Noticias de mercados

• Los precios más altos de las acciones debilitan al dólar.
• DXY corrige a la baja luego de subir durante una semana.
• El EUR/USD sube el viernes, sigue a la baja durante la semana.

El EUR/USD se recuperó desde el nivel intradiario más bajo desde 2017 y volvió a subir por encima de 1.0400 a última hora del viernes en medio de una mejora en el sentimiento de riesgo y una corrección del dólar estadounidense. Aún así, el euro se dirige hacia el cierre semanal más bajo desde diciembre de 2002.

Las acciones suben, el dólar cae

Una recuperación en los precios de las acciones debilitó al dólar que se volvió negativo en todos los ámbitos. El DXY está cayendo por primera vez en siete días hábiles. Los rendimientos de EE.UU. se mantienen estables, sin seguir la mejora en el sentimiento de riesgo. Al momento de escribir, el Dow Jones gana un 1.56% y el Nasdaq un 3.64%. El EUR/USD cotiza cerca del máximo diario alrededor de 1.0410, luego de haber caído anteriormente a 1.0348.

El sentimiento de riesgo es el factor clave el viernes. Los datos económicos de los EE.UU. mostraron una disminución mayor a la esperada en la confianza del consumidor al nivel más bajo desde 2011. Kashkari de la Fed mencionó que la inflación es demasiado alta y explicó que una recuperación en la cadena de suministro podría ayudar a la Fed.

Perspectiva técnica

El EUR/USD está a punto de registrar la sexta caída semanal consecutiva. “Las lecturas técnicas en la perspectiva más amplia reflejan un fuerte impulso bajista que probablemente favorecería caídas adicionales en las próximas semanas. Sin embargo, un avance correctivo o al menos otra fase de consolidación está sobre la mesa y ayudaría a mejorar la tendencia dominante”, explicó Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet.

Según Bednarik, el gráfico diario muestra que los indicadores técnicos “han comenzado a dar señales de agotamiento bajista. El indicador RSI ahora está plano en alrededor de 26, mientras que el indicador Momentum apunta ligeramente más alto desde un mínimo de varias semanas". Ella coloca el principal objetivo bajista y el nivel de soporte inmediato en 1.0339, el mínimo desde enero de 2017. "Una vez por debajo de este último, debería ver al par acercándose a la cifra de 1.0200, y los comerciantes comienzan a hablar sobre la paridad".

Niveles técnicos

• USD/CAD rompe el rango y cae para probar el mínimo del miércoles.
• Los índices de Wall Street suben con fuerza, extendiendo el rebote.
• Los precios del crudo suben más del 3%, el WTI se acerca a 110.00$.

El USD/CAD rompió por debajo de 1,2990 y cayó rápidamente a 1,2923, un mínimo de dos días. Está rondando los 1.2945/50, todavía arriba para la semana pero significativamente lejos de los máximos. Aún así, el par USD/CAD está en camino al cierre semanal más alto desde noviembre de 2021.

El sentimiento del mercado impulsa al dólar canadiense

El dólar estadounidense cayó después del comienzo de la sesión estadounidense en medio de una mejora en el sentimiento del mercado. El repunte de las acciones estadounidenses y del petróleo crudo ayudó al USD/CAD a romper el rango a la baja.

El Dow Jones sube un 1.41% mientras que el Nasdaq gana un 3,35%. Los precios del crudo han subido más de un 3%. El barril de WTI cotiza a 109.38$, más de 10$ por encima del mínimo del miércoles.

El índice del dólar estadounidense está retrocediendo desde los máximos de varios años. Más temprano el viernes, alcanzó niveles por encima de 105.00 y, en el momento de escribir este artículo, cotiza en 104.65 con una caída del 0.10%. El DXY cae por primera vez después de subir durante seis días consecutivos.

Una fuerte barrera en 1.2920

Los factores técnicos contribuyeron a la caída del USD/CAD. La ruptura del rango le dio más impulso al dólar canadiense. La caída encontró soporte en el área de 1.2920 que también contenía pérdidas el miércoles. El promedio móvil simple de 200 horas también se ve alrededor de esa área. Una ruptura por debajo de 1.2920 debería abrir las puertas para una prueba de 1.2900. A continuación, el próximo soporte podría ubicarse en 1.2865/70.

El USD/CAD parece bajista a muy corto plazo. Sin embargo, una recuperación por encima de 1.3020 debería cambiar la perspectiva a neutral/alcista. Por encima de este nivel, la resistencia espera en 1.3045.

Niveles técnicos

• El USD/TRY sube a nuevos máximos de 2022 alrededor de 15.50.
• La producción industrial de Turquía se expandió un 9.6% interanual en marzo.
• Las ventas minoristas de Turquía aumentaron un 0.3% intermensual también en marzo.

La lira turca continúa bajando y eleva al USD/TRY a nuevos máximos de 2022 en la zona de 15.50 el viernes.

USD/TRY sube por la fortaleza del USD, geopolítica

El USD/TRY extiende el rebote mensual por séptimo día consecutivo el viernes, ya que el repunte del dólar sigue sin cesar y las preocupaciones geopolíticas mantienen la lira a la defensiva hasta ahora.

En el último momento, el presidente Erdogan no recibió noticias citando a Suiza y Finlandia en medio de crecientes tensiones entre el Occidente y Rusia sobre la guerra en Ucrania.

Los datos prudentes en Turquía para el mes de marzo, las ventas minoristas se expandieron un 0.3% intermensual y un 2.5% en los últimos doce meses. Además, la producción industrial se expandió a un 9.6%, superando las estimaciones iniciales.

Qué buscar en torno a TRY

El USD/TRY mantiene el alza una vez más y ya deja atrás la barrera de 15.00. Hasta ahora, se espera que la acción del precio en la moneda turca se mueve alrededor del desempeño de los precios de la energía, las amplias tendencias del apetito por el riesgo , el camino de tasas de la Fed y los desarrollos de la guerra en Ucrania. Los riesgos adicionales que enfrenta el TRY también provienen del patio trasero doméstico, ya que la inflación no da signos de disminución, las tasas de interés reales siguen firmes en cifras negativas y la presión política de mantener el CBRT sesgado hacia la baja tasa de interés sigue siendo ombista.

Niveles técnicos

Hasta ahora, el par está ganando un 0.63% a 15.4618 y enfrenta el próximo obstáculo en 15.4832 (máximo del 13 de mayo) impulsado por 18.2582 (máximos históricos el 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una caída por debajo de 14.6836 (mínimo mensual del 4 de mayo) expondría 14.5458 (mínimo mensual del 12 de abril) y finalmente 14.5136 (mínimo semanal del 29 de marzo).

El GBP/USD cotiza por encima del mínimo del nuevo ciclo del jueves cerca de 1.2165. Los economistas de BBH esperan que el par pruebe el mínimo de mayo de 2020 alrededor de 1.2075.

Las expectativas de ajuste del Banco de Inglaterra se han enfriado
“Buscamos una prueba del mínimo de mayo de 2020 cerca de 1.2075. Después de eso, tenemos que empezar a hablar sobre el mínimo de marzo de 2020 cerca de 1.1410".

“WIRP sugiere que se descuenta otro aumento de 25 pb para la próxima reunión del 16 de junio. De cara al futuro, el mercado de swaps está descontando 125 pb de ajuste total durante los próximos 12 meses, lo que haría que la tasa de política alcance un pico cercano al 2.25% frente al 2.5% a principios de esta semana”.

“Los datos del IPC de abril se informarán el próximo miércoles, y se espera que el titular sea de 8.9% interanual frente al 7.0% de marzo. Ahí radica el dilema para el BoE, que en este momento parece no estar dispuesto a enfrentar el problema de la inflación de frente como lo está tratando de hacer la Fed. Es por eso que seguimos siendo negativos en la libra esterlina”.

• El euro recorta pérdidas, no sin antes marcar un nuevo mínimo contra el dólar.
• Las presiones siguen firmes, aunque por ahora el EUR/USD consiguió recuperarse sobre 1.0350.
• El dólar pierde fuerza ante suba de las acciones.

El EUR/USD no solo no pudo sostenerse sobre 1.0400, sino que cayó hasta 1.0348, el nuevo mínimo desde 2017. Luego rebotó y subió hacia 1.0380, pero se mantienen firmes las presiones a la baja.

El euro no consigue recuperar terreno en forma sostenida y sigue bajo presión, buscando un nuevo nivel de equilibrio tras el quiebre un rango de semanas el jueves, en línea con la tendencia dominante. El EUR/USD quedó a un pasó de los pecios más bajos desde 2003, que alcanzará de caer por debajo del mínimo de 2017 en 1.0340.

En la última hora el par pudo rebotar por una corrección del dólar. El mejor clima en las bolsas jugó en contra del billete verde. En Wall Street, el Dow Jones sube 1.22% y el Nasdaq 3.02%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, pero no han marcado nuevos máximos, lo que puede explicar la debilidad extra del dólar. En caso de arrancar nuevamente las ventas de bonos, la historia podría cambiar.  El índice del dólar sube solo 0.05%, y se aleja del nuevo máximo en años que marcó horas atrás en 105.05.

Niveles técnicos

El EUR/USD aún podría visitar 1.0340, el mínimo de 2017. Una ruptura por debajo de aquí despejaría el camino para volver a la paridad, informan los economistas de TD Securities.

El EUR/USD se enfrentará a un movimiento de correlación por el impulso del USD/CHF hacia la paridad

"El último impulso por debajo de 1.05 en el EUR/USD pone en el punto de mira el nivel 1.0341. Una ruptura de este nivel abrirá una vuelta al nivel de paridad, una condición que se observó por última vez hace aproximadamente 20 años."

"El EUR/USD podría seguir enfrentándose a un movimiento de correlación por el impulso del USD/CHF hacia la paridad". 

• Una combinación de factores de apoyo ayudó al USD/JPY a recuperar una tracción positiva el viernes.
• Los alcistas, sin embargo, parecen tener dificultades para capitalizar el movimiento más allá del 23.6% del nivel Fibonacci.
• Debilitarse por debajo de 128.00 allanaría el camino para una caída correctiva más profunda.

El par USD/JPY se basó en el rebote tardío durante la noche desde un mínimo de más de dos semanas y ganó cierta tracción de seguimiento en el último día de la semana. El par mantuvo su tono ofrecido durante las primeras horas de la sesión americana y fue visto cotizando por última vez justo por debajo de 129.00, subiendo casi un 0.50% en el día.

El impulso de apetito de riesgo, como lo demuestra una fuerte recuperación en los mercados de valores, socavó el yen japonés como refugio seguro y actuó como un viento de cola para los precios del pardo. Los alcistas también se inspiraron en un sólido repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque un tono más suave en torno al dólar estadounidense limitó al par USD/JPY.

Desde una perspectiva técnica, el reciente retroceso desde un máximo de dos décadas se estancó el jueves cerca del 38.2% del nivel de retroceso Fibonacci del fuerte movimiento alcista de 121.28-131.35. El soporte mencionado, alrededor de la mitad de los 127.00, debería actuar como un punto fundamental para los operadores y ayudar a determinar la trayectoria a corto plazo.

Sin embargo, el movimiento ascendente posterior careció de seguimiento más allá del 23.6 % del nivel Fibonacci. Esto justifica cierta precaución para los operadores alcistas y posicionamiento para cualquier movimiento de apreciación adicional. Mientras tanto, la región de 128.50 ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel redondo 128.00.

Una ruptura convincente por debajo de este último se vería como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y haría que el par USD/JPY fuera vulnerable a una nueva prueba de 127.50 (38.2% Fibonacci). la caída correctiva podría extenderse aún más hacia el nivel 127.00 en ruta al 50% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 126.45.

Por otro lado, es probable que cualquier movimiento ascendente posterior enfrente una fuerte resistencia cerca de la región de 129.75-129.80. Esto es seguido de cerca por el nivel psicológico clave 130.00, que si es superado anulará cualquier sesgo negativo a corto plazo. El par USD/JPY podría volver a apuntar para reclamar el nivel redondo 131.00.

Gráfico de 4 horas USD/JPY


 

Niveles técnicos 

• El EUR/GBP atrajo algunas compras en las caídas el viernes y revirtió una parte del fuerte retroceso de la noche a la mañana.
• El euro atrajo soporte de los comentarios de los responsables de la política monetaria del BCE, insinuando una subida de tipos de interés en julio.
• Las preocupaciones sobre las consecuencias económicas de la crisis de Ucrania impidieron que los alcistas hicieran nuevas apuestas.

El cruce EUR/GBP mantuvo su tono ofrecido durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto por última vez cerca del máximo diario, alrededor de la región de 0.8525.

Tras el giro de la noche a la mañana desde la zona de 0.8615-0.8620, o el nivel más alto desde septiembre de 2021, el cruce EUR/GBP atrajo nuevas compras cerca de la marca psicológica de 0,8500 el viernes. El rendimiento superior relativo de la moneda compartida se produce en medio de comentarios agresivos de los responsables de la política monetaria del BCE, que insinúan un aumento de las tasas de interés en julio.

Por otro lado, la libra esterlina se vio presionada por los datos macro más débiles del Reino Unido del jueves, que reafirmaron una perspectiva económica sombría y sugirieron que el ciclo de aumento de tasas del Banco de Inglaterra podría estar llegando a una pausa. Esto fue visto como otro factor que actuó como un viento de cola para el cruce EUR/GBP, aunque el repunte careció de convicción alcista.

Las preocupaciones de que la economía de la eurozona sufriría más por la guerra entre Rusia y Ucrania impidieron que los alcistas hicieran apuestas agresivas en torno al cruce EUR/GBP. En los últimos acontecimientos, Ucrania anunció que suspendería el tránsito de gas de Gazprom en su territorio. Por otra parte, Finlandia confirmó que solicitaría unirse a la OTAN "sin demora".

También se espera que Suecia haga lo mismo en medio de preocupaciones de seguridad después de que Rusia invadiera Ucrania. El Kremlin reaccionó advirtiendo que se verá obligado a tomar medidas "técnico-militares" de represalia. Dada su proximidad, los inversores siguen preocupados por el efecto indirecto que podría impedir que el Banco Central Europeo suba las tasas de interés.

Desde una perspectiva técnica, la aparición de algunas compras en picado cerca de un punto de quiebre de resistencia de línea de tendencia descendente, ahora convertido en soporte, favorece a los operadores alcistas. El contexto fundamental mixto, sin embargo, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier dirección firme a corto plazo en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado.

Niveles técnicos 

• Una combinación de factores provocó algunas ventas en torno al USD/CAD el último día de la semana.
• Un repunte en los precios del petróleo apuntaló al dólar canadiense y ejerció presión en medio de una modesta debilidad del USD.
• Repuntando los rendimientos de los bonos de EE.UU., las apuestas de aumento de tasas de la Fed deberían limitar las pérdidas para el USD y brindar soporte.

El par USD/CAD mantuvo su tono ofrecido de cara a la sesión americana y fue visto por última vez operando cerca del mínimo diario, alrededor del nivel psicológico clave 1.3000.

El par fue testigo de algunas ventas el último día de la semana y extendió el modesto retroceso de la noche a la mañana desde la región de 1.3075, o su nivel más alto desde noviembre de 2020. Los precios del petróleo crudo subieron por tercer día consecutivo y apuntalaron al dólar canadiense vinculado a las materias primas. Aparte de esto, el modesto retroceso del dólar estadounidense desde un máximo de dos décadas ejerció una presión a la baja sobre el par USD/CAD.

Las preocupaciones sobre la restricción de la oferta mundial en medio de la perspectiva de una prohibición de la Unión Europea sobre el petróleo ruso resultó ser un factor clave que actuó como un viento de cola para el líquido negro. Dicho esto, las preocupaciones sobre la vacilación de la demanda mundial a raíz de los estrictos bloqueos de COVID-19 en China y la desaceleración del crecimiento mundial podrían frenar cualquier ganancia significativa para el petróleo crudo, al menos por el momento.

Por otro lado, una buena recuperación en el sentimiento de riesgo global, como se muestra en un tono positivo en los mercados de valores, hizo mella en la demanda del dólar tradicional de refugio seguro. Dicho esto, una combinación de factores ayudó a limitar cualquier caída correctiva más profunda del USD y respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en picado en torno al par USD/CAD, lo que justifica la precaución de los operadores bajistas.

El impulso de riesgo en los mercados, junto con las perspectivas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed, desencadenó un sólido repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. De hecho, el presidente de la Fed, Jerome Powell, prometió el jueves que el banco central de EE. UU. está preparado para hacer más para frenar la inflación galopante y está listo para aumentar las tasas de interés en 50 pb en cada una de las próximas dos reuniones de política.

Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de confirmar que el par USD/CAD ha tocado techo en el corto plazo. Los participantes del mercado ahora esperan con ansias el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. preliminar para un nuevo impulso. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo debería permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo el último día de la semana.

Niveles técnicos 

• El GBP/JPY recuperó tracción positiva el viernes y recuperó una parte de la caída de la noche a la mañana.
• El impulso de apetito de riesgo socavó el refugio seguro JPY y extendió soporte al par.
• Una perspectiva sombría para la economía del Reino Unido podría actuar como un viento en contra y limitar cualquier ventaja adicional.

El cruce GBP/JPY mantuvo su tono ofrecido durante la mitad de la sesión europea y se vio por última vez operando alrededor de la región de 157.35, subiendo casi un 0.50% en el día.

Una buena recuperación en el sentimiento de riesgo global, como se muestra en un tono generalmente positivo en los mercados de valores, socavó el yen japonés como refugio seguro el viernes. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que provocó ciertos movimientos de cobertura corta alrededor del cruce GBP/JPY y permitió que los precios del par se alejaran más de un mínimo de casi dos meses tocado el día anterior.

El intento de recuperación, sin embargo, careció de una convicción alcista en medio de los temores de una recesión inminente, alimentados aún más por las publicaciones macroeconómicas más suaves del Reino Unido del jueves. Los datos sugirieron que el ciclo de aumento de tasas del Banco de Inglaterra podría estar llegando a una pausa. Esto podría continuar actuando como un obstáculo para la libra esterlina y evitar que los operadores realicen apuestas alcistas agresivas en torno al cruce GBP/JPY.

Desde una perspectiva técnica, el precio se estancó en la reciente tendencia bajista el jueves antes de la muy importante SMA de 200 días. El movimiento ascendente posterior respalda las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, el telón de fondo fundamental hace que sea prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el cruce GBP/JPY ha hecho suelo en el corto plazo.

Niveles técnicos 

• El EUR/JPY recupera la sonrisa tras la fuerte caída del jueves.
• Es probable que se produzcan ganancias adicionales por encima del máximo de mayo cerca de 138.30.

Tras la profunda caída del jueves, el EUR/JPY parece haber encontrado algo de soporte decente cerca de 132.60 por el momento.

Si la recuperación se acelera, el cruce podría ver mitigadas las presiones bajistas tras un cierre por encima del máximo de mayo en 138.31 (9 de mayo). La superación de este último debería poner una posible visita al máximo de 2022 en 140.00 (21 de abril) de nuevo en el radar.

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 131.02, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Futuros suben, extendiendo el rebote que arrancó sobre el cierre del jueves.
• S&P 500 lejos del piso de la semana, pero aún 3% en negativo.
• El dólar no abandona la fortaleza, metales siguen en caída libre.

Las acciones en Europa y los futuros de Wall Street suben en forma significativa el viernes, rebotando desde mínimos en varios meses. Los metales siguen bajo presión y el dólar se mantiene firme.

Rebotan las acciones, pero siguen las tensiones

El S&P 500 cerró el jueves con una caída del 0.13%, aunque muy lejos de los mínimos del día; los futuros el viernes suben 1.20%, extendiendo el rebote. En Europa las principales plazas avanzan en promedio 1.25%. No hay un factor particular por detrás y se trata de un rebote tras las dramáticas caídas. La volatilidad se espera que continúe.

En la previa de la apertura del mercado estadounidense, Elon Musk volvió a hacer noticia y mover los mercados, con una serie de mensajes sobre Twitter, poniendo en momentáneamente en suspenso la compra. Esto llevó a una caída del 20% en el pre market, que luego se alivió tras afirmar que seguía interesado en la compra.

Las acciones de Tesla sintieron los mensajes y subieron hasta un 8%, aunque luego moderó la suba. Otra acción en movimiento es Robinhood que trepa más del 20% tras conocerse que Sam Bankman-Fried, fundador del exchange de criptos FTX, comunicó una compra del 7.6% de la empresa.

El jueves, el jefe de la Fed reiteró que no considera una suba de 75 puntos básicos, algo que algunos de sus colegas no descartan. Entre los funcionarios de la Reserva Federal que hablarán el viernes están Kashkari y Mester. En lo que respecta a datos se destaca el de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están subiendo el viernes, aprovechando el rebote en Wall Street. El tramo a 10 años rinde 2.90%, tras haber caído el jueves a 2.81%, mientras que la de 30 años rinde 3.07%, subiendo desde 2.95%.

Las criptomonedas se suman al rebote y se recuperan desde mínimos en meses. El Bitcoin avanza 5% y recuperó los 30.000$. Los metales por el contrario, siguen bajo presión. El oro no consigue recuperar terreno y opera en 181$ en zona de mínimos desde febrero, acumulando una caída semanal de 60$. La plata está en 20.70$, tras tocar el nivel más bajo desde mediados de 2020. Los precios del petróleo suben más del 1.5% y han recuperado gran parte del terreno perdido en la semana.

El dólar sigue firme pese a la mejora en el humor de los mercados, mientras que el yen sigue cediendo parte del terreno ganando el jueves. Las monedas de mercados emergentes mejoran, aunque se estima que las presiones seguirán, al menos en el corto plazo.

Niveles técnicos

• Peso mexicano firme tras suba de tasas en Banxico.
• Mejora en Wall Street ayuda a las monedas emergentes.
• USD/MXN no puede superar 20.45 y retrocede hacia 20.15.

El USD/MXN está retrocediendo por tercer día en forma consecutiva y recientemente cayó hasta 20.15, el mínimo desde el lunes. Esto ocurre el día después de la suba de tasas de Banxico.

Peso mexicano más firme

El Banco de México subió el jueves la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos desde 6.50% a 7.00%. De los cinco miembros de la junta, cuatro votaron a favor y uno de ellos, Irene Espinosa, pidió subir la tasa en 75 puntos. De esta forma Banxico acumula ya cuatro subas en forma consecutiva de 50 puntos.

El peso mexicano subió en forma modesta tras la decisión, que fue como se esperaba, aunque ciertas menciones a la posibilidad de una suba más grande pueden haber dado un soporte extra. No se espera un mayor ritmo de ajuste por el momento, pero sí que sigan subiendo considerando los niveles de inflación en México y que la Reserva Federal seguirá subiendo las tasas.  

El rebote en Wall Street sobre el cierre, que se extiende el viernes está contribuyendo a mejorar la cara de las monedas de mercados emergentes. Las tensiones aún predominante al igual que la volatilidad lo que puede favorecer recorridos bruscos en los mercados financieros.

Sin poder con 20.45

El retroceso del USD/MXN se da luego de no haber podido superar 20.45 tras tres intentos consecutivos. El descenso posterior está trayendo el viernes al precio por debajo de 20.25 y de la media móvil de 20. De confirmarse este descenso, se podrían esperar más bajas, inicialmente a probar la línea alcista de tendencia en la zona de 20.10. Debajo luego aparece el mínimo de mayo en 19.98.

Niveles técnicos

• El euro y la libra siguen bajo presión, sin poder consolidar recuperación.
• EUR/USD se acerca al mínimo en años tras fallida rebote a 1.0418.
• Rendimientos de bonos del Tesoro suben el viernes.

El EUR/USD perdió fuerza en las últimas horas y borró las ganancias diarias regresando por debajo de 1.0400, y acercándose al mínimo desde principios de 2017 que alcanzó el jueves en 1.0353.

El retroceso reciente del EUR/USD llegó hasta 1.0370 y se mantiene bajo una presión negativa. De ceder el soporte de 1.0350, sigue luego el mínimo de 2017 en 1.0339; debajo estaría en mínimos desde 2003. Al alza, en 1.0385 está la media móvil de 20 horas y por encima la siguiente resistencia en la zona de 1.0420 y luego 1.0450.

De terminar la semana en estos niveles, para el euro sería el cierre semanal más bajo desde diciembre de 2002.  El clima de pesimismo en las bolsas sigue siendo un factor de apoyo para el dólar, aunque el viernes las bolsas se están recuperando pero sin favorecer al euro.

El viernes se conoció una caída en la producción industrial en la Eurozona del 1.8% en marzo, el descenso más grande en casi dos años.

En EE.UU. se publicará el índice de precios de importación y el dato de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. En lo que respecta a la Reserva Federal, Neel Kaskhari, y Loretta Mester hablarán en público.

Niveles técnicos

• El USD/CHF es testigo de un retroceso correctivo desde un máximo de dos años en medio de una modesta debilidad del USD.
• El apetito por el riesgo podría pesar sobre el CHF de refugio seguro y ayudar a limitar cualquier caída significativa.
• Las expectativas de una subida de tipos agresiva de la Fed y un buen repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses también favorecen a los alcistas del USD.

El par USD/CHF ha caído a un nuevo mínimo diario durante la sesión europea y ahora podría estar buscando extender el retroceso correctivo por debajo del nivel psicológico de 1.0000.

El par se ha movido a la baja el último día de la semana y ahora ha devuelto una parte del fuerte movimiento del día anterior hasta la zona de 1.050, su nivel más alto desde mayo de 2019. La caída podría atribuirse únicamente a una cierta toma de beneficios en medio de un modesto retroceso del dólar estadounidense desde un máximo de dos décadas, aunque una combinación de factores debería ayudar a limitar cualquier caída significativa.

Un repunte en los mercados bursátiles mundiales podría pesar sobre el franco suizo de refugio seguro y actuar como un viento de cola para el par USD/CHF. El apetito por el riesgo se vio reforzado por un sólido repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que junto con las perspectivas de un endurecimiento más agresivo por parte de la Fed, debería prestar apoyo al dólar y al par USD/CHF.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, también reafirmó el jueves que el banco central está dispuesto a subir los tipos de interés en 50 puntos básicos en cada una de las dos próximas reuniones. Powell prometió además que la Fed estaba preparada para hacer más cosas para frenar la creciente inflación. Sin embargo, el telón de fondo fundamental todavía parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del dólar.

Por lo tanto, será prudente esperar un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el par USD/CHF ha tocado techo en el corto plazo y posicionarse para una mayor corrección. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU. para obtener un nuevo impulso al inicio de la sesión americana.

USD/CHF niveles técnicos

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el viernes que no quiere verse envuelto en el debate sobre la subida de tipos en julio.

Declaraciones destacadas

Por otra parte, el responsable de la política del BCE, Mario Centeno, dijo que el APP debería terminar en las primeras semanas del tercer trimestre, y añadió que una subida de tipos llegará "algún tiempo después".

• El USD/JPY gana algo de tracción positiva el viernes y se recupera de un mínimo de dos semanas.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el JPY y ofrece soporte al par en medio de un repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Un modesto retroceso del dólar desde máximos de dos décadas impidieuna subida significativa del par.

El par USD/JPY retrocede cerca de 60 pips desde el máximo diario y cotiza con ganancias modestas cerca de la región de 128.80 al inicio de la sesión europea del viernes.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/JPY a ganar algo de tracción positiva el viernes y construyó sobre el rebote del día anterior desde cerca de 127.50, en mínimos de dos semanas. Una buena recuperación de los mercados bursátiles pesó sobre el yen japonés de refugio seguro, lo que junto con el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., actuó como viento de cola para el par.

Dicho esto, un modesto retroceso del dólar estadounidense desde los máximos de dos décadas impidió que los alcistas abrieran posiciones agresivas en torno al par USD/JPY, y más bien atrajo algunas ventas cerca de la zona de 129.35. Dado que la subida de las tasas de interés de la Reserva Federal en la reunión de junio está totalmente descontada en el precio del mercado, los inversores optaron por retirar algunas ganancias de sus posiciones alcistas en el dólar.

Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirmó el jueves que el banco central está dispuesto a subir los tipos de interés en 50 puntos básicos en cada una de las dos próximas reuniones de política monetaria. Además, Powell prometió que la Fed estaba preparada para hacer más cosas para frenar la creciente inflación. Esto debería ayudar a limitar cualquier caída significativa del dólar y ofrecer cierto apoyo al par USD/JPY.

Los participantes en el mercado esperan ahora la publicación del índice de sentimiento del consumidor de Michigan, que se publicará más tarde al inicio de la sesión americana. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían influir en el dólar y dar un poco de impulso al par USD/JPY. Los inversores también seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos

"En tiempos como ahora, cuando la incertidumbre es alta, los bancos centrales deben conducir la política monetaria examinando ampliamente varios datos sin ninguna idea preestablecida", ha dicho el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, durante la madrugada del viernes en Asia.

Comentarios adicionales

El USD/JPY corre el riesgo de caer por debajo de 127.50 mientras cotice por debajo del nivel de 130.10, señalan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Aunque esperábamos que el USD/JPY se debilitara ayer, opinamos que 'cualquier debilidad se espera que encuentre un fuerte soporte en 129.20'. La debilidad prevista superó ampliamente nuestras expectativas, ya que el USD/JPY rompió 129.20 y cayó en picado hasta 127.50 antes de volver a subir. La caída parece haber sido exagerada y es poco probable que el USD/JPY siga debilitándose. Para hoy, esperamos que el USD/JPY se mueva entre 128.00 y 129.50".

Próximas 1-3 semanas: "El martes (10 de mayo, USD/JPY en 130,10), destacamos que el USD/JPY parece haber entrado en fase de consolidación y es probable que se mueva entre 128.40 y 131.00. Ayer (12 de mayo), el USD/JPY rompió 128.40 y se desplomó hasta 127.50 antes de repuntar con fuerza. Si bien la acción del precio sugieren que el USD/JPY podría protagonizar un retroceso más profundo, las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían llevar al USD/JPY a cotizar por encima de 127.50 durante un par de días. En general, sólo una ruptura de 130.10 indicaría que el USD/JPY no está preparado para moverse por debajo de 127.50. De cara al futuro, los niveles de soporte por debajo de 127.50 están en 127.00 y 126.00".

En opinión de los economistas de CIBC Capital Markets, el adelanto de las expectativas de subida de tipos deja la posibilidad de que las tasas vuelvan a situarse en territorio positivo antes de final de año, lo que apoyaría al euro.

El BCE sigue siendo consciente de que puede repetir el error de política de 2011

"Cualquier movimiento de vuelta a los tipos positivos no provocaría necesariamente una avalancha inmediata de capital. Sin embargo, cualquier repunte marginal en el apetito de los gestores de reservas por el euro proporcionaría un apuntalamiento más sustantivo de la moneda, impidiendo los temores de que el EUR/USD pruebe los mínimos de 2017."

"Aunque los vientos en contra de la economía real están aumentando, y seguimos siendo conscientes de la ampliación de los diferenciales periféricos, la ventana para el ajuste de la política puede resultar limitada. De hecho, el BCE sigue siendo consciente de que puede repetir el error de política de 2011. No obstante, un movimiento a principios del segundo semestre, combinado con el debate sobre una posible vuelta a los tipos positivos, apunta a que las valoraciones del euro se verán respaldadas a corto plazo, si no necesariamente impulsadas de forma inmediata."

El GBP/USD sigue bajo presión y un mayor descenso podría volver a probar 1.2140 antes de 1.2100, sugirieron los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que el impulso estaba creciendo rápidamente y una ruptura de 1.2200 no sería sorprendente. Añadimos que el siguiente soporte en 1.2140 estaba probablemente fuera de alcance por ahora. Nuestra opinión resultó ser correcta, ya que GBP cayó hasta 1.2165 antes de recuperarse. Aunque parece que la presión bajista ha disminuido, la libra podría caer por debajo de 1.2165. Sin embargo, 1.2140 parece estar todavía fuera de alcance por ahora. La resistencia se encuentra en 1.2240, seguida de 1.2270".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (12 de mayo, par en 1,2240), destacamos que la mejora del impulso bajista sugería que la libra podría romper 1.2200. Añadimos que el siguiente soporte estaba en 1.2140. Posteriormente, la libra esterlina rompió los 1.2200 y cayó hasta los 1.2165. Parece probable que la debilidad continúe, aunque las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían ralentizar el ritmo de la caída. El siguiente soporte por debajo de 1.2140 está en 1.2100. Al alza, la superación de 1.2300 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba ayer en 1.2380) indicaría que la debilidad iniciada a finales de la semana pasada ha seguido su curso."

Según los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el EUR/USD podría extender la tendencia bajista a 1.0300 y 1.0200 una vez que supere 1.0340.

Perspectiva 24 horas: "Aunque esperábamos que el euro se debilitara ayer, opinábamos que la posibilidad de romper el soporte principal en 1.0470 no era alta. Sin embargo, el euro rompió el soporte principal y se desplomó hasta un mínimo de 1.0352. La debilidad, profundamente sobrevendida, tiene margen para caer por debajo de 1.0340 antes de que pueda esperarse una estabilización (el siguiente soporte está en 1.0300). La resistencia está en 1.0430, seguida de 1.0460".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (06 de mayo, par en 1.0540), destacamos que el euro tenía que cerrar por debajo del sólido soporte de 1.0470 antes de que fuera probable un descenso sostenido. Ayer (12 de mayo, par en 1.0515), indicamos que no había cambios en nuestra opinión por ahora, aunque el impulso bajista a corto plazo se había debilitado un poco y la posibilidad de que el euro cerrara por debajo de 1.0470 había aumentado ligeramente. Dicho esto, esperábamos la reacción tras la ruptura de 10470, ya que el euro se desplomó hasta un mínimo de 10352. A partir de aquí, una ruptura del mínimo de 2017 cerca de 10340 podría desencadenar un nuevo descenso brusco. Los siguientes niveles de soporte están en 1.0300 y 1.0200. En general, solo una ruptura de 1.0490 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba ayer en 1.0605) indicaría que la debilidad actual del euro se ha estabilizado."