente al 2.5% de febrero)”, informa Eurostat.

El índice de Markit del PMI manufacturero de Reino Unido ha bajado a un mínimo de treces meses en marzo en 55.2 puntos desde el máximo de tres meses de febrero en 58.0. El resultado se ha situado por debajo de los 55.5 estimados por el mercado.

Los cinco subcomponentes del PMI tuvieron una influencia negativa sobe este nivel en marzo. Junto con un crecimiento más débil de la producción y los nuevos pedidos, hubo aumentos más lentos tanto en las existencias de compras como en el empleo y una disminución en la medida en que los plazos de entrega promedio de los proveedores se estaban alargando.

El índice PMI manufacturero de Markit para la Eurozona ha caído en marzo a 56.5 puntos desde los 58.2 de febrero, retrocediendo a su nivel más bajo en catorce meses, concretamente desde enero de 2021. 

El indicador ha decepcionado el consenso del mercado, qu esperaba un leve descenso a 57 puntos.

Según el comunicado de IHS Markit, el sector manufacturero de la zona euro registró una mayor desaceleración en el crecimiento al final del primer trimestre, con el PMI general cayendo a un mínimo de 14 meses. Se mencionó un aumento de las tensiones geopolíticas como un factor que pesa sobre la demanda y tuvo un impacto notable en la confianza empresarial, que cayó a su nivel más débil desde mayo de 2020.

El debilitamiento estuvo acompañado por una intensificación de las presiones en la cadena de suministro durante el mes, ya que el aumento de las infecciones por COVID19 en China y la invasión rusa de Ucrania, según se informa, llevaron a plazos de entrega más largos.

El índice PMI manufacturero de Markit ha caído en marzo a 56.9 puntos desde los 58.4 de febrero, deslizándose a su resultado más bajo en dieciocho meses, concretamente desde septiembre de 2020. 

El indicador ha decepcionado el consenso del mercado, qu esperaba un retrecso más moderado, hacia 57.6.

Según el comunicado de IHS Markit, la caída se ha debido a que la guerra en Ucrania afecta la demanda de exportación, las cadenas de suministro y los precios.

El informe también habla de aumentos más lentos en la producción y nuevos pedidos a medida que caen las ventas de exportación.  La inflación del costo de los insumos se acelera en medio de una nueva interrupción del suministro. Las expectativas empresariales se hunden al nivel más bajo desde mayo de 2020.

Los estrategas de divisas en UOB Group ahora ven al EUR/USD moviéndose dentro del rango de 1.0990-1.1170 por el momento.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el 'avance del EUR/USD podría extenderse por encima de 1.1190 antes de retroceder'. Posteriormente, el EUR/USD subió a 1,1184 antes de realizar un descenso sorprendentemente pronunciado (el mínimo ha sido de 1.1059). Si bien la rápida caída parece estar adelantándose a sí misma, el EUR/USD podría bajar aún más a 1.1035. Es poco probable que el soporte mayor en 1.0990 esté amenazado. En el lado positivo, una ruptura de 1.1125 (la 'resistencia menor' está en 1.1100) indicaría que la presión descendente actual se ha aliviado."

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (30 de marzo, EUR/USD en 1,1085) destacamos que el riesgo del EUR/USD se ha desplazado al alza. Añadimos que una clara ruptura de 1.1140 podría llevar a un fortalecimiento a 1.1190. En cuanto a la subida del par, dijimos ayer (31 de marzo, EUR/USD en 1,1155) que 'si el EUR/USD rompe 1.1190, la probabilidad de una mayor fortaleza a 1.1240 aumentaría'. El EUR/USD no rompió 1.1190, ya que subió a 1.1184 antes de caer bruscamente a un mínimo de 1.1059. Si bien nuestro nivel de 'fuerte soporte' en 1.1055 no se rompió, el impulso al alza se ha disipado algo. El EUR/USD parece haberse movido a una fase de consolidación y es probable que se mueva entre 1.0990 y 1.1170 por ahora."

Ahora se espera que el USD/JPY mantenga el movimiento en rango entre 121.00 y 124.00 en las próximas semanas, según señalan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de que el USD/JPY 'suba a 123.30' ayer fueron incorrectas, ya que bajó a 121.26 antes de repuntar. La acción actual del precio parece ser parte de una amplia consolidación y es probable que el USD/JPY se mueva entre 121.30 y 122.60 hoy."

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (30 de marzo, USD/JPY en 122.80), destacamos que el reciente rally del USD/JPY ha llegado a su fin y esperamos que el USD/JPY se consolide y opere entre 121.00 y 124.50. No hay ningún cambio en nuestra opinión a pesar de que un rango más estrecho de 121.00/124.00 es probable que contenga el movimiento en el USD/JPY, al menos en estos pocos días. De cara al futuro, una ruptura clara de 121.00 indicaría que el USD/JPY podría retroceder de manera sostenida".

Advirtiendo a la Unión Europea (UE) sobre la confrontación con Rusia, un funcionario del Ministerio de Relaciones Exteriores del país ha dicho el viernes que estarán preparados para responder a las sanciones de la UE, según informa RIA.

Comentarios destacados

Rusia amenazó el jueves con cortar sus suministros de gas a Europa si el Viejo Continente no paga en rublos, mientras la guerra en Ucrania continúa.

Mientras tanto, la OTAN y Kiev advirtieron que las tropas rusas se estaban reagrupando para nuevos ataques.

La libra entró en una fase consolidativa y se espera que opere dentro del rango de 1.3050-1.3250 en las próximas semanas, según sugirieron los estrategas de forex de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "Nuestras expectativas de que la libra 'pruebe la resistencia en 1.3195' ayer no se materializaron, ya que cotizó entre 1.3107 y 1.3176 antes de cerrar con poco cambió en 1.3145 (+0.06%). El impulso está plano y la libra es probable que opere lateralmente hoy. Se espera que esté dentro de un rango de 1.3110/1.3185."

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (31 de marzo, par en 1.3140). Como se ha destacado, es probable que la libra opere entre 1.3050 y 1.3250 por ahora."