Noticias de mercados

• El Oro experimenta ligeras subidas en un mercado reforzado por los positivos informes de actividad manufacturera en EE.UU.
• El repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense tras los optimistas informes del ISM y de S&P Global pone en entredicho el atractivo del Oro sin rendimientos.
• La fortaleza del Dólar estadounidense frena la trayectoria alcista del Oro, ya que los participantes del mercado recortan sus apuestas a los recortes de tipos de la Fed.

El precio del Oro subió el lunes, pero se mantuvo por debajo del máximo histórico de 2.265$. El metal brillante está perdiendo algo de impulso, aunque sigue subiendo un 0.30% en el día. En el momento de escribir estas líneas, el par XAU/USD opera en 2.240$, tras alcanzar un mínimo diario de 2.228$.

La actividad empresarial en Estados Unidos repuntó en marzo, según el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y S&P Global. El primero superó las estimaciones y aplastó los datos de febrero, mientras que el segundo se enfrió pero se mantuvo en terreno expansivo. Estos datos, junto con unas sólidas perspectivas económicas en EE.UU., podrían hacer mella en la Reserva Federal (Fed) a la hora de recortar los tipos de interés.

El PMI manufacturero ISM se expandió por primera vez desde septiembre de 2022. Ello impulsó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que supuso un viento en contra para el metal sin rendimiento. Los inversores se vieron impulsados a tomar beneficios en el metal amarillo a cambio de bonos del Tesoro de EE.UU., que tienden a ser más atractivos en medio de expectativas de tipos de interés más altos.

el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de la divisa americana frente a otras seis, se situó en 104.99 y ganó un 0.44%, limitando el avance del XAU/USD.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro se mantiene a flote pero lejos de máximos históricos

• El viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, respondió a los últimos datos de inflación, afirmando que se alineaban con sus expectativas e indicando que la Fed no reaccionaría de forma exagerada a estas cifras. Esto sugiere que el banco central estadounidense se mantendría a la expectativa de cara a futuras decisiones de política monetaria.
• Tras el informe del viernes del indicador de inflación preferido de la Fed, el Gasto en Consumo Personal (PCE), una lectura más suave hizo que los precios del Oro subieran con fuerza, aunque retrocedieron tras las palabras de Powell.
• El PMI manufacturero del ISM creció un 50.3, por encima de las estimaciones del 48.4, superando la lectura del 47.8 de febrero. El índice de precios pagados aumentó un 55.8, su nivel más alto desde agosto de 2022, cuando alcanzó el 52,5.
• S&P Global reveló la última revisión del PMI manufacturero de marzo en Estados Unidos, que se situó en 51.9, por encima de la lectura anterior de 52.2.
• Tras la publicación de los datos, los participantes en el mercado redujeron sus apuestas a un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio, hasta el 58%, desde el 60% del pasado viernes.

Análisis técnico: El repunte del Oro parece haberse extendido en exceso, pero va a continuar

El gráfico diario del XAU/USD muestra el último repunte del Oro hasta nuevos máximos históricos, alcanzado con un impulso a la baja, como muestra al índice de fuerza relativa (RSI). Cuando el Oro alcanzó el máximo histórico, el RSI se situó en 77.21, por debajo de su nivel máximo alcanzado el 11 de marzo en 84.41, lo que sugiere que se está formando una divergencia negativa.

No obstante, el escenario de un movimiento de reversión a la media es más arriesgado. Con todo, una ruptura por debajo de los 2.200$ podría propiciar un retroceso hacia el máximo del 8 de marzo convertido en soporte en los 2.195$, antes de extender sus pérdidas hasta 2.150$.

Si rompe por encima de 2.270$, se reanudará la tendencia alcista, lo que expondría a los 2.300$.

• En el gráfico diario se observa un impulso vendedor significativo, ya que el RSI desciende hacia zonas negativas, mientras que el MACD muestra una creciente tracción negativa.
• En línea con el gráfico diario, los indicadores horarios muestran una creciente presión vendedora.
• La reciente caída por debajo de la SMA de 20 días podría sugerir una posible realineación bajista a corto plazo.

Actualmente, el par EUR/JPY cotiza en torno a 162-85, lo que representa un descenso del 0.30% durante la sesión del lunes. Las señales bajistas se están intensificando como se observa en el aumento del impulso vendedor, lo que indica un posible cambio de la tendencia alcista precedente.

En el gráfico diario para el EUR/JPY, la lectura más reciente del índice de fuerza relativa (RSI) cayó cerca de territorio negativo. Esta situación tiende a indicar un creciente impulso vendedor. Al mismo tiempo, el histograma de la divergencia de la media móvil (MACD) muestra barras rojas en aumento, lo que implica un aumento del impulso negativo.

EUR/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el par EUR/JPY muestra un sentimiento bajista similar. El RSI cayó cerca del territorio de sobreventa, lo que demuestra el dominio de los vendedores en el mercado durante las últimas horas. Además, el histograma horario del MACD refuerza este sentimiento, mostrando barras rojas ascendentes que indican una inclinación hacia un impulso negativo.

Gráfico horario del EUR/JPY

Si analizamos el panorama general, el par EUR/JPY muestra una combinación de señales alcistas y bajistas. Una postura alcista se manifiesta a través de su posición por encima de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días, revelando una tendencia positiva para el par a largo plazo. Sin embargo, el cruce ha caído hoy justo por debajo de la SMA de 20 días, lo que infiere un posible giro bajista a corto plazo.

En resumen, aunque las tendencias a largo plazo demuestran una postura predominantemente alcista para el EUR/JPY, las lecturas recientes de los gráficos diarios y horarios sugieren un posible cambio hacia un mercado de vendedores que podría alimentar movimientos bajistas adicionales en caso de que los compradores no intervengan.

• El GBP/USD retrocede ante la fuerte actividad manufacturera estadounidense y las presiones sobre los precios, que alimentan las especulaciones sobre la persistencia de la política de la Fed.
• La resistencia de la economía estadounidense, puesta de manifiesto por los datos del ISM, contrasta con la tranquilidad de los mercados europeos debido al cierre por vacaciones.
• Los próximos datos del PMI del Reino Unido podrían lastrar el GBP/USD, ya que los participantes en el mercado esperan un mayor deterioro.

La Libra esterlina se desploma a mediados de la sesión norteamericana, ya que los sólidos datos económicos estadounidenses podrían hacer mella en las intenciones de la Reserva Federal de recortar los tipos. Esto apuntaló al Dólar, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon, un viento en contra para la Libra. El par GBP/USD cotiza en 1.2587, con una caída del 0.57%.

La Libra esterlina se mantiene a flote en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos en Estados Unidos.

El festivo en Europa mantiene cerrados los mercados financieros. Al otro lado del Atlántico, los datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) revelaron que la actividad empresarial en EE.UU. se expandió en marzo por primera vez desde septiembre de 2022, lo que sugiere la resistencia de la economía. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero alcanzó 50,3, superando el consenso de 48.4 y mejorando el 47.8 de febrero. Además, el informe destacó un aumento del índice de precios pagados, que alcanzó su punto más alto desde agosto de 2022. Dado que el comportamiento de la economía ha sido mejor de lo esperado, este resurgimiento de las presiones sobre los precios podría dificultar la inclinación de la Reserva Federal a suavizar su política monetaria.

Anteriormente, S&P Global había anunciado un ligero ajuste del PMI manufacturero de marzo en Estados Unidos, situándolo en 51.9 frente a la lectura inicial de 52.2, en torno a las 13:45 GMT.

Tras los datos, los operadores del mercado monetario redujeron las probabilidades de un recorte de tipos de la Reserva Federal en junio de alrededor del 60% al 56.9%, según datos de la herramienta FedWatch de CME.

La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó en un discurso en la Fed de San Francisco que el banco central estadounidense no tiene prisa por recortar los tipos. Aunque el índice de precios subyacentes del gasto en consumo personal (PCE) de la semana pasada fue ligeramente inferior, el Índice de Precios al Consumo (IPC) se mantiene por encima del umbral del 3%. Eso mantendría a los funcionarios de la Fed con las manos atadas y adheridos al mantra de más altos durante más tiempo.

El martes, en la agenda económica del Reino Unido se publicarán los precios de la vivienda, el crédito al consumo del BoE y el PMI manufacturero S&P Global.

GBP/USD Análisis del precio: Perspectivas técnicas

El tipo de cambio GBP/USD ha roto el nivel de soporte dinámico anterior observado en la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2857, abriendo la puerta a nuevas pérdidas. Si los vendedores empujan al tipo de cambio por debajo de 1.2550, el siguiente nivel será 1.2500. De lo contrario, si los bordes del par superan la DMA de 200, vemos 1.2600 como próxima zona de oferta, antes de la DMA de 100 en 1.2649.

• El DXY se sitúa en 104.95, lo que refleja un notable avance en la jornada.
• Los inversores se centran en los datos entrantes, en medio de la especulación de un ciclo de relajación que comenzará en junio.
• Las lecturas del PMI del ISM de marzo superaron las expectativas.
• Los mercados esperan la publicación de las Nóminas no Agrícolas, las ganancias medias por hora y la tasa de desempleo de marzo para conocer la salud de la economía.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza en 104.95 el lunes por la mañana, reflejando algunas ganancias. El sólido informe de actividad empresarial ISM de marzo, que muestra el mayor crecimiento desde septiembre de 2022, podría disuadir a la Reserva Federal (Fed) de precipitarse al inicio del ciclo de relajación. Los datos del mercado laboral que se publicarán esta semana determinarán las expectativas.

La economía estadounidense parece estable y la postura de la Fed sigue siendo prudente. A pesar de las revisiones al alza de las previsiones de inflación, la Fed, bajo la dirección de Powell, se abstiene de reaccionar de forma exagerada ante los repuntes de la inflación a corto plazo. El inicio especulado de un ciclo de flexibilización en junio sigue dependiendo de los datos entrantes.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY, impulsado por la solidez de la actividad empresarial y las apuestas de línea dura de la Fed

• El informe del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) muestra que la actividad empresarial en marzo mejoró por primera vez desde septiembre de 2022, lo que indica una economía robusta.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero alcanzó 50.3 en marzo, superando las cifras previstas de 48.4 y superando apreciablemente la lectura de febrero de 47.8.
• El índice de precios pagados del informe ISM subió a su nivel más alto de 55.8 anual desde el 52.5 de agosto de 2022.
• La mejora de la economía podría disuadir a la Fed de relajar su política monetaria.
• Como reacción a la actual resistencia de la economía estadounidense, las probabilidades de un recorte de tipos en la reunión de junio cayeron del 85% a alrededor del 65%.
• En el mercado de renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se dispararon. El rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.71%, el rendimiento a 5 años en el 4.33% y el rendimiento a 10 años en el 4.33%, mostrando todos ellos fuertes subidas y reflejando un impulso de las apuestas halconas.
• Los datos pertinentes del mercado laboral estadounidense, como la media de ganancias por hora, las Nóminas no Agrícolas y la tasa de desempleo, proporcionarán una comprensión vital de la salud y las tendencias de la mano de obra del país.

Análisis técnico del DXY: Los osos del DXY retroceden, los toros ganan el control

Los indicadores técnicos del gráfico diario reflejan un creciente impulso comprador para el DXY. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio positivo y exhibe una pendiente positiva, lo que generalmente se conoce como una señal alcista. Además, los indicadores de convergencia y divergencia de medias móviles (MACD) muestran barras verdes ascendentes, lo que amplifica el énfasis en el impulso alcista.

Además, la posición del DXY por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días añade argumentos a favor de una perspectiva técnica positiva para el Dólar.

• El Dólar autraliano amplía sus pérdidas frente a un USD más fuerte, ya que los datos estadounidenses superan las expectativas.
• El sector manufacturero estadounidense se expande con el subíndice de precios en máximos recientes.
• El AUD/USD está poniendo a prueba el soporte de 0.6480, con la zona clave de 0.6440 en el punto de mira.

El Dólar australiano reanudó su tendencia bajista el lunes, lastrado por la fortaleza del Dólar estadounidense tras unos datos manufactureros estadounidenses mejores de lo esperado.

El PMI manufacturero ISM de EE.UU. mejoró hasta 50.03 en marzo, volviendo a niveles de expansión después de más de un año, y superando las expectativas del mercado de una mejora más leve hasta 48.2. Más allá de eso, el subíndice de precios pagados se ha acelerado a su ritmo más rápido en casi dos años, lo que plantea presiones al alza para la inflación.

AUD/USD Análisis técnico

El Dólar Australiano se encuentra bajo una creciente presión bajista tras haber superado la base de un patrón triangular, en 0,6530. Este nivel frenó los intentos de recuperación del jueves y el viernes, y los osos tomaron el control el lunes.

El par está probando ahora el soporte de 0.6480, que cierra el camino hacia el gran objetivo, en 0.6440. Al alza, la mencionada línea de tendencia inversa, en 0.6530 es la resistencia inmediata antes de 0.6555.

AUD/USD Gráfico de 4 horas

• El Dow Jones corrige a la baja tras los buenos datos de actividad manufacturera en Estados Unidos.
• Los sectores inmobiliario y sanitario lideran las pérdidas, mientras que los servicios de comunicación y la energía avanzan.
• El DJIA corrige a la baja tras rechazar el nivel psicológico de los 40.000 puntos.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) sufre un importante retroceso este lunes. La sorpresa positiva del índice PMI manufacturero ISM de EE.UU. confirma el fuerte impulso de la economía estadounidense y echa un jarro de agua fría sobre las expectativas de relajación de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).

La actividad del sector manufacturero estadounidense volvió a crecer tras más de un año de contracción. El PMI general subió a 50.3 desde 47.8 en marzo, superando las expectativas de un aumento más leve hasta 48.4. Además, el subíndice de precios pagados subió a 55.8, su lectura más alta desde julio de 2022 y una contribución positiva a las tendencias inflacionistas.

Es probable que estas cifras respalden la opinión de los halcones de la Fed de que no hay prisa por empezar a bajar los costes de los préstamos. Esta semana tenemos una serie de miembros de la Fed y cifras clave de empleo que nos darán más pistas sobre los planes del banco central.

Noticias del Dow Jones

El índice Dow Jones cayó un 0.56% durante la sesión del lunes por la mañana, con la mayoría de los sectores en números rojos. Los sectores inmobiliario y sanitario fueron los que más perdieron, con caídas del 1.29% y el 1.16% respectivamente. En el lado positivo, los servicios de comunicación subieron un 1% y el sector de la energía avanzó un 0.32%.

Las acciones de Home Depot (HD) lideran los descensos con una caída del 2.32%, hasta 374.69$, seguidas de las de Nike (NKE), que bajan un 2.16%, hasta 91.97$. Boeing (BA) continúa desangrándose con la compañía sumida en una importante crisis que ha provocado la sustitución del consejo de administración. El fabricante de aviones pierde un 1.59%, hasta 189.92$.

En el lado positivo, 3M (MMM) superó al resto de compañías del índice con un salto del 3.63% hasta 91.90$, seguida de Microsoft (MSFT), que subió un 0.7% hasta 423.82$.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El índice Dow Jones está experimentando una importante corrección a la baja el lunes, cediendo la mitad del terreno ganado la semana pasada. La tendencia general sigue siendo alcista, pero el retroceso desde los máximos históricos da esperanzas a los osos de poner a prueba el soporte en el anterior nivel de resistencia de 39.240.

El DJIA sigue siendo alcista, situándose cómodamente por encima de los máximos anteriores y de la media móvil simple (SMA) de 4 horas en 39.250 puntos. Por debajo de aquí, los próximos objetivos bajistas se sitúan en el nivel de 39.000 y el soporte de la línea de tendencia en 38.775.

Más abajo, la resistencia de la línea de tendencia de los mínimos de finales de enero en 38.850 sería el siguiente objetivo.

Al alza, la zona de resistencia entre los niveles psicológicos de 39.850 y 40.000 parece un hueso duro de roer para los alcistas.

DJIA Gráfico de 4 horas

• El Dólar canadiense pierde impulso ante los sólidos datos macroeconómicos estadounidenses que impulsan al Dólar estadounidense.
• El PMI manufacturero canadiense no logra dar soporte al Dólar canadiense.
• Los precios del petróleo se han estancado cerca de los máximos del año hasta la fecha, lo que añade presión negativa sobre el CAD.

El Dólar canadiense (CAD) ha comenzado la semana con el pie izquierdo frente a un Dólar estadounidense algo más fuerte. Los datos alentadores de la actividad manufacturera en EE.UU. y la caída de los precios del crudo están pesando sobre el Dólar canadiense en una sesión de mercado delgada, ya que la mayoría de los mercados europeos están cerrados el lunes después de Pascua.

El índice ISM manufacturero estadounidense ha mostrado niveles superiores a 50 por primera vez desde octubre de 2022. Estas cifras sugieren una inesperada expansión de la actividad del sector en marzo y se han combinado con mejoras en todos los subíndices, con el componente de precios aumentando a su ritmo más rápido en casi dos años, lo que sugiere una contribución positiva a la inflación.

Hoy mismo, el PMI manufacturero canadiense del S&P apenas varió en marzo para completar un año entero de contracción de la actividad del sector. Además, los precios del petróleo crudo han retrocedido desde sus máximos recientes, lo que añade presión negativa al Dólar canadiense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD rebota tras los buenos datos estadounidenses

• El Dólar estadounidense se beneficia de los datos macroeconómicos estadounidenses.
• El PMI manufacturero de EE.UU. aumentó a 50.3 en marzo desde 47.8 en febrero, superando las expectativas del mercado de una lectura de 48.4.
• Los precios pagados en el sector manufacturero subieron hasta 55.8, su nivel más alto desde julio de 2022.
• El PMI manufacturero canadiense S&P subió hasta 49,8 desde 49.7 en febrero.
• Los precios del petróleo han retrocedido desde los máximos anuales de 83.65$, lo que ha añadido presión negativa al CAD vinculado a las materias primas.
• El viernes, el índice de precios PCE estadounidense creció un 0,3% mensual en febrero, un 2.5% anual. El mercado esperaba un aumento mensual del 0.4%.
• El gasto del Consumidor estadounidense subió un 0.8% en febrero, frente al 0.2% de enero, muy por encima del aumento del 0.5% previsto por los expertos del mercado.
• Es probable que esta semana varios oradores de la Fed den más pistas sobre las perspectivas de la política monetaria antes del informe de Nóminas no Agrícolas del viernes.

Análisis técnico: El USD tiene margen para seguir apreciándose hasta 1.3615

El USD/CAD recuperó tracción positiva el lunes, apuntalado por los sólidos datos macroeconómicos estadounidenses que respaldan la retórica del "aterrizaje suave" y abren grietas en la visión del mercado que anticipa tres subidas de tipos en 2024.

El par se mantiene dentro de un canal ligeramente alcista. El rebote desde los mínimos de la semana pasada ha superado la resistencia de 1.3565, lo que da esperanzas a los compradores de extender las ganancias hacia 1.3615 y la parte superior del canal en 1.3632. Los soportes son 1.3520 y 1.3470.

USD/CAD Gráfico de 4 horas

• El par EUR/USD baja tras el optimismo de los índices PMI manufacturero y de precios pagados de EE.UU., que apuntan a que la Fed podría abstenerse de relajar su política.
• La subida del Índice del Dólar estadounidense y de los rendimientos del Tesoro refleja la creciente confianza en las perspectivas económicas de Estados Unidos.
• Los próximos PMI manufactureros de la Eurozona podrían empujar al EUR/USD aún más a la baja, ya que se espera que las estimaciones sigan contrayéndose.

El Euro amplía sus pérdidas frente al Dólar estadounidense, con la mayoría de los mercados europeos cerrados con motivo del Lunes de Pascua. Los datos de Estados Unidos auspiciaron un tramo a la baja en el EUR/USD, que cayó más de un 0.40% y cotizó en 1.0742.

La fortaleza del PMI manufacturero del ISM estadounidense y el aumento de los precios pagados mantendrán a la Fed a la espera

El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad empresarial se expandió en marzo por primera vez desde septiembre de 2022, un indicio de que la economía se mantiene sólida. El PMI manufacturero se situó en 50.3 puntos, superando las estimaciones de 48.4 y aplastando la lectura de 47.8 de febrero. El mismo informe reveló que el índice de precios pagados creció hasta 55.8, su nivel más alto desde agosto de 2022, cuando alcanzó 52.5 puntos. Esto podría disuadir a la Reserva Federal de relajar su política, ya que la economía se comporta mejor de lo esperado.

Hacia las 13:45 GMT, S&P Global reveló la última revisión del PMI manufacturero de marzo en Estados Unidos, que se situó en 51.9, por debajo de la lectura anterior de 52.2.

Tras estos datos, el par EUR/USD ha extendido sus pérdidas más allá de la cifra psicológica de 1.0750, lo que podría exacerbar una prueba del mínimo oscilante del 14 de febrero en 1.0694.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de divisas, sube un 0.36% y se sitúa en 105.93, al tiempo que aumenta el rendimiento del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 4.305%, subiendo casi 10 puntos más.

Tras la publicación de los datos, los operadores del mercado monetario ven un 61% de posibilidades de que la Fed recorte los tipos en 25 puntos básicos, según se desprende de la herramienta FedWatch de CME.

Al otro lado del charco, la agenda económica de la Eurozona (UE) incluirá la publicación del PMI manufacturero HCOB de España, Italia, Francia, Alemania y el conjunto del bloque. Se espera que la mayoría de las lecturas, excepto las de España, sigan deteriorándose y se mantengan en territorio recesivo.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/USD muestra al par apuntando hacia la zona de 1.0700, antes de desafiar 1.0694, mínimo del 14 de febrero. La ruptura de este último nivel expondría el soporte intermedio del 10 de noviembre en 1.0656, seguido del soporte principal en 1.0516, el mínimo del 1 de noviembre. Por otro lado, si los compradores recuperan 1.0750, se espera una corrección al alza hacia 1.0800.

• El USD/MXN ha saltado a 16.62 tras caer a mínimos de tres días previamente en 16.53.
• El precio del Dólar se dispara con la mejora del ISM manufacturero de Estados Unidos.
• El PMI manufacturero del Institute for Supply Management (ISM)

El USD/MXN comenzó el mes de abril operando en un estrecho rango por debajo de 16.60. Antes de la apertura de Wall Street, el par cayó a 16.53, su nivel más bajo desde el 27 de marzo, pero el buen dato del ISM manufacturero estadounidense ha provocado que repunte a un máximo diario de 16.62.

El Dólar alcanza máximos de seis semanas tras los datos manufactureros de EE.UU.

La mejora de los datos del ISM manufacturero ha provocado una fuerte subida del Índice del Dólar (DXY) que ha subido desde los alrededores de 104.70 a 104.93, nuevo máximo desde el 14 de febrero.

El índice PMI manufacturero del Institute for Supply and Demand (ISM) ha subido 2.5 puntos en marzo, elevándose a 50.3 desde los 47.8 de febrero, su nivel más alto en dieciocho meses. El dato mejora las expectativas del mercado, que preveía un leve aumento a 48.4 puntos.

Tras la publicación, los operadores del USD/MXN centrarán la atención en los datos de empleo de Estados Unidos que se publicarán el jueves y viernes de esta semana, ya que determinarán la dirección del Dólar frente a sus rivales esta semana. Se espera que EE.UU. haya creado 130.000 empleos privados ADP en marzo, por debajo de los 140.000 de febrero. Respecto a las Nóminas no Agrícolas (NFP), se estima 200.000 puestos de trabajo nuevos frente a los 275.000 del mes anterior.

En México, el dato más relevante de la semana será la confianza del consumidor de marzo, que se publicará el jueves a las 12.00 GMT. El indicador se mantiene por debajo de la barrera de 50 puntos desde agosto de 2019.

USD/MXN Niveles de precio

Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza sobre 16.62 frente al Peso mexicano, ganando un 0.31% diario. La tendencia en los gráficos de cuatro horas, diario y semanal continúa fuertemente bajista. Un quiebre del mínimo de 2024 en 16.51 apuntará a 16.47, mínimo de diciembre de 2015.  Por debajo, el área de contención está en las cercanías de 16.35, donde se aglutinan los mínimos de septiembre, octubre y noviembre de 2015.

Al alza, es necesaria una recuperación por encima de 16.77, máximo de la pasada semana para avanzar hacia la resistencia situada en 16.94, techo del 19 de marzo. Por encima esperaría el fuerte nivel psicológico de 17.00.

• El par AUD/USD se mueve en torno a 0.6500 puntos, mientras la atención se centra en los datos de las NFP estadounidenses.
• Jerome Powell de la Fed no ve la necesidad de apresurarse a recortar los tipos.
• Los inversores esperan las actas del RBA para conocer nuevas orientaciones sobre los tipos de interés.

El par AUD/USD opera lateralmente en un rango ajustado ligeramente por encima del soporte psicológico de 0.6500 en los primeros compases de la sesión americana del lunes. El activo australiano se consolida mientras los inversores buscan nuevas orientaciones sobre cuándo el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y la Reserva Federal (Fed) se inclinarán por recortar los tipos de interés.

El S&P 500 abre con cautela tras un fin de semana festivo por el Viernes Santo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube hasta 104,65 en medio de la cautela de los mercados. Los inversores se muestran cautos a la espera de los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo en Estados Unidos, que se publicarán el viernes.

Las firmes expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos de interés mantienen limitada la subida del Dólar estadounidense. El comentario del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que no hay necesidad de apresurarse a recortar los tipos limita las caídas.

En cuanto al Dólar australiano, los inversores esperan las actas de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que se publicarán el martes. Las actas explicarán detalladamente la decisión de mantener los tipos de interés el 19 de marzo.

El par AUD/USD presenta una ruptura del patrón gráfico del triángulo ascendente cerca de 0.6520 formado en un marco temporal de cuatro horas. La frontera ascendente de dicho patrón se traza desde el mínimo del 13 de febrero en 0.6442, mientras que la resistencia horizontal se sitúa desde el máximo del 30 de enero en 0.6626.

La pendiente descendente de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 0.6530 indica que la demanda a corto plazo es débil.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.

Los inversores podrían tomar posiciones cortas por debajo del mínimo del 28 de marzo en 0.6485. Los beneficios de las posiciones cortas se obtendrían cerca del mínimo del 13 de febrero en torno a 0.6440 y el soporte redondo de 0.6400.

Por el contrario, una fuerte recuperación por encima del máximo del 26 de marzo en 0.6560 impulsará al activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.6600, seguido por el máximo del 12 de marzo en 0.6640.

Gráfico de cuatro horas del AUD/USD

El USD/COP cotiza hoy lunes 1 de abril sobre 3.853,42, perdiendo un 0.31% diario.

El precio del Dólar estadounidense frente al Peso colombiano abrió la semana alrededor de 3.860,40, cayendo posteriormente a un mínimo diario en 3.848,75.

Panorama semanal del USD/COP: Foco en los datos de empleo de Estados Unidos y la inflación de Colombia

• La atención de los inversores del USD/COP este lunes estará en el dato del PMI manufacturero del ISM que Estados Unidos publicará a las 15.00 GMT, esperándose un aumento a 48.4 puntos en marzo frente a los 47.8 de febrero. 
• Los datos estadounidenses del ADP de empleo privado de marzo y las Nóminas no Agrícolas (NFP) del mismo mes determinarán la dirección del Dólar frente a sus rivales esta semana. Se espera que EE.UU. haya creado 130.000 empleos privados en marzo, por debajo de los 140.000 de febrero. Respecto al NFP, se estima 200.000 puestos de trabajo nuevos frente a los 275.000 del mes anterior.
• La semana finalizará con la publicación de los datos de inflación de Colombia del mes de marzo. En febrero, el IPC colombiano creció a un ritmo interanual del 7.74%, su nivel más bajo desde enero de 2022. 

• El par EUR/USD cae tras un breve retroceso desde 1.0800 antes de un calendario económico estadounidense repleto de datos.
• El Índice del USD sube, ya que el sentimiento del mercado se vuelve pesimista antes de la apertura de EE.UU. tras un fin de semana prolongado.
• Los datos preliminares de inflación de la Eurozona guiarán las expectativas del mercado en cuanto a los recortes de tipos del BCE en junio.

El par EUR/USD cae tras un movimiento de retroceso hasta acercarse al nivel de resistencia de 1.0800 a última hora de la sesión londinense. El par de divisas principales se enfrenta a presiones, ya que los inversores se muestran cautos antes de una semana repleta de datos.

El sentimiento del mercado parece ser de aversión al riesgo, ya que las divisas sensibles al riesgo están a la baja. Los futuros del S&P 500 han cedido casi todas las ganancias registradas en la sesión europea antes de la apertura tras un largo fin de semana debido al Viernes Santo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanza hasta los 104,65 puntos en medio de la incertidumbre ante el crucial informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo en Estados Unidos, previsto para el viernes.

Antes de las NFP estadounidenses, los inversores se centrarán en el informe del PMI manufacturero estadounidense de marzo, que se publicará a las 14:00 GMT. Se estima que el dato fabril habrá aumentado a 48.4 desde 47.8 en febrero, pero se mantendrá por debajo del umbral de 50.0.

El Dólar estadounidense sube a pesar de que han aumentado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) pivote hacia recortes de tipos a partir de la reunión de política monetaria de junio. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores valoran en un 65% la posibilidad de que la Fed recorte los tipos de interés en junio.

La probabilidad de un recorte de tipos ha aumentado después de que los datos de la inflación subyacente del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. de febrero se suavizaran como se esperaba. La inflación mensual y anual del PCE subyacente creció un 0.3% y un 2.8%, respectivamente. Asimismo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró tras la publicación del informe sobre el PCE subyacente de EE.UU. que los últimos datos de inflación de EE.UU. estaban "en la línea de lo que nos gustaría ver."

En la Eurozona, los inversores esperan los datos preliminares de inflación de marzo, que se publicarán el miércoles. Se espera que la inflación subyacente anual se haya desacelerado hasta el 3.0% desde el 3.1% de febrero. Se prevé que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) anual haya subido a un ritmo constante del 2.6%. La relajación de las presiones sobre los precios aceleraría las perspectivas de los inversores sobre el Banco Central Europeo (BCE), dando el pistoletazo de salida al ciclo de bajadas de tipos a partir de la reunión de junio.

• El precio del Oro se corrige ligeramente tras registrar un nuevo máximo histórico en 2.265$, antes de una semana repleta de datos en Estados Unidos.
• Jerome Powell considera que el ritmo de descenso de la inflación subyacente del PCE de febrero está en línea con la tasa exigida por la Fed.
• Los inversores esperan la publicación del PMI manufacturero del ISM estadounidense para conocer el próximo movimiento del Dólar estadounidense.

El precio del Oro (XAU/USD) exhibe fortaleza cerca de nuevos máximos históricos en torno a los 2.260$ antes de una semana ajetreada en el calendario económico de los Estados Unidos. El metal precioso se aferra a las ganancias a medida que aumentan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) se incline por la reunión de junio para recortar los tipos de interés. El presidente de la Fed, Jerome Powell, validó el descenso de los datos de la inflación subyacente del gasto en consumo personal (PCE) de febrero, ya que la Fed busca pruebas de que las presiones sobre los precios se están relajando hacia el objetivo del 2%.

Las mayores expectativas de que la Fed recorte los tipos, especialmente tras un periodo de dos años de subidas de tipos, hacen mella en los rendimientos de los activos que devengan intereses, como los bonos estadounidenses. Sin embargo, esto aumenta el valor de inversión del Oro. el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió ligeramente en la sesión europea del lunes, pero ha bajado hasta el 4,20%.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se consolida en torno a 104,50. La subida del Dólar estadounidense sigue limitada por las firmes expectativas de recorte de tipos de la Fed, mientras que la incertidumbre ante la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos y los datos laborales relacionados está limitando la caída.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se fortalece ante las firmes perspectivas de recorte de tipos de la Fed

• El precio del Oro gira lateralmente después de refrescar un máximo histórico cerca de los 2.260 $. La demanda del metal precioso se mantiene al alza ante las expectativas de que la Reserva Federal inicie su ciclo de recortes de tipos en junio.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el viernes en un que los últimos datos de inflación de EE.UU. estaban "en la línea de lo que nos gustaría ver", mientras era entrevistado por el programa "Marketplace" de la radio pública, lo que impulsó las expectativas de recorte de tipos para junio. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ven un 68% de posibilidades de que se anuncien recortes de tipos en junio. Las expectativas han aumentado desde el 60% observado antes de la publicación de los datos del índice de precios PCE subyacente de febrero el viernes.
• Aunque Powell de la Frd sigue confiando en los avances en la relajación de la inflación, reconoció que el banco central no necesita apresurarse a recortar los tipos con la economía sobre una base sólida. Reconoció la necesidad de ver más progresos en la inflación antes de recortar los tipos de interés y advirtió de la necesidad de ser cautelosos en los recortes de tipos, citando las sólidas condiciones de la economía y del mercado laboral.
• La inflación mensual y anual subyacente del PCE creció un 0.3% y un 2.8% en febrero, tal y como se esperaba. Sin embargo, las estimaciones de enero se revisaron al alza hasta el 0.5% mensual y el 2.9% anual, frente a los aumentos del 0.4% y el 2.8% estimados anteriormente, respectivamente.
• La medida de inflación preferida por la Fed se sitúa en su nivel más bajo en casi dos años, lo que apoya las expectativas de un recorte de tipos de la Fed en junio.
• Esta semana, el informe NFP de marzo de Estados Unidos, previsto para el viernes, es el principal acontecimiento a tener en cuenta, ya que probablemente aclarará cuándo podría empezar la Fed a reducir los tipos de interés.
• En la sesión del lunes, los participantes del mercado se centrarán en el PMI manufacturero estadounidense de marzo, que se publicará a las 14:00 GMT. Se estima que el dato fabril aumente hasta 48.4 desde 47.8 en febrero, situándose por debajo de 50.0 por 16º mes consecutivo. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 sugiere que la actividad empresarial en el sector manufacturero estadounidense se contrajo en este periodo.

Análisis técnico: El Oro actualiza máximos históricos en 2.265$

El precio del Oro actualiza máximos históricos en 2.265$. El metal precioso se fortaleció tras romper por encima del máximo histórico anterior de 2.223$, impreso el 21 de marzo. Es posible que el precio del Oro siga subiendo, ya que cotiza en territorio desconocido. Todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo presentan una pendiente alcista, lo que sugiere una fuerte demanda a corto plazo.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos alcanza 78.00, lo que indica un fuerte impulso alcista, pero ya se encuentra en territorio de sobrecompra. No hay señales de divergencia y no se puede descartar una señal de sobrecompra.

• La Libra esterlina cae en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas de tipos de interés del BoE.
• Los responsables del BoE consideran razonables las expectativas de dos o tres bajadas de tipos para este año.
• Los inversores esperan la publicación de los PMI manufactureros de EE.UU. y el Reino Unido para conocer las perspectivas económicas.

La Libra esterlina (GBP) se enfrenta a una cierta venta masiva en las primeras horas de la sesión londinense en medio de la incertidumbre, ya que los inversores aún no han regresado al mercado de divisas después de un fin de semana festivo por el Viernes Santo y el Lunes de Pascua. En términos generales, el par GBP/USD se consolida ligeramente por encima del soporte del nivel redondo de 1.2600, mientras los inversores esperan nuevas indicaciones sobre cuándo el Banco de Inglaterra (BoE) y la Reserva Federal (Fed) pasarán a recortar los tipos.

A principios de año, se esperaba que la Fed empezara a reducir los tipos de interés antes que el BoE, lo que apoyaba la valoración de la Libra esterlina frente al Dólar estadounidense. Sin embargo, actualmente se prevé que el BoE siga los pasos de la Fed e inicie los recortes de tipos a partir de junio. Dos responsables políticos del BoE, Catherine Mann y Jonathan Haskel, calificados de halcones, no ven necesidad de más subidas de tipos, ya que el aumento de los tipos de interés está afectando a las condiciones del mercado laboral y al gasto del consumidor.

Catherine Mann declaró en una entrevista con Bloomberg la semana pasada que había abandonado su petición de subida de tipos tras observar que los consumidores son reacios a pagar precios más altos por servicios como los viajes y la hostelería. Mann añadió que las empresas están recortando las horas de trabajo en momentos en que se necesita más empleo. Añadió además que el número de trabajadores en el mercado laboral aumentará debido a los recortes del Gobierno en las cotizaciones a la seguridad social.

Se espera que la Libra esterlina se deprecie si el BoE reduce los tipos de interés de referencia antes de lo previsto, después de haberlos subido sistemáticamente durante más de dos años.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube a 104.60, mientras los inversores se muestran ansiosos ante el crucial informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo en Estados Unidos, que se publicará el viernes. El dato oficial del mercado laboral es uno de los principales datos económicos que influyen en las expectativas de recorte de tipos de la Fed.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Ligera caída de la Libra esterlina y subida del Dólar estadounidense

• La Libra esterlina cotiza en torno a 1.2600, mientras los inversores buscan nuevas señales sobre cuándo comenzará el Banco de Inglaterra a reducir los tipos de interés. Las expectativas del mercado de que el Banco de Inglaterra empiece a bajar los tipos se han adelantado a la reunión de junio, ya que el banco central se mostró ligeramente moderado en su última declaración de política monetaria.
• El BoE se mostró moderado, ya que ninguno de sus responsables votó a favor de una subida de tipos. Esto indica que los responsables del BoE consideran que los tipos de interés actuales son restrictivos. Los responsables políticos no consideran oportunas más subidas de los tipos de interés cuando les preocupa que un mayor endurecimiento de la política pueda frenar las perspectivas económicas o ven que la inflación avanza hacia el objetivo del 2%.
• Además, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, declaró tras la última reunión del BoE que las expectativas del mercado de dos o tres recortes de tipos este año son "razonables", lo que impulsa las expectativas de que el BoE recorte los tipos de interés a partir de junio.
• En el plano económico, los inversores se centrarán en los datos definitivos del PMI manufacturero S&P Global/CIPS del Reino Unido correspondientes al mes de marzo, que se publicarán el martes. Según las previsiones, el dato se mantendrá sin cambios con respecto a su lectura preliminar de 49.9, que se situó ligeramente por debajo del umbral de 50.0 que separa la expansión de la contracción. Los inversores prestarán especial atención a los comentarios del organismo sobre las expectativas de las empresas en cuanto a las perspectivas de la demanda nacional y mundial.
• Mientras tanto, el atractivo de los activos de riesgo es bastante optimista, ya que los futuros del S&P 500 son positivos. El sentimiento de los mercados se ha vuelto alegre, ya que recientemente han aumentado las expectativas de que la Reserva Federal comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio.
• En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en el PMI manufacturero ISM de Estados Unidos para marzo, que se publicará a las 14:00 GMT. Se estima que el PMI aumentará a 48.4 desde los 47.8 de febrero.

Análisis técnico: La Libra esterlina cotiza cerca de 1.260

La Libra esterlina avanza y retrocede por encima de 1,2600 contra el Dólar estadounidense. Se estima que el par GBP/USD se mantendrá lateral, mientras los inversores aguardan un nuevo desencadenante para la orientación de los tipos de interés. Durante las últimas seis sesiones, la Libra se ha movido entre los 1.2575 y los 1.2675. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2590 ofrece soporte a los alcistas de la Libra esterlina.

En un marco temporal más amplio, el soporte horizontal desde el mínimo del 8 de diciembre en 1.2500 proporcionaría un mayor soporte a la Libra esterlina. Mientras tanto, se espera que las subidas sigan siendo limitadas cerca del máximo de ocho meses en torno a 1.2900.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se sitúa en torno a 40.00 puntos. Si cae por debajo de este nivel, se activará el impulso bajista.

Preguntas frecuentes del BoE

• El USD/CAD encuentra un colchón cerca de 1,3500 mientras los precios del petróleo caen por la preocupación de una oferta más ajustada.
• El Dólar estadounidense se mueve al alza, mientras que las divisas sensibles al riesgo caen en medio de la incertidumbre ante los datos estadounidenses.
• Se espera que el Dólar canadiense salga de la formación del triángulo ascendente.

El par USD/CAD descubre un soporte temporal cerca del soporte psicológico de 1,3500 en la sesión europea del lunes. El Dólar canadiense encuentra colchón mientras los precios del petróleo caen después de un repunte de tres días.

Los precios del petróleo se mantienen alcistas debido a la preocupación por la reducción de la oferta. La OPEP se compromete a ampliar los recortes de producción a finales de junio. Además, los ataques con drones de Ucrania a algunas refinerías rusas han acentuado la preocupación por el suministro. Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos y la subida de los precios del petróleo fortalece al Dólar canadiense.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense sube ligeramente a 104,58 en medio de la cautela antes de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos y los datos relacionados con el mercado laboral de esta semana. El mercado está experimentando una acción específica de los activos, ya que las divisas asociadas al riesgo están a la baja, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses han registrado importantes ganancias.

En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en los datos del PMI manufacturero estadounidense de marzo, que se publicarán a las 14:00 GMT. Se estima que el dato fabril aumente a 48,4 desde los 47,8 de febrero.

El par USD/CAD parece estar cerca de explotar el patrón de triángulo ascendente formado en el día. El patrón del gráfico muestra una fuerte contracción de la volatilidad. La frontera ascendente de dicho patrón se sitúa desde el mínimo del 27 de diciembre en 1,3177, mientras que la resistencia horizontal se traza desde el máximo del 7 de diciembre en 1,3620

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1,3520 sigue pegada a los precios, lo que indica que se avecina una consolidación.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila dentro del rango de 40,00-60,00, lo que indica indecisión entre los inversores.

El activo Dólar canadiense observaría una nueva subida si rompe por encima del máximo del 7 de diciembre en 1,3620. Esto llevaría al activo hacia el máximo del 26 de mayo en 1,3655, seguido de la resistencia de nivel redondo de 1,3700.

Por otro lado, un movimiento bajista por debajo del mínimo del 22 de febrero en 1,3441 expondría al activo al mínimo del 9 de febrero en 1,3413. Una ruptura por debajo de este último nivel extendería la caída hacia el mínimo del 15 de enero en 1,3382.

USD/CAD gráfico diario

• El GBP/USD cotiza en terreno positivo en torno a 1,2628 en la sesión europea del lunes.
• El par mantiene la perspectiva bajista por debajo de la EMA clave; el indicador RSI se encuentra por debajo de las líneas medias de 50.
• La primera barrera alcista se observa en la zona de 1,2640-1,2645; 1,2610 actúa como nivel de soporte inicial.

El GBP/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1,2628, rompiendo la racha de dos días de pérdidas del lunes. La modesta recuperación del par principal está respaldada por los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Powell declaró el viernes que los recientes datos de inflación en EE.UU. estaban en línea con las expectativas y que el objetivo de la Fed para los tipos de interés este año se mantenía sin cambios. El banco central estadounidense mantiene las previsiones de tres recortes de tipos este año, y los operadores anticipan que los primeros recortes de tipos comenzarán en la reunión de junio.

En el gráfico de cuatro horas, el par GBP/USD mantiene una tendencia bajista, ya que se encuentra por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 y 100 períodos. Además, el impulso bajista es apoyado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de las líneas medias de 50, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja.

El primer objetivo alcista para el GBP/USD se observa cerca de la confluencia del límite superior de las Bandas de Bollinger y la EMA de 50 periodos en la zona de 1,2640-1,2645. Una ruptura decisiva por encima del nivel mencionado dejará al descubierto la EMA de 100 periodos en 1,2671. Más al norte, el siguiente obstáculo se sitúa en el máximo del 18 de marzo en 1,2746 y, por último, el nivel psicológico de 1,2800.

Por otro lado, el límite inferior de las Bandas de Bollinger en 1,2610 actúa como nivel de soporte inicial para el par principal. Si se produce una continuación de las ventas, se producirá un repunte hasta el mínimo del 22 de marzo en 1,2575. El nivel de contención a vigilar es el mínimo del 14 de febrero en 1,2535 y, por último, la cifra redonda de 1,2500.

GBP/USD gráfico de cuatro horas

• El USD/MXN recibe presiones tras la reafirmación de Jerome Powell sobre la postura de la Fed respecto a los recortes de tipos en 2024.
• El descenso de la tasa de desempleo en México ha permitido a Banxico mantener unas estrictas condiciones de endeudamiento para hacer frente a la inflación.
• Se prevé que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. mejore hasta 48,4 en marzo, desde los 47,8 anteriores.

El USD/MXN mantiene su posición por debajo de 16.60, intentando extender las pérdidas por segunda sesión consecutiva el lunes. El Peso mexicano (MXN) se ha fortalecido debido a que la Tasa de Desempleo nacional disminuyó inesperadamente a 2.5%, alcanzando un mínimo de once meses y mejorando las expectativas de 2.8%. Esta evolución positiva ha permitido al Banco de México (Banxico) mantener unas condiciones de financiación restrictivas en sus esfuerzos por atajar la persistente inflación.

En la primera quincena de marzo, la inflación aumentó hasta el 0,27% y el 0,33%, tanto para la inflación general como para la subyacente, respectivamente. Por otra parte, el jueves se publicarán los datos sobre la confianza del consumidor en marzo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se enfrenta a dificultades en un contexto de bajadas de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que rondan los 104,50, con los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos estadounidenses en el 4,59% y el 4,19%, respectivamente, en el momento de escribir estas líneas. El Dólar estadounidense (USD) se enfrenta a desafíos tras los comentarios moderados realizados por el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el viernes.

El presidente de la Fed indicó que los recientes datos del índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) de Estados Unidos (EE. UU.) cumplieron las expectativas, reafirmando la postura de la Fed sobre posibles recortes de los tipos de interés para este año. Los funcionarios de la Fed mantienen las previsiones de tres recortes de tipos para el año, y los participantes del mercado esperan que el primero de estos recortes se produzca en la reunión de junio.

Los operadores podrían adoptar una postura cautelosa antes de la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector manufacturero ISM de los Estados Unidos (EE.UU.), prevista para más adelante en la sesión norteamericana.

• El EUR/JPY carece de una dirección intradía firme y oscila en una estrecha banda de fluctuación el lunes.
• La configuración técnica justifica cierta cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación.
• Una ruptura convincente por debajo de la confluencia 162,75-162,70 se considerará un nuevo desencadenante para los osos.

El par EUR/JPY no logra aprovechar el modesto rebote del viernes desde niveles inferiores a 163,00 o mínimos de una semana y media, y comienza la semana con un tono moderado. Los precios al contado oscilan en una banda estrecha a lo largo de la sesión asiática e inicios de la europea y actualmente cotizan en torno a la zona de 163,25, casi sin cambios en el día.

Las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán en el mercado para hacer frente a cualquier caída excesiva de la moneda nacional resultan ser un factor clave detrás del rendimiento relativo superior del Yen japonés (JPY). La divisa común, por su parte, se ve perjudicada por el aumento de las apuestas a una bajada de tipos en junio, reforzadas por las recientes declaraciones moderadas de los responsables del Banco Central Europeo (BCE). Esto, a su vez, actúa en contra del cruce EUR/JPY.

Desde un punto de vista técnico, el reciente retroceso desde el nivel más alto desde agosto de 2008 se estancó la semana pasada por delante de la marca de 163,00. Esta marca es seguida de cerca por la confluencia 162,75-162,70, que comprende las medias móviles simples (SMA) de 100 días y 200 periodos en el gráfico de 4 horas, y el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del repunte de marzo. Una ruptura convincente por debajo de este último se considerará un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.

El cruce EUR/JPY podría entonces acelerar la caída hacia la región de 162,20, o el nivel de Fibo. del 61,8%, antes de caer por debajo de la cifra redonda de 162,00, hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona de 161,35-161,30.

En el lado opuesto, el obstáculo inmediato se sitúa cerca de la zona de 163,75, por delante de la cifra redonda de 164,00. Una fortaleza sostenida más allá sugerirá que la caída correctiva ha seguido su curso y elevará el cruce EUR/JPY más allá de la resistencia de 164,35, de vuelta hacia la recuperación de la marca psicológica de 165,00. Unas compras de seguimiento más allá del máximo anual, cerca de la zona de 165,25-165,30, sentarán las bases para la reanudación de la tendencia alcista observada desde principios de este año.

EUR/JPY gráfico de 4 horas

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 1 de abril:

Aunque la acción en los mercados de divisas se mantiene moderada el Lunes de Pascua, el Oro cobra impulso alcista tras el largo fin de semana. En la agenda económica estadounidense se publicarán los datos del gasto en construcción de febrero y el PMI manufacturero ISM de marzo. El Banco de Canadá publicará su encuesta sobre las perspectivas empresariales.

Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. el viernes de Pascua mostraron que tanto el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) como el índice de precios del PCE subyacente aumentaron un 0,3% mensual en febrero. Mientras participaba en un debate en la Conferencia sobre Macroeconomía y Política Monetaria celebrada en San Francisco a última hora del viernes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó que la economía estadounidense era fuerte sin lugar a dudas y añadió que las últimas cifras de inflación subyacente mostraban un "progreso real". El Índice del Dólar estadounidense se mantiene en una fase de consolidación cerca de 104.50 en la mañana europea tras cerrar la semana anterior marginalmente al alza.

Tras subir casi un 3% la semana anterior, el Oro amplió su subida a principios de semana y alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de los 2.260 dólares. Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años lucha por ganar tracción y se mantiene cerca del 4,2%, lo que permite al XAU/USD seguir estirándose al alza. Tras los comentarios de Powell y los datos de inflación del PCE, la herramienta FedWatch de CME muestra que los inversores están valorando en casi un 70% la probabilidad de que la Fed baje el tipo de interés oficial en 25 puntos básicos en junio.

El EUR/USD cerró plano el viernes y comenzó la semana con calma. El par fluctuó en un canal estrecho ligeramente por debajo de 1,0800.

El GBP/USD cayó alrededor de un 1% por segunda vez consecutiva la semana pasada, pero se estabilizó por encima de 1,2600.

El USD/JPY continúa moviéndose lateralmente por debajo de 151.50 a primera hora del lunes. El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ofreció alguna intervención verbal a primera hora del día, diciendo que los movimientos especulativos se ven detrás de la reciente debilidad del Yen japonés y añadió que no descartará ninguna medida para responder a los movimientos desordenados de divisas.

• El EUR/USD mantiene su posición tras recortar las ganancias diarias del lunes.
• El análisis técnico sugiere una posible confirmación del impulso bajista para el par.
• Una ruptura por encima del nivel de 1.0800 podría llevar al par a probar el nivel de Fibonacci del 23,6% en 1.0818 y la EMA de nueve días en 1.0820.

Durante la sesión asiática del lunes, el par EUR/USD registró ganancias intradía, cotizando al alza en torno a 1.0780. El par podría encontrar la resistencia clave en la marca psicológica de 1.0800.

Si supera esta barrera, el par podría explorar la zona en torno al nivel de Fibonacci del 23,6% en 1.0818 y la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1.0820. La resistencia se sitúa en el nivel principal de 1.0850, seguida de la resistencia psicológica de 1.0900.

El análisis técnico sugiere un sentimiento bajista para el EUR/USD. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por debajo de la marca de 50, lo que indica debilidad en el impulso de compra.

Además, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra una divergencia por debajo de la línea de señal y se mantiene por debajo de la línea central. Aunque se trata de un indicador rezagado, esta alineación indica una confirmación del impulso bajista para el par EUR/USD.

A la baja, el soporte inmediato aparece en el mínimo de marzo en 1.0767, seguido del soporte principal en 1.0750. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par EUR/USD a navegar por la zona en torno al nivel psicológico de 1.0700.

EUR/USD: Gráfico diario

La confianza empresarial de las grandes empresas manufactureras de Japón mejoró y sugirió que las expectativas de inflación entre las empresas se mantendrán estables en el primer trimestre de 2024, según la encuesta trimestral Tankan del Banco de Japón publicada el lunes.

El Índice de Sentimiento de los Grandes Fabricantes se situó en 11,0 puntos, frente al 12,0 anterior, mejorando la previsión del mercado de 10,0 puntos.

Otros datos revelan que las perspectivas no manufactureras para el primer trimestre se situaron en 27,0 puntos, frente a los 24,0 anteriores, empeorando el consenso del mercado, que las situaba en 30,0 puntos.

Las empresas japonesas esperan que los precios al consumo aumenten un 2.4% de aquí a un año, igualando el 2.4% de la encuesta anterior.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero Caixin de China subió a 51.1 en marzo, frente a la expansión de 50.9 en febrero, según los últimos datos publicados el martes.

La lectura superó la previsión del mercado de 51.0 en el mes informado.

Principales datos (vía Caixin)

"Tanto la oferta como la demanda se expandieron a un ritmo más rápido en medio del repunte del mercado. En marzo, el crecimiento de la producción de los fabricantes y el total de nuevos pedidos se aceleraron, alcanzando el primero un máximo de 10 meses", declaró Wang Zhe, economista de Caixin Insight Group.

Wang añadió que "la demanda externa también aceleró el ritmo gracias a la recuperación de la economía mundial, impulsando el indicador de nuevos pedidos de exportación a su nivel más alto desde febrero de 2023".

El domingo, la Oficina Nacional de Estadísticas de China publicó el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero oficial del país, que subió a 50,8 en marzo, frente a la contracción de 49,1 registrada en febrero y por encima de las estimaciones de un dato de 49,9. El PMI no manufacturero subió a 53,3 en el mismo periodo, frente al 51,4 de febrero.

El ministro japonés de finanzas, Shunichi Suzuki, intervino verbalmente el lunes. Suzuki dijo que los movimientos especulativos se ven detrás de la reciente debilidad del Yen japonés (JPY) y que no descartará ninguna medida para responder a los movimientos desordenados de divisas.

Declaraciones destacadas

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, afirmó el domingo que es posible un total de cuatro recortes de los tipos de interés en 2024, con una reducción total de los tipos de 100 puntos básicos (pb) a finales de año.

Declaraciones destacadas