Noticias de mercados

• El USD/CHF recuperó todo el terreno perdido después de la Fed y está ganando un 1.32%.
• Un estado de ánimo pésimo del mercado, impulsado por el ajuste del banco central y la crisis del covid en China, amenaza con alterar la recuperación económica mundial.
• Pronóstico del precio del USD/CHF: Si los alcistas recuperan 0.9900, un movimiento hacia la paridad está sobre la mesa.

El franco suizo está perdiendo terreno frente al dólar, y el USD/CHF continúa en dirección a alcanzar un nuevo máximo anual después de cada una de las últimas siete sesiones de negociación en medio de un pésimo estado de ánimo del mercado. El USD/CHF se cotiza sobre 0.9852, subiendo en el día, aunque retrocedió desde los máximos diarios y anuales alrededor de 0.9890.

El USD/CHF revirtió las ganancias del miércoles después de caer a mínimos semanales alcanzados el 2 de mayo en alrededor de 0.9713, pero protagonizó un regreso y al momento de escribir este artículo, está probando el máximo diario del 4 de mayo en 0.9852.

USD/CHF Predicción del Precio: Perspectiva técnica

El USD/CHF está sesgado al alza desde una perspectiva del gráfico diario, como se muestra en los promedios móviles diarios (DMA) que se sitúan por debajo del tipo de cambio. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), bien dentro del territorio de sobrecompra en 79.01, podría sugerir que el par está a punto de alcanzar su punto máximo, apuntando al alza.

Con eso dicho, la primera resistencia del USD/CHF sería el máximo diario del 23 de marzo en 0.9901. Una vez superado, el próximo paso sería la paridad en 1.000.

El GBP/USD ha sufrido un fuerte retroceso de más de 300 pips que lo ha llevadod esde el máximo diario de la apertua asiática en 1.2633 al nuevo mínimo de 22 meses en 1.2325. La advertencia de una más que posible recesión en Reino Unido por parte del Banco de Inglaterra y el fortalecimiento del dólar han provocado una extrema debilidad en la libra esterlina.

El BoE ha anunciado hoy que subía las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 1%, y al mismo tiempo ha hablado sobre la posibilidad que tiene Reino Unido de sufrir una recesión debido a los altos índices de inflación. Los comentarios han sido recibidos como un mazazo por la libra, que anticipa un futuro sufrimiento de la economía británica.

Por otro lado, el dólar estadounidense no ha dejado de avanzar este jueves después de la caída posterior a la Fed vista ayer, animado por la aversión al riesgo y la subida de los rendimientos de Estados Unidos. El índice DXY que mide al billete verde ha llegado a máximos de varios años en 103.94. Además, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.09% y el de 30 años en el 3.18%, ambos en su nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2018. 

GBP/USD Niveles

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 1.2338, perdiendo un 2.30% diario, el primer soporte está en la zona psicológica 1.2300, que de romperse abrirá paso a una caída en dirección a la zona 1.2251/57 (donde están los mínimos del 29 y el 30 de junio de 2020). Más abajo espera 1.2075 (suelo del 18 de mayo de 2020). 

Al alza, la libra necesita regresar con firmerza sobre 1.2500 para poder tomar impulso hacia los alrededores de 1.2615 (donde está el techo del 29 de abril), y de ahí poder avanzar a la resistencia 1.2638 (máximo de nueve días registrado tras la decisión de la Fed del 4 de mayo).

• Wall Street está cayendo bruscamente, la volatilidad se dispara a medida que los rendimientos estadounidenses alcanzan máximos de varios años.
• Las monedas de los mercados emergentes están bajo presión por la aversión al riesgo.
• USD/MXN borra pérdidas y mira a 20.50.

El USD/MXN está subiendo con fuerza el jueves, borrando las pérdidas del miércoles y, hasta el momento, recuperando la zona 20.30. Durante las últimas dos horas, el par subió más de un 1.20% en medio de un repunte generalizado del dólar estadounidense.

El dólar cobró impulso en medio de una venta masiva de bonos del Tesoro. El rendimiento estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.09% y el de 30 años en el 3.18%, ambos en su nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2018. Los mayores rendimientos y la aversión al riesgo están impulsando al dólar. El DXY está probando el máximo de 2022, ya que cotiza en 103.94.

Los temores sobre las tasas más altas afectaron el sentimiento del mercado. Las acciones en Wall Street tuvieron el miércoles el mejor día desde 2020. El jueves se devuelven todas esas ganancias. El Dow Jones cae un 2.87% y el Nasdaq se desploma un 4.75%.

El entorno negativo debilitó las monedas de los mercados emergentes. La que está teniendo un peor desempeño es el rand sudafricano (USD/ZAR sube un 3.90%), seguidad del real brasileño (con el USD/BRL aumentando un 2.58%).

Niveles clave

El USD/MXN está de vuelta en el nivel de 20.30 después de tocar antes el nivel más bajo en dos semanas por debajo de 20.00. La reversión volvió a poner sobre la mesa los riesgos alcistas. Si se mantiene por encima de 20.30, el dólar podría subir para probar el área crítica de resistencia a corto plazo de 20.50. Por encima, la siguiente resistencia se sitúa en 20.70.

Si el USD/MXN no logra mantenerse por encima de 20.30 y cae nuevamente por debajo de 20.20, el peso mexicano podría recuperar el control, buscando una nueva prueba de 20.00.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense sube en todos los ámbitos por la aversión al riesgo y mayores rendimientos estadounidenses.
• S&P 500 cae un 3,40%, borra el repunte de la Fed.
• USD/JPY prueba máximos semanales después de una fuerte reversión.

El USD/JPY subió por encima del nivel que alcanzó antes de la reunión del FOMC. El par ha llegado a un techo de ocho días en 130.55 después de subir 180 pips desde los mínimos diarios de la sesión asiática en 128.75, impulsado ​​por el aumento de los rendimientos de EE.UU.

La venta masiva de bonos del Tesoro se reanudó después de una pausa de dos días y el día después de la reunión del FOMC. El dólar comenzó a caer después de la publicación del comunicado de la Fed que anunciaba un aumento de tasas de 50 puntos básicos. Los comentarios de Powell descartando una subida de tipos de 75 puntos básicos provocaron pérdidas adicionales para el dólar, que tocó fondo el jueves durante el horario asiático.

El dólar comenzó a recuperarse y recientemente ganó más velocidad alcista. Borró todas las pérdidas de la reunión de la Fed y está de vuelta cerca del máximo reciente. El DXY ha subido un 1.32% a 103.94. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses aumentaron. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.09% y el de 30 años en el 3.18%, el nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2018.

La aversión al riesgo no impide la liquidación de los bonos del Tesoro y mantiene al yen limitado. La moneda japonesa se mantiene neutral en todos los ámbitos, incluso cuando el Dow Jones cae un 2.94 %, el S&P un 3.60% y el Nasdaq un 4.76%.

El USD/JPY está probando el área de 130.40/50. Por encima, la próxima resistencia aparece en 130.75, y luego viene el máximo de 2022 en 131.25. Si el par no logra romper 130.40, podría retroceder inicialmente a 130.30 y luego a 129.70.

Niveles técnicos

• Las acciones estadounidenses caen, el VIX salta y el dólar se dispara.
• Los rendimientos estadounidenses suben al nivel más alto en años.

El EUR/USD está cayendo bruscamente y acaba de tocar mínimos de dos días por debajo de 1.0500 en 1.0494. Previamente, el par inició la jornada del jueves llegando a un máximo de ocho días en 1.0641. Hasta ahora, el euro ha perdido contra el dólar casi 150 pips. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 1.0497, perdiendo un 1.17% diario

Lo que llega rápido se va rápido

Un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos aceleró la caída del EUR/USD. El dólar se beneficia a medida que caen las acciones estadounidenses. El Dow Jones cae un 3.1% y el Nasdaq un 5%, borrando todas las ganancias del miércoles.

Al mismo tiempo, los rendimientos de EE.UU. están aumentando considerablemente a máximos de varios años el día después de que la Reserva Federal aumentara la tasa de interés clave en 50 puntos básicos. El rendimiento estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.08%, subiendo más del 4 % y el de 30 años en el 3.17 %, el nivel más alto desde diciembre de 2018.

Los datos económicos de los EE.UU. mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron inesperadamente a 200.000, el nivel más alto en once semanas, mientras que las solicitudes continuas registraron un nuevo mínimo histórico. El viernes se publicará el informe oficial de empleo estadounidense de abril.

Una prueba de 1.0465 parece probable

La perspectiva técnica se deterioró significativamente para el euro con la reciente reversión. La ruptura clara por debajo de 1.0500 expone inicialmente el mínimo semanal en 1.0487 y luego el mínimo de 2022 en 1.0486.

Una recuperación por encima de 1.0560 debería aliviar la actual presión bajista del EUR/USD. Por encima, la siguiente resistencia se encuentra en 1.0600.

Niveles técnicos

El gobernador del Banco Central de Finlandia y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Olli Rehn, dijo en una entrevista con el Daily Helsingin Sanomat el jueves que sería razonable esperar un aumento de las tasas de 25 puntos básicos en julio y que las tasas de interés lleguen a cero en otoño.

"Después de eso, podríamos continuar normalizando aún más la política monetaria de manera gradual y proactiva”, dijo Rehn.

Los comentarios del funcionario se producen después de que el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijera el jueves que el momento exacto de las subidas de tipos no es el tema más importante, informó Reuters. "El BCE moverá las tasas, no solo una vez, sino a lo largo del tiempo en una secuencia", señaló.

El EUR/GBP ha protagonizado un rally de 120 pips tras el comunicado del Banco de Inglaterra en el que anunciaba una subida de tasas de 25 puntos básicos hasta el 1%, su nivel más alto desde 2008. El par ha alcanzado un techo de cuatro meses y medio en 0.8545, y continúa manteniendo el impulso alcista cerca de 0.8530.

El banco central del Reino Unido elevó las tasas de interés por cuarta vez desde diciembre y la declaración de política sugirió que un cierto grado de endurecimiento aún podría ser apropiado en los próximos meses. El comunicado del BoE empleó la palabra recesión, lo que afectó negativamente a la libra, por los riesgos que implica para la economía británica.

EUR/GBP Niveles

Con el cruce operando al momento de escribir sobre 0.8528, ganando un 1.45% diario, la siguiente resistencia espera en 0.8550, techo del 20 de diciembre de 2021, previa a la zona 0.8599/0.8600, donde está el máximo del 9 de diciembre de 2021 y la siguiente barrera psicológica.

A la baja, un quiebre de 0.8500 puede llevar hacia 0.8396, mínimo de ayer posterior a la Fed. El siguiente soporte importante se encuentra en 0.8367, suelo del 2 de mayo y de las últimas dos semanas.

• El EUR/USD cede las ganancias pos Fed desde el pico de 1.0640.
• La reanudación de la tendencia bajista parece cada vez más probable.

El EUR/USD revierte bruscamente tras dos subas diarias consecutivas y regresa a la región de 1.0550 el jueves.

La perspectiva bajista subyacente en el par sigue siendo buena y sólida y otra visita al mínimo de 2022 alrededor de 1.0470 (28 de abril) no debería descartarse por el momento. La ruptura de este último debería poner al par en camino de una posible visita al mínimo de 2017 en 1.0340 (21 de abril).

Mientras tanto, de seguir por debajo de la línea de tres meses cerca de 1.0960, es probable que se produzcan más pérdidas en el par.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY revierte fuertemente tras dos retrocesos diarios consecutivos.
• El rebote adicional del dólar apunta al máximo de 2022 cerca de 104.00.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) deja rápidamente atrás la reciente debilidad, incluyendo el mínimo posterior al FOMC cerca de 102.30, y vuelve a centrarse en el extremo superior del rango reciente.

Dicho lo anterior, si el rebote se acelera, entonces el índice podría desafiar el máximo de 19 años justo por debajo del máximo de 104.00 (28 de abril), mientras que de superar dicho nivel podría abrir la puerta a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002).

La postura alcista actual del índice sigue siendo respaldada por la línea de ocho meses en la zona de 96.85/90, mientras que las perspectivas a largo plazo para el dólar se ven constructivas mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 95.92.

DXY gráfico de día

El GBP/JPY ha reaccionado al anuncio del Banco de Inglaterra con un aumento inicial a 163.20, máximo diario. Inmediatamente después, el par ha perdido cerca de 270 pips hasta caer a un mínimo de ocho días en 160.47. 

Tal como se esperaba, el banco central del Reino Unido elevó las tasas de interés por cuarta vez desde diciembre y la declaración de política sugirió que un cierto grado de endurecimiento aún podría ser apropiado en los próximos meses. El BoE aumentó las tasas en 25 puntos básicos hasta el 1%, su nivel más alto desde 2008. Un Comité dividido y una perspectiva moderada han resultado factores clave para hacer caer a la libra esterlina.

Por otro lado, un tono generalmente positivo en los mercados de acciones socavó la demanda del yen, que se vio presionado por la postura más moderada adoptada por el Banco de Japón. Esto, a su vez, podría ayudar a limitar las pérdidas para el par GBP/JPY.

GBP/JPY Niveles

Con el cruce operando al momento de escribir sobre 160.67, perdiendo un 1.45% diario, el próximo soporte aparece en la zona psicológica de 160.00. Más abajo, hay espacio para caer a 159.63, mínimo del 26 de abril y de las últimas cinco semanas.

Al alza, la resistencia inicial aparece en 163.58, techo de ayer. Por encima aguarda la región 164.00 y 164.26, máximo del 28 de abril.

• El EUR/JPY se mantiene lateral alrededor de la región de 137.00.
• La acción del precio en el cruce sigue apuntando a más consolidación.

El EUR/JPY permanece atrapado dentro de un patrón de consolidación alrededor de la zona de 137.00 el jueves.

Más operaciones laterales parecen el nombre del juego para el cruce en el horizonte a corto plazo. De darse una ruptura alcista, el euro debería encontrar la siguiente barrera de relevancia en el máximo de 2022 alrededor de 140.00 (21 de abril) antes del máximo de junio de 2015 en 141.05.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 130.83, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• Recuperación del dólar toma ritmo antes de la sesión americana.
• EUR/USD cae hasta el nivel que tenía antes de la reunión de la Fed.

El EUR/USD no pudo regresar sobre 1.0605 y aceleró el retroceso cayendo hasta 1.0544, marcando un nuevo mínimo para el día y borrando la suba que le siguió a la decisión de la Reserva Federal. Una suba generalizada del dólar llevó a la baja al par.

El billete verde recuperó fuerza en la última hora, incluso pese a la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro, aunque los de los bonos alemanes marcaron mínimos luego de la decisión del Banco de Inglaterra.

El miércoles el dólar comenzó una caída tras la suba de 50 puntos básicos de la Fed. Powell apuntó en contra de subas de 75 puntos básicos y favoreció el escenario de “comprar con el rumor, vender con la noticia”, debilitando al dólar. El tono negativo del dólar está quedando atrás y ya ha recuperado gran parte de la caída.

El DXY sube 0.72% el jueves y opera sobre 103.20. En minutos se publicará en EE.UU. el reporte de pedidos de subsidio de desempleo y el informe de productividad del primer trimestre. El viernes será el turno de las nóminas no agrícolas.

Panorama técnico de corto plazo

El EUR/USD ha perdido fuerza y deteriorado su panorama de muy corto plazo tras caer debajo de 1.0580. De conseguir regresar sobre 1.0605, el euro quedaría posicionado para una prueba al máximo del día en 1.0643, aunque en 1.0630 enfrentará una resistencia.

A la baja, en 1.0545, está la media de 20 en cuatro horas, que ofrece soporte por el momento. Si el EUR/USD cae por debajo, empeoraría el panorama para el euro favoreciendo una baja hacia el siguiente soporte en 1.0510 (resistencia intermedia en 1.0532).

Niveles técnicos

• La libra cae en todos los frentes luego de la decisión del Banco de Inglaterra.
• El banco central inglés subió la tasa a 1%, se ven divisiones a futuro entre los miembros del Comité.
• GBP/USD se desploma y queda a un paso de marcar nuevos mínimos anuales.

La libra se desplomó luego de la reunión del Banco de Inglaterra y pese a la suba en la tasa de interés, empujando al GBP/USD a mínimos en una semana en 1.2421, quedando a pocos pips de marcar nuevos mínimos desde junio de 2020. Horas atrás, el par había trepado hasta 1.2640. 

El EUR/GBP escaló rápidamente a máximos en cinco semanas, llegando hasta 0.8500, quedo próximo al pico de mayo de 0.8511.

El BoE subió la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos como se esperaba. Si bien tres miembros del Comité de Política Monetaria pidieron una suba de 50 puntos básicos, otros dos miembros no compartieron la visión del banco central de que más subas en la tasa de interés serán necesarias, debido al panorama económico esperado. Entre las proyecciones el BoE ve una mayor inflación por delante y un menor crecimiento, con advertencias de riesgos de una recesión.

Sobre el programa de compras, el BoE anunciará en agosto como procederá a vender los títulos públicos que tiene en su poder. En septiembre comenzaría la venta de bonos corporativos.

La libra tuvo una fuerte caída en el mercado y al mismo tiempo el dólar aceleró el rebote tras el desplome reciente, luego de la decisión de la Reserva Federal del miércoles.

Niveles técnicos

• El BoE no sorprendió y subió la tasa de referencia en 25 puntos básicos.
• La libra se debilita tras la decisión y marca nuevos mínimos diarios.

El Banco de Inglaterra (BoE) anunció una suba en la tasa de interés de referencia de 25 puntos básicos, de 0.75% a 1.00%, en línea con lo que se esperaba. Es el nivel más alto desde 2009 y la cuarta suba en forma consecutiva.

Entre los miembros del Comité de Política Monetaria hubo seis que votaron por la suba de 25 puntos y tres (Michael Saunders, Catherine Mann y Jonathan Haskel) pidieron un incremento de 50 puntos, preocupados por las subas salariales.

“Sobre la base de su evaluación actualizada de las perspectivas económicas, la mayoría de los miembros del Comité consideran que cierto grado de mayor endurecimiento de la política monetaria aún puede ser apropiado en los próximos meses. Hay riesgos en ambos lados de ese juicio y una variedad de puntos de vista entre estos miembros sobre el balance de riesgos. El CPM continuará revisando los desarrollos a la luz de los datos entrantes y sus implicaciones para la inflación a mediano plazo”, se lee en el comunicado.

El BoE afirmó que la tasa de interés es la “herramienta de política activa al ajustar la postura de la política monetaria. Dado que la tasa bancaria ahora se está incrementando al 1%, y de acuerdo con la orientación anterior del MPC, el Comité considerará comenzar el proceso de venta de bonos del gobierno”. En agosto brindarán información sobre como se llevarán a cabo el ajuste cuantitativo (ventas de bonos). 

El banco central advirtió sobre los riesgos de una recesión. En los pronósticos ven una desaceleración hacia un estancamiento para los próximos años, lo que hizo que dos miembros no apoyen la visión general de que más subas en la tasa serán necesarias. Esto puede haber contribuido a la debilidad de la libra y manifiesta divisiones dentro del BoE.

Los pronósticos mostraron que esperan una inflación por encima del 10% para octubre. Ven la tasa de interés en 2.5% para mitad de 2023.

La libra perdió terreno luego de la decisión y de las minutas, con el GBP/USD cayendo por debajo de  1.2500 y el EUR/GBP trepando hacia 0.8500.

Es poco probable que la Eurozona vuelva a la persistente tendencia de estar debajo de la inflación objetivo que se mantuvo firme antes de la pandemia, dijo el jueves el economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, según informó Reuters.

"El salto significativo en los precios de la energía desde el verano de 2021 representa un importante impacto macroeconómico", expresó Lane. Agregó que es probable que los factores cíclicos sean importantes para el curso de la política monetaria, además del proceso subyacente de normalización. Afirmó que es importante "tomar el tiempo para observar el impacto de los cambios en las condiciones de financiamiento en las condiciones de inflación".

Los acuerdos salariales reflejan una comprensión de que la inflación actual tiene un componente temporal, explicó Lane. 

• El EUR/GBP sube a máximos de más de una semana, aunque tiene dificultades para capitalizar el movimiento.
• Los inversores ahora parecen estar esperando la decisión del BoE antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
• Se necesita una ruptura sostenida de una línea de tendencia descendente para confirmar un sesgo alcista.

El cruce EUR/GBP atrapó nuevas compas el jueves y subió a un máximo de más de una semana, alrededor de la región de 0.8460, aunque los alcistas luchan por capitalizar el movimiento y lo empujan de manera convincente por encima de la muy importante SMA de 200 días. El cruce se vio por última vez operando alrededor de la zona de 0.8440 mientras los inversores ahora esperan la decisión de política del Banco de Inglaterra antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

Desde una perspectiva técnica, es probable que cualquier movimiento alcista posterior enfrente resistencia cerca de una línea de tendencia descendente que se extiende desde abril de 2021. La barrera se encuentra cerca del nivel psicológico de 0.8500 y debería actuar como un punto fundamental, que si se ompiera decisivamente sería un nuevo desencadenante para los alcistas y allanaría el camino para ganancias adicionales.

El cruce EUR/GBP podría acelerar el impulso hacia la próxima resistencia relevante cerca de la región de 0.8550. Algunas compras de continuación tienen el potencial de elevar al EUR/GBP y permitir que los alcistas vuelvan a apuntar a recuperar el nivel redondo de 0.8600 por primera vez desde septiembre de 2021.

A la baja, el nivel de 0.8400 ahora parece haber surgido como un fuerte soporte inmediato. Cualquier caída posterior podría apuntar cerca del mínimo semanal, alrededor de la región de 0.8365. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel provocaría algunas ventas técnicas y arrastraría al cruce EUR/GBP hacia el nivel de 0.8300 de camino a 0.8250.

EUR/GBP gráfico diario

EUR/GBP niveles adicionales

• El USD/CAD es testigo de un cambio de tendencia intradía desde un mínimo de más de una semana en medio de la enovada demanda del USD.
• Las perspectivas de un mayor ajuste por parte de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses actúan como un viento de cola para el USD.
• El embargo propuesto por la UE sobre el crudo ruso beneficia al CAD y limita la subida del par.

El par USD/CAD ha experimentado un buen rebote desde un mínimo de más de una semana y ha vuelto a subir por encima del nivel de 1.2750 durante la primera mitad de la sesión europea del jueves.

Una combinación de factores ayudó al par USD/CAD a atraer algunas compras cerca de la zona de 1.2710 el jueves y detuvo la fuerte caída de esta semana desde el máximo anual. El petróleo crudo tuvo dificultades para consevar sus ganancias intradiarias a un máximo de casi tres semanas y se mueve ahora con pérdidas modestas. Esto, a su vez, pesa sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas, y actúa como un viento de cola para el USD/CAD en medio de un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense .

El presidente de la Fed, Jerome Powell , ha restado importancia a la posibilidad de un camino de ajuste más agresivo, aunque ha declarado que los responsables políticos están listos para aprobar las subidas de tasas de 50 puntos en las próximas reuniones. Además, los mercados están valorando subidas de tasas de 200 puntos básicos para el resto de 2022, lo que fue evidente por un nuevo repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, junto con preocupaciones sobre el aumento de casos de COVID-19 y los bloqueos estrictos en China, benefician al USD de refugio seguro.

El USD/CAD sube más de 50 pips desde el mínimo diario, aunque carece de compras de continuación. La propuesta de la Unión Europea de eliminar el suministro ruso de petróleo crudo dentro de seis meses y los productos derivados a finales de año actuaron como un viento de cola para el oro negro. Esto, a su vez, impide que los inversores abran posiciones bajistas agresivas en torno al CAD y limitan cualquier ganancia adicional para el par USD/CAD, al menos por ahora.

Los participantes del mercado esperan ahora el calendario económico de EE.UU., con la publicación de los habituales datos de solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio del mercado, influirán en el dólar. Los invesores también tomarán pistas de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD. Sin embargo, el foco permanece en la publicación del informe mensual de empleos de EE.UU. y Canadá del viernes.

USD/CAD niveles técnicos

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, una mayor caída en el USD/JPY podría provocar que se volviera a probar el área de 128.30 en el corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el USD se moviera entre 129.60 y 130.35 ayer. El dólar subió a 130.37 durante la sesión de Nueva York antes de caer bruscamente a un mínimo de 128.61. La rápida caída parece estar sobrepasada y es poco probable que el USD se debilite aún más. Para hoy, es más posible que el par se consolide y cotice entre 128.60 y 129.80".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (04 de mayo, par en 130.10), destacamos que el impulso alcista estaba comenzando a disminuir y era probable que el USD se consolidara entre 129.00 y 131.25. No anticipamos la fuerte caída a 128.61. Es probable que la caída sea parte de un retroceso que podría extenderse a 128.30, posiblemente 127.50. En general, solo una ruptura del nivel de 130.15 ('resistencia fuerte') indicaría que la presión bajista actual se ha aliviado".

• El USD/JPY logra tracción positiva el jueves y recupera una parte importante de la caída del día anterior.
• El apetito por el riesgo y la divergencia de la política monetaria entre el BoJ y la Fed pesa sobre el JPY y ofrece soporte al par.
• Las perspectivas de un nuevo ajuste por parte de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses reviven la demanda del USD.
• El telón de fondo fundamental favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales en el par.

El par USD/JPY ha construido sobre su movimiento intradía constante al alza y ha subido a un nuevo máximo diario, alrededor de la región de 129.75/80, al inicio de la sesión europea del jueves.

El par atrajo nuevas compras el jueves y ahora se ha recuperado más de 100 pips desde el mínimo diario, cerca de la zona de 128.75. El repunte ha hecho que el USD/JPY recupere una parte de la caída posterior al FOMC del día anterior al mínimo semanal y se debe a una combinación de factores. Un tono positivo en torno a los mercados bursátiles europeos pesa sobre el yen japonés de refugio seguro. Esto, junto con la gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón, extendió soporte al par USD/JPY en medio de una renovada demanda del dólar estadounidense .

El presidente de la Fed, Jerome Powell , restó importancia a la posibilidad de un camino de ajuste más agresivo, aunque afirmó que los responsables políticos estaban listos para aprobar una subida de tasas de 50 puntos básicos en las próximas reuniones. Además, los mercados siguen valorando subidas de tasas de 200 puntos básicos en el resto de 2022 (unos 50 puntos básicos en cada una de las próximas cuatro reuniones de política monetaria del FOMC). Esto fue evidente por una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que ayudó al USD a rebotar desde el mínimo de una semana tocado a principios de este jueves y proporcionó un buen impulso al par USD/JPY.

En contraste, el Banco de Japón ha decidido mantener su configuración de política ultra-flexible y realizar operaciones de compra de bonos sin límite para defender su objetivo de "cerca de cero" para los rendimientos a 10 años. Esto contribuye aún más en alejar los flujos monetarios del JPY y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. El telón de fondo fundamental favorece a los alcistas del par y sugiere que el reciente retroceso correctivo desde un máximo de dos décadas ha terminado. Por tanto, una fortaleza posterior, de nuevo por encima del nivel psicológico de 130.00, sigue siendo una posibilidad clara.

Los participantes del mercado esperan ahora el calendario económico de EE.UU. y la publicación de las habituales solicitudes iniciales de desempleo al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica del precio del USD y proporcionará cierto impulso al par USD/JPY. Los inversores además tomarán pistas del sentimiento de riesgo más amplio del mercado para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

Según los estrategas de Westpac, es probable que los costos económicos y políticos de eliminar la dependencia de la energía rusa pesen sobre el crecimiento de la UE y el euro en la segunda mitad de 2022. Por lo tanto, el EUR/USD podría probar los mínimos de 2017 en 1.0340/50.

Eliminar la dependencia de la energía rusa reduciría el crecimiento de la UE en un 3% en 2023

"Según el FMI, eliminar la dependencia de la energía rusa reduciría el crecimiento de la UE en un 3 % en 2023. Esta tensión en el crecimiento seguirá pesando sobre el EUR".

"Se espera un acuerdo para reducir las importaciones de petróleo esta semana, pero los riesgos son que un embargo agresivo podría hacer que Rusia restrinja las exportaciones de gas en represalia y aumente así la crisis energética de la UE".

"A menos que el euro pueda recuperar rápidamente los niveles por encima de 1.07, seguirá en riesgo de nuevas caídas pronunciadas para volver a probar 1.0340/50 (mínimos de 2017) si no el área de 1.0200-50".

El EUR/USD participó en la liquidación del dólar y alcanzó su nivel más alto en una semana en 1.0642. Los economistas de ING creen que el repunte se estancará en la zona de 1.0650.

Es difícil argumentar a favor de un repunte significativo del EUR/USD

"Creemos que existe la posibilidad de que el rally se detenga por delante del área de 1.0650".

“Parece demasiado pronto para posicionarse para el tipo de normalización ordenada de la política de la Fed que crearía condiciones benignas para el entorno de riesgo global. En cambio, los desafíos tanto en Europa como en China crean muchos obstáculos para un euro procíclico”.

"El balance de riesgos sugiere que es difícil defender un repunte significativo del EUR/USD".

• El índice DXY rebota desde mínimos en la región de 102.30.
• Los rendimientos estadounidenses intentan recuperarse tras la caída posterior a la Fed.
• Las solicitudes iniciales de desempleo destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, logra dejar atrás el retroceso del miércoles y avanza modestamente el jueves.

Índice DXY permanece limitado por 104.00

El índice DXY revierte dos retrocesos diarios consecutivos y vuelve a dirigirse a la región de 103.00 después de tocar fondo cerca de 102.30 durante la sesión asiática, mientras los participantes del mercado continúan digiriendo la última decisión del FOMC.

Vale la pena recordar que la Reserva Federal elevó el rango objetivo de fondos de la Fed (FFTR) en 50 puntos básicos como se esperaba ampliamente tras su reunión el miércoles. Sin embargo, el Comité sonó menos agresivo de lo esperado, y esta opinión se vió reforzada más tarde por el presidente Powell, quien dijo que una subida de tasas de 75 puntos básicos no estaba en la mente del Comité por el momento.

El repunte diario del dólar parece reforzado por un intento de recuperación en los rendimientos estadounidenses después de la reciente debilidad, particularmente en el extremo corto y el centro de la curva.

En lo referente a los datos de EE.UU., el único dato a destacar es la publicación habitual de las solicitudes iniciales de desempleo.

Qué podemos esperar alrededor del USD

El índice DXY busca recuperar terreno perdido tras la caída liderada por la Fed tras la reunión del FOMC el miércoles. El camino de tasas más agresivo de la Fed continúa siendo el principal impulsor detrás de la postura alcista sólida del dólar estadounidense, que también parece reforzada por los temores actuales de una inflación elevada y la sólida salud del mercado laboral. Tambíen colabora con la subida del dólar las últimas tensiones geopolíticas, así como el movimiento alcista de los rendimientos estadounidenses.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY avanza un 0.30% en el día, cotizando en 102.81. Una ruptura por encima de 103.92  (máximo del 28 de abril de 2022), abriría la puerta a 104.00 (nivel redondo) y a 105.63 (máximo del 11 de diciembre de 2002). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 102.31 (mínimo del 5 de mayo), seguido por 99.81 (mínimo del 21 de abril) y 99.57 (mínimo del 14 de abril).

• El GBP/USD tiene dificultades para capitalizar el rally del día anterior después del FOMC y se encuentra con nuevas ventas el jueves.
• Las perspectivas de un nuevo ajuste por parte de la Fed reviven la demanda del USD y ejercen presión a la baja sobre el par.
• La caída parece soportada a medida que el foco del mercado ahora cambia a la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra.

El par GBP/USD extiende su caída constante intradía al inicio de la sesión europea del jueves y cae a un nuevo mínimo diario, alrededor de la región de 1.2515 en la última hora.

El par estuvo bajo cierta renovada presión de venta el jueves y revirtió una parte importante del fuerte movimiento del día anterior después del FOMC hasta la región de 1.2635-1.2640, en máximos de más de una semana. Vale la pena recordar que la Fed anunció la mayor subida de tasas desde 2000 y el comienzo del ajuste cuantitativa. El banco central estadounidense, sin embargo, restó importancia a la posibilidad de subidas de tamaño superior y provocó un movimiento agresivo de toma de ganancias en torno al dólar estadounidense y proporcionó un buen impulso al par GBP/USD.

Dicho esto, los mercados siguen valorando subidas de tasas de 200 puntos básicos para el resto de 2022, que se vio reforzada por un nuevo movimiento alcista de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, junto con preocupaciones sobre el aumento de casos de COVID-19 y bloqueos estrictos en China, ayudó al USD de refugio seguro a hacer una sólida recuperación y ejerció presión a la baja sobre el par GBP/USD. Sin embargo, la caída parece limitada, ya que los inversores podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de la reunión del Banco de Inglaterra.

El banco central del Reino Unido parece estar listo para subir las tasas de interés por cuarta vez desde diciembre, al nivel más alto en 13 años, para contener la inflación, que ha saltado a un máximo de 30 años. Los mercados de swaps predicen que el Banco de Inglaterra subirá seis veces más en 2022, lo que podría haber preparado el escenario para una decepción. Dado que el Comité de Política Monetara votó a 8-1 a favor del aumento de 25 puntos básicos en marzo, cualquier signo de disminución o mantenerse sin cambios sería visto como una inclinación pesimista.

Esto sugeriría que el ciclo de subida de tasas podría estar cerca de una pausa y pesar mucho sobre la libra esterlina, allanando el camino para la reanudación de una tendencia bajista de tres semanas. Antes del evento clave, la publicación del PMI final de servicios del Reino Unido podría hacer poco para impresionar a los inversores o proporcionar un impulso significativo al par GBP/USD. Incluso las solicitudes iniciales iniciales de desempleo en Estados Unidos, que se publicarán al inicio de la sesión americana, es probable que sea eclipsada por la volatilidad posterior al BoE.

GBP/USD niveles técnicos

• El EUR/USD vuelve a girar hacia abajo por un repunte del USD, los datos alemanes llegan por debajo de lo esperado.
• Los bajistas del EUR recuperan el control en medio de un patrón técnico bajista.
• El par necesita recuperar 1.0650 de manera convincente para afirmar un giro.

El EUR/USD está apuntando a 1.0600, en una nueva ola de venta en el mercado de divisas, ya que el dólar estadounidense intenta rebotar después de la venta masiva provocada por una postura menos agresiva de la Fed.

La Fed evaporó cualquier esperanza de una subida de tasas de 75 puntos básicos en junio, lo que aplastó al dólar junto con los rendimientos del Tesoro y permitió que el EUR/USD realizara una sólida recuperación por encima de la barrera de 1.0600.

Los últimos comentarios cautelosos del responsable de la formulación de políticas monetarias del BCE, Fabio Panetta, combinados con datos decepcionantes de pedidos de fábrica alemanes, colaboran con el último movimiento a la baja del par. El embargo de la UE sobre el petróleo ruso también mantiene a los alcistas del EUR al margen.

El foco ahora cambia hacia la decisión de la tasa de interés del BoE para cualquier impacto del cruce EUR/GBP sobre la moneda común. Mientras tanto, la publicación del NFP de EE.UU. del viernes será el próximo evento de riesgo para el par.

Como se observa en el gráfico diario, la subida inmediata del EUR/USD permanece limitada justo por debajo del máximo del 27 de abril de 1.0654.

Superar este nivel es fundamental para desencadenar una recuperación adicional hacia la media móvil de 21 días con pendiente bajista en 1.0725.

Antes de eso, sin embargo, se tendrá que desafiar el nivel redondo de 1.0700.

EUR/USD gráfico diario

La recuperación, sin embargo, parece ser de corta duración, ya que el RSI de 14 días todavía acecha por debajo de la línea media, actualmente apuntando hacia abajo.

El soporte inmediato para los alcistas del EUR/USD se encuentra en el máximo del 3 de mayo cerca de 1.0588, por debajo de lo cual el nivel psicológico de 1.0550 estará en riesgo una vez más.

Más abajo, los vendedores se preparan para una nueva caída hacia el nivel clave de 1.0500.

EUR/USD niveles adicionales

Según los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, ahora se espera que el GBP/USD se mueva dentro del rango de 1.2520/1.2720 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer esperábamos que el GBP/USD se moviera lateralmente dentro del rango de 1.2460/1.2555. El GBP/USD cayó a 1.2453 durante la sesión americana antes de girar y dispararse a un máximo de 1.2638. Mientras que el rápido aumento parece haber terminado, el GBP/USD podría avanzar por encima de 1.2660 antes de retroceder. No se espera que la resistencia mayor en 1.2730 se vea amenazada. El soporte se encuentra en 1.2595, seguido por 1.2560".

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos ayer (4 de mayo, GBP/USD en 1.2500) que todavía hay posibilidades, aunque no altas, de que el GBP/USD caiga por debajo del mínimo de la semana pasada cerca de 1.2410. Sin embargo, el GBP/USD saltó por encima de nuestro nivel de 'fuerte resistencia' en 1.2600 (máximo de 1.2638). La ruptura del nivel de 'fuerte resistencia' indica que el riesgo a la baja se ha disipado. El movimiento actual parece ser las primeras etapas de una fase de consolidación. En otras palabras, es probable que el GBP/USD se mueva lateralmente por ahora, y se espera que esté dentro de un rango de 1.2520/1.2720".

Hoy se ha dado a conocer los datos de la balanza comercial de Australia para el mes de marzo. Los datos han mostrado que el superávit ha subido a 9.314 millones de dólares australianos, subiendo desde los 7.457 millones del mes anterior y por encima de los 8.500 millones de dóales esperados.

Las exportaciones se han mantenido sin cambios en el 0% intermensual, al igual que el resultado del 0% del mes anterior.

Por otro lado, las importaciones han caído un -5% intermensual, después del aumento del 12% registrado el mes anterior. 

Sobre la balanza comercial de Austalia

Este índice que publica el Australian Bureau of Statistics muestra la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de los bienes australianos. Las exportaciones pueden ofrecer un reflejo del crecimiento de la economía australiana, mientras que las importaciones índican el estado del consumo doméstico. Así, la balanza comercial ofrece una lectura anticipada del estado neto de las exportaciones y del mercado doméstico. Una lectura positiva es vista como alcista para el dólar australiano, mientras que una cifra negativa es bajista para la moneda.

Los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang sugieren que el EUR/USD ahora podría extender la recuperación al nivel de 1.0695.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "No esperamos el fuerte aumento del EUR/USD durante la sesión americana que lo envió a un máximo de 1.0630. El fuerte avance tiene margen para extenderse, pero en vista de las condiciones de sobrecompra, es poco probable que se mantenga un aumento sostenido por encima de 1.0665 (hay una resistencia menor en 1.0640). El soporte se encuentra en 1.0590, seguido por 1.0570".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (4 de mayo, EUR/USD en 1.0520), destacamos que una ruptura de 1.0610 sugeriría que 1.0470 es un suelo a corto plazo. El EUR/USD posteriormente subió por encima de 1.0610, ya que alcanzó un máximo de 1.0630 durante la sesión americana. Mientras que es prematuro esperar un giro importante, la fortaleza actual del EUR/USD a corto plazo podría extenderse a 1.0695. En este momento, las probabilidades de una ruptura de este nivel no son altas. En el lado negativo, el 'fuerte soporte' está en 1.0520. Es poco probable que el nivel de 1.0470 entre en escena, al menos durante varios días, posiblemente hasta un par de semanas".