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Noticias de mercados
- El GBP/USD probó por debajo del nivel de 1.2700 el miércoles, retrocediendo aún más.
- El Cable perdió otro tercio de un por ciento y se vendió por cuarto día consecutivo.
- La inflación del IPP de EE.UU. y la actualización del crecimiento del PIB del Reino Unido se avecinan.
El GBP/USD retrocedió aún más hacia el extremo inferior el miércoles, recortando más al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en una caída bajista unilateral mientras el par cierra en rojo por cuarto día consecutivo de negociación. La Libra esterlina perdió peso adicional frente al Dólar estadounidense en recuperación generalizada, impulsada por una cifra de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que no entregó a los mercados la pista de alivio de la inflación que esperaban, pero que aún así se situó en las previsiones.
El jueves se publicará una nueva cifra del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. a nivel empresarial, que se prevé que acelere en octubre al 3.0% desde el 2.8% interanual. Por el lado del Reino Unido, los operadores del Cable se prepararán para esperar la cifra del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido del tercer trimestre, que se prevé que caiga a un escaso 0.2% intertrimestral desde el 0.5% anterior.
Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. resultaron más persistentes de lo que muchos esperaban, pero aún dentro de las previsiones medianas del mercado, ayudando a mantener elevado el sentimiento de los inversores. El IPC general se mantuvo estable en 0.2% mensual como se esperaba, mientras que la inflación anualizada del IPC general aceleró al 2.6% interanual desde el 2.4% anterior, como predijeron los mercados. La inflación del IPC subyacente también cumplió con las expectativas del mercado, manteniéndose en 0.3% mensual y 3.3% anualizado.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El gráfico diario del GBP/USD muestra un impulso bajista pronunciado, con el precio rompiendo decisivamente por debajo de la EMA de 200 días (línea negra) alrededor de 1.2867, un nivel de soporte significativo que había mantenido desde principios de noviembre. Esta ruptura por debajo de la EMA de 200 días indica un cambio hacia una perspectiva bajista a mediano plazo, ya que el par de divisas lucha por mantenerse por encima de esta media móvil a largo plazo. Además, la EMA de 50 días (línea azul) permanece por debajo del nivel de precio, reforzando el sesgo bajista y sugiriendo que la presión de venta probablemente persista mientras el precio se negocie por debajo de estas EMAs críticas.
El indicador MACD en la parte inferior del gráfico refleja un impulso bajista intensificado, con la línea MACD divergiendo aún más por debajo de la línea de señal en territorio negativo. Este cruce bajista, acompañado de barras de histograma decrecientes, subraya la debilidad en el GBP/USD y sugiere una posible extensión de la tendencia bajista. La falta de cualquier divergencia alcista en el MACD sugiere que el interés de compra es limitado, y sin un catalizador sustancial, el par puede tener dificultades para recuperar el impulso positivo. Los operadores podrían observar el MACD y cualquier posible disminución en la presión de venta como señales iniciales de una reversión de tendencia, aunque tales señales actualmente están ausentes.
El próximo nivel de soporte a observar se encuentra alrededor del nivel psicológico de 1.2700, que está cerca del nivel de precio actual. Una ruptura por debajo de esta área podría exponer al GBP/USD a mayores riesgos a la baja, potencialmente apuntando al nivel de 1.2600 como el próximo nivel de soporte. Por otro lado, si el par logra recuperarse y recuperar la EMA de 200 días, podría señalar un cambio en el sentimiento; sin embargo, esto requeriría una presión de compra sustancial, probablemente vinculada a datos económicos positivos del Reino Unido o una debilidad generalizada del Dólar estadounidense. Hasta que tales desarrollos ocurran, la configuración técnica favorece a los bajistas, con una mayor probabilidad de caída si el GBP/USD no logra estabilizarse por encima del soporte inmediato.
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/AUD se recupera de los mínimos diarios, y los operadores esperan el informe de empleo de octubre en Australia.
- La postura técnica muestra al EUR/AUD cerca de un soporte clave; una caída por debajo de 1.6238 podría apuntar a 1.6200 y a soportes inferiores.
- Existe potencial alcista con resistencia en las SMA de 50, 100 y 200 días en 1.6315, 1.6356 y 1.6386 respectivamente.
La moneda compartida se recupera frente al Dólar australiano el miércoles, registrando ganancias de más del 0.18%, mientras los operadores esperan el informe de empleo de Australia. En el momento de escribir, el EUR/AUD cotiza a 1.6284 después de alcanzar un mínimo diario de 1.6238.
La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) revelará las cifras de empleo de octubre. Se estima que el Cambio de Empleo haya creado 25K empleos, por debajo de los sobresalientes 64.1K de septiembre, con la Tasa de Desempleo esperada en 4.1%.
Pronóstico del precio del EUR/AUD: Perspectiva técnica
El EUR/AUD tiene un sesgo neutral a bajista después de que el cruce cayera por debajo de las Medias Móviles Simples (SMA) de 200, 100 y 50 días, dentro de una zona de confluencia alrededor de 1.6315/86. Aunque el tipo de cambio apuntó más alto durante los últimos tres días, una caída por debajo del mínimo del 13 de noviembre de 1.6238 podría allanar el camino hacia 1.6200. Una ruptura de este último expondrá el soporte intermedio en 1.6161, el último mínimo del ciclo alcanzado el 7 de noviembre, seguido por el mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 1.6003.
Por el contrario, en una mayor fortaleza del EUR/AUD, los compradores deben superar la SMA de 50 días en 1.6315. Si se supera, lo siguiente sería la SMA de 100 días en 1.6356, seguida por la SMA de 200 días en 1.6386. Una vez superada, la siguiente resistencia sería la cifra de 1.6400.
Gráfico del precio del EUR/AUD – Diario
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- Amazon (AMZN) sube un 2.48% en el día, firmando su segunda sesión consecutiva al alza.
- Los títulos de la compañía registraron un nuevo máximo histórico en 215.09$, el día de hoy.
Los títulos de Amazon iniciaron la jornada del miércoles marcando un mínimo del día en 209.14$, encontrando compradores agresivos que llevaron el precio de la acción a un nuevo máximo histórico en 215.09$. Al momento de escribir, Amazon cotiza en 214.10$, ganando un 2.48% al cierre del mercado.
Amazon lanza una tienda de bajo costo para hacer frente a la competencia
La compañía ha desarrollado un servicio de comercio electrónico enfocado en ofrecer productos con un precio menor a 10 dólares. Esta estrategia responde al reciente éxito en el crecimiento de la base de usuarios de empresas como Shein y PDD Holdings, conglomerado que gestiona Temu.
Amazon Haul, como ha sido denominado este servicio, ha tenido buena aceptación por los inversionistas, impulsando el precio de la acción a nuevos máximos históricos en 215.09$, ganando un 2.48% al cierre de la jornada.
Niveles técnicos en Amazon
Las acciones de Amazon reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 11 de noviembre en 205.60$, el cual converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave se encuentra en 180.25$, punto pivote del 7 de octubre. Al alza, la resistencia más cercana está en 250$, número cerrado donde se espera que los inversionistas realicen una toma de ganancias en el corto plazo.
Gráfica de 4 horas de Amazon
- El NZD/USD cayó un 0,80% el miércoles, cotizando actualmente alrededor de 0.5880.
- El par continúa moviéndose hacia los mínimos del 5 de agosto alrededor de 0.5870.
- El RSI y el MACD indican que la presión de venta está aumentando en el par NZD/USD.
El par NZD/USD extendió su tendencia bajista el miércoles, cayendo un 0,8% a 0.5880, continuando su movimiento hacia los mínimos del 5 de agosto. El impulso general del par parece ser bajista, como lo indican tanto el Índice de Fuerza Relativa (RSI) como el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD).
El RSI, que mide las condiciones de sobrecompra o sobreventa, está alrededor de 33, indicando una creciente presión de venta. El MACD, que mide la fuerza de la tendencia y el impulso, está en rojo y en aumento, sugiriendo también una perspectiva bajista. El histograma del MACD también está en rojo y en aumento, confirmando aún más la presencia de fuerzas bajistas. Aunque el RSI está actualmente en sobreventa, lo que podría potencialmente desencadenar una recuperación, el panorama técnico general sigue siendo negativo.
Los niveles de resistencia se observan en 0.5900, 0.5930 y 0.5950, y los niveles de soporte en 0.5870, 0.5830 y 0.5815.
NZD/USD gráfico diario
- El NZD/JPY cae el miércoles, cotizando cerca de 91.45.
- El par completó un cruce bajista entre las SMA de 20 y 100 días.
- Los indicadores técnicos RSI y MACD sugieren que la perspectiva del par NZD/JPY sigue siendo mixta.
El par NZD/JPY experimentó un ligero retroceso durante la sesión del miércoles, cayendo por debajo del nivel de 91.50. Este retroceso sigue a un período de ganancias el martes, pero el par permanece confinado dentro de un canal de trading claro entre 92.00 y 91.00. Además, un cruce bajista, recientemente completado entre la Media Móvil Simple (SMA) de 20 y 100 días, podría empujar al par a la baja.
Técnicamente, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que la presión de compra está disminuyendo, ya que se sitúa en 53, en terreno positivo, pero en declive. Además, el histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está plano y en rojo, lo que sugiere que hay presión de venta. Por lo tanto, la perspectiva general para el par sigue siendo mixta, y vale la pena monitorear la acción del precio alrededor de los límites de 91.00 y 92.00.
Los niveles de soporte se encuentran en 91.00, 90.50 y 90.00, mientras que los niveles de resistencia están en 92.00, 92.50 y 93.00.
Gráfico diario del NZD/JPY
- Se prevé que la tasa de desempleo de Australia se mantenga estable en 4.1% en octubre.
- Se espera que el cambio en el empleo sea de 25.000, mucho menor que los 51.600 registrados en septiembre.
- El AUD/USD está bajo presión y podría pronto perforar la marca de 0.6500.
La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) publicará el informe mensual de empleo de octubre a las 00:30 GMT del jueves. Se espera que el país haya añadido 25.000 nuevos puestos de trabajo, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.1%. El Dólar australiano (AUD) cotiza cerca de mínimos de varias semanas frente al Dólar estadounidense (USD) antes del evento en medio de la continua demanda de USD, con el par AUD/USD cotizando justo por encima de la marca de 0.6500.
El informe de cambio de empleo de la ABS separa los trabajos a tiempo completo de los trabajos a tiempo parcial. Según su definición, los trabajos a tiempo completo implican trabajar 38 o más horas por semana y generalmente incluyen beneficios adicionales, pero principalmente representan ingresos consistentes. Por otro lado, el empleo a tiempo parcial generalmente ofrece tasas horarias más altas pero carece de consistencia y beneficios. Es por eso que los trabajos a tiempo completo tienen más peso que los de tiempo parcial al establecer la dirección del AUD.
El informe de septiembre mostró que el país oceánico creó 51.600 empleos a tiempo completo y 12.500 posiciones a tiempo parcial, resultando en una variación neta del empleo de 64.100. La tasa de desempleo, mientras tanto, se situó en 4.1% por segundo mes consecutivo.
Se espera que la tasa de desempleo de Australia se mantenga estable en octubre
Los analistas del mercado anticipan que la tasa de desempleo se mantendrá estable en 4.1% en octubre. Antes de las cifras de empleo, Australia publicó algunas buenas noticias relacionadas con el sector: el crecimiento salarial australiano se desaceleró en el tercer trimestre del año, según el informe trimestral del Índice de Precios de Salarios. El índice avanzó a un ritmo anual de 3.5% en los tres meses hasta septiembre, disminuyendo desde el 4.1% registrado en el segundo trimestre, también por debajo del 3.6% esperado. En términos trimestrales, los salarios aumentaron un 0.8%, igualando la cifra del trimestre anterior y ligeramente por debajo del 0.9% anticipado. Los datos salariales indican una disminución de las presiones inflacionarias ya que las ganancias trimestrales son las más bajas en dos años y medio.
La inflación relacionada con los salarios es relevante debido a su impacto en las decisiones de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El banco central ha mantenido la tasa de efectivo oficial en 4.35% desde finales de 2023 en medio del lento ritmo de desinflación y la resiliencia general del mercado laboral.
El banco central tiene como objetivo que la inflación se mantenga entre el 2% y el 3%. El Índice de Precios de Salarios anualizado en 3.5% puede ser alentador, pero aún es más alto de lo "cómodo".
Con esto en mente, la disminución de la inflación salarial junto con una tasa de desempleo alrededor del 4% es suficiente para apoyar la idea generalizada de un recorte inicial de la tasa de interés del RBA tan pronto como en febrero de 2025, aunque no lo suficiente como para pensar en un recorte anterior.
En cuanto a la creación de empleo, el país ha estado añadiendo sólidamente posiciones a tiempo completo en los últimos meses, y aunque puede sonar positivo para la economía, también significa que el mercado laboral sigue siendo ajustado, lo opuesto a la relajación deseada por el RBA.
En términos generales, la creación sustancial de empleos a tiempo completo se considera más ajustada. Al mismo tiempo, un aumento en las posiciones a tiempo parcial podría ser más alentador en cuanto a los próximos recortes de tasas de interés.
Mientras tanto, los desarrollos recientes en Estados Unidos (EE.UU.) podrían afectar la próxima decisión del RBA. La economía más grande del mundo celebró una elección presidencial y la victoria del ex presidente Donald Trump pinta un nuevo escenario global para los próximos cuatro años.
Trump se ha comprometido a establecer aranceles, lo que podría afectar el desempeño de todas las demás economías importantes que interactúan con EE.UU. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, señaló la semana pasada que la presidencia de Trump podría enviar la inflación en diferentes direcciones en su aparición ante un comité del Senado.
Al mismo tiempo, Bullock señaló que, en este punto, el RBA mantiene su pronóstico de inflación, indicando que las presiones sobre los precios no caerán significativamente dentro de la banda objetivo hasta 2026.
¿Cuándo se publicará el informe de empleo de Australia y cómo podría afectar al AUD/USD?
La ABS publicará el informe de empleo de octubre temprano el jueves. Como se mencionó anteriormente, se espera que Australia haya añadido 25.000 nuevos puestos de trabajo en el mes, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en 4.1%. Finalmente, se espera que la tasa de participación se mantenga en 67.2%.
En términos generales, un informe sólido impulsará al AUD, incluso si el mayor aumento proviene de trabajos a tiempo parcial. Cualquier subcomponente subyacente débil probablemente alimentará las esperanzas de recortes de tasas, pero no lo suficiente como para desencadenar una venta masiva del AUD. El caso opuesto también es válido, con cifras débiles presionando al Dólar australiano.
Antes del anuncio, el par AUD/USD cotiza unos pocos pips por debajo de la marca de 0.6500 y es técnicamente bajista ya que el USD mantiene el impulso post-electoral.
Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, señala: "El par AUD/USD está bajo presión y cerca de la marca de 0.6500. Desde un punto de vista técnico, el riesgo se inclina hacia la baja, dado que el par se desarrolla por debajo de todas sus medias móviles en su gráfico diario, mientras que los indicadores técnicos en el mismo marco de tiempo mantienen pendientes modestas a la baja dentro del territorio negativo. Aún más, la media móvil simple (SMA) de 20 ha cruzado recientemente por debajo de las SMA de 100 y 200, reflejando un interés vendedor prevalente."
Bednarik añade: "El AUD/USD tocó fondo en 0.6513 el martes, y cualquier extensión por debajo de ese nivel debería favorecer una continuación bajista hacia la zona de precios de 0.6470. Una vez por debajo de esta última, el par podría apuntar a la región de 0.6420/30, donde registró múltiples mínimos diarios en abril y mayo. Al alza, el máximo del miércoles en 0.6545 proporciona una resistencia a corto plazo en ruta hacia el umbral de 0.6600. Es probable que los vendedores reaparezcan si el par se acerca a este último."
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Kansas, Jeffrey Schmid, hizo una rara aparición el miércoles, señalando posibles escollos en el camino hacia tasas de interés más bajas.
Puntos clave
No dejaré que el entusiasmo por el aumento de la productividad se adelante a los datos o al compromiso de alcanzar los objetivos de la Fed.
Espero que el crecimiento de la productividad pueda superar los efectos de la desaceleración del crecimiento de la población y el aumento de los déficits fiscales.
Los recortes de tasas de la Fed hasta la fecha son un reconocimiento de la creciente confianza en que la inflación está en camino de alcanzar el objetivo del 2%.
Queda por ver cuánto más recortará la Fed las tasas y dónde podrían estabilizarse.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, Alberto Musalem, apareció en los medios el miércoles, señalando que las cifras de inflación persistente dificultan que la Fed continúe reduciendo las tasas. Musalem de la Fed centró la atención en la apariencia general saludable del mercado laboral de EE.UU. para aliviar la presión negativa de admitir que la inflación sigue desafiando la presión a la baja de la Fed.
Aspectos destacados
El banco central de EE.UU. puede estar en la última milla hacia la estabilidad de precios, se espera que la inflación converja al objetivo del 2% a mediano plazo.
La información reciente sugiere que el riesgo de que la inflación aumente ha crecido, mientras que los riesgos para el mercado laboral permanecen sin cambios o han disminuido.
El sector empresarial está generalmente saludable, aunque las empresas más pequeñas y aquellas en el mercado de consumo discrecional están viendo un crecimiento más lento de las ganancias.
La reciente alta productividad podría resultar estructuralmente duradera, pero eso sigue siendo incierto.
El crecimiento es generalizado y está impulsado por el consumo, el crecimiento de los ingresos, la productividad, las condiciones financieras favorables y los efectos de la riqueza.
La economía fuerte está en camino de un sólido cuarto trimestre.
La política monetaria debe seguir siendo apropiadamente restrictiva mientras la inflación se mantenga por encima del 2%.
Una mayor relajación de las tasas puede ser apropiada si la inflación continúa cayendo.
La política monetaria está bien posicionada, la Fed puede juzgar con prudencia y paciencia los datos entrantes para decidir sobre futuros recortes de tasas.
La presión en las industrias de servicios está disminuyendo lentamente.
El índice de precios al consumidor subyacente y el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente siguen elevados.
Estoy atento a los riesgos de aumento de despidos, aunque es poco probable un deterioro desordenado del mercado laboral dado el estado de salud de las empresas.
- La Bolsa Mexicana de Valores cae a mínimos del 6 de noviembre en 50.730,22.
- El Dólar firma su cuarta sesión consecutiva al alza, alcanzando un máximo diario en 20.65.
- Los títulos de Genomma Lab (LABB) pierden un 4.80% en la sesión del miércoles.
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) presenta pérdidas por cuarta jornada consecutiva mientras los valores de Genomma Lab (LABB) caen un 4.80% el día de hoy, alcanzando mínimos no vistos desde el 8 de noviembre. El Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores formó una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 7 de noviembre en 52.594 en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente área de resistencia clave se encuentra en 54.343, máximo del 16 de agosto. Al sur, soporte clave está en 49.486, mínimo alcanzado el 6 de noviembre.
Genomma Lab, Grupo Carso y Arca Continetal arrastran a la Bolsa Mexicana de Valores a zona negativa
Los valores de Grupo Carso (GCARSOA1) caen un 1.50% el día de hoy, llegando a mínimos del 8 de noviembre en 117.02 pesos mexicanos. En la misma sintonía se encuentran los títulos de Arca Continental (AC), ya que presentan una pérdida de un 1.55%, alcanzando niveles no vistos desde el 6 de noviembre en 168.98 pesos mexicanos.
En este contexto, las acciones de Genomma Lab (LABB) se desploman un 4.80%, operando sobre 26.31 pesos mexicanos al momento de escribir. LABB ha reaccionado a la baja en una resistencia temporal de corto plazo dada por el máximo del 8 de noviembre en 28.39 pesos mexicanos. La primera zona de soporte la observamos en 24.13 pesos mexicanos, punto pivote del 23 de octubre en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte clave está en 20.47 pesos mexicanos, dada por el mínimo del 23 de septiembre.
Gráfico de dos horas de Genomma Lab
- El Peso mexicano encuentra su apoyo tras el anuncio de los datos de inflación de EE.UU. antes de la decisión de Banxico.
- El informe de inflación de EE.UU. cumple con las previsiones, aumentando las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en diciembre al 82%.
- Se espera que Banxico reduzca las tasas al 10.25%, lo que podría reducir el diferencial de tasas de interés con EE.UU.
El Peso mexicano se mantuvo firme frente al Dólar estadounidense durante la sesión norteamericana del miércoles mientras los inversores digerían el último informe de inflación de EE.UU. Además, los operadores se preparaban para la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico) el jueves, esperando que el banco central reduzca las tasas. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.57, prácticamente sin cambios.
Los datos de inflación de EE.UU. en octubre estuvieron en línea con las expectativas de los analistas. Por lo tanto, los inversores se mostraron optimistas de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas aumentaron del 58% de ayer al 82% al momento de escribir.
El jueves, se espera que Banxico reduzca las tasas del 10.50% al 10.25%, según 19 de 20 analistas encuestados por Reuters. Esto reduciría el diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU., lo que implicaría que el USD/MXN podría subir y desafiar el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 20.80.
Aparte de esto, el apetito por el riesgo sigue siendo frágil después de que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, nombrara a dos halcones de China para su gabinete. Los rumores de que Mike Waltz fue nombrado Asesor de Seguridad Nacional y Marco Rubio como Secretario de Estado endurecerían la postura de EE.UU. contra China, pero también contra los carteles de la droga mexicanos y la inmigración ilegal.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, cruzó las líneas. Declaró que la Fed necesitaría recortes adicionales de tasas, añadiendo, "Creo que la inflación se dirige en la dirección correcta y tengo confianza en eso."
Por último, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, añadió que el banco central de EE.UU. "muy probablemente" necesita reducir su política restrictiva, aunque debe proceder con cautela. Añadió que es difícil saber cuántos recortes son necesarios y cuán pronto deben ocurrir.
Esta semana, la agenda económica de México incluirá la decisión de política de Banxico. En EE.UU., los discursos de la Fed, la inflación del lado de los productores y las ventas minoristas ayudarán a dictar la dirección del par USD/MXN.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se mantiene firme frente al Dólar estadounidense
- El USD/MXN se mantiene estable, a pesar de que el índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, sube a un máximo de siete meses de 106.39, con un aumento de más del 0.40%.
- En octubre, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió como se esperaba al 2.6% interanual, desde el 2.4%. En términos mensuales, el IPC subió un 0.2% como se preveía.
- El IPC subyacente se expandió un 3.3% interanual, como se proyectaba, y un 0.3%, según lo estimado por analistas privados.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 23 pb de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano contraataca mientras el USD/MXN se mantiene alrededor de 20.55
El sesgo alcista del USD/MXN se mantiene, aunque el par no ha logrado volver a probar los máximos semanales vistos en 20.69. Una vez rendido, la siguiente resistencia sería el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 20.80 el 6 de noviembre. Si se supera, la siguiente resistencia sería la cifra psicológica de 21.00, seguida del pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46.
Por el contrario, los vendedores deben empujar el tipo de cambio por debajo de 20.50, para que puedan mantener la esperanza de llevar el par a la cifra de 20.00. Una ruptura de este último expondrá la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.73, seguida de la cifra psicológica en 19.50 y el mínimo del 14 de octubre en 19.23.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El EUR/USD cayó por debajo de 1.0600 el miércoles, dirigiéndose hacia 1.0550.
- Una breve recuperación tras los datos de inflación del IPC de EE.UU. es poco probable que se mantenga.
- El Euro está listo para cerrar en rojo frente al Dólar por cuarto día consecutivo.
El EUR/USD continuó retrocediendo el miércoles, cayendo hacia 1.0550 y encontrando solo un leve rebote desde los mínimos de 54 semanas después de que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para octubre se publicara cerca de las previsiones medianas del mercado. El Euro sigue perdiendo seguidores mientras los participantes del mercado luchan por encontrar razones para ofertar por el Fiber, dejando al EUR/USD a merced de los flujos del Dólar estadounidense en el mercado general.
La inflación del IPC de EE.UU. para octubre se publicó en gran medida como se esperaba el miércoles, sin embargo, las cifras finales no lograron avanzar hacia los objetivos de enfriamiento, y las medidas anuales clave se aceleraron en términos interanuales. El IPC de EE.UU. subió un 0,2% mensual en octubre, en línea con la cifra de inflación del mes anterior, mientras que el IPC 'supercore' para el año que terminó en octubre subió un 4,37% interanual en comparación con el 4,26% del período anterior.
El Dólar estadounidense se relajó ligeramente después del IPC, dando al Fiber una oportunidad de recuperar su posición desde los mínimos de un año, sin embargo, el impulso sigue siendo escaso ya que los mercados globales se centran en gran medida en las cifras laborales de EE.UU. para desencadenar más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
Pronóstico del precio del EUR/USD
Con el Euro probando mínimos de 54 semanas frente al Dólar, la presión está en los ofertantes para encontrar un suelo y empujar desde él antes de que las cosas se deterioren al punto de que el EUR/USD retroceda por debajo del suelo técnico fijado cerca de 1.0500. Ha sido un giro brusco en las ofertas del Fiber este año: hace solo siete semanas, el Euro había alcanzado un máximo de más de un año frente al Dólar estadounidense, justo por debajo de 1.1300.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
¿Qué acaba de pasar?
La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se situó en octubre en línea con lo esperado, sin ofrecer sorpresas desagradables a los operadores, pero tampoco buenas noticias. La inflación general y la subyacente del IPC se mantuvieron sin cambios en octubre en términos mensuales, registrando un 0.2% y un 0.3% intermensual, respectivamente. Sin embargo, la inflación subyacente temprana del IPC se aceleró al 2.6% interanual desde el 2.4%.
¿Por qué es importante la inflación del IPC?
La inflación del IPC es una medida del cambio mensual en los precios al consumidor de una cesta mixta de bienes de consumo que representa una parte significativa de la economía de consumo en general. Aunque el índice del IPC carece de información sobre los precios al consumidor para los residentes rurales, midiendo solo los cambios de costos en bienes urbanos, el índice del IPC como una medida más amplia de la inflación al consumo captura aproximadamente el 93% de la población de EE.UU.
Dado que el control de la inflación a través de las tasas de interés es la mitad del mandato de la Fed (siendo la otra mitad el empleo estable, una característica única de la Reserva Federal que no comparten otros bancos centrales), la inflación del IPC es utilizada por los mercados como un método clave para estimar cuándo la Fed hará cambios en la tasa de los fondos federales y en qué medida. Con la inflación continuando por encima de los niveles objetivo de la Fed, los aumentos en las métricas clave de inflación dificultan que la Fed pueda realizar recortes de tasas tan rápido o tan intensamente como los inversores desearían ver.
¿Qué sucede a continuación?
Con la inflación del IPC registrándose dentro de las expectativas del mercado, pero sin ofrecer reducciones significativas en el crecimiento de los precios, los inversores se volcarán al resto de la agenda de datos económicos en busca de signos de debilidad que puedan impulsar a la Fed a un ritmo más rápido de recortes de tasas hacia el final del año. La debilidad del mercado laboral ha sido señalada como un posible punto de ignición para mayores recortes de tasas de lo esperado. Sin embargo, una caída demasiado pronunciada en los datos de empleo u otras métricas de inflación (como el índice de precios del gasto en consumo personal) también podría desencadenar el temor a una recesión generalizada en la economía de EE.UU., dejando a los inversores en una posición desafiante de 'Ricitos de Oro': los mercados esperan puntos débiles en la economía de EE.UU. para forzar a la Fed a reducir las tasas de interés, pero una caída directa en la recesión hará que los recortes de tasas sean un punto discutible.
- El EUR/JPY cotizó neutral en la sesión del miércoles y se mantiene alrededor de 164.00.
- Las principales medias móviles simples convergieron hacia la zona de 164.00-165.00, formando una zona de resistencia que ha sido difícil de romper para los alcistas.
- El MACD y el RSI estaban dando señales contradictorias, lo que sugiere que la perspectiva era mixta.
El EUR/JPY se vio alrededor de 164.00 en la sesión del miércoles, con indicadores enviando señales mixtas. La zona de 164.00-165.00 sigue siendo crucial para la dirección a corto plazo.
La perspectiva técnica para el EUR/JPY es mixta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio positivo en 51, pero su pendiente plana sugiere que la presión de compra es plana. El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es rojo y está en aumento, lo que sugiere que la presión de venta está aumentando. La perspectiva general es mixta, con el RSI y el MACD dando señales contradictorias.
El rango de 164.00-165.00 sirve como una zona de resistencia crucial, mientras que la presión de compra plana del RSI y la creciente presión de venta del MACD crean un impulso incierto. Los operadores deben monitorear de cerca si los alcistas pueden romper esta área de resistencia para confirmar una tendencia alcista, o si los bajistas empujan al par hacia niveles de soporte clave en 163.00 y 162.00.
Gráfico diario del EUR/JPY
- El Dow Jones gana un 0.14% diario.
- El Nasdaq 100 cae un 0.43% en el día.
- El S&P 500 pierde marginalmente un 0.09% en la jornada del miércoles.
El Dow Jones opera al alza tras darse a conocer que la inflación de EE.UU. se ubicó en línea con las estimaciones de los analistas en un 2.6% correspondiente a octubre.
El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a cotizar en 43.880, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició las negociaciones en 21.092. El S&P 500 abrió la sesión en 5.985. Los inversionistas estarán atentos a los discursos de los miembros de la Fed que se presentarán en el transcurso del día de hoy.
El Dow Jones se mantiene en terreno positivo animado por Home Depot y 3M
El Promedio Industrial Dow Jones registra una subida de un 0.14% en el día, operando actualmente en 43.956, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
Home Depot (HD) lidera las ganancias en el índice, apreciándose un 1.55% el día de hoy, operando sobre 410.16$. En la misma sintonía, 3M (MMM) sube un 0.96% diario, cotizando en 131.49$.
El Nasdaq 100 es arrastrado a zona negativa por KLA Corp y Moderna
El índice tecnológico Nasdaq 100 pierde un 0.43% en la sesión del miércoles, firmando su tercera sesión consecutiva a la baja, cotizando al momento de escribir en 21.011.
KLA Corportation (KLAC) cae un 3.52% diario, llegando a mínimos no vistos desde el 23 de abril en 638.32$. Por otro lado, la empresa enfocada en el desarrollo de biotecnología, Moderna (MRNA), ha retomado la tendencia bajista y presenta una caída de un 3.57% en el día, alcanzando mínimos no vistos desde el 16 de abril de 2020.
El S&P 500 cotiza a la baja lastrado por Monolithic Power Systems y Skyworks Solutions
El índice bursátil S&P 500 opera con pérdidas marginales de un 0.09% el día de hoy, tras darse a conocer que la inflación de Estados Unidos se mantuvo en línea con las proyecciones esperadas por los analistas en un 2.6%, incrementándose dos décimas desde un 2.4% alcanzado en su lectura previa.
Las acciones de Monolithic Power Systems (MPWR) caen un 3.88%, llegando a mínimos de dos días en 612.81$. Por otro lado, los títulos de Skyworks Solutions pierden un 3.58% diario, llegando a mínimos no visto desde el 3 de noviembre de 2022.
El mercado estará atento a los discursos a desarrollarse en el transcurso del día por parte de Alberto Musalem, presidente de la Reserva Federal de St. Louis y de Jeff Schmid, presidente de la Reserva Federal de Kansas.
Análisis técnico del S&P 500
El S&P 500 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo formada por el máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre en 6.017. A la baja, la primera zona de soporte la observamos en 5.850, dada por el retroceso al 50% de Fibonacci y cercano al mínimo del 6 de noviembre. La siguiente zona de soporte clave se encuentra en 5.674, punto pivote del 2 de octubre.
Gráfico diario del S&P 500
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El GBP/USD extiende las pérdidas, rompiendo por debajo de la SMA de 200 días, con un potencial de caída adicional.
- Los indicadores técnicos sugieren un impulso bajista continuo con el soporte en 1.2665 en foco.
- La recuperación por encima de 1.2700 podría probar la resistencia en el reciente máximo de 1.2873.
La Libra Esterlina registra pérdidas frente al Dólar estadounidense en la sesión norteamericana, a pesar de la retórica de línea dura de Catherine Mann del Banco de Inglaterra (BoE). Tras el último informe de inflación de EE.UU., el GBP/USD cotiza alrededor de 1.2697, con una caída de más del 0,37%.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El impulso bajista del GBP/USD se extendió después de que el par rompiera 1.2817, la media móvil simple (SMA) de 200 días, abriendo la puerta para desafiar 1.2800. El impulso sigue inclinado a la baja, con el par alcanzando un mínimo diario de 1.2686, sin llegar a probar el soporte intermedio visto en el mínimo del 8 de agosto de 1.2665. Si se rompe, el siguiente soporte sería la cifra de 1.2600.
Por el contrario, los compradores deben empujar el tipo de cambio hacia 1.2700. Si se supera, la siguiente parada sería el máximo del 12 de noviembre en 1.2873.
Osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) insinúan que los vendedores están a cargo. Por lo tanto, se prevé una mayor caída del GBP/USD.
Gráfico de precios del GBP/USD – Diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/JPY retrocede después de que el Yen japonés se fortalezca tras la publicación del Índice de Precios de Producción de Japón para octubre.
- Los precios más altos podrían filtrarse en una inflación más amplia y llevar al BoJ a subir las tasas de interés, fortaleciendo el JPY.
- El Dólar estadounidense sigue respaldado por los datos de inflación aún altos en EE.UU. y las expectativas de la política fiscal y comercial de EE.UU.
El USD/JPY retrocede después de alcanzar un nuevo máximo de tres meses el miércoles, tras la publicación de los datos de inflación de precios a puerta de fábrica de Japón (precios de producción) que respaldaron al Yen japonés (JPY) después de mostrar un aumento mayor de lo esperado en octubre. El aumento de los precios de producción podría filtrarse en los precios al consumidor, elevando los principales índices de inflación al consumidor. Esto, a su vez, probablemente hará que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés, y las tasas de interés más altas fortalecen una moneda ya que conducen a mayores entradas netas de capital.
El Dólar estadounidense (USD) sigue respaldado después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. mostraran un aumento de la inflación general en octubre, aunque todas las lecturas estuvieron en línea con las previsiones de los economistas. Los datos de inflación persistentemente altos probablemente mantendrán al USD respaldado, ya que podrían alentar a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. a reconsiderar la reducción de las tasas de interés, lo que resultaría en un impulso para el Dólar estadounidense. Esto, a su vez, probablemente limitará las pérdidas para el USD/JPY.
A pesar del retroceso, el USD/JPY sigue cotizando en una tendencia alcista a corto y mediano plazo debido a un fortalecimiento del Dólar estadounidense. Esto se produce en medio de las expectativas del mercado de que la mezcla de proteccionismo, aranceles más altos y menores impuestos del presidente electo Donald Trump será inflacionaria para EE.UU. Esto, a su vez, probablemente aplanará la trayectoria de las tasas de interés que se esperaba que cayeran abruptamente. Aunque el mercado todavía ve probabilidades de más del 80% a favor de que la Fed haga un recorte de 25 puntos básicos (bps) (0,25%) en su tasa de interés principal en diciembre, según la herramienta CME FedWatch, las perspectivas para 2025 pueden depender cada vez más del impacto inflacionario (o no) de las nuevas políticas defendidas por la administración Trump.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de Japón subió un 3,4% interanual en octubre desde un 3,1% revisado al alza el mes anterior y por encima del 3,0% esperado. Mensualmente, el IPP subió un 0,2% desde un 0,3% revisado al alza previamente y por encima de las expectativas del 0,0%.
Mientras tanto, el IPC general de EE.UU. subió un 2,6% interanual en octubre desde el 2,4% del mes anterior y estuvo en línea con las expectativas. Mensualmente, el IPC general aumentó un 0,2% desde el 0,2% anterior y lo mismo esperado.
El IPC subyacente de EE.UU., mientras tanto, subió un 3,3% en octubre, desde el mismo en el mes anterior y el 3,3% previsto. Mensualmente, subió un 0,3%, desde el mismo tanto previamente como esperado.
Las actas de la reunión de política monetaria de octubre del BoJ, publicadas el domingo, revelaron una división entre los responsables de la política sobre el momento de futuras subidas de tasas de interés. Sin embargo, el gobernador del BoJ, Katsuo Ueda, siempre ha dicho que si los datos económicos cumplen con las previsiones del BoJ, procederá a subir las tasas. Hasta ahora, los datos han cumplido o superado en su mayoría las estimaciones. En las actas de la reunión, el banco central mantuvo su previsión de que podría elevar su tasa de política de referencia al 1,0% (desde el 0,25%) para la segunda mitad del año fiscal 2025.
- El EUR/GBP rebotó desde mínimos de varios años después de que los débiles datos del mercado laboral del Reino Unido provocaran una venta masiva de la Libra.
- Sin embargo, el par sigue presionado por los riesgos para las perspectivas de la Eurozona mientras EE.UU. se prepara para implementar aranceles.
- La incertidumbre política en Alemania y la relación positiva de la Libra con el riesgo son factores bajistas adicionales para el EUR/GBP.
El EUR/GBP rebota desde mínimos de dos años y medio en la zona de 0.8200 para volver a cotizar en la zona de 0.8330 el miércoles, después de que los datos del mercado laboral del Reino Unido mostraran un aumento en la tasa de desempleo, lo que incrementó la especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría recortar las tasas de interés en diciembre.
Anteriormente, se esperaba que el banco central del Reino Unido fuera uno de los pocos grandes bancos centrales que no recortaría las tasas a fin de año debido a la alta inflación persistente. La expectativa de que las tasas de interés se mantuvieran relativamente elevadas en el Reino Unido había sido un factor de apoyo para la Libra esterlina (GBP), ya que atraen mayores flujos de capital extranjero.
La tasa de desempleo del Reino Unido aumentó al 4,3% en los tres meses hasta septiembre desde el 4,0% del período anterior, según datos de la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS), publicados el martes. La lectura también estuvo muy por encima de las expectativas de los economistas de 4,1%. Indicó un debilitamiento del mercado laboral y podría presionar al BoE para que reduzca las tasas de interés con el fin de estimular el endeudamiento, el crecimiento y la creación de empleo.
Dicho esto, otros datos de empleo del Reino Unido no fueron tan malos, lo que sugiere que la Libra esterlina (GBP) podría recuperarse y el alza del EUR/GBP probablemente se mantenga limitada. Las ganancias medias del Reino Unido, incluidas las bonificaciones, aumentaron un 4.3% desde un 3.9% revisado al alza anteriormente y un 3.9% esperado. Las ganancias medias del Reino Unido, excluidas las bonificaciones, aumentaron un 4.8%, superando las estimaciones del 4.7%, aunque por debajo del 4.9% anterior. Los salarios más altos sugieren que las presiones inflacionarias podrían aumentar, obligando al BoE a mantener las tasas de interés en su nivel elevado actual, fortaleciendo así a la Libra, con implicaciones bajistas para el EUR/GBP.
El Euro (EUR) también sigue siendo vulnerable debido a las preocupaciones sobre el crecimiento, la crisis política en Alemania y el temor de que EE.UU. imponga aranceles a las importaciones europeas, lo que pesa aún más sobre el par. El presidente electo Donald Trump advirtió que haría que la Eurozona "pague un alto precio" por no comprar suficientes productos fabricados en Estados Unidos, lo que sugiere que está trabajando para imponer aranceles a las importaciones de la zona euro. La imposición de aranceles ha llevado a los economistas a reducir sus previsiones para el Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona en "un mínimo de 0,3 pp acumulados durante 2025-26", según el prestamista japonés Nomura.
La moneda única siente la presión de la incertidumbre política en Alemania tras el colapso de la coalición gobernante del canciller Olaf Scholz. El país celebrará elecciones anticipadas el 23 de febrero de 2025, sin embargo, hasta entonces, los problemas políticos de Alemania probablemente serán una fuente continua de riesgo para el Euro y un riesgo a la baja para el EUR/GBP.
Según los analistas de Goldman Sachs, la Libra es más resistente a los choques geopolíticos en comparación con el Euro y esto es bajista para el par. La GBP también está más positivamente alineada con el riesgo y tiene un "beta positivo al riesgo global". Si las acciones estadounidenses continúan subiendo como resultado de las perspectivas debido a la nueva administración en Washington, esto debería apoyar aún más a la Libra, sugiriendo presión a la baja para el EUR/GBP, que podría incluso volver a visitar sus mínimos de más de dos años.
(Esta historia fue corregida el 13 de noviembre a las 14:56 GMT para decir que los datos de empleo del Reino Unido se publicaron el martes y no el miércoles).
USD/THB se negoció significativamente al alza, en parte debido a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, precios del oro más bajos y, en parte, debido a preocupaciones sobre la autonomía del banco central. El USD/THB se situó por última vez en 34.714, según los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
El RSI está subiendo hacia condiciones de sobrecompra
"Hubo informes de que el ex Ministro de Finanzas fue nombrado Presidente del BoT. Según varios medios de comunicación, anteriormente había presionado al BoT para que bajara las tasas y aumentara el objetivo de inflación. El nombramiento aún está pendiente de aprobación (probablemente después del 19 de noviembre)."
"La junta del BoT puede emitir regulaciones sobre la gestión de reservas, pero no tiene la autoridad para gestionar directamente las reservas. La interpretación del mercado es que su nombramiento puede llevar a un BoT moderado."
"El impulso alcista sigue intacto aunque el RSI está subiendo hacia condiciones de sobrecompra. El patrón de hombro-cabeza-hombro invertido se asocia típicamente con una configuración de reversión alcista. Próxima resistencia en 35.10, 35.40 (200 DMA). Soporte en 34.50 (100 DMA)."
El USD/SGD subió ligeramente, siguiendo los movimientos del amplio Dólar estadounidense (USD). El par se situó por última vez en niveles de 1.3380, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Es probable una consolidación
"El impulso diario es levemente alcista mientras que el RSI subió. Es probable una consolidación con un ligero riesgo al alza. Resistencia aquí en niveles de 1.3410 (76,4% fibo). Soporte en 1.3340 (DMA de 200), 1.3290 (retroceso de Fibonacci del 61,8% del máximo de junio al mínimo de octubre)."
"El S$NEER se situó por última vez en 1,38% por encima del punto medio implícito del modelo."
- El petróleo crudo encuentra un suelo alrededor de 68$, pero no logra rebotar significativamente desde allí.
- La cuarta revisión a la baja de la OPEP para la demanda global de petróleo crudo es solo una gota en un plato caliente.
- El Índice del Dólar estadounidense se recupera aún más, aunque enfrenta cierta toma de beneficios.
El petróleo crudo cotiza plano el miércoles después de un intento el martes de rebotar desde un nivel de soporte cercano a 68.00$. El soporte vino en forma del informe mensual de la OPEP, en el cual el conglomerado exportador de petróleo anotó una cuarta revisión a la baja en su perspectiva de demanda global de petróleo para 2025. Los mercados lo tomaron como una obviedad, y el petróleo crudo enfrenta presión de venta nuevamente este miércoles.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, se mantiene estable después de haber subido más temprano el miércoles. El enfoque principal está en la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre. Un aumento en la inflación disminuiría la posibilidad de un recorte de tasas de interés en diciembre, justo un día después de que el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashakari, advirtiera a los mercados que el recorte de tasas en diciembre no está garantizado en absoluto.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 68,50 $ y el Brent crudo a 72,25 $.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Esperando los datos del API
- Los inventarios de crudo en la región de Ámsterdam - Róterdam - Amberes aumentaron en 1,1 millones de barriles en la semana que terminó el 8 de noviembre a 51,7 millones de barriles, según datos de Genscape.
- La refinería Huizhou Fase II de la china Cnooc detuvo unidades el martes debido a procesos de producción fluctuantes, según el departamento de bomberos de la ciudad, informa Bloomberg.
- La refinería de petróleo de Abadan en Irán ha comunicado que ha tomado medidas para mantener estables las exportaciones de petróleo bajo el presidente Donald Trump, informa Reuters.
- El Instituto Americano del Petróleo publicará sus cifras semanales para el cambio en las reservas de crudo de EE.UU. La semana pasada, hubo una acumulación sorpresa de 3,132 millones de barriles. Se esperan los números a las 21:30 GMT.
Análisis técnico del precio del petróleo: Perspectivas sin cambios
Los precios del petróleo crudo no logran un respiro y siguen enfrentando una presión de venta sustancial. El hecho de que la OPEP haya revisado su perspectiva de demanda por cuarta vez realmente no está moviendo la aguja en absoluto para los precios del petróleo mientras nada cambie fundamentalmente en términos de oferta y demanda. Trate los breves elementos geopolíticos como puntos en el radar, ya que la tendencia general ve los precios del petróleo crudo deslizándose a la baja a largo plazo.
Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 70,40 $ es la primera a considerar antes del nivel técnico significativo en 73,72 $, con la SMA de 100 días y algunas líneas cruciales. La SMA de 200 días en 76,71 $ aún está bastante lejos, aunque podría ser probada en caso de que surjan tensiones en el Medio Oriente.
Los operadores necesitan mirar mucho más abajo, hacia 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – para encontrar el primer soporte. En caso de que ese nivel se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El EUR/CAD encuentra un soporte temporal cerca de 1.4800, sin embargo, es probable que continúe a la baja.
- Se espera que el BCE alcance una tasa neutral para la primera mitad de 2025.
- Los inversores esperan que el BoC recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en diciembre.
El par EUR/CAD descubre un soporte temporal cerca del soporte de nivel redondo de 1.4800 en las horas de negociación europeas del miércoles. El activo encuentra un soporte provisional. Sin embargo, el sesgo bajista permanece intacto ya que se espera que las políticas arancelarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, resulten en una guerra comercial entre la Eurozona y la administración de Estados Unidos.
En la campaña electoral, Trump prometió aumentar los aranceles en un 10% de manera universal y mencionó que el bloque del Euro (EUR) "pagará un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses. Se espera que el impacto reduzca la producción de Alemania en un 1%, que es la nación más grande de la Eurozona, según el responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel.
El martes, el miembro del Consejo de Gobierno y gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, sugirió que Europa debería posicionarse mejor para la administración de Trump en una conferencia en Londres. En cuanto a la perspectiva de las tasas de interés, Rehn dijo que el banco central se dirige hacia la tasa neutral y se espera que la alcance en la primera mitad del próximo año, pero el ritmo dependerá de la evaluación general de los factores dinámicos en cada reunión.
"Los datos actuales del mercado y las matemáticas simples parecen implicar que saldríamos del territorio restrictivo en algún momento de la primavera/invierno del próximo año 2025," dijo Rehn, informó Reuters.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) ha sido respaldado por los participantes del mercado frente al Euro durante las últimas semanas, pero su propia perspectiva frente a otras monedas principales es desalentadora ya que se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés nuevamente en 50 puntos básicos (bps) hasta el 3,25% en la reunión de diciembre.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
USD/CNH se negoció al alza pero se moderó después del ajuste del CNY. El par estaba por última vez en 7.2236, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
Impulso alcista en el gráfico diario intacto
"El ajuste del CNY fue mucho más fuerte de lo esperado esta mañana, lo que 'transmite' un mensaje de que el reciente movimiento del USD/CNH puede estar acercándose a probar el umbral de tolerancia de los responsables de políticas para la debilidad del CNH. Por un lado, puede servir como un disuasivo contra un mayor debilitamiento del RMB, pero por otro, el impulso comercial de Trump puede significar que el USD/CNH siga mejor ofertado en caídas."
"Dada una fuerte tendencia del USD, los responsables de políticas solo pueden ralentizar el ritmo de depreciación del RMB en el mejor de los casos. Para que el USD/CNH revierta la tendencia, el USD necesita moderarse."
"El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI está cerca de condiciones de sobrecompra. Resistencia en los niveles de 7.25, 7.2750. Soporte en 7.22, 7.20 (200 DMA)."
El Euro (EUR) continuó cotizando a la baja en medio de incertidumbres políticas en Alemania. El gobierno minoritario enfrenta desafíos económicos y diplomáticos. El EUR se vio por última vez en niveles de 1.0612, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso diario es bajista
"El primer ministro Scholz está buscando un voto de confianza antes, el 16 de diciembre en lugar del 15 de enero, pero se espera que pierda. Las elecciones anticipadas probablemente se planifiquen para el 23 de febrero. En otros lugares, es probable que el EUR soporte la peor parte del resultado de las elecciones en EE.UU. La presidencia de Trump resultará en cambios en las políticas exteriores y comerciales de EE.UU."
"El posible arancel del 20% (si se implementa) puede perjudicar a Europa, donde el crecimiento ya se está desacelerando, y que EE.UU. es el principal destino de exportación de la UE. Los diferenciales de rendimiento entre la UE y EE.UU. ya se han ampliado y pueden ampliarse aún más a medida que los mercados especulan sobre un BCE moderado, con rumores de un recorte de 50 pb en la reunión de diciembre."
"El impulso diario es bajista mientras el RSI cayó. Soporte en niveles de 1.06 (mínimo de 2024). Una ruptura por debajo de este soporte abrirá el camino para más caídas hacia niveles de 1.0450/1.05. Resistencia en 1.0740 (76,4% fibo), niveles de 1.0810/30 (21 DMA, retroceso de Fibonacci del 61,8% del mínimo al máximo de 2024)."
El Dólar estadounidense (USD) continuó su marcha al alza. A medida que la nominación de Trump comenzó a llegar a las agencias de noticias, los mercados también están comenzando a ajustar sus expectativas, creyendo que Trump podría empezar con fuerza en enero de 2025, a diferencia de 2016 cuando estaba menos preparado. El DXY estaba por última vez en niveles de 105.95, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
La incertidumbre sobre la política de Trump mantendrá el USD apoyado en las caídas
Esto está ayudando a impulsar el comercio de Trump (es decir, largo en USD, corto en CNH). En otros lugares, el movimiento al alza del USD también fue probablemente en anticipación a los discursos de la Fed (Powell habla el viernes por la mañana), datos de EE.UU. (IPC esta noche y PPI mañana). El consenso espera que el IPC subyacente se mantenga estable en 3.3% mientras que el IPC general podría llegar más alto en 2.6%. El aumento podría generar dudas sobre si la Fed aún recortará las tasas en diciembre, añadiendo presión al alza sobre el USD.
"El riesgo de aranceles y la incertidumbre sobre la política de Trump pueden continuar manteniendo el USD apoyado en las caídas. El impulso diario es alcista mientras que el RSI subió. Los riesgos a corto plazo están sesgados al alza. Resistencia aquí en niveles de 106.20, 106.50 (máximo de 2024). Soporte en 104.60 (61.8% fibo), niveles de 103.70/80 (DMAs de 200, retroceso de Fibonacci del 50% del máximo de 2023 al mínimo de 2024)."
La fortaleza del USD después de las elecciones ha sido impulsada por el ensanchamiento de los diferenciales de rendimiento de los bonos estadounidenses frente a sus contrapartes debido a las preocupaciones sobre la inflación en EE.UU. por los planes de Trump de aranceles generales, deportación masiva de inmigrantes ilegales y recortes de impuestos, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.
El índice S&P 500 retrocede por primera vez en seis sesiones
"El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió 12,3 puntos básicos hasta el 4,43%, recuperando completamente su caída del tercer trimestre a pesar de los dos recortes de la Fed en septiembre y noviembre. El índice S&P 500 retrocedió por primera vez en seis sesiones debido a la toma de beneficios."
"El índice cayó un 0,3% hasta 5984 durante la noche después de alcanzar el nivel psicológico de 6000 el lunes, impulsado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. después de que los mercados de bonos regresaran del feriado del Día de los Veteranos."
"Con el mercado de futuros retrocediendo más de 100 puntos básicos de los recortes de la Fed del próximo año desde mediados de septiembre, veamos si los inversores comienzan a preocuparse por las esperanzas de crecimiento económico incorporadas en las acciones por las políticas de Trump. Esté alerta a los riesgos de toma de beneficios en Bitcoin después del aumento de este mes a 90k."
- El AUD/USD se mantiene ligeramente por encima de 0.6500 a la espera de los datos de inflación de EE.UU. para octubre.
- Los inversores esperan que las políticas de Trump sean inflacionarias para la economía de EE.UU.
- El Dólar australiano estará guiado por los datos del mercado laboral de octubre.
El par AUD/USD cotiza en un rango estrecho cerca de un mínimo de tres meses, ligeramente por encima de 0.6500 en la sesión de negociación europea del miércoles. El par australiano se mueve lateralmente mientras los inversores esperan los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Según las estimaciones, la inflación general se aceleró al 2.6% desde el 2.4% en septiembre en términos interanuales. En el mismo período, se estima que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya crecido de manera constante en un 3.3%. Mensualmente, se espera que la inflación general y subyacente hayan aumentado a un ritmo constante del 0.2% y 0.3%, respectivamente. Los inversores prestarán mucha atención a la inflación para obtener pistas sobre la probable acción de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre.
Los datos de inflación han recuperado su importancia últimamente, ya que los inversores temen que la inflación de Estados Unidos (EE.UU.) pueda repuntar nuevamente, con una alta probabilidad de que el presidente electo Donald Trump pueda aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en esta administración.
El martes, los comentarios de la exfuncionaria de la Fed Loretta Mester en la Conferencia Europea de UBS en Londres indicaron que ella estaba de acuerdo con las expectativas del mercado de menos recortes de tasas en 2025 debido a un posible aumento de aranceles por parte de Donald Trump. "El mercado tiene razón", comentó, "probablemente no habrá tantos recortes el próximo año como se asumió o esperaba en septiembre", dijo CNBC, informó Reuters.
Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) lucha por ganar terreno a pesar de las firmes expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) no comenzará a reducir las tasas de interés este año. El RBA aún ve riesgos al alza para las presiones sobre los precios con el mercado laboral manteniéndose estable. Para obtener pistas sobre el estado actual del mercado laboral, los inversores se centrarán en los datos de empleo de octubre, que se publicarán el jueves. Se estima que la tasa de desempleo se ha mantenido estable en el 4.1%. Se espera que la economía australiana haya añadido 25.000 nuevos trabajadores, menos que los 64.1K en septiembre.
Indicador económico
IPC ex alimentación y energía (YoY)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de los precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Los productos cuyos precios tienen una alta volatilidad, tales como energía y alimentos, se excluyen para capturar una estimación más precisa sobre la inflación. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié nov 13, 2024 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 3.3%
Previo: 3.3%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
El índice del Dólar (DXY) subió por tercera sesión consecutiva hasta 106, recuperando completamente su caída del tercer trimestre, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.
El fuerte USD se está volviendo caro
"Varios tipos de cambio en la cesta del DXY están cerca de niveles críticos. El EUR/USD rebotó desde el mínimo de abril de 1.06 durante la noche. El GBP/USD cayó por debajo de 1.28 a 1.2748, cerca del mínimo de agosto de 1.2665."
"Las divisas europeas más débiles empujaron al USD/CHF por encima de 0.88 esta semana por primera vez desde finales de julio. El USD/JPY está cerca del nivel psicológico de 155. El ascenso del USD/CAD se detuvo en un nuevo máximo anual de alrededor de 1.3970 este mes."
"Según el RSI de 14 días, el DXY parece sobrecomprado, y muchas divisas están sobrevendidas desde el comercio de Trump."
- El EUR/USD sigue siendo vulnerable en medio de la incertidumbre sobre una posible guerra comercial entre la Eurozona y EE.UU.
- Olli Rehn, miembro del BCE, ve la tasa de facilidad de depósito dirigiéndose a la tasa neutral en la primera mitad de 2025.
- Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. y los discursos de varios funcionarios de la Fed.
El EUR/USD extiende su racha de pérdidas por cuarto día de negociación y toca un nuevo mínimo anual de 1.0592 durante la sesión europea del miércoles, en medio de la cautela antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Se espera que el informe del IPC muestre que la inflación general anual se aceleró al 2,6% desde el 2,4% en septiembre. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó de manera constante en un 3,3%.
Los datos de inflación influirán en las expectativas del mercado sobre la probable acción de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en diciembre. Se espera que la Fed reduzca nuevamente las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) a 4,25%-4,50% el próximo mes, según la herramienta CME FedWatch. Sin embargo, la probabilidad ha disminuido al 62% desde el 70% hace una semana. Las expectativas del mercado de un recorte de tasas de interés de la Fed en diciembre han disminuido ligeramente últimamente, ya que los inversores esperan que las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) mejoren y las presiones sobre los precios aumenten bajo la administración del presidente electo Donald Trump.
Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en su campaña electoral. Este movimiento aumentará la demanda de bienes nacionales y estimulará la demanda laboral y la inversión empresarial, lo que eventualmente provocará presiones inflacionarias y obligará a la Fed a seguir un ciclo de recortes de tasas más gradual.
El martes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, advirtió en un evento de Yahoo! Finance, "Si la inflación sorprende al alza antes de diciembre, eso podría hacernos detenernos." Kashkari agregó que la política monetaria es "moderadamente restrictiva en este momento," y espera que el crecimiento económico persista.
En la sesión del miércoles, los inversores también se centrarán en los discursos de varios funcionarios de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD sigue bajo presión por el bajo rendimiento del Euro
- El bajo rendimiento del Euro (EUR) de la semana pasada en todos los ámbitos también ha mantenido al par de divisas principal a la defensiva. El Euro está deprimido debido a múltiples vientos en contra, como una posible guerra comercial entre la Eurozona y EE.UU. y el colapso del gobierno de tres partidos en Alemania.
- El martes, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, sugirió que Europa debería posicionarse mejor antes del segundo mandato de Trump. "Si comenzara una guerra comercial, Europa no debe estar desprevenida," dijo Rehn. Una guerra comercial entre ambos lados del Atlántico parece probable, ya que Trump mencionó en su campaña electoral que el bloque del euro "pagaría un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses.
- Cuando se le preguntó sobre sus opiniones sobre las perspectivas de las tasas de interés del BCE, Rehn comentó que la tasa de depósito podría disminuir a la llamada tasa neutral en la primera mitad de 2025, informó Reuters. Según el personal del BCE, la tasa neutral está alrededor del 2% o 2,25%.
- Mientras tanto, el colapso de la coalición de tres partidos en Alemania después de que el canciller Olaf Scholz despidiera al ministro de Finanzas Christian Linder la semana pasada también ha sido una causa importante de debilidad en el Euro. Según un informe de Focus Online, Olaf convocará un voto de confianza el 18 de diciembre y las elecciones anticipadas el 23 de febrero.
- En el futuro, los inversores se centrarán en el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés, que está programado para el jueves.
Análisis Técnico: El EUR/USD sigue débil cerca de los mínimos anuales alrededor de 1.0600
El EUR/USD ronda el nuevo mínimo anual alrededor de 1.0600 en las horas de negociación europeas del miércoles. Se espera que el par de divisas principal enfrente más caídas, con la media móvil exponencial (EMA) de 20 días girando verticalmente hacia el sur cerca de 1.0800.
El regreso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días al rango de 20.00-40.00 indica que el impulso bajista está ganando tracción y añade evidencia de más caídas.
Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte psicológico de 1.0500 después de romper por debajo de 1.0600. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0700 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negociará en un rango entre 7.2200 y 7.2500. A largo plazo, el nivel a monitorear ahora es 7.2800; la próxima resistencia por encima de 7.2800 está en 7.3115, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
USD/CNH puede intentar romper y mantenerse por debajo de 7.2200
VISTA DE 24 HORAS: "Los siguientes son extractos de nuestra actualización de ayer, cuando el USD estaba en 7.2240: ‘Ha habido una desaceleración tentativa en el impulso. Sin embargo, siempre que el USD se mantenga por encima de 7.2000 (el soporte menor está en 7.2090), podría subir y posiblemente probar la resistencia principal en 7.2400 antes de que sea probable un retroceso más significativo y sostenido.’ Si bien nuestra visión de un USD más fuerte fue correcta, subestimamos su fuerza, ya que se disparó a 7.2559 antes de retroceder a 7.2440 (+0,23%). El rápido aumento está profundamente en territorio de sobrecompra, pero aún no hay señales de un retroceso. En general, parece que el USD probablemente se negociará en un rango hoy, probablemente entre 7.2200 y 7.2500."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos en el USD el pasado jueves (07 de noviembre, spot en 7.2020), indicando que ‘El nivel a observar al alza es 7.2400.’ Ayer (12 de noviembre, spot en 7.2240), indicamos lo siguiente: ‘Para continuar subiendo de manera sostenida, el USD debe romper claramente por encima de 7.2400. La probabilidad de que el USD rompa claramente por encima de 7.2400 aumentará en los próximos días, siempre que 7.1720 (‘fuerte soporte’ anteriormente en 7.1400) no sea vulnerado. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por encima de 7.2400 es 7.2800.’ Posteriormente, el USD se disparó a 7.2559. Como se indicó, el nivel a monitorear ahora es 7.2800. Mirando hacia adelante, la próxima resistencia por encima de 7.2800 es 7.3115. El nivel de ‘fuerte soporte’ ha subido a 7.2000 desde 7.1720."
Por supuesto, las elecciones en EE.UU. y la mayor probabilidad de altos aranceles estadounidenses no solo afectan a las divisas del G10. Los mercados emergentes también es probable que sufran por la política comercial de EE.UU., especialmente México. Sin embargo, la reacción inicial de las divisas latinoamericanas al resultado fue algo sorprendente. Aunque el peso se depreció la noche de las elecciones, la debilidad no duró mucho. De hecho, el peso terminó el miércoles al alza, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
USD/MXN apunta a niveles hacia 21
"En ese momento, pensé que esta era una reacción muy sorprendente y las razones dadas por algunos analistas, como la toma de beneficios, no parecían muy convincentes. Desde entonces, el panorama ha cambiado significativamente, con el peso depreciándose nuevamente de manera pronunciada y el USD/MXN apuntando a niveles hacia 21, lo cual está por encima de nuestras últimas previsiones. A pesar de este desarrollo, seguimos creyendo que los riesgos para el USD/MXN son al alza."
"Además de las razones específicas de México, los riesgos asociados con la nueva administración de Trump claramente apoyan esta visión. Vemos al peso como uno de los principales perdedores de estas elecciones. Esto se debe a que México exporta casi todos sus bienes a EE.UU. Si Trump sigue adelante con sus políticas comerciales, es probable que México sea uno de los mayores perdedores, incluso más que la zona euro y otros países europeos. Esto se debe a que estos están mucho más diversificados en términos de sus flujos comerciales. En resumen, es poco probable que los próximos meses traigan muchos desarrollos positivos para el peso."
"La situación en Brasil es algo diferente. La economía brasileña es una de las pocas que puede mantener el ritmo del muy fuerte crecimiento de EE.UU. Dada esta economía robusta, el banco central incluso está subiendo las tasas de interés nuevamente, mejorando aún más el carry frente al peso. Además, el impacto de los aranceles es probable que sea menor que en México. Después de todo, Brasil exporta una proporción mucho menor de sus exportaciones a EE.UU. Los riesgos fiscales siguen siendo el principal factor que frena al BRL, aunque hay señales anecdóticas de que se está avanzando también en este aspecto. Por lo tanto, seguimos creyendo que el real brasileño debería estar mejor posicionado que el peso en las próximas semanas."
El Dólar estadounidense (USD) probablemente seguirá subiendo, pudiendo alcanzar 155,45. Es poco probable que la resistencia principal en 156,00 se vea amenazada. A largo plazo, el aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD hacia 156,00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Es probable una mayor fortaleza del USD hacia 156,00
VISIÓN A 24 HORAS: "El fuerte aumento que llevó al USD a 154,92 fue sorprendente (esperábamos un comercio en rango). No es sorprendente que el impulso alcista sea robusto. Hoy, el USD probablemente seguirá subiendo, pudiendo alcanzar 155,45. Es poco probable que la resistencia principal en 156,00 se vea amenazada por ahora. A la baja, cualquier retroceso probablemente se mantendrá por encima de 154,00, con un soporte menor en 154,35."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Indicamos hace dos días (11 de noviembre, spot en 152,80), que el reciente "impulso alcista se ha suavizado." Esperábamos que el USD comerciara en un rango de 151,30/154,70. No esperábamos que el impulso se reconstruyera tan rápidamente, ya que el USD subió y rompió por encima de 154,70 (el máximo ha sido 154,92). El aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD hacia 156,00. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por encima del nivel de 'soporte fuerte', actualmente en 153,35."
El tipo de cambio de la lira turca se ha depreciado levemente frente al dólar estadounidense en los últimos días, pero no de manera notable. Esto es aún más impresionante porque el dólar en sí ha estado recuperándose, lo que ha puesto a la mayoría de las divisas de mercados emergentes en la región – en particular las divisas de Europa del Este – en una posición desfavorable. La estabilidad de la lira es relevante porque los responsables de la política monetaria han hecho esfuerzos por destacar los fundamentos mejorados de la cuenta corriente de Turquía en los últimos meses, y hay una implicación de que esto debe ayudar al tipo de cambio, señala el analista de FX de Commerzbank, Tatha Ghose.
La cuenta corriente mejora en Turquía
"Al mismo tiempo, no debemos olvidar que hace solo un trimestre, escuchábamos mucho en los medios sobre grandes entradas de capital en Turquía, impulsadas por el optimismo sobre la nueva configuración de políticas – supuestamente esto estaba ayudando a la lira en ese momento, pero no estamos escuchando mucho sobre eso en estos días. La figura a continuación recapitula los datos reales sobre estos temas. La balanza por cuenta corriente, en términos ajustados estacionalmente, ha estado promediando mejor en los últimos meses."
"Pero vale la pena recordar que la balanza por cuenta corriente también registró superávits históricamente cuando la economía tuvo que desacelerarse. En la actualidad, presumiblemente son las tasas de interés más altas las que están comenzando a tener su efecto contractivo deseado. La mejora continua es alentadora, pero aún no es masiva en comparación. Históricamente, el problema siempre resultó ser la sostenibilidad – la mejora de la cuenta corriente fue impulsada por una recesión económica, y los responsables de la política monetaria inevitablemente se mostraron reacios a aceptar la recesión por mucho tiempo."
"Si la economía incurre en un déficit por cuenta corriente más estrecho, necesita importar menos capital extranjero. En este sentido, la caída en la entrada es consistente con el superávit por cuenta corriente, y no debería ser una fuente de preocupación. Pero hay una diferencia. En ciertas ocasiones raras, tanto la cuenta corriente como la cuenta de capital pueden moverse positivamente juntas – lo que constituye un desequilibrio por definición – las reservas de divisas del país aumentarían en este momento y es probable que la moneda se aprecie."
El mercado ha ignorado casi por completo los números de inflación en los últimos dos días dentro de la región de Europa Central y del Este (CEE) y la historia global parece seguir siendo el centro de atención, señala Frantisek Taborsky, analista de FX de ING.
La caída del EUR/USD puede mantener la presión sobre las divisas de la CEE
"Hoy no será muy diferente. El calendario ofrece números de cuenta corriente para septiembre en Polonia, la República Checa y Rumania. El mes pasado, estos produjeron una sorpresa positiva en la República Checa y una negativa en Polonia, lo que el mercado podría observar esta vez para ver si fue un caso aislado o una reversión de tendencia."
"Sin embargo, la historia principal sigue siendo la caída del EUR/USD, que debería mantener la presión sobre las divisas de la CEE. Seguimos siendo bajistas aquí. Si acaso, vemos al PLN superando a la región, pero quizás más tarde que pronto, aunque ayer el EUR/PLN rebotó en 4.360, lo que parece ser un nivel clave."
"Mientras que el HUF parece ser una historia aparte, el PLN/CZK podría captar la atención del mercado dado el rebote desde 5.800, lo que parece ser un límite para la debilidad del PLN aquí y podría obtener algo de soporte."
El Dólar neozelandés (NZD) probablemente comercie con una tendencia bajista hacia 0.5900; una ruptura sostenida por debajo de este nivel es poco probable. A largo plazo, el riesgo para el NZD parece haberse desplazado a la baja; es demasiado pronto para decir si el soporte principal en 0.5850 está al alcance, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El soporte principal en 0.5850 podría estar al alcance
24 horas vista: "Nuestra visión de que el NZD comerciaría en un rango entre 0.5945 y 0.5985 ayer fue incorrecta, ya que cayó a 0.5911. El NZD cerró a la baja un 0,63% en 0.5927. Ha habido un ligero aumento en el momentum, y es probable que el NZD comercie con una tendencia bajista hacia 0.5900 hoy. Dado que las condiciones se están acercando a niveles de sobreventa, una ruptura sostenida por debajo de 0.5900 es poco probable. Los niveles de resistencia están en 0.5940 y 0.5955."
Perspectiva 1 a 3 semanas: "Destacamos el lunes (11 de noviembre, par en 0.5965) que 'El panorama es incierto después de los movimientos bruscos pero de corta duración.' Teníamos la opinión de que el NZD 'podría comerciar en un rango amplio de 0.5915/0.6045 por ahora.' Ayer, el NZD cayó ligeramente por debajo de 0.5915, alcanzando un mínimo de 0.5911. A pesar del ligero aumento en el momentum, el riesgo para el NZD parece haberse desplazado a la baja. Sin embargo, es demasiado pronto para decir si el soporte principal en 0.5850 está al alcance. Tenga en cuenta que hay otro soporte en 0.5880. Para mantener el aumento en el momentum, el NZD debe permanecer por debajo del nivel de 'resistencia fuerte', actualmente en 0.5975."
El Dólar australiano (AUD) está bajo una leve presión bajista; podría descender, pero una ruptura sostenida por debajo de 0.6500 parece poco probable. A largo plazo, ha habido una acumulación tentativa de impulso; para descender de manera sostenida, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6500, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Para descender más, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6500
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD comerciara en un rango de 0.6555/0.6595 ayer. Nuestra visión fue incorrecta, ya que en lugar de comerciar en un rango, el AUD cayó a 0.6515, cerrando con una nota suave en 0.6532 (-0,64%). A pesar de la caída, el impulso bajista no ha aumentado mucho. Sin embargo, siempre que 0.6560 (resistencia menor en 0.6545) no sea superado, el AUD podría descender a 0.6500. Debido al leve impulso, una ruptura sostenida por debajo de 0.6500 parece poco probable."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (11 de noviembre, spot en 0.6585), donde los recientes movimientos de precios pronunciados pero de corta duración han resultado en una perspectiva mixta. Indicamos que el AUD ‘podría continuar comerciando de manera volátil, probablemente entre 0.6515 y 0.6690.’ Ayer, el AUD probó el extremo inferior de nuestro rango esperado, tocando un mínimo de 0.6515. Ha habido una acumulación tentativa de impulso, pero es demasiado pronto para determinar si es suficiente para una caída sostenida. Para descender de manera decisiva, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6500. La probabilidad de que el AUD rompa claramente por debajo de 0.6500 aumentará en los próximos días, siempre que 0.6600 no sea superado. Mirando hacia adelante, el próximo soporte por debajo de 0.6500 está en 0.6460."
- El EUR/JPY atrae compradores por tercer día consecutivo y se acerca al máximo semanal.
- La incertidumbre del BoJ sigue socavando al JPY y ofrece soporte al cruce.
- Una configuración técnica neutral justifica precaución para los alcistas en medio de la crisis política alemana.
El cruce EUR/JPY construye sobre el rebote del día anterior desde las proximidades del soporte horizontal de 163.25-163.20, o el mínimo semanal, y gana algo de tracción de seguimiento el miércoles. Esto marca el tercer día de un movimiento positivo y eleva los precios al contado al extremo superior del rango semanal, alrededor de la región de 164.60-164.65 durante la primera mitad de la sesión europea.
La incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) se considera que socava al Yen Japonés (JPY) y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el cruce EUR/JPY. Dicho esto, las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán en el mercado de divisas para apuntalar la moneda doméstica, junto con un tono de riesgo más débil, deberían limitar las pérdidas para el JPY de refugio seguro. Además, una crisis política en Alemania, la mayor economía de la Eurozona, sigue pesando sobre la moneda compartida y debería limitar las ganancias del par de divisas.
Además, los osciladores neutrales en el gráfico diario justifican cierta precaución para los alcistas y sugieren que cualquier movimiento posterior al alza es más probable que enfrente una resistencia fuerte cerca de la marca psicológica de 165.00, o la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. Un movimiento sostenido más allá debería elevar el cruce EUR/JPY hacia el obstáculo de 165.45 en ruta a la zona de resistencia de 165.90-166.00. Esto es seguido por un pico de varios años, alrededor del área de 166.65-166.70 tocada en octubre, que si se supera debería allanar el camino para la reanudación de una tendencia alcista de dos meses.
Por otro lado, la cifra redonda de 164.00 ahora parece proteger la caída inmediata antes del soporte horizontal de 163.25-163.20. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el cruce EUR/JPY por debajo de la marca de 163.00, hacia probar el siguiente soporte relevante cerca de la región de 162.50-162.45. La corrección a la baja podría extenderse aún más hacia la SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la zona de 162.00-161.95.
Gráfico diario del EUR/JPY
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Se espera que la Libra esterlina (GBP) continúe en declive, pero queda por ver si el soporte principal en 1.2665 está al alcance hoy. A largo plazo, el impulso bajista ha aumentado; el próximo objetivo técnico está en 1.2665, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El próximo objetivo técnico está en 1.2665
VISTA DE 24 HORAS: "GBP cayó a un mínimo de 1.2858 el lunes. Cuando GBP se negociaba a 1.2870 ayer, señalamos que ‘hay margen para que GBP caiga a 1.2835.’ También señalamos que ‘es poco probable que el soporte principal en 1.2800 se vea amenazado.’ El repentino aumento del impulso bajista fue sorprendente, ya que GBP rompió por debajo de 1.2800 y se desplomó a 1.2719. GBP cerró bruscamente a la baja en un 0,96% a 1.2747. Es probable que el impulso bajista impulsivo supere las condiciones de sobreventa profunda. En otras palabras, se espera que GBP continúe en declive, pero queda por ver si el soporte principal en 1.2665 (mínimo a principios de agosto) está al alcance hoy. Al alza, cualquier rebote probablemente se mantendrá por debajo de 1.2810 con una resistencia menor en 1.2760."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer (12 de noviembre, spot en 1.2870), destacamos que el ‘ligero aumento en el impulso indica que GBP probablemente bajará.’ También destacamos que ‘se espera que el nivel de 1.2800 proporcione un soporte significativo.’ El soporte anticipado en 1.2800 no se materializó ya que GBP se desplomó a través de este nivel y alcanzó 1.2719. El impulso bajista también ha aumentado. El próximo objetivo técnico está en 1.2665, el mínimo a principios de agosto. Continuaremos esperando que GBP se debilite mientras 1.2845 (el nivel de ‘resistencia fuerte’ estaba en 1.2975 ayer) no sea superado."
La segunda ronda de operaciones post-electorales de Trump ha llevado ahora al Índice del Dólar (DXY) a los máximos de 2022, ya que los mercados se aferran a la narrativa dual de una brecha más amplia de tasas y crecimiento entre EE.UU. y otros países desarrollados. La última noticia en el ámbito de los nombramientos gubernamentales es que Elon Musk y Vivek Ramaswamy liderarán un 'departamento de eficiencia gubernamental', que tiene como objetivo reducir la burocracia y el gasto. Es demasiado pronto para decir qué significará esto efectivamente para las finanzas públicas, pero esto confirma que Musk desempeñará un papel clave como asesor en la administración Trump, lo que probablemente alimenta las expectativas de desregulación y una fiscalidad más laxa, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
El DXY puede consolidarse por encima de 106
"El fuerte USD está actualmente valorando una buena parte de la mezcla de políticas de Trump, y las publicaciones de datos/comentarios moderados de la Fed podrían ofrecer buenas oportunidades para tomar beneficios en posiciones alcistas del dólar. Sin embargo, nuestra visión para el informe de inflación de EE.UU. de hoy es que el IPC subyacente siguió aumentando a un consenso del 0,3% intermensual en octubre, y el IPC general al 0,2%. Esto está por encima de la tasa del 0,17% intermensual que necesita promediarse con el tiempo para alcanzar el objetivo de inflación del 2%, y debería mantener a los mercados en el lado moderado de la valoración para la Fed."
"Aun así, la valoración ya es bastante cautelosa sobre una mayor flexibilización de la Fed, con solo 15 pb valorados para diciembre y 23 pb para enero. Esto significa que probablemente hay un riesgo asimétrico a la baja para el dólar hoy en caso de una publicación del IPC subyacente ligeramente inferior a la esperada. También hay algunos oradores de la Fed a los que monitorear hoy: Kashkari, Williams, Musalem y Schmid."
"Si estamos en lo correcto con nuestra previsión del IPC, entonces el rally del dólar podría encontrar un poco más de impulso y el DXY consolidarse por encima de 106. No obstante, el reciente movimiento alcista está empezando a parecer un poco estirado, y el riesgo de una corrección a corto plazo del USD liderada por el posicionamiento, similar a la del 7 de noviembre, es bastante alto."
Salvo una ruptura por encima de 1.0660, el EUR podría seguir cayendo hasta 1.0585 antes de que se pueda esperar una estabilización. A largo plazo, el impulso bajista sigue siendo fuerte; el foco está en 1.0555. El siguiente objetivo técnico por debajo de 1.0555 está en 1.0500, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El foco está en 1.0555
24 horas vista: "Ayer, cuando el EUR estaba en 1.0655, destacamos que ‘podría seguir cayendo, pero el soporte principal en 1.0600 podría estar fuera de alcance.’ Nuestra visión de un EUR más bajo fue correcta, aunque cayó más de lo esperado a 1.0594, recuperándose para cerrar en 1.0623 (-0,29%). No es sorprendente que, después de caer bruscamente en los últimos días, las condiciones estén profundamente sobrevendidas. Sin embargo, la debilidad no se ha estabilizado. Hoy, salvo una ruptura por encima de 1.0660 (la resistencia menor está en 1.0640), el EUR podría seguir cayendo hasta 1.0585 antes de que se pueda esperar una estabilización. Esta vez, es probable que el siguiente soporte principal en 1.0555 esté fuera de alcance."
Perspectiva 1 a 3 semanas: "El pasado jueves (07 de noviembre, par en 1.0730), indicamos que la fuerte venta del miércoles pasado ‘sugiere una mayor debilidad del EUR’ y ‘los niveles a observar son 1.0665 (mínimo en junio) y el mínimo del año hasta la fecha de 1.0600 en abril.’ Tras una ruptura por debajo de 1.0665 el lunes, indicamos ayer (12 de noviembre, par en 1.0655) que ‘continuaremos manteniendo una visión negativa del EUR mientras no se rompa el nivel de ‘resistencia fuerte’ en 1.0760.’ Añadimos, ‘si el EUR rompe por debajo de 1.0600, el foco se desplazará a 1.0555.’ En el comercio de NY, el EUR rompió por debajo de 1.0600 y alcanzó 1.0594. Aunque las condiciones están sobrevendidas, el impulso bajista sigue siendo fuerte. Como se indicó, el foco ahora está en 1.0555. Al alza, el nivel de ‘resistencia fuerte’ se ha movido a la baja a 1.0705 desde 1.0760. Mirando hacia adelante, si el EUR rompe por debajo de 1.0555, el siguiente objetivo técnico se encuentra en 1.0500."
- El AUD/JPY gana terreno mientras los compradores de Yen adoptan cautela debido a la inestabilidad política en Japón.
- El Índice de Precios al Productor de Japón aumentó un 3,4% interanual en octubre y subió un 0,2% intermensual.
- El primer ministro australiano, Anthony Albanese, compartió sobre las discusiones comerciales con el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, durante una llamada telefónica la semana pasada.
El AUD/JPY extiende sus ganancias por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 101.20 durante las horas europeas del miércoles. El aumento en el par AUD/JPY se debe en gran medida al debilitamiento del Yen japonés (JPY), impulsado por las crecientes dudas sobre futuras subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). Se espera que el frágil gobierno minoritario de Japón complique cualquier plan de endurecimiento de la política monetaria.
En el frente de los datos, el informe preliminar del BoJ del miércoles mostró que el Índice de Precios al Productor (IPP) de Japón aumentó un 3,4% interanual en octubre, superando el 3,0% esperado y las lecturas anteriores del 3,1%. Mientras tanto, el IPP subió un 0,2% intermensual, superando el crecimiento plano esperado para el mes.
Mientras tanto, el Resumen de Opiniones del BoJ de su reunión de octubre destacó la división entre los responsables de la política sobre nuevas subidas de tasas. No obstante, el banco central mantuvo su perspectiva, sugiriendo que podría aumentar su tasa de referencia al 1% para la segunda mitad del año fiscal 2025, lo que equivaldría a un endurecimiento total de la política de 75 puntos básicos desde la tasa actual.
El Dólar australiano (AUD) ganó soporte después de una entrevista radial con el primer ministro de Australia (PM), Anthony Albanese. Albanese dijo que discutió las relaciones comerciales con el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, durante una llamada telefónica la semana pasada. Informó a Trump que EE.UU. tiene un superávit comercial con Australia y enfatizó que es de interés de Washington mantener un "comercio justo" con su aliado.
El miércoles, el Índice de Precios Salariales de Australia mostró un aumento interanual del 3,5% en el tercer trimestre, por debajo del crecimiento del 4,1% visto en el trimestre anterior y ligeramente por debajo del aumento anticipado del 3,6%. Esto representa el crecimiento salarial más lento desde el cuarto trimestre de 2022. Mientras tanto, el índice trimestral se mantuvo estable en el 0,8% en el tercer trimestre, justo por debajo del 0,9% esperado.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- La Libra esterlina cotiza de ida y vuelta cerca de un mínimo de tres meses alrededor de 1.2750 frente al Dólar estadounidense mientras los inversores se preparan para los datos de inflación de EE.UU. para octubre.
- Las expectativas del mercado de que la Fed recorte las tasas de interés en diciembre han disminuido ligeramente.
- Los inversores esperan el discurso de Mann del BoE y una serie de oradores de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
La Libra esterlina (GBP) se consolida en un rango estrecho cerca de un nuevo mínimo de tres meses alrededor de 1.2750 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del miércoles. El par GBP/USD cotiza tranquilamente mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias alrededor de 106.00, el nivel más alto visto en más de seis meses.
Los economistas esperan que la inflación general se acelere al 2,6% desde el 2,4% en septiembre, con el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentando constantemente un 3,3% interanual. Se estima que el IPC general y el subyacente mensual han aumentado constantemente un 0,2% y un 0,3%, respectivamente.
No se espera que los datos de inflación impacten significativamente en las expectativas del mercado sobre la probable acción de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre, a menos que haya una divergencia significativa del consenso. Comentarios recientes de la mayoría de los funcionarios de la Fed indicaron que confían en que la tendencia de desinflación se mantenga en camino hacia el objetivo del banco del 2%.
Aún así, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, adoptó una nota cautelosa el martes en un evento de Yahoo! Finance. "Si la inflación sorprende al alza antes de diciembre, eso podría hacernos detenernos", dijo. Kashkari agregó que la política monetaria es "moderadamente restrictiva en este momento" y espera que el crecimiento económico persista. Cuando se le preguntó sobre el impacto de las políticas del presidente electo Donald Trump en las perspectivas de inflación, Kashkari dijo: "El arancel es un aumento único en los precios, eso no es inflacionario en sí mismo".
El presidente electo Donald Trump ha prometido aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en su campaña electoral.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,25%-4,50% en diciembre es del 62%, por debajo del 70% de hace una semana.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sigue vulnerable frente a sus principales pares
- La Libra esterlina se mantiene a la defensiva en las horas de negociación europeas del miércoles después de una fuerte venta el martes. La moneda británica se desplomó después de que los datos del mercado laboral del Reino Unido (UK) para los tres meses que terminaron en septiembre mostraron que la tasa de desempleo aumentó más de lo esperado al 4,3%. Las nuevas nóminas también fueron menores, con 219.000 frente a los 373.000 empleos añadidos en los tres meses que terminaron en agosto.
- "La tasa de desempleo más alta (del Reino Unido) podría hacer que el mercado comience a valorar una mayor probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) el próximo mes", según analistas de XTB.
- Sin embargo, no todos los componentes de los datos del mercado laboral fueron desfavorables para la Libra esterlina, ya que los datos de ganancias promedio, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa el gasto del consumidor, fueron más altos de lo esperado.
- Después de la publicación de los datos de empleo, los comentarios del economista jefe del BoE, Huw Pill, en la conferencia del banco suizo UBS sugirieron que está ligeramente preocupado por las presiones inflacionarias persistentes. "Como vimos en los datos del mercado laboral que se publicaron esta mañana, el crecimiento salarial sigue siendo bastante persistente en niveles elevados y niveles que, dado el panorama del crecimiento de la productividad en el Reino Unido, son difíciles de reconciliar con el objetivo de inflación del Reino Unido", dijo Pill, informó Reuters.
- En la sesión del miércoles, los inversores prestarán mucha atención al discurso de Catherine Mann, miembro externo del BoE, que está programado para las 09:45 GMT. Mann, una defensora abierta de mantener las tasas de interés sin cambios en el 5% en una reunión de política la semana pasada, cuando los otros ocho miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) votaron por un recorte de tasas de 25 pb. En la sesión de EE.UU., varios funcionarios de la Fed también están programados para hablar.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene por debajo de la EMA de 200 días
La Libra esterlina tambalea por encima del mínimo de tres meses cerca de 1.2700 frente al Dólar estadounidense. El GBP/USD se debilitó bruscamente el martes, rompiendo por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2860. La tendencia general del Cable se volvió ampliamente negativa después de que la acción del precio cayera por debajo del límite inferior del canal ascendente, lo que estableció una reversión bajista.
Un impulso bajista ha comenzado con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cayendo por debajo de 40.00.
Mirando hacia abajo, el mínimo de agosto en 1.2665 será un gran soporte para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la cifra psicológica de 1.3000.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD podría probar el límite superior del canal descendente cerca de la EMA de nueve días en el nivel de 0.5961.
- La EMA de nueve días permaneciendo por debajo de la EMA de 14 días indica una debilidad persistente en el impulso de precio a corto plazo.
- El par podría navegar el área alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.5860.
El par NZD/USD se mantiene después de registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.5920 durante las horas europeas del miércoles. El análisis del gráfico diario muestra una fuerte tendencia bajista, con el par NZD/USD moviéndose hacia abajo dentro de un canal descendente.
La media móvil exponencial (EMA) de nueve días permanece por debajo de la EMA de 14 días, indicando una debilidad continua en el impulso de precio a corto plazo. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de impulso, está por debajo de la marca de 50, reflejando un impulso bajista sostenido. Una mayor caída hacia el nivel de 30 amplificaría esta tendencia bajista para el par NZD/USD.
A la baja, el par NZD/USD podría encontrar soporte alrededor del nivel psicológico de 0.5900. Una ruptura por debajo de este nivel podría aumentar la presión de venta, empujando al par hacia el límite inferior del canal descendente en 0.5860, con un soporte de retroceso adicional en el nivel psicológico de 0.5850.
En términos de resistencia, el par enfrenta un obstáculo inmediato en el límite superior del canal descendente cerca de la EMA de nueve días en 0.5961, seguido por la EMA de 14 días en 0.5977. Una ruptura por encima de la EMA de 14 días fortalecería el impulso de precio, permitiendo potencialmente que el par NZD/USD se acerque al nivel psicológico de 0.6100.
NZD/USD: Gráfico diario
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, arrojó luz sobre las medidas de política monetaria del banco central el miércoles, apuntando que se pueden esperar más recortes de tasas de interés.
Declaraciones destacadas
Esperamos que la inflación se mantenga moderada en Francia.
Esperamos que la tasa de desempleo en Francia suba alrededor del 8% antes de volver a bajar al 7%.
En cuanto a las finanzas públicas de Francia, 'realmente necesitamos tratar la enfermedad'.
Reacción del mercado
El EUR/USD cotiza un 0,15% a la baja en el día en 1.0606, al momento de escribir.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El USD/CAD se fortalece a medida que el Dólar estadounidense se aprecia debido al optimismo en torno a las políticas de Trump.
- La implementación de las políticas fiscales propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría retrasar nuevos recortes de tasas por parte de la Fed.
- El CAD vinculado a las materias primas se debilita a medida que los precios del petróleo caen tras la reducción de la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo por parte de la OPEP para 2024.
El USD/CAD sube por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3960 durante las primeras horas europeas del miércoles. El factor principal que contribuye a la reciente debilidad del EUR/USD es la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) en medio del optimismo en torno a las políticas de Trump.
La implementación de las políticas fiscales propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría estimular la inversión, aumentar el gasto gubernamental y fortalecer la demanda laboral. Sin embargo, este aumento en la actividad económica también podría alimentar riesgos inflacionarios.
El martes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que el banco central sigue confiado en su lucha continua contra la inflación transitoria, pero advirtió que aún es demasiado pronto para declarar una victoria completa. Kashkari también señaló que la Fed se abstendría de modelar el impacto económico de las políticas de Trump hasta que haya mayor claridad sobre los detalles de esas políticas.
La caída en los precios del petróleo crudo continúa debilitando al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. Cabe destacar que Canadá sigue siendo el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.). Al momento de escribir esto, el petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza cerca de 68,00 $. Los precios del petróleo crudo cayeron después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) redujera su previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024.
Con un calendario económico tranquilo en Canadá esta semana, el Dólar canadiense está cediendo terreno al Dólar estadounidense. Los operadores ahora están centrando su atención en la próxima publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles, que podría proporcionar más información sobre la futura política de EE.UU.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El USD/CHF extiende su alza hasta cerca de 0.8830 en la sesión europea temprana del miércoles.
- Los datos de inflación del IPC de octubre de EE.UU. serán el centro de atención el miércoles.
- La incertidumbre en torno a la política de Trump y los riesgos geopolíticos podrían limitar la subida del par.
El par USD/CHF cotiza en territorio positivo por cuarto día consecutivo alrededor de 0.8830 durante la sesión europea temprana del miércoles. La recuperación del Dólar estadounidense (USD) debido a las operaciones de Trump proporciona cierto soporte al par.
Las operaciones de Trump han respaldado al Dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ya que los mercados esperan que la Reserva Federal (Fed) reduzca el ritmo de futuras reducciones de tasas. Los mercados han descontado casi un 62,4% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, frente al 75% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.
Los participantes del mercado estarán atentos a los datos clave de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán más tarde el miércoles. Se estima que el IPC general aumente un 2,6% interanual en octubre, más rápido que la lectura anterior de un aumento del 2,4%. Se espera que el IPC subyacente se mantenga en un 3,3% interanual en octubre. Mientras tanto, se espera que el IPC mensual y el IPC subyacente muestren un aumento del 0,2% y 0,3%, respectivamente.
Una sorpresa a la baja en la inflación anual del IPC de EE.UU. podría disminuir las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre y podría ejercer cierta presión de venta sobre el USD. Por otro lado, los mercados podrían rechazar las expectativas de un recorte de tasas en diciembre si las lecturas del IPC son más altas de lo esperado, elevando al Dólar.
Por otro lado, los flujos de refugio seguro podrían impulsar al Franco suizo (CHF) y podrían limitar la subida del par. Los operadores monitorearán el desarrollo en torno a la creciente incertidumbre sobre el impacto de los posibles aranceles en la próxima administración de Trump y las tensiones geopolíticas en curso en el Medio Oriente.
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El EUR/AUD baja hacia 1.6250 en la sesión asiática del miércoles.
- El cruce mantiene la perspectiva negativa por debajo de la EMA de 100 periodos, con el indicador RSI bajista.
- El nivel de soporte inicial se observa en 1.6183; la primera barrera alcista se sitúa en 1.6293.
El cruce EUR/AUD lucha por ganar terreno alrededor de 1.6250 el miércoles durante la sesión europea temprana. Las propuestas de aumentos arancelarios sobre productos chinos por parte del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, debilitan al Dólar australiano (AUD), proxy de China, ya que Australia es uno de los mayores exportadores a China.
Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva bajista del EUR/AUD se mantiene intacta ya que el cruce se sostiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Además, el impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa por debajo de la línea media cerca de 46,50, lo que sugiere que aún podría haber espacio para más caídas en el corto plazo.
El nivel de soporte inicial para el cruce surge cerca del límite inferior de la Banda de Bollinger en 1.6183. Las pérdidas extendidas podrían ver una caída a 1.6135, el mínimo del 18 de octubre. El filtro adicional a la baja a observar es el nivel psicológico de 1.6100.
Al alza, el límite superior de la Banda de Bollinger cerca de 1.6293 actúa como nivel de resistencia inmediato para el precio. El siguiente obstáculo se sitúa en 1.6322, la EMA de 100 días. Cualquier compra de seguimiento verá un repunte hacia 1.6500, número redondo.
Gráfico de 4 horas del EUR/AUD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Las expiraciones de opciones FX para el 13 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0580 745m
- 1.0600 2,1b
- 1.0625 889m
- 1.0650 1,4b
- 1.0700 1,3b
- 1.0750 959m
- 1.0775 525m
USD/JPY: montos en USD
- 152.00 708m
- 153.00 875m
- 155.00 926m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8650 841m
- 0.8700 424m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8305 830m
- El EUR/USD podría depreciarse aún más ya que las posibles políticas fiscales de Trump podrían retrasar más recortes de tasas de la Fed.
- Se espera que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. muestre un aumento interanual del 2.6% en octubre.
- Los operadores esperan la publicación del Producto Interior Bruto de la UE para el tercer trimestre el jueves.
El par EUR/USD sigue bajo presión el miércoles, manteniéndose estable justo por encima del nivel de 1.0600 durante las horas de negociación asiáticas. Esto marcaría el cuarto día consecutivo de pérdidas para el Euro, ya que el par continúa enfrentando un impulso bajista.
El factor principal que contribuye a la reciente debilidad del EUR/USD es la fortaleza del Dólar estadounidense (USD). La implementación de las políticas fiscales propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría estimular la inversión, aumentar el gasto gubernamental y fortalecer la demanda laboral. Sin embargo, este aumento en la actividad económica también podría alimentar riesgos inflacionarios.
El martes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que el banco central sigue confiado en su lucha continua contra la inflación transitoria, pero advirtió que aún es demasiado pronto para declarar una victoria completa. Kashkari también señaló que la Fed se abstendría de modelar el impacto económico de las políticas de Trump hasta que haya mayor claridad sobre los detalles de esas políticas.
Los operadores ahora están enfocados en la próxima publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles para obtener más orientación sobre la política futura de EE.UU. Se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general muestre un aumento interanual del 2.6% en octubre, con el IPC subyacente anticipado a subir un 3.3%.
El enfoque se desplazará hacia la actualización del Producto Interior Bruto (PIB) de la UE el jueves, donde se espera que la cifra del PIB del tercer trimestre confirme la estimación preliminar de crecimiento del 0.4% intertrimestral. Mientras tanto, se prevé que el PIB muestre un modesto crecimiento del 0.9% interanual para el tercer trimestre, señalando un desempeño económico mediocre en la región.
Según un reciente documento de la London School of Economics and Political Science, la implementación de un arancel del 10% sobre todos los bienes importados, como lo aboga Trump, podría tener un impacto negativo del 0.1% en el Producto Interior Bruto (PIB) de la Unión Europea (UE). Esta posible desaceleración económica en Europa podría afectar aún más el desempeño del Euro frente al Dólar estadounidense.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD se mantiene estable en la sesión asiática del miércoles.
- El informe de inflación del IPC de octubre en EE.UU. será seguido de cerca el miércoles.
- Los planes arancelarios de Trump podrían limitar el alza del Kiwi a corto plazo.
El par NZD/USD cotiza plano cerca de 0.5930 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. Sin embargo, el alza del par podría estar limitada en medio de un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD). Los operadores se preparan para el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre en EE.UU. y los comentarios de la Fed más tarde el miércoles.
La expectativa de que los aranceles de importación inflacionarios del presidente electo republicano Donald Trump aumenten los precios y dejen a la Reserva Federal (Fed) con menos margen para recortar las tasas de interés impulsa al USD en general. Sin embargo, la atención se desplazará al informe de inflación del IPC. Se espera que el indicador subyacente suba un 0,3% intermensual en octubre. Cualquier señal de una inflación más alta podría reducir aún más la posibilidad de una relajación en diciembre, impulsando al Dólar. Por otro lado, un resultado más suave podría llevar a los operadores a aumentar sus apuestas sobre recortes de tasas de la Fed en diciembre.
"Es probable que la atención vuelva a centrarse en la inflación y la política de la Fed en la última parte de la semana, pero aún está por verse si eso traerá un desmantelamiento de las operaciones de Trump," señaló Charu Chanana, estratega jefe de inversiones en Saxo.
El Dólar neozelandés (NZD) sigue siendo vulnerable ya que las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump, especialmente el espectro de aranceles más altos sobre China, podrían pesar sobre el NZD, que actúa como proxy de China, frente al USD, ya que China es un socio comercial importante para Nueva Zelanda.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El GBP/USD se deprecia ya que las posibles políticas fiscales de Trump podrían retrasar más recortes de tasas de la Fed.
- La publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. será observada en la sesión norteamericana.
- La Libra esterlina se debilitó ya que las cifras mixtas de empleo en el Reino Unido indicaron un mercado laboral en desaceleración durante los tres meses que terminaron en septiembre.
El GBP/USD extiende su racha de pérdidas por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.2740 durante las horas asiáticas del miércoles. Esta caída del par se atribuye a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte en medio del optimismo en torno a las operaciones de Trump.
El Dólar estadounidense se fortalece ya que los analistas señalaron que si se implementan las políticas fiscales de Trump, podrían impulsar la inversión, el gasto y la demanda laboral, aumentando potencialmente los riesgos de inflación. Este escenario podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a adoptar una postura de política monetaria más restrictiva.
Los operadores ahora están enfocados en la próxima publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles para obtener más orientación sobre la futura política de EE.UU. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general muestre un aumento interanual del 2,6% en octubre, con el IPC subyacente anticipado a subir un 3,3%.
La Libra esterlina (GBP) se debilitó tras los datos mixtos del mercado laboral del Reino Unido. El martes, las cifras de empleo indicaron un mercado laboral en desaceleración durante los tres meses que terminaron en septiembre. La tasa de desempleo de la OIT aumentó al 4,3% desde el 4,0% en el período anterior, superando el 4,1% esperado. Durante el mismo período, el cambio en el empleo mostró que los empleadores del Reino Unido añadieron 219.000 nuevos empleos, significativamente menos que la publicación anterior de 373.000.
El último Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) se publicará el miércoles, y los inversores están ansiosos por evaluar posibles ideas sobre cómo planea el BoE navegar por la economía desequilibrada del Reino Unido en medio de las preocupaciones inflacionarias en curso.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/CAD podría encontrar soporte inmediato en el nivel psicológico de 1.4800.
- El RSI de 14 días señala un impulso bajista sostenido ya que se mantiene ligeramente por encima del nivel de 30.
- El par podría explorar el área alrededor de una "resistencia de retroceso" en el nivel de 1.4870.
El cruce EUR/CAD lucha por rebotar tras tres días consecutivos de pérdidas, cotizando alrededor del nivel de 1.4810 durante las horas asiáticas del miércoles. Un análisis técnico de un gráfico diario indica un fuerte impulso bajista, con indicadores que sugieren que los vendedores aún tienen firmemente el control del mercado. Sin embargo, las condiciones de sobreventa podrían estar acercándose, insinuando la posibilidad de una corrección a corto plazo.
En el gráfico diario, el EUR/CAD cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, que ha estado sirviendo como una línea de resistencia dinámica en las sesiones recientes. La EMA de nueve días también ha divergido por debajo de la EMA de 14 días, creando un "cruce bajista" que refleja un debilitamiento del impulso a corto plazo y solidifica la trayectoria descendente del par.
El RSI de 14 días, una herramienta popular para identificar condiciones de sobrecompra o sobreventa, se encuentra actualmente ligeramente por encima del nivel de 30. Esta posición señala un impulso bajista sostenido sin confirmar completamente una condición de sobreventa. Si el RSI cae por debajo del nivel crítico de 30, los operadores podrían buscar señales de una corrección al alza. Un rebote desde condiciones de sobreventa podría llevar al par de vuelta hacia el rango de 1.4850-1.4900, donde los vendedores podrían nuevamente poner a prueba la resistencia de cualquier intento de recuperación.
A la baja, el nivel de 1.4800 está actuando como un nivel psicológico y podría ser la primera línea de defensa si la presión de venta continúa. Este nivel es a menudo crucial, ya que los niveles psicológicos pueden atraer interés de compra de los operadores que esperan un posible rebote.
Si el cruce EUR/CAD rompe por debajo de 1.4800, el siguiente soporte crítico se encuentra en 1.4700. Este nivel tiene una importancia significativa para los operadores técnicos, ya que podría ralentizar la caída o reforzar la tendencia bajista si se rompe decisivamente. Una caída por debajo de este nivel podría preparar el escenario para que el EUR/CAD se acerque a su mínimo de siete meses en 1.4587.
Al alza, el par EUR/CAD encuentra su primer obstáculo alrededor de 1.4870, un nivel que anteriormente sirvió como soporte pero que ahora se ha convertido en "resistencia de retroceso". Un movimiento por encima de este nivel de "retroceso" podría indicar que el sentimiento alcista está emergiendo, aunque con cautela, entre los participantes del mercado.
Si el EUR/CAD rompe por encima de 1.4870, la atención se desplazará a la EMA de nueve días en 1.4918 y la EMA de 14 días en 1.4949. Ambos niveles representan puntos de resistencia dinámica y necesitarían ser superados para que se desarrolle cualquier impulso alcista significativo.
EUR/CAD: Gráfico Diario
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática del miércoles.
- La fuerte demanda de USD y las considerables salidas de capital institucional extranjero pesan sobre el INR.
- Los operadores esperan los datos de inflación del IPC de octubre de EE.UU. el miércoles para un nuevo impulso.
La Rupia india (INR) cotiza en territorio negativo el miércoles después de alcanzar un nuevo mínimo histórico en la sesión anterior. La moneda local está bajo presión debido a las sustanciales salidas de capital institucional extranjero y la creciente demanda del Dólar estadounidense (USD).
A pesar de un Dólar fortalecido y las salidas de acciones locales, la caída del INR podría estar limitada debido a las intervenciones rutinarias del Banco de la Reserva de la India (RBI) para vender USD y estabilizar la moneda. Más tarde el miércoles, los operadores seguirán de cerca el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de EE.UU., junto con los discursos de John Williams, Lorie Logan, Jeffrey Schmid y Alberto Musalem.
La Rupia india parece vulnerable antes de los datos clave de inflación del IPC de EE.UU.
- La inflación minorista de la India, basada en el Índice de Precios al Consumo (IPC), subió a un máximo de 14 meses del 6.21% interanual en octubre frente al 5.49% anterior, superior al 5.81% esperado.
- La inflación de alimentos en la India saltó al 10.87% desde el 9.24% en septiembre de 2024 y el 6.61% en octubre de 2023, según los últimos datos oficiales publicados el martes.
- La producción industrial de la India creció un 3.1% interanual en septiembre desde una caída del 0.1% en agosto. Esta cifra fue mejor que la estimación del 2.5%.
- Los inversores extranjeros retiraron casi 3.000 millones $ de acciones locales en noviembre, sumando a los 11.000 millones $ de salidas en octubre.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el martes que la Fed se siente confiada en su larga batalla contra la inflación transitoria, pero es prematuro declarar una victoria total. Kashkari también afirmó que el banco central de EE.UU. no modelará el efecto de las políticas de Trump en la economía hasta que se aclaren.
- El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, señaló el martes que, aunque la inflación parece estar disminuyendo, aún podría quedarse por encima de los niveles objetivo de la Fed.
La perspectiva positiva del USD/INR se mantiene a largo plazo
La Rupia india se debilita en el día. La visión constructiva del par USD/INR permanece sin cambios en el gráfico diario, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días supera los 70, indicando una condición de sobrecompra. Esto sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR.
El nivel de resistencia inmediata para el USD/INR surge en 84.50. Una ruptura por encima de este nivel podría atraer suficiente presión alcista hacia el nivel psicológico de 85.00.
En el caso bajista, el trading sostenido por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 84.30 podría exponer la región de 84.05-84.10, que representa el límite inferior del canal de tendencia y el máximo del 11 de octubre. El siguiente filtro a la baja a observar es 83.85, la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Dólar australiano se deprecia tras la publicación de los datos del Índice de Precios Salariales el miércoles.
- El Índice de Precios Salariales de Australia aumentó un 3,5% interanual en el tercer trimestre, frente al aumento del 4,1% en el segundo trimestre.
- La publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. será observada en la sesión norteamericana.
El Dólar australiano (AUD) amplía sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) por cuarto día consecutivo el miércoles. El par AUD/USD se mantiene deprimido tras la publicación de los datos del Índice de Precios Salariales de Australia, más débiles de lo esperado. Además, el movimiento a la baja del par se ve reforzado por el optimismo en torno a las operaciones de Trump.
La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, reafirmó una postura de línea dura tras la pausa en las tasas de interés la semana pasada, enfatizando la necesidad de una política monetaria restrictiva en medio de los riesgos inflacionarios y un mercado laboral fuerte. El sentimiento de línea dura en torno al RBA podría haber limitado la caída del Dólar australiano.
El Dólar estadounidense se fortaleció ya que los analistas señalaron que si se implementan las políticas fiscales de Trump, podrían aumentar la inversión, el gasto y la demanda laboral, lo que potencialmente aumentaría los riesgos inflacionarios. Este escenario podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a considerar una postura de política monetaria más restrictiva.
Los operadores ahora están enfocados en la próxima publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles para obtener más orientación sobre la política futura de EE.UU. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (CPI) general muestre un aumento interanual del 2,6% en octubre, con el CPI subyacente anticipado a subir un 3,3%.
El Dólar australiano amplía sus pérdidas tras el Índice de Precios Salariales
- El Índice de Precios Salariales de Australia aumentó un 3,5% interanual en el tercer trimestre, frente al aumento del 4,1% en el trimestre anterior y por debajo de las expectativas de un aumento del 3,6%. Esto marca el crecimiento salarial más lento desde el cuarto trimestre de 2022.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el martes que el banco central sigue confiado en su prolongada lucha contra la inflación transitoria, pero señaló que es demasiado pronto para declarar la victoria completa. Kashkari también mencionó que la Fed se abstendría de modelar el impacto económico de las políticas de Trump hasta que haya más claridad sobre sus detalles.
- El índice de confianza del consumidor de Westpac en Australia aumentó un 5,3% para alcanzar los 94,6 puntos en noviembre, marcando su segundo mes consecutivo de mejora y el nivel más alto en dos años y medio. Sin embargo, el índice ha permanecido por debajo de 100 durante casi tres años, reflejando que los pesimistas aún superan a los optimistas.
- Matthew Hassan, economista senior de Westpac, señaló: "Los consumidores sienten menos presión sobre sus finanzas familiares, ya no están preocupados por nuevas subidas de tasas de interés y están cada vez más confiados en las perspectivas económicas."
- Bloomberg News informó el martes temprano que los reguladores chinos están planeando reducir los impuestos sobre las compras de viviendas. Según el informe, las autoridades están trabajando en una propuesta que permitiría a las principales ciudades reducir el impuesto de escritura para los compradores hasta un 1%, frente a la tasa máxima actual del 3%.
- Las últimas medidas de estímulo de China no cumplieron con las expectativas de los inversores, lo que redujo aún más las perspectivas de demanda para el mayor socio comercial de Australia y pesó sobre el Dólar australiano. China anunció un paquete de deuda de 10 billones de yuanes el viernes diseñado para aliviar las presiones de financiamiento del gobierno local y apoyar el crecimiento económico en dificultades. Sin embargo, el paquete no llegó a implementar medidas de estímulo económico directo.
- Morgan Stanley divide las políticas macroeconómicas de la administración Trump en tres áreas clave: aranceles, inmigración y medidas fiscales. El informe predice que las políticas arancelarias serán priorizadas, con una imposición inmediata anticipada de aranceles del 10% a nivel mundial y del 60% específicamente a China.
- El jueves, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que no anticipa que el posible regreso de Trump a la Casa Blanca impacte las decisiones de política de la Fed a corto plazo. "No adivinamos, especulamos, y no asumimos cuáles serán las decisiones de política del gobierno futuro," señaló Powell después de que el banco decidiera bajar las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 4,50%-4,75%, como se esperaba.
El Dólar australiano cae hacia mínimos de tres meses cerca de 0.6500
El AUD/USD cotiza cerca de 0.6530 el miércoles. El análisis del gráfico diario indica presión a la baja a corto plazo, ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días permanece por debajo del nivel 50, lo que respalda aún más una perspectiva bajista.
En términos de soporte, el par AUD/USD está probando su mínimo de tres meses de 0.6512, alcanzado el 6 de noviembre, con un soporte psicológico adicional en 0.6500.
Al alza, la resistencia aparece en la EMA de nueve días en 0.6576, seguida por la EMA de 14 días en 0.6593. Una ruptura por encima de estas EMAs podría impulsar al par AUD/USD hacia su máximo de tres semanas de 0.6687, con el próximo objetivo psicológico en 0.6700.
AUD/USD: Gráfico Diario
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del miércoles en 7.1991, en comparación con la tasa fijada el día anterior de 7.1927 y las estimaciones de Reuters de 7.2305.
- El EUR/JPY gana impulso cerca de 164.35 en la sesión asiática del miércoles.
- El Yen japonés se debilita ya que el BoJ está indeciso sobre una subida de tasas.
- Kazaks del BCE dijo que el banco central debería seguir recortando las tasas de interés gradualmente.
El cruce EUR/JPY sube a alrededor de 164.35 el miércoles durante las primeras horas de negociación asiáticas. El Yen japonés (JPY) se debilita frente al Euro (EUR) en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). Los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el tercer trimestre (Q3) serán el punto culminante el jueves.
El resumen de opiniones del BoJ sugirió una falta de dirección clara con respecto al momento de una subida de tasas, ya que los responsables de la política estaban divididos sobre si aumentar las tasas de interés. Además, la incertidumbre política en Japón ha generado dudas sobre la capacidad del banco central japonés para endurecer aún más su política monetaria. Esto, a su vez, pesa sobre el JPY y actúa como un viento de cola para el EUR/JPY.
En el frente del Euro, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, dijo el martes que el banco central debería seguir recortando las tasas de interés gradualmente. Mientras tanto, el responsable de políticas del BCE, Olli Rehn, declaró que es probable que se produzca una mayor flexibilización el próximo mes, ya que la desinflación en la zona euro está "bien encaminada" y las perspectivas de crecimiento "parecen estar debilitándose". Sin embargo, los funcionarios deben ser cautelosos y avanzar paso a paso.
Los mercados han descontado completamente otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) del BCE en su última reunión del año en diciembre. La facilidad de depósito del BCE está actualmente en 3.25%.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/USD se recortó aún más hacia el extremo inferior el martes.
- El Fiber perdió un tercio de un por ciento mientras el par marca su tercer día consecutivo de pérdidas.
- Las cifras de inflación del IPC de EE.UU. se avecinan el miércoles.
El EUR/USD se recortó aún más hacia el lado bajo el martes, perdiendo otro tercio de un por ciento. El Fiber probó brevemente por debajo de 1.0600 durante la sesión del mercado del día, y el par está preparado para más pérdidas después de una rápida caída de siete semanas desde los máximos de varios meses establecidos justo por encima de 1.1200 en septiembre.
La falta de datos económicos significativos centrados en la UE ha dejado los flujos del Dólar en el centro del gráfico del Fiber, aunque los operadores del Euro estarán atentos a la actualización del Producto Interior Bruto (PIB) pan-UE del jueves. Se espera que el PIB del tercer trimestre de la UE confirme la cifra preliminar de 0.4% intertrimestral, y se prevé que la cifra anualizada muestre que Europa creció un modesto 0.9% interanual.
Las cifras de inflación del IPC de EE.UU. para el mes de octubre están programadas para publicarse el miércoles, y los mercados esperan un repunte en el crecimiento anualizado de los precios al consumidor. Se prevé que la inflación general del IPC aumente a 2.6% interanual en comparación con la cifra de septiembre de 2.4%. Se espera que la inflación subyacente del IPC se mantenga estable en 3.3% interanual. Se espera que la cifra mensual para ambas categorías de inflación se mantenga plana mes a mes.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El gráfico diario del EUR/USD muestra una clara tendencia bajista, con el par cotizando bien por debajo de la EMA de 50 días (1.0895) y la EMA de 200 días (1.0888). El impulso a la baja se ha acelerado después de que el EUR/USD rompiera por debajo de estas medias móviles, ambas de las cuales ahora actúan como niveles de resistencia. La alineación de la EMA a corto plazo por debajo de la EMA a largo plazo señala además que los bajistas están firmemente en control, confirmando una tendencia bajista a corto plazo.
Añadiendo al sesgo bajista, el indicador MACD muestra un fuerte impulso a la baja. La línea MACD está por debajo de la línea de señal, con ambas moviéndose más profundamente en territorio negativo. El histograma se ha expandido significativamente a la baja, indicando que el impulso bajista sigue siendo robusto. Esta configuración en el MACD sugiere que los vendedores son actualmente dominantes y que los compradores aún no han intervenido con suficiente fuerza para revertir la tendencia bajista. Sin un cruce alcista o una reducción en el tamaño del histograma, es probable que la tendencia bajista persista.
En términos de niveles de soporte, el EUR/USD se está acercando al nivel psicológico de 1.0600, que podría ofrecer algo de alivio a la presión bajista. Si este nivel de soporte no se mantiene, el par podría apuntar al nivel de 1.0500, donde podría surgir un mayor interés de compra. Para que los alcistas recuperen el control, es esencial una ruptura por encima de la EMA de 200 días, pero dada la estructura técnica actual, tal recuperación parece poco probable en el corto plazo. Tal como está, la perspectiva bajista sigue intacta, con riesgos a la baja prevaleciendo a corto plazo.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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