Noticias de mercados

El Índice del Dólar (DXY) inicialmente subió un 0.2% a 104.32 en el "Trump Trade", pero volvió al 104.09 del viernes pasado. El DXY necesita romper por debajo de 104 para moverse hacia 103, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

El DXY sube tras los comentarios de Powell

"El DXY se apreció ligeramente un 0.1% a 104.19 en medio de un aumento de 4.7 puntos básicos en el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 4.23%. El DXY inicialmente subió un 0.2% a 104.32 en el "Trump Trade" desencadenado por el intento de asesinato del candidato presidencial Donald Trump. Sin embargo, el DXY volvió al cierre de 104.09 del viernes pasado en anticipación de una entrevista moderada del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell."

"Además de expresar más confianza sobre el retorno de la inflación en EE.UU. al objetivo del 2%, Powell dijo que la Fed podría bajar las tasas antes de que la inflación alcanzara el objetivo, especialmente si el mercado laboral se debilitara inesperadamente. Sin embargo, el DXY comenzó a subir después de que Powell declarara claramente que la Fed aún no estaba lista para proporcionar una guía basada en el tiempo sobre recortes de tasas."

"El DXY necesita romper por debajo de 104, los niveles de soporte en abril y junio, antes de que pueda pensar en volver a visitar el mínimo del año por debajo de 103. Mientras tanto, el alza del DXY está limitada alrededor de 104.4-104.8 donde se encuentran sus medias móviles de 200 y 100 días."

• El AUD/JPY se relaja a 106.80, aún por debajo del soporte de la SMA de 20 días.
• La trayectoria descendente continúa, aunque con un ritmo más lento ya que el sentimiento bajista parece estar desacelerándose.
• A medida que los bajistas pierden fuerza, el par podría comerciar lateralmente en las próximas sesiones.

En la sesión del martes, el par AUD/JPY registró una leve caída a 106.70, siguiendo la tendencia descendente gradual de la semana pasada. Sin embargo, el impulso bajista parece estar aplanándose, como sugiere la forma de las velas diarias, tras una racha de cuatro días de pérdidas. Como tal, aunque se proyecta que el par mantenga su descenso, podría estar acercándose una desaceleración en la actividad bajista.

El RSI diario para el par AUD/JPY ahora se sitúa en 51, mientras que el MACD diario presenta barras rojas planas, lo que implica que la actividad de venta está disminuyendo.

AUD/JPY gráfico diario

Tomando una vista más amplia, el par AUD/JPY parece mantener una tendencia bajista, acentuada aún más por su posición por debajo del soporte de la media móvil simple (SMA) de 20 días. Si el movimiento descendente continúa, los niveles de soporte inmediato en 106.50 y 106.00 siguen siendo los marcadores críticos a vigilar. Por otro lado, para limitar más pérdidas potenciales, los compradores deberían apuntar a recuperar el nivel de 107.00, la zona de 107.30 (SMA de 20 días) y luego apuntar a la barrera de 108.00 como una señal de recuperación.

La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), la Dra. Adriana Kugler, señaló el martes que, aunque las presiones inflacionarias ciertamente han disminuido, la Fed aún necesita algunas piezas del rompecabezas de los recortes de tasas antes de que pueda haber movimiento en las tasas.

Aspectos destacados clave

• El AUD/USD muestra una nueva disminución desde el martes, cayendo por debajo de 0.6730.
• Los datos laborales australianos dictarán la dinámica a corto plazo que podría impulsar un RBA más de línea dura.
• Los datos sólidos de EE.UU. podrían no ser suficientes para cerrar la divergencia entre la postura de la Fed y el RBA.

El Dólar Australiano (AUD) continuó perdiendo terreno frente al USD el martes, cayendo a 0.6730. Después de una caída inicial en la sesión del lunes, el AUD ha extendido sus pérdidas a medida que aumenta la toma de beneficios por parte de los inversores. Sin embargo, la perspectiva fundamental sugiere la potencial resiliencia del AUD frente al USD en medio de las divergencias de política monetaria entre la Reserva Federal y el Banco de la Reserva de Australia (RBA).

A pesar de los signos de debilidad en la economía australiana, la inflación persistentemente alta ha frenado la intención del RBA de bajar las tasas de interés. Se anticipa que el RBA será uno de los últimos bancos centrales entre los países del G10 en comenzar a recortar tasas, un factor que podría limitar la caída del AUD y extender sus ganancias.

Resumen diario de los motores del mercado: El AUD podría ver un alza ya que el mercado laboral podría justificar una subida

• Los inversores están atentos a los datos de empleo de Australia que se publicarán el jueves. Se pronostica que el informe mostrará que en junio, 20.000 buscadores de empleo encontraron trabajo, en comparación con 39.700 en mayo.
• Si la tasa de desempleo se mantiene estable en 4.0%, esto significaría un mercado laboral robusto que podría aumentar aún más las expectativas de una postura de endurecimiento de políticas del RBA.
• En EE.UU., los datos de ventas minoristas de junio mostraron una caída del 0.1% mes a mes, siguiendo la misma cifra en abril, ligeramente por debajo del pronóstico del mercado.
• Estos datos más débiles refuerzan la especulación del mercado de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal antes de lo esperado.
• La valoración del mercado actualmente indica casi un 50% de probabilidad de que el RBA aumente las tasas en septiembre o noviembre. Por el contrario, las probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre se sitúan en 90%, sujeto a los datos entrantes.

Análisis Técnico: El AUD/USD entra en fase de consolidación, la perspectiva general sigue siendo positiva

A pesar de las recientes pérdidas, la perspectiva del AUD/USD sigue siendo positiva, con el par manteniendo niveles no vistos desde enero. Tras un rally de más del 1,5% en julio, los indicadores, incluido el RSI y el MACD, se acercaron a territorio de sobrecompra, lo que provocó una ligera corrección.

El objetivo para los compradores es mantenerse entre el rango de 0.6700-0.6730, mientras que los niveles de soporte están marcados en 0.6680 y 0.6650.

• Constellation Energy (CEG) baja un 3.18%, en sintonía con Broadcom, que presenta una minusvalía de 2.65%, en el día.
• Interactive Brokers dará a conocer su reporte trimestral el día de hoy.
• Microsoft  y Tesla publicarán sus reportes de ganancias la próxima semana.

El Nasdaq 100 marcó un máximo en 20.479 durante la sesión americana, encontrando vendedores que llevaron el índice a un mínimo del día en 20.267. Actualmente, el índice cotiza en 20.311, perdiendo un 0.30%, diario.

Los inversionistas tendrán el foco en la temporada de reportes financieros del segundo trimestre 

Interactive Brokers, la compañía líder en ofrecer soluciones financieras, dará a conocer su reporte financiero correspondiente al segundo trimestre al cierre del mercado. Se espera que la empresa tenga ingresos por 1.26 $ B y una ganancia por acción de 1.71 $. 

Microsoft reportará el próximo martes, el consenso espera ingresos por 64.37 $ B y una ganancia por acción de 2.93 $. De igual forma, Tesla dará a conocer su información financiera el mismo día, las expectativas indican ingresos por 24.07 $ B y una ganancia por acción por de 0.60 $.

Constellation Energy cotiza al cierre en 206.19 $, perdiendo un 3.18%. De igual forma, Broadcom opera en 167.11 $, cayendo un 2.65%.

Niveles a considerar en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 se mantiene por encima del primer soporte ubicado en 20.300, en convergencia con el retroceso al 61.8% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 20.151, mínimo del 12 de julio. La resistencia más cercana está en 20.754, máximo del 11 de julio.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El Dow Jones gana un 1.7% en un solo día mientras aumentan las esperanzas de recorte de tasas.
• La disminución de los datos de ventas minoristas de EE.UU. reavivó las apuestas del mercado por un recorte de tasas en septiembre.
• El Dow Jones establece un nuevo récord histórico por segundo día consecutivo.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se disparó a un segundo día consecutivo de récord, subiendo más de 680 puntos para alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de 40.900,00, ya que el sentimiento del mercado se inclina aún más hacia las esperanzas de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed).

Las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron planas en junio, registrando un 0.0% en línea con las previsiones y cayendo desde el aumento revisado del 0.3% del mes anterior, lo que indica que la economía doméstica de EE.UU. sigue debilitándose y provocando una avalancha en el mercado hacia las expectativas de un recorte de tasas en septiembre.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas tienen completamente valorado un recorte de tasas en septiembre, con probabilidades funcionales del 100% de al menos un recorte de un cuarto de punto cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna en septiembre. La próxima decisión de tasas del FOMC el 31 de julio aún se espera ampliamente que sea una pausa, ya que los responsables de la política monetaria esperan unos meses más de datos para confirmar que la inflación está disminuyendo hacia los objetivos antes de tomar medidas.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones se disparó más de 680 puntos en su punto más alto el martes, mientras el índice bursátil principal se dirige hacia 41.000,00 después de cruzar la zona de 40.000,00 por primera vez en mayo. 

Unitedhealth Group Inc. (UNH) se disparó un 5.55% a 544,16$ por acción el martes después de reportar ganancias mejores de lo esperado en el segundo trimestre, ayudando a enviar al Dow Jones aún más alto. Más de dos tercios del Dow Jones están en verde por el día, aunque las acciones tecnológicas y adyacentes a la IA sufrieron pequeñas pérdidas mientras el mercado se orienta hacia la exposición a recortes de tasas. 

Merck & Co Inc. (MRK) cayó un -1.5% a 126,20 $ por acción, seguido de cerca por Microsoft Corp. (MSFT) e Intel Corp. (INTC), cayendo un -1.43% y -1.2%, respectivamente.

Perspectiva técnica del Dow Jones

Los compradores dominaron el interés corto el martes, enviando al Dow Jones a un récord intradía por segundo día consecutivo. La resistencia técnica se ha evaporado en la parte superior, ya que el índice de acciones principal está en camino de una de sus mejores actuaciones de un solo día de 2024.

El Dow Jones ha subido más del 4% en los últimos cinco días de negociación y el índice está listo para desafiar el nivel técnico de 41.000,00 más pronto que tarde.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

• El Peso mexicano se fortalece un 0.35% mientras los operadores valoran completamente el recorte de tasas de la Fed para septiembre.
• Los comentarios moderados de Banxico y las declaraciones equilibradas del presidente de la Fed, Jerome Powell, influyen en el sentimiento del mercado.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente a 104.18; los datos de ventas minoristas de EE.UU. cumplen con las expectativas.

El Peso mexicano se recuperó y registró ganancias de más del 0,35% frente al Dólar estadounidense el martes, ya que los operadores habían valorado completamente la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en septiembre. Esto ampliará el diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU., impulsando la moneda de mercado emergente; por lo tanto, el USD/MXN cotiza a 17.65, con una caída del 0.40%.

La agenda económica de México sigue ausente para la semana actual. Sin embargo, los comentarios moderados del subgobernador del Banco de México (Banxico), Omar Mejía Castelazo, impulsaron un aumento en el par USD/MXN.

Al otro lado de las fronteras, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la economía de EE.UU. se ha comportado bien en los últimos años y que necesitan más confianza en el proceso de desinflación para reducir los costos de los préstamos. Powell agregó que los riesgos del doble mandato se han equilibrado más y declaró: "No hay holgura en el mercado laboral... esencialmente, estamos en equilibrio ahora".

Más tarde, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que "la confianza está creciendo en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2% del banco central de EE.UU.".

Mientras tanto, las herramientas CME FedWatch muestran que las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto porcentual en la tasa de fondos federales están al 100%, limitando el avance del Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, subió un 0.10% a 104.18.

En cuanto a los datos de EE.UU., la Oficina del Censo de EE.UU. reveló que las ventas minoristas en junio se mantuvieron sin cambios como se esperaba, excluyendo autos, que aumentaron significativamente, superando las previsiones.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se aprecia por las expectativas de recorte de tasas de la Fed

• La agenda económica de México estará ausente durante la semana, reanudándose el 22 de julio, cuando la Agencia Nacional de Estadística (INEGI) revele las cifras de crecimiento para el mes de mayo. No obstante, los responsables de la política monetaria del Banco de México (Banxico) y los desarrollos políticos podrían agitar el mercado.
• Los recientes comentarios del subgobernador del Banxico, Omar Mejía Castelazo, sobre las tasas de interés han generado un interés significativo en los mercados financieros. Mejía, el único disidente en la decisión de política monetaria del Banxico del 27 de junio, abogó por un recorte de un cuarto de punto porcentual, enfatizando la necesidad de que cualquier ajuste de tasas sea gradual y no continuo, añadiendo que una mayor flexibilización no implicaría el inicio de un ciclo de recortes de tasas de interés.
• Las cifras de inflación de junio en México fueron más altas de lo esperado debido a un aumento en los precios de los alimentos, cuando la mayoría de los economistas esperan que Banxico reanude la reducción de las tasas de interés.
• Las ventas minoristas de EE.UU. en junio se mantuvieron planas en 0% mensual, como se esperaba. Las ventas básicas aumentaron un 0.4% mensual, por encima del 0.1% proyectado por el consenso.
• Los precios de exportación e importación para el mismo período disminuyeron, con los primeros cayendo un -0.5% mensual, por debajo de las previsiones de -0.1%. Los precios de importación aumentaron en comparación con la caída del -0,2% de mayo y se situaron en 0%, por debajo de las estimaciones de un aumento del 0,2%.
• Las cifras de inflación del consumidor de junio en Estados Unidos fueron más bajas de lo esperado, aumentando las probabilidades de que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos en 2024 en al menos 54 puntos básicos, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.

Análisis técnico: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae por debajo de 17.70

El USD/MXN tiene un sesgo bajista a pesar de la corrección alcista del lunes, que superó el máximo del viernes pasado de 17.80. El momentum es bajista, como lo muestra el RSI, pero se encuentra un fuerte soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.63.

En caso de una ruptura por debajo de la SMA de 50 días, el primer soporte sería el máximo del 5 de diciembre en 17.56, seguido por la SMA de 200 días en 17.27. Pérdidas adicionales probarían la SMA de 100 días en 17.21.

Por el contrario, si el USD/MXN apunta al alza, la siguiente resistencia sería el mínimo del 24 de junio convertido en resistencia en 17.87, seguido por la cifra de 18.00. Se observa un mayor potencial alcista por encima del máximo del 5 de julio en 18.19, seguido por el máximo del 28 de junio de 18.59, permitiendo a los compradores apuntar al máximo anual de 18.99.

• El Dólar canadiense se mantuvo lateral tras el error en la inflación del IPC canadiense.
• Canadá reportó una caída en el IPC a corto plazo, pero el IPC anual del BoC subió.
• Las ventas minoristas de EE.UU. inician una nueva ronda de esperanzas de recorte de tasas.

El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo lateral el martes después de que los operadores de CAD encontraran pocas razones para apostar con firmeza en cualquier dirección tras un informe mixto de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense. Los datos de EE.UU. dominaron el enfoque del mercado, con un informe débil que impulsó aún más las apuestas de un recorte de tasas en septiembre.

Con la inflación del IPC canadiense fuera del camino, el próximo dato importante para los operadores de CAD será las ventas minoristas canadienses del viernes. Las previsiones medianas del mercado esperan un retorno al territorio de contracción en las cifras mensuales después de que los datos de junio se recuperaran de una racha de tres meses de crecimiento negativo en las ventas minoristas canadienses.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense se frunce por el informe desigual del IPC, las apuestas de recorte de tasas de la Fed alcanzan el máximo

• La inflación general del IPC canadiense en junio se contrajo un -0.1% mensual frente al 0.6% anterior, no alcanzando la desaceleración pronosticada al 0.1%.
• El IPC anualizado canadiense se redujo al 2.7% desde el 2.9% anterior.
• El propio indicador de inflación del IPC del Banco de Canadá (BoC) también cayó al -0.1% desde el 0.6% mensual, mientras que la cifra anual subió al 1.9% desde el 1.8% anterior.
• Las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron planas en junio, registrando el esperado 0.0% mensual en comparación con el 0.3% del mes anterior (revisado desde el 0.1%).
• Con una caída mayor a la esperada tras la revisión, las apuestas del mercado por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre se han fijado en el techo.
• Los operadores de tasas están valorando un 100% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Análisis técnico: El Dólar canadiense se aplana en medio de un leve aumento de la volatilidad intradía

El Dólar canadiense (CAD) encontró algo de oscilación en los gráficos el martes, pero luchó por desarrollar un impulso significativo ya que los operadores de CAD no encontraron una razón para mover la aguja demasiado en ninguna dirección. El CAD está cotizando dentro de una décima de un por ciento frente a sus principales competidores, el Dólar estadounidense (USD), el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP), mientras que las ganancias de alrededor de medio por ciento frente al Dólar australiano (AUD) y el Dólar neozelandés (NZD) se debieron a la debilidad de los antípodas.

El USD/CAD continuó luchando con la zona de 1.3700 mientras las ofertas del mercado general fortalecían al Dólar. El impulso intradía se ha evaporado en un estancamiento irregular justo por debajo de la zona clave, ya que los postores luchan por empujar al par hacia más ganancias después de la recuperación de la semana pasada desde un mínimo oscilante por debajo de 1.3600.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• Las ventas minoristas de EE.UU. registraron un ligero aumento en junio.
• La perspectiva general del USD sigue inclinada a la baja debido a las expectativas moderadas en torno a la Fed.
• Los mercados siguen confiando en un recorte en septiembre.

El martes, el Dólar estadounidense, medido por el índice DXY, registró algunas ganancias tras los prometedores resultados de las cifras de ventas minoristas de junio reportadas durante la sesión europea.

Dicho esto, la perspectiva económica de EE.UU. muestra indicios de desinflación, lo que refuerza la confianza de los mercados en un recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal mantienen una postura cautelosa, enfatizando su dependencia de los datos antes de tomar decisiones significativas.

Movimientos del mercado en el resumen diario: El DXY ve algo de luz tras alentadoras cifras de ventas minoristas, perspectiva aún negativa

• Al comenzar la semana, el USD se encontró bajo presión debido al efecto de las estadísticas de inflación de la semana anterior, que aumentaron la confianza entre los operadores en un probable recorte de tasas en septiembre.
• En cuanto a los datos, las ventas minoristas se mantuvieron planas en 0.0%, aunque el aumento previamente reportado de 0.1% se revisó al alza a 0.3%.
• Las ventas minoristas excluyendo autos aumentaron un 0.4% después de la caída del 0.1% en mayo. Ese mismo -0.1% se ha revisado a 0.1%.
• La herramienta CME FedWatch apoya ampliamente la noción de un recorte de tasas en septiembre, con las probabilidades actualmente por encima del 85% para un recorte de 25 puntos básicos.

Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: Actitud bajista constante mientras los alcistas intentan recuperar la SMA de 200 días

La perspectiva para el USD sigue siendo bajista a pesar de que el índice DXY recuperó la media móvil simple (SMA) de 200 días. Los indicadores técnicos como el RSI y la MACD están ambos en terreno negativo, lo que sugiere que es el momento de los vendedores.

A pesar de perder más del 0.80% hacia el final de la semana pasada, puede ocurrir una ligera corrección al alza. No obstante, el impulso alcista ganado el martes es frágil, lo que hace que la perspectiva técnica general sea decididamente bajista.

Los traders chinos están dejando de comprar Cobre, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Los cortos en Cobre crecen, el Aluminio está en auge

"Nuestro seguimiento del posicionamiento de los principales traders en la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) destaca un aumento sustancial en las posiciones netas cortas de los traders, con los diez principales participantes añadiendo más de 10k lotes SHFE a sus libros cortos durante la última semana, lo que equivale a 51.5kt de Cobre nocional vendido en corto. Esto coincide con informes de que la Red Estatal de China puede haber ralentizado las compras de alambre de Cobre en favor del alambre de Aluminio."

"Las expectativas de demanda en tiempo real incrustadas en los precios de las commodities continúan disminuyendo rápidamente, apuntando a una resaca de acumulaciones previas junto con un deterioro en las perspectivas de demanda, lo que sugiere que las presiones de impulso a la baja continúan acumulándose en el metal rojo. Sin embargo, los CTAs están luchando contra esta tendencia y es probable que compren Cobre esta semana en todos los escenarios plausibles, incluso en una gran caída."

"Estos flujos podrían crear una configuración para participar en la baja, con el Tercer Pleno de China poco probable de entregar el gran estímulo fiscal que se requiere para cambiar la marea, enfocándose en su lugar en reformas estructurales. El Aluminio sigue siendo el más vulnerable a la baja en el complejo, con una gran caída potencialmente forzando a los CTAs a liquidar completamente sus posiciones largas."

Los mercados de petróleo crudo podrían estar a punto de colapsar. Una tendencia bajista podría ahora obligar a los seguidores de tendencias a liquidar un masivo -40% de su tamaño máximo, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Los seguidores de tendencias están casi obligados a liquidar -40% de su tamaño máximo

"Los mercados de petróleo crudo podrían estar a punto de colapsar. La baja en los mercados de crudo ha permanecido relativamente moderada en las últimas semanas; una tendencia bajista podría ahora obligar a los seguidores de tendencias a liquidar un masivo -40% de su tamaño máximo, lo que sugiere que la ventana para liquidaciones algorítmicas a gran escala está ahora abierta."

"Con nuestro indicador de demanda global de commodities tendiendo notablemente a la baja, esperamos que las presiones bajistas continúen acumulándose sin un impulso adicional al riesgo de suministro."

• El GBP/USD baja un 0.14%, tras no poder romper el nivel de 1.3000.
• La perspectiva técnica muestra un sesgo alcista, pero el RSI sugiere toma de beneficios.
• El soporte clave está en 1.2894, con resistencia en 1.2995 y 1.3000, antes de la publicación de los datos de inflación del Reino Unido.

La Libra esterlina comienza la sesión norteamericana a la baja y registra pérdidas del 0.14% tras no poder superar la cifra de 1.3000. La falta de datos económicos del Reino Unido impulsó al Dólar, que fue golpeado la semana pasada. El GBP/USD cotiza en 1.2946 después de alcanzar un máximo diario de 1.2979.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva del gráfico diario, el GBP/USD sigue teniendo un sesgo alcista ya que la acción del precio ha registrado una serie sucesiva de máximos y mínimos más altos, aunque el impulso alcista se ha desvanecido ligeramente. El RSI sigue siendo alcista, pero salir de las condiciones de sobrecompra activó una señal de venta, lo que sugiere que los compradores están tomando beneficios antes de la publicación de los datos de inflación del Reino Unido el miércoles.

Si el GBP/USD cae por debajo del máximo del 8 de marzo convertido en soporte en 1.2894, eso podría patrocinar una caída para desafiar el máximo del 12 de junio en 1.2860. Se prevén más pérdidas por debajo de esos dos niveles, extendiéndose hacia la cifra de 1.2800, antes de la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2723.

Por otro lado, si el GBP/USD se mantiene por encima de 1.2900 y supera 1.2950, la primera resistencia sería el máximo del 27 de julio de 2023 en 1.2995 antes de 1.3000. Más ganancias se encuentran por encima en 1.3125, máximo del 18 de julio de 2023, seguido por el máximo del año pasado en 1.3142.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

La demanda de refugio seguro para el Franco suizo (CHF) aumentará si la Eurozona se enfrenta a una mala racha. El riesgo de nerviosismo en torno a la política francesa y su presupuesto nos hace ver el riesgo de caídas en el EUR/CHF hacia 0.96 en un horizonte de 1 a 3 meses, señala Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank.

El nerviosismo político francés puede enviar al EUR/CHF a 0.96

"En vista de la historia de deflación y desinflación de Suiza, se puede asumir que el SNB tiende a no dar la bienvenida a la fortaleza del CHF. A pesar del debilitamiento modesto del valor del CHF este año, el EUR/CHF ha estado en una tendencia bajista desde 2007. La demanda de refugio seguro para el CHF, desencadenada por la crisis financiera global, aumentó en 2010 y 2011 en reflejo de la crisis de deuda de la Eurozona."

"En septiembre de 2011, el SNB estableció un tipo de cambio mínimo en 1.20, aunque esto fue abandonado repentinamente en enero de 2015. Después de que la volatilidad inicial se calmara, siguió un período de relativa estabilidad antes de que el EUR/CHF retomara su tendencia bajista en 2018. Como regla general, esperaríamos que la demanda de refugio seguro para el CHF aumente si la Eurozona se enfrenta a una mala racha."

"Aunque hubo alivio tras las noticias de Francia el pasado fin de semana, seguirá siendo difícil para el país reparar su posición presupuestaria. Los problemas presupuestarios de Italia también pueden cobrar mayor relevancia este año. En nuestra opinión, esto subraya el riesgo de una política más flexible hasta 2025. En vista del riesgo de nerviosismo en torno a la política francesa y su presupuesto, vemos el riesgo de caídas en el EUR/CHF hacia 0.96 en un horizonte de 1 a 3 meses."

La encuesta ZEW de Alemania para julio reflejó expectativas ligeramente más débiles entre los inversores. El Euro (EUR) se cotiza alrededor de la zona de 1.09, respaldado por la reciente compresión en los diferenciales de rendimiento a corto plazo, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El EUR podría extender sus ganancias hasta la zona de 1.0950

"La encuesta ZEW de Alemania para julio reflejó expectativas ligeramente más débiles de lo esperado entre los inversores (41) en comparación con lo que esperaban los mercados (41.8). El índice se situó en 47.5 en junio. Esta fue la primera caída del índice en un año. Las preocupaciones de los inversores probablemente reflejan las elecciones francesas y las perspectivas de un ritmo relativamente lento de recortes de tasas del BCE en el futuro."

"El superávit comercial de la Eurozona en mayo registró un superávit menor de lo esperado de 12.3 mil millones de euros en mayo. Los datos mostraron un superávit de 14.3 mil millones de euros con los EE.UU. y un aumento del 6.8% en las exportaciones a los Estados Unidos en el año. Estas tendencias pueden estar bajo más escrutinio en los próximos meses. El EUR se mantiene cómodo alrededor de la zona de 1.09 por ahora, respaldado por la reciente compresión en los diferenciales de rendimiento a corto plazo."

"Las ganancias al contado se estancaron por encima de 1.09 ayer, pero el tono subyacente del EUR sigue siendo constructivo y las lecturas de momentum alcista intradía, diario y semanal sugieren un alcance limitado para pérdidas por ahora y pueden impulsar las ganancias a extenderse hasta la zona de 1.0950. Espere que el par se mantenga respaldado en caídas menores a niveles por encima de 1.08."

• El Dólar canadiense cae después de la publicación de una inflación menor a la prevista en junio. 
• Los datos indican una mayor probabilidad de que el Banco de Canadá vuelva a bajar las tasas de interés en julio. 
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense se fortalece después de los datos de ventas minoristas de EE.UU., empujando al USD/CAD más alto dentro de su rango. 

El USD/CAD está cotizando al alza y ha superado el 1.3700, después de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá para junio, que mostraron una relajación de las condiciones inflacionarias en Canadá. Los datos aumentan aún más la perspectiva de que el Banco de Canadá (BoC) vuelva a recortar su tasa de interés clave en su reunión de política monetaria del 24 de julio, después de haber recortado ya su tasa de política en un 0.25% hasta el 4.75% en junio. 

Las tasas de interés más bajas generalmente deprecian una moneda, ya que reducen las entradas de capital extranjero. El Dólar canadiense (CAD) se está debilitando frente al Dólar estadounidense (USD) después de la publicación, ya que el USD mismo se impulsa al alza en la mayoría de los pares tras la publicación de los datos de ventas minoristas de EE.UU. al mismo tiempo que se publicó el IPC canadiense.

El Dólar canadiense cae después de que la inflación canadiense se enfríe en junio    

El Dólar canadiense se está debilitando después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá en junio mostrara una caída del 0.1% mes a mes en comparación con el aumento del 0.6% del mes anterior y no cumpliera con las expectativas del 0.1%, según datos de Statistics Canada el martes. 

En términos anuales, el IPC subió un 2.7% en junio en comparación con el 2.9% anterior. 

El IPC subyacente aumentó un 0.1% en comparación con el 0.3% anterior. 

El IPC subyacente del Banco de Canadá aumentó un 1.9% interanual en junio desde el 1.8% anterior, y en términos mensuales cayó un 0.1% intermensual en comparación con el aumento del 0.6% en mayo. 

El USD se fortalece después de la publicación de las ventas minoristas de EE.UU. 

El Dólar estadounidense se fortalece frente al Dólar canadiense el martes después de que los datos de ventas minoristas de junio se publiquen, ya sea en línea con o por encima de las expectativas de los economistas. Los datos sugieren que la economía de EE.UU. sigue siendo resiliente, lo que a su vez respalda al Dólar. 

Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.0% en junio, como se esperaba, y por debajo del 0.3% revisado al alza de mayo, según datos de la Oficina del Censo de EE.UU. el martes. 

Las ventas minoristas excluyendo autos aumentaron un 0.4% en junio cuando se había estimado un aumento del 0.1% desde un 0.1% revisado al alza anteriormente.  

El Grupo de Control de ventas minoristas mostró un aumento del 0.9% desde el 0.4% en mayo. El Grupo de Control está ajustado por variaciones estacionales y diferencias en los días de negociación y se considera una medida más precisa de las ventas. 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá creció a un ritmo del 2.7% anual en junio, según ha informado la Oficina de Estadísticas canadiense. La lectura es inferior al aumento del 2.9% registrado en mayo. A nivel mensual, la inflación cayó un 0.1% tras subir un 0.6% el mes anterior. La cifra está por debajo de las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 0.1%.

El IPC subyacente del Banco de Canadá, que excluye alimentos y energía, creció un 1.9% anual frente al 1.8% anterior. A nivel mensual cayó un 0.1% tras subir un 0.6% en mayo.

Dolar canadiense reacción

El Dólar Canadiense ha reaccionado a la baja tras los datos, ya que la moderación de la inflación podría favorecer que el Banco de Canadá (BoC) anuncie un recorte de tasas de interés en su próxima reunión. El USD/CAD se ha disparado al alza con la publicación, subiendo de 1.3666 a 1.3707, nuevo máximo de dos semanas. El par cotiza al momento de escribir sobre 1.3703, ganando un 0.14% diario.

El par USD/CAD parece estar listo para avanzar hacia la línea de tendencia descendente trazada desde abril cerca de 1.3755, señalan los analistas de FX de Societe Generale.

Avanza hacia 1.3755

"USD/CAD defendió recientemente el mínimo de mayo cerca de 1.3580, que también es la DMA de 200. Un rebote se ha materializado después de esta prueba; el par parece estar listo para avanzar hacia la línea de tendencia descendente trazada desde abril cerca de 1.3755."

"Los niveles gráficos de 1.3850/1.3900, que representan el límite superior del rango desde 2022, son una zona de resistencia importante. En caso de que el par rompa por debajo de 1.3580, habría riesgo de un retroceso más profundo."

La selección del ex presidente de EE.UU. Trump del senador Vance como su compañero de fórmula no mueve inmediatamente el mercado, pero es relevante para el mercado, señala el analista macro de UBS Paul Donovan.

Se espera que las ventas minoristas de EE.UU. sean más bajas

"En una entrevista televisiva, la selección del ex presidente de EE.UU. Trump del senador Vance identificó a China como la mayor amenaza para EE.UU. Los mercados han tendido a pensar que Trump no gravaría realmente a los consumidores estadounidenses que compran bienes parcialmente fabricados en el extranjero tan agresivamente como amenazan, pero la retórica sugiere que las amenazas arancelarias pueden ser serias."

"Se publican los datos de ventas minoristas de EE.UU. de junio. Los cambios de precios importan, ya que esta es una medida de valor. La desinflación, la deflación, un ciberataque a los concesionarios de automóviles, las tensiones para los hogares de bajos ingresos y el cambio hacia el gasto en servicios sugieren un número más bajo. El hedonismo implacable de los consumidores estadounidenses sugiere algo no tan bajo."

"Se espera que el presidente francés Macron inicie los procedimientos para establecer un gobierno provisional. Mientras tanto, la extrema izquierda ha roto las negociaciones con otros partidos en el Nouveau Front Populaire. Todo esto apunta a una inercia fiscal: no hay planes fiscales radicales, pero tampoco hay intento de llevar a Francia a una senda fiscal sostenible."

El enfoque para el Dólar canadiense (CAD) esta mañana se centra completamente en la inflación. Canadá informa el IPC de junio a las 8.30ET, según el Estratega Jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.

El IPC de junio se publica hoy

"El mercado (y Scotia) espera un aumento del 0.1% en los precios generales del mes y un aumento del 2.8% en el año, para revertir al menos un poco el repunte al 2.9% visto en los datos de mayo."

"Se espera que las medidas subyacentes se moderen una décima parte respecto a mayo. Los datos en línea con las expectativas reforzarán las expectativas de que el Banco seguirá el recorte de tasas de junio con otra reducción de 25 puntos básicos la próxima semana (19-20 puntos básicos ya descontados) y deberían ayudar a sostener la base del rango del USD/CAD alrededor del área de 1.36, cerca de donde evaluamos que se encuentra el valor justo al contado, por ahora."

"El CAD ha cambiado poco en el comercio nocturno. Un sólido aumento del Dólar estadounidense desde el mínimo de ayer no ha visto ninguna demanda adicional en el comercio nocturno. Los patrones de precios intradía sugieren que se puede estar desarrollando un pequeño techo/reversión alrededor de 1.3695 (1.3750/55 es una resistencia mayor por encima de aquí) lo que puede hacer que el al contado se desplace para probar un soporte menor en 1.3645/50. El soporte firme está en 1.3595/00."

• El USD/CAD inicia una nueva etapa al alza dentro de un rango de varios meses y está listo para seguir subiendo. 
• El Dólar canadiense se está debilitando y el USD/CAD ha roto por encima de todas las medias móviles clave.

El USD/CAD parece estar comenzando una etapa al alza dentro de un rango que comenzó a desarrollarse en mayo. 

La falta de direccionalidad del par significa que la tendencia a corto plazo es lateral y, dado que la "tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más altibajos por venir. 

Gráfico de 4 horas del USD/CAD 

Actualmente, el par parece estar en proceso de subir hacia el techo de 1.3788 mientras el Dólar canadiense (CAD) atraviesa un período de debilitamiento. Ha roto por encima de las tres medias móviles simples (SMA) principales, otra señal alcista. Una ruptura por encima de 1.3695 confirmaría más alza. 

El MACD cruzó por encima de su línea de señal roja el 5 de julio después del rebote inicial y está subiendo hacia la línea cero. Esto corrobora la visión de que se está desarrollando una etapa al alza. Los cruces del MACD por encima y por debajo de su línea de señal han coincidido con la mayoría de los giros dentro del rango hasta ahora, lo que sugiere que ha sido un indicador particularmente confiable. 

• NZD/USD recupera algunas pérdidas intradía mientras el Dólar estadounidense permanece bajo presión debido a firmes apuestas de recorte de tasas de la Fed.
• Powell de la Fed reconoció la necesidad de más datos de inflación suaves antes de pivotar hacia la normalización de la política.
• Se estima que la inflación del segundo trimestre de Nueva Zelanda haya crecido de manera constante en un 0,6%.

El par NZD/USD rebota fuertemente después de encontrar soporte comprador cerca del mínimo de dos meses en torno a 0.6050 en la sesión europea del martes. El activo del Kiwi se recupera ya que el Dólar estadounidense (USD) permanece a la defensiva debido a las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar sus tasas de interés clave a partir de la reunión de septiembre.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por mantener su soporte inmediato de 104.00. Mientras tanto, el mayor apetito por el riesgo de los inversores debido a las crecientes perspectivas de recortes de tasas de la Fed ha respaldado los activos sensibles al riesgo. Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en las horas de negociación europeas.

Las señales de mejora en la confianza de los funcionarios de la Fed en el progreso de la desinflación han aumentado las expectativas de recortes de tasas de la Fed en septiembre. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su discurso en el Economic Club de Washington el lunes, "Hemos tenido tres lecturas mejores, y si las promedias, eso es un buen lugar," informó Reuters.

Por su parte, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo, "la confianza está creciendo" en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2%. Sin embargo, negó proporcionar una guía sobre el marco temporal para los recortes de tasas.

En el frente económico, los inversores esperan los datos de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que el informe muestre que las ventas minoristas mensuales se mantuvieron estancadas después de un escaso crecimiento del 0,1% en mayo.

En la región de Nueva Zelanda, los inversores esperan el Índice de Precios al Consumo (IPC) del segundo trimestre, que proporcionará pistas sobre cuándo el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) comenzará a reducir las tasas de interés. Se estima que la inflación de Nueva Zelanda haya crecido a un ritmo constante del 0,6%. Anualmente, se espera que las presiones de precios se hayan desacelerado al 3,5% desde la publicación anterior del 4,0%.

Es probable que el Euro (EUR) se negocie en un rango, probablemente entre 1.0875 y 1.0915. El impulso alcista está desacelerándose; queda por ver si el EUR puede subir más hasta 1.0940, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

La próxima resistencia por encima de 1.0915 está en 1.0940

24 HORAS VISTA: "Ayer, esperábamos que el EUR se negociara en un rango entre 1.0855 y 1.0905. Nuestras expectativas fueron incorrectas, ya que subió a 1.0922 antes de retroceder para cerrar en 1.0894 (-0,11%). El avance no resultó en un aumento claro del momentum. Hoy, seguimos esperando que el EUR se negocie en un rango, probablemente entre 1.0875 y 1.0915."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Destacamos el pasado viernes (12 de julio, par en 1.0865) que se espera que el EUR ‘continúe subiendo.’ También destacamos que ‘las condiciones de sobrecompra severa sugieren que podría tomar un par de días antes de que 1.0915 entre en vista.’ Ayer, el EUR rompió por encima de 1.0915, alcanzando un máximo de 1.0922. El EUR retrocedió desde el máximo, cerrando en 1.0894 (-0,11%). Aunque todavía hay margen para que el EUR suba más, el impulso alcista está desacelerándose, y queda por ver si cualquier avance adicional puede alcanzar 1.0940. A la baja, una ruptura de 1.0850 (nivel de 'fuerte soporte' previamente en 1.0825) significaría que la fortaleza del EUR desde principios de este mes ha llegado a su fin."

• Se espera que el Índice de Precios al Consumo de Canadá pierda algo de tracción en junio.
• El BoC reiteró que la inflación se dirige hacia el objetivo.
• El Dólar canadiense permanece atrapado dentro del rango de 1.3600-1.3800 frente al Dólar estadounidense.

Canadá está listo para revelar los últimos datos de inflación el martes, con la Oficina de Estadísticas de Canadá publicando el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio. Las previsiones predicen que las presiones desinflacionarias se reanudarán tanto en el IPC general como en el IPC subyacente tras el tropiezo de mayo.

Además de los datos del IPC, el Banco de Canadá (BoC) publicará su índice de precios al consumo subyacente, que excluye componentes volátiles como los alimentos y la energía. Como se observó, el IPC subyacente del BoC mostró un aumento mensual del 0,6% y un aumento interanual del 1,8% en mayo, mientras que la cifra general aumentó un 2,9% en los últimos doce meses y un 0,6% respecto al mes anterior.

Estas cifras son monitoreadas de cerca ya que podrían influir en el Dólar canadiense (CAD) a corto plazo y afectar las percepciones sobre la política monetaria del Banco de Canadá, particularmente después de que el banco central redujera su tasa de política en 25 puntos básicos hasta el 4,75% en junio.

Mirando al mundo del mercado de divisas, el Dólar canadiense sigue navegando en el rango de 1.3600-1.3800 frente a su contraparte estadounidense, mientras que el suelo de este rango aún parece sostenido por la siempre relevante media móvil simple (SMA) de 200 días (1.3596).

¿Qué podemos esperar de la tasa de inflación de Canadá?

Los analistas esperan que las presiones de precios en Canadá disminuyan marginalmente en junio, aunque aún estén muy por encima del objetivo del banco. Dicho esto, los precios al consumidor deberían reflejar el rendimiento reciente visto en EE.UU., donde los datos del IPC más bajos de lo estimado han reavivado las expectativas de un recorte de tasas de interés antes de lo anticipado por parte de la Reserva Federal (Fed).

Si los próximos datos se alinean con estas predicciones, los inversores podrían considerar que el BoC podría relajar aún más su política monetaria y optar por otro recorte de un cuarto de punto en la tasa de interés, llevando la tasa de política al 4,50% en su reunión de julio.

Según las actas de su reunión de junio, el BoC ha expresado preocupaciones de que el progreso en la reducción de la inflación podría estancarse, añadiendo que los funcionarios consideraron las ventajas de retrasar los recortes de tasas de interés por un mes adicional antes de decidir finalmente relajar la política monetaria el 5 de junio.

Volviendo a la inflación, la declaración del BoC tras el recorte de tasas de interés en junio dijo, "Con evidencia continua de que la inflación subyacente está disminuyendo, el Consejo de Gobierno acordó que la política monetaria ya no necesita ser tan restrictiva y redujo la tasa de interés de política en 25 puntos básicos. Los datos recientes han aumentado nuestra confianza en que la inflación continuará moviéndose hacia el objetivo del 2%. No obstante, los riesgos para las perspectivas de inflación permanecen. El Consejo de Gobierno está observando de cerca la evolución de la inflación subyacente y se centra particularmente en el equilibrio entre la demanda y la oferta en la economía, las expectativas de inflación, el crecimiento de los salarios y el comportamiento de los precios corporativos."

Los analistas de TD Securities argumentaron que: "Los mercados están valorando un 70% de probabilidad de un recorte, y esperamos que el IPC... añada al caso de relajación con el IPC general/subyacente empujando 0,20/0,15pp más bajo (interanual)...".

¿Cuándo se publicarán los datos del IPC de Canadá y cómo podrían afectar al USD/CAD?

El martes a las 12:30 GMT, Canadá está listo para publicar el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio. La reacción del Dólar canadiense dependerá en gran medida de los cambios en las expectativas de política monetaria del Banco de Canadá (BoC). Sin embargo, a menos que haya sorpresas significativas en cualquier dirección, se espera que el BoC mantenga su actual postura cautelosa de política monetaria, similar al enfoque de otros bancos centrales como la Reserva Federal (Fed).

El USD/CAD ha comenzado el nuevo año de negociación con una fuerte tendencia alcista, que eventualmente se transformó en máximos anuales al norte de la figura de 1.3800 en abril. Sin embargo, esa tendencia alcista inicial ha perdido gradualmente fuerza y ha motivado al par a embarcarse en una fase de consolidación entre 1.3600 y 1.3800.

Según Pablo Piovano, Analista Senior en FXStreet, hay una alta probabilidad de que el USD/CAD mantenga su operativa lateral por el momento, ya que los participantes del mercado permanecen enfocados en la divergencia de políticas entre la Fed y el BoC como el casi exclusivo motor de la acción del precio. "Este patrón limitado en rango parece estar respaldado por la siempre relevante media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.3596 hasta ahora. Al alza, hay una resistencia inmediata en el máximo de junio de 1.3791 (11 de junio) antes del pico de 2024 de 1.3846 (16 de abril)," dijo Piovano. "Por el contrario, si el USD/CAD cae por debajo de la SMA de 200 días, podría enfrentar pérdidas adicionales, potencialmente cayendo al mínimo del 31 de enero de 1.3358. Más allá de esto, los niveles de soporte notables son escasos hasta el mínimo de diciembre de 2023 de 1.3177, registrado el 27 de diciembre."

Pablo enfatiza que aumentos significativos en la volatilidad del CAD requerirían cifras de inflación inesperadas. Un IPC por debajo de las expectativas podría fortalecer el supuesto para otro recorte de tasas de interés del BoC en la próxima reunión, impulsando así al USD/CAD. Por otro lado, un repunte del IPC podría ofrecer un soporte limitado al Dólar canadiense. Una lectura de inflación más alta de lo anticipado aumentaría la presión sobre el Banco de Canadá para mantener las tasas por un período más prolongado, lo que podría plantear desafíos prolongados para los canadienses que lidian con tasas de interés más altas.

• El AUD/USD cae cerca de 0.6740 mientras el Dólar estadounidense gana terreno tras el discurso de Powell de la Fed.
• Powell de la Fed reiteró la necesidad de más buenos datos de inflación para reducir las tasas de interés.
• Los inversores esperan los datos de ventas minoristas de EE.UU. y de empleo de Australia.

El par AUD/USD cae bruscamente a 0.6740 en la sesión europea del martes. El activo australiano se debilita mientras el Dólar estadounidense (USD) logra afianzarse, ya que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reconoció la necesidad de una inflación más baja para que los responsables de la política monetaria ganen mayor confianza antes de recortar las tasas de interés en su discurso en el Economic Club de Washington el lunes.

Sin embargo, Powell de la Fed reconoció que el banco central ha hecho algunos progresos en la inflación en el segundo trimestre. Powell dijo, "Hemos tenido tres lecturas mejores, y si las promedias, es un buen lugar," informó Reuters. Sus comentarios sobre el progreso en la desinflación alimentaron la confianza de que los recortes de tasas no están tan lejos.

Mientras tanto, se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Además, los operadores apuestan a que habrá dos recortes de tasas en lugar de uno, como señalaron los funcionarios en el último gráfico de puntos.

La firme especulación de que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre ha aumentado el apetito por el riesgo de los inversores. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias nominales en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene por encima de 104.00.

En adelante, los inversores se centrarán en los datos mensuales de ventas de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se estima que las ventas minoristas se mantuvieron sin cambios.

En la región de Asia-Pacífico, los inversores esperan los datos de empleo de Australia para junio, programados para el jueves. Los economistas esperan que haya 20.000 nuevas nóminas frente a las 39.7K incorporadas en mayo. Se espera que la tasa de desempleo se haya mantenido estable en 4,0%. Los signos de condiciones ajustadas en el mercado laboral aumentarían las expectativas de un mayor endurecimiento de la política por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Actualmente, los inversores esperan que el RBA se una a la tendencia global de recorte de tasas el próximo año.

• El Peso mexicano ha perdido terreno en sus principales pares tras el intento de asesinato de Donald Trump. 
• Las calificaciones en las encuestas de Trump mejoraron después del incidente y si gana las elecciones probablemente impondrá aranceles comerciales. 
• El USD/MXN muestra signos de revertir su reciente caída desde los máximos de junio. 

El Peso mexicano (MXN) cae en sus pares más negociados el martes. La debilidad del Peso se debe a la noticia de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, fue herido en un intento de asesinato en un mitin en Pensilvania el sábado. Esto ha llevado a un aumento repentino en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD), pero ha debilitado al MXN. 

Aunque el ataque dañó físicamente a Trump, mejoró sus calificaciones en las encuestas por varios puntos. Esto es negativo para el Peso mexicano, ya que una presidencia de Trump probablemente llevaría a un aumento de los aranceles sobre las importaciones extranjeras, incluidas las de México, impactando negativamente el comercio entre EE.UU. y México. 

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 17,77 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza en 19,36 y el GBP/MXN en 23,03.

El Peso mexicano reacciona a los comentarios del disidente de Banxico

El Peso mexicano recuperó algunas de sus pérdidas el lunes como resultado de los comentarios del Subgobernador del Banco de México (Banxico), Omar Mejía, que apoyaron a la moneda mexicana. Mejía fue la única persona en la junta de Banxico que votó por recortar las tasas de interés en la última reunión de junio de Banxico, según las actas que se publicaron la semana pasada.   

En sus comentarios, Mejía calificó su decisión de votar por un recorte de tasas del 0,25% diciendo que los recortes deben implementarse gradualmente, y un recorte de tasas no implicaría el inicio de un ciclo de flexibilización. 

La tasa de interés de política de Banxico actualmente se sitúa en 11,00%, una de las más altas en un país en desarrollo. Es la principal razón de la fortaleza del Peso desde 2020, cuando cotizaba a un mínimo de 25,79 frente al Dólar estadounidense, solo para subir en los siguientes cuatro años a un máximo de 16,26 en abril de 2024. 

Las divisas en países con altas tasas de interés tienden a apreciarse porque se benefician de mayores entradas de capital.  

Análisis Técnico: El USD/MXN muestra signos de reversión alcista

El USD/MXN muestra signos de revertir su reciente caída desde el máximo del 12 de junio. 

Encontró soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17,65 y formó un día alcista el lunes después del largo día bajista del viernes (rectángulo azul sombreado en el gráfico a continuación). Este patrón es similar a un patrón de reversión de dos días y podría ser una señal de que el par está a punto de comenzar una fase más alcista.

Gráfico diario del USD/MXN 

Otra señal alcista es que el USD/MXN también podría haber completado un patrón de Movimiento Medido (MM). 

Los MM son grandes zig-zags de tres ondas, con ondas etiquetadas A, B y C. El final de la onda C se puede estimar usando la longitud de la onda A como guía. C suele ser igual a A o, al menos, una proporción de Fibonacci de A. C ahora tiene aproximadamente la misma longitud que A y es más que la proporción de Fibonacci de 0,618 de A, lo que sugiere que el patrón podría estar completo.

Aunque es demasiado pronto para estar seguros, el par podría estar cambiando de rumbo y comenzando una tendencia alcista a corto plazo.

Una ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17,60, sin embargo, reconfirmaría la tendencia bajista dominante a corto plazo y llevaría a una probable caída a 17,27 en el nivel de la SMA de 200 días y una línea de tendencia importante de varios meses. 

Mientras tanto, la dirección de las tendencias a medio y largo plazo sigue siendo incierta. 

• El USD/CAD extiende sus ganancias mientras el CAD vinculado a las materias primas lucha debido a los precios más bajos del petróleo.
• El precio del WTI se deprecia debido a la posible reducción de la demanda en China, el mayor país importador de petróleo del mundo.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible.

El USD/CAD continúa su racha ganadora por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3690 durante las horas europeas del martes. El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas enfrenta desafíos debido a la caída de los precios del petróleo. Dado que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.).

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus pérdidas por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 80,30 $ por barril al momento de escribir. Esta caída se atribuye a una desaceleración de la economía china, lo que está reduciendo la demanda en el mayor país importador de petróleo del mundo.

El Producto Interior Bruto (PIB) de China creció un 4,7% interanual en el segundo trimestre, en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre y un esperado 5,1%. La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó que la economía de China operó de manera generalmente estable en la primera mitad del año, con un crecimiento del PIB del primer semestre del +5,0% interanual. De cara al futuro, la NBS destacó el aumento de las incertidumbres externas y numerosos desafíos internos que enfrenta la economía de China en la segunda mitad del año.

Los operadores ahora esperan la próxima publicación de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá, que podrían influir en la decisión del Banco de Canadá (BoC) sobre posibles recortes adicionales de tasas tras una reciente reducción de un cuarto de punto en junio.

En cuanto al USD, el presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el lunes que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos.

Además, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de hace una semana. Es probable que los inversores observen los datos de ventas minoristas de EE.UU. para junio, que se publicarán más tarde en el día, para obtener más información sobre la situación económica de EE.UU.

• La Libra esterlina se mantiene cerca de 1.3000 frente al Dólar estadounidense, centrada en los datos de EE.UU./Reino Unido.
• Powell de la Fed admitió que las lecturas recientes de la inflación han añadido algo de confianza en la desinflación hacia el 2%.
• Dhingra del BoE apoyó la reducción de las tasas de interés más pronto.

La Libra esterlina (GBP) se mueve lateralmente ligeramente por debajo de la resistencia psicológica de 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD lucha por extender su alza mientras el Dólar estadounidense gana terreno tras el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Club Económico de Washington el lunes.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, logra mantener el soporte clave alrededor de 104.00.

Powell reconoció que los datos recientes de inflación han añadido confianza en que la inflación está en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Sin embargo, mencionó que los responsables de la política monetaria necesitan ganar más confianza antes de considerar recortes de tasas de interés. 

Por separado, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que "la confianza está creciendo" en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2%. Daly se abstuvo de proporcionar un marco temporal para los recortes de tasas. Además, dijo que el banco central debería mantener las tasas para que logren mantener la presión a la baja sobre la inflación, pero no tanto tiempo que se conviertan en un desafío para el crecimiento del empleo.

En la sesión del martes, los inversores se centrarán en los datos de ventas minoristas de EE.UU., que se espera muestren que las ventas en tiendas minoristas se mantuvieron sin cambios en junio después de un escaso crecimiento del 0.1% en mayo.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se mantiene firme antes de una semana llena de datos del Reino Unido

• La Libra esterlina se mantiene ampliamente alcista frente a sus principales pares el martes, con el foco en el Índice de Precios al Consumo (CPI) del Reino Unido para junio y los datos de empleo para los tres meses que terminan en mayo, que se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente.
• Los inversores prestarán mucha atención a las lecturas de inflación, ya que sugerirán si el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de agosto, como esperan los mercados financieros. Los economistas esperan que el CPI general y subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, hayan crecido constantemente en un 2% y un 3.5%, respectivamente. Se estima que la inflación general mensual haya aumentado a un ritmo más lento del 0.1% desde la lectura anterior del 0.3%.
• Aparte de los componentes estándar de la inflación, los inversores se centrarán especialmente en el estado de las presiones sobre los precios en el sector de servicios, un factor importante que ha estado restringiendo a los responsables de la política monetaria del BoE de abogar por recortes tempranos de tasas.
• El lunes, la miembro externa del Comité de Política Monetaria del BoE, Swati Dhingra, citó preocupaciones sobre la reducción del gasto del consumidor debido al mantenimiento de un marco de tasas de interés restrictivo. Ella favoreció la reducción de las tasas de interés con la creencia de que es poco probable que la inflación vuelva a subir bruscamente.
• Mientras tanto, se estima que la tasa de desempleo ILO de los tres meses que terminan en mayo se mantenga estable en el 4.4%. En el mismo periodo, otros componentes clave en los que los participantes del mercado se centrarán especialmente son las ganancias promedio, excluyendo e incluyendo bonificaciones, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa la inflación de servicios. Se estima que la medida del crecimiento salarial, excluyendo e incluyendo bonificaciones, se desacelere al 5.7%.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene cerca de 1.3000

La Libra esterlina cotiza de ida y vuelta después de subir cerca de la cifra psicológica de 1.3000. El par GBP/USD se aferra a las ganancias en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas del Dólar estadounidense. El atractivo a corto plazo del Cable se ha fortalecido después de una ruptura por encima del máximo del 8 de marzo cerca de 1.2900. Se espera que el par extienda su alza hacia el máximo de dos años cerca de 1.3140. 

Todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia arriba, lo que sugiere una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta a casi 70.00 por primera vez en más de un año, lo que indica un fuerte impulso hacia el alza. 

• El USD/CHF cotiza más débil alrededor de 0.8945 en la sesión europea del martes. 
• El aumento de las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed podría limitar el alza del par.
• La incertidumbre política en EE.UU. y Europa podría respaldar al Franco suizo por el momento. 

El par USD/CHF cotiza a la baja cerca de 0.8945 el martes durante la sesión europea temprana. El par retrocede a pesar de la modesta recuperación del Dólar. Más tarde el martes, la publicación de las ventas minoristas de EE.UU. estará en el centro de atención. Además, Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed) tiene programado un discurso. 

La caída del par está respaldada por la creciente expectativa de que la Fed de EE.UU. recortará la tasa de interés antes de lo previsto este septiembre. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre el Dólar. Los operadores ahora valoran un 100% de probabilidades de que la tasa de los fondos federales de la Fed disminuya al menos 25 puntos básicos cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna en septiembre. 

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que los datos recientes de inflación han aumentado la confianza en que los aumentos de precios están volviendo al objetivo de manera sostenible. Powell afirmó además que la Fed no espera hasta que la inflación alcance el 2% antes de actuar, lo que sugiere que los recortes de tasas podrían no estar muy lejos. 

En el frente suizo, la incertidumbre política en EE.UU. y la segunda vuelta de las elecciones parlamentarias de Francia el pasado fin de semana proporcionan cierto apoyo a la moneda refugio como el CHF. Donald Trump fue herido en la oreja durante su mitin en Butler, Pensilvania, en un intento de asesinato. Un espectador murió en el ataque, otros dos resultaron gravemente heridos, y Trump fue fotografiado con sangre saliendo de su oreja, según la BBC. Además, la preocupación por el presupuesto de Francia persiste, lo que ayuda a impulsar el INR. 

• GBP/JPY se mantiene en terreno positivo cerca de 205.70 en la sesión europea del martes. 
• El cruce mantiene el contenido alcista en el gráfico diario, por encima del territorio alcista. 
• La primera barrera alcista se sitúa en 206.35; la EMA de 100 periodos en 205.60 actúa como nivel de soporte inicial para el cruce.

El cruce GBP/JPY recupera algo de terreno perdido cerca de 205,70, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión europea temprana del martes. El alza del cruce podría estar limitada ya que una posible intervención adicional en el mercado de divisas (FX) por parte del Banco de Japón (BoJ) podría evitar que el JPY se deprecie. 

Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva alcista del cruce se mantiene intacta ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de la línea media de 50, lo que indica el momentum neutral del cruce. 

La primera barrera alcista para el GBP/JPY surgirá en 206,35, un máximo del 12 de julio. Las ganancias extendidas verán un repunte a 206,67, un máximo del 8 de julio. Cualquier compra de seguimiento por encima de este nivel allanará el camino hacia la región de 207,60–207,70, representando el límite superior de la Banda de Bollinger y un máximo del 10 de julio. 

A la baja, la EMA de 100 periodos en 205,60 actúa como nivel de soporte inicial para el cruce. Una ruptura de este nivel verá una caída a 203,50. Más al sur, el siguiente nivel de contención se ve en el nivel psicológico de 203,00.

GBP/JPY gráfico de 4 horas

Vencimientos de opciones FX para el 16 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: Cantidades en EUR

• 1.0790 732m
• 1.0820 645m
• 1.0835 730m
• 1.0875 607m
• 1.0900 2,6b
• 1.0905 598m
• 1.0910 487m
• 1.0925 1,3b
• 1.0975 577m
• 1.1000 935m

USD/JPY: Cantidades en USD                     

• 156.70 630m
• 158.00 675m
• 158.30 795m
• 159.00 478m
• 159.20 882m
• 159.35 683m
• 160.00 1,3b

USD/CHF: Cantidades en USD     

• 0.8915 636m
• 0.9000 554m
• 0.9030 455m

AUD/USD: Cantidades en AUD

• 0.6600 2,1b
• 0.6810 604m

USD/CAD: Cantidades en USD       

• 1.3600 1,1b
• 1.3630 560m
• 1.3800 2,2b
• 1.3810 605m

EUR/GBP: Cantidades en EUR        

• 0.8400 830m
• 0.8500 1,5b

• EUR/GBP gana terreno ya que el BCE podría mantener la tasa de refinanciación principal en 4.25% en la reunión del jueves.
• La Libra esterlina podría apreciarse aún más ya que los inversores consideran que los mercados del Reino Unido son una opción de inversión más atractiva.
• El BoE podría comenzar a reducir las tasas de interés en la reunión de agosto.

El EUR/GBP continúa ganando terreno por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8400 durante las horas asiáticas del martes. Sin embargo, el cruce EUR/GBP aún se mantiene cerca de 0.8386, el nivel más bajo desde agosto de 2022 registrado el lunes.

El euro encuentra apoyo en las expectativas alcistas en torno al Banco Central Europeo (BCE). Se espera que el BCE mantenga la tasa de refinanciación principal en 4.25% durante su próxima reunión de julio el jueves. En junio, el banco central redujo la tasa de interés por primera vez desde 2019, tras nueve meses de tasas sin cambios. Los analistas anticipan dos recortes adicionales de tasas más adelante este año, probablemente en septiembre y diciembre.

Por el lado de la GBP, los inversores ven cada vez más los mercados financieros del Reino Unido como un destino de inversión preferible sobre los mercados europeos y estadounidenses, que están lidiando con incertidumbres políticas. La contundente victoria del Partido Laborista bajo Keir Starmer ha asegurado políticas fiscales estables y nombramientos ministeriales simplificados. Este sentimiento positivo contribuye al apoyo de la Libra esterlina (GBP).

Además, la fortaleza de la GBP se ha visto reforzada por la creciente incertidumbre en torno al momento de los posibles recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Los operadores anticipan que el BoE iniciará las reducciones de tasas de interés a partir de la reunión de agosto.

Los operadores evalúan los próximos datos económicos del miércoles que podrían impactar la postura de política monetaria del Banco de Inglaterra. Se proyecta que el Índice de Precios al Consumo (interanual) se mantenga estable en el objetivo del 2% del BoE, con una inflación subyacente anticipada a caer al 3.4%. Además, es probable que el Índice de Precios al por Menor vea una disminución, marcando la cuarta caída en cinco meses.

• El AUD/JPY rompe una racha de tres días de pérdidas hasta un mínimo de más de dos semanas tocado el lunes.
• El entorno de riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y ofrece soporte al cruce.
• Los temores de intervención, junto con los problemas económicos de China, podrían limitar cualquier ganancia significativa. 

El cruce AUD/JPY atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del martes y se aleja de un mínimo de más de dos semanas, en torno a la zona de 106.55 tocada el día anterior. Los precios al contado vuelven a subir por encima de la marca de 107.00 en la última hora y, por ahora, parecen haber roto una racha de tres días de pérdidas en medio del surgimiento de nuevas ventas alrededor del Yen japonés (JPY).

El entorno de riesgo predominante – como lo demuestra una extensión de un repunte desenfrenado en los mercados bursátiles globales – se considera un factor clave que socava el estatus de refugio seguro relativo del JPY. Aparte de esto, el movimiento depreciativo del JPY carece de cualquier catalizador obvio y es probable que se mantenga amortiguado ante las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en los mercados para apuntalar la moneda nacional. 

De hecho, el Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, realizó una intervención verbal más temprano este martes y mostró disposición para emplear todas las medidas disponibles con respecto al forex. Esto se suma a las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés en respuesta a una moneda nacional debilitada, lo que debería actuar como un viento de cola para el JPY, justificando cierta cautela para los alcistas del AUD/JPY.

Aparte de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración de la economía china – la segunda mayor economía del mundo – parecen pesar sobre el Dólar australiano (AUD) proxy de China y podrían limitar el cruce AUD/JPY. Las preocupaciones del mercado resurgieron después de que los datos oficiales publicados el lunes mostraran que la economía de China creció un 4,7% durante el segundo trimestre de 2024 en comparación con el aumento del 5,3% en el trimestre anterior. 

Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que la reciente corrección desde el nivel más alto desde mayo de 1991, en torno a la región de 109.35 tocada el jueves pasado, ha llegado a su fin y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los operadores ahora esperan la publicación de los detalles mensuales de empleo de Australia para obtener un impulso significativo el jueves.

• El EUR/USD se debilita cerca de 1.0890 en la sesión asiática del martes. 
• Powell de la Fed dijo que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el objetivo del 2% para recortar las tasas de interés.
• Se espera que el BCE mantenga la tasa de interés clave sin cambios en su reunión de julio el jueves. 

El par EUR/USD cotiza con una nota más débil alrededor de 1.0890 durante las primeras horas de negociación asiáticas del martes. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) pesa sobre el par principal. Los operadores estarán atentos a las ventas minoristas de EE.UU. de junio y al discurso de Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed) el martes. El jueves, la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) será el centro de atención. 

Los operadores aumentaron sus apuestas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recortaría la tasa de interés en septiembre. El lunes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el objetivo del 2% para recortar las tasas de interés. "La implicación de eso es que si esperas hasta que la inflación baje completamente al 2%, probablemente hayas esperado demasiado, porque el endurecimiento que estás haciendo, o el nivel de rigidez que tienes, sigue teniendo efectos que probablemente llevarán la inflación por debajo del 2%", dijo Powell. 

Mientras tanto, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas. La expectativa de un recorte de tasas de la Fed probablemente arrastrará al Dólar a la baja y creará un viento favorable para el EUR/USD. 

Por otro lado, se anticipa que el BCE mantendrá la tasa de refinanciación principal, la tasa de interés de la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito sin cambios en 4.25%, 4.50% y 3.75%, respectivamente, en su reunión de julio el jueves. El BCE decidió recortar la tasa de interés por primera vez desde 2019 en junio después de nueve meses de mantener la tasa sin cambios. Los analistas esperan que dos recortes de tasas más estén sobre la mesa este año, en septiembre y diciembre 

• El GBP/USD recibe soporte mientras los inversores consideran los mercados del Reino Unido una opción de inversión más atractiva.
• Se espera que el BoE comience a bajar las tasas de interés en la reunión de agosto.
• El Dólar estadounidense se fortalece debido al aumento de la aversión al riesgo desencadenado por el ataque al expresidente de EE.UU. Donald Trump.

El GBP/USD cotiza alrededor de 1.2960 durante la sesión asiática del martes, permaneciendo cerca del máximo de 13 meses en 1.2995 registrado en la sesión anterior. La Libra Esterlina (GBP) podría apreciarse aún más ya que los inversores consideran los mercados del Reino Unido un destino de inversión más atractivo en comparación con los mercados de EE.UU., que enfrentan incertidumbres políticas. La victoria decisiva del Partido Laborista de Keir Starmer ha asegurado políticas fiscales estables y nombramientos ministeriales sin contratiempos.

La creciente incertidumbre sobre el plazo para los recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) ha sido un factor significativo en la fortaleza de la GBP. Los operadores anticipan que el BoE comience a bajar las tasas de interés en la reunión de agosto.

Los operadores evalúan los próximos datos económicos del miércoles que podrían impactar la postura de política monetaria del Banco de Inglaterra. Se proyecta que el Índice de Precios al Consumo (interanual) se mantenga estable en el objetivo del 2% del BoE, con una inflación subyacente anticipada a caer al 3,4%. Además, es probable que el Índice de Precios al por Menor vea una disminución, marcando la cuarta caída en cinco meses.

El Dólar estadounidense (USD) se fortaleció en medio del aumento de la aversión al riesgo desencadenado por el intento de asesinato del expresidente de EE.UU. Donald Trump el sábado. Sin embargo, la desaceleración de la inflación en EE.UU. fortaleció las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, lo que podría limitar el alza del Dólar.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de hace una semana.

• El Yen japonés podría limitar su caída ya que los comerciantes permanecen alerta ante una posible intervención de las autoridades.
• Datos del BoJ mostraron que las autoridades podrían haber gastado entre 3,37 billones ¥ y 3,57 billones ¥ el jueves para apoyar al JPY.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible.

El Yen japonés (JPY) extiende sus pérdidas el martes con los comerciantes permaneciendo en alerta después de que la moneda se disparara alrededor de un 2% la semana pasada por una supuesta intervención de las autoridades japonesas. Según datos publicados por el Banco de Japón (BoJ) el viernes, se estima que las autoridades japonesas pueden haber gastado entre 3,37 billones ¥ y 3,57 billones ¥ el jueves para frenar la rápida depreciación del JPY, según informó Reuters.

El Dólar estadounidense (USD) se fortalece en medio de una creciente aversión al riesgo desencadenada por el intento de asesinato del ex presidente de EE.UU., Donald Trump, el sábado. Sin embargo, la desaceleración de la inflación en EE.UU. fortaleció las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, lo que podría limitar el alza del Dólar.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de hace una semana.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés cae a pesar de las amenazas de intervención

• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el lunes que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos.
• La presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino hacia el 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, se dirigió a la nación desde la Casa Blanca el lunes, donde condenó toda violencia política y pidió unidad, según CNBC. Biden también declaró que "es hora de calmarse" y señaló no solo el ataque del fin de semana a Trump, sino también la posibilidad de violencia en año electoral en múltiples frentes.
• El analista de FX de ING, Francesco Pesole, observa que el Ministerio de Finanzas de Japón ha ajustado su estrategia de intervención en el mercado de divisas. Tras la publicación del IPC suave de EE.UU. el viernes, el par USD/JPY cayó aproximadamente un 2%, una caída mayor en comparación con otros pares del USD. El aumento en los volúmenes de futuros del JPY parece alinearse con indicaciones de intervención en el mercado de divisas.
• Los estrategas de FX de UBS observan que los inversores especulativos mantienen posiciones cortas cercanas a niveles récord en el Yen. Sugieren que si los datos económicos de EE.UU. continúan indicando un aterrizaje suave, el USD/JPY podría experimentar períodos de retrocesos.
• Los estrategas de FX de BBH destacan que la reciente debilidad en los datos de EE.UU. plantea desafíos a su perspectiva de que el contexto de inflación sostenida y fuerte crecimiento en EE.UU. se mantiene en gran medida intacto. Señalan una creciente preocupación entre los funcionarios de la Reserva Federal sobre las debilidades en el mercado laboral.
• El secretario jefe del gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, declaró su disposición a emplear todas las medidas disponibles en relación con el mercado de divisas. Hayashi señaló que el Banco de Japón (BoJ) determinaría los detalles de la política monetaria. Espera que el BoJ implemente medidas apropiadas para lograr de manera sostenible y constante el objetivo de precios del 2%, según informó Reuters el viernes.
• El viernes, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, enfatizó que los movimientos rápidos en el mercado de divisas (FX) son indeseables. Suzuki se abstuvo de comentar sobre la intervención en el mercado de divisas y declinó abordar los informes de los medios sobre las verificaciones de tasas de cambio de Japón, según informó Reuters.

Análisis Técnico: USD/JPY rompe por encima de 158.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 158,70 el martes. El análisis del gráfico diario indica un refuerzo del sesgo alcista a medida que el par sube hacia el límite inferior de un patrón de canal ascendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también está ligeramente por debajo del nivel de 50. Un aumento adicional podría fortalecer la tendencia alcista.

La resistencia inmediata se observa alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 159,46, seguida por el límite inferior del canal ascendente alrededor de 160,30. Un retorno a la negociación dentro del canal ascendente probablemente mejoraría el sentimiento para el par USD/JPY, con un objetivo potencial hacia el límite superior del canal ascendente cerca de 163,70.

A la baja, el par USD/JPY podría encontrar soporte clave alrededor del nivel psicológico de 158,00. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión sobre el par para navegar la región alrededor del mínimo de junio en 154,55.

USD/JPY: Gráfico Diario

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, ha hecho una intervención verbal, ya que el Yen una vez más ve una fuerte presión de venta frente al Dólar estadounidense temprano el martes.

Citas clave

Reacción del mercado

USD/JPY se mantiene en terreno más alto cerca de 158,65 con estos comentarios, sumando un 0,40% en el día.

• El Dólar australiano sigue más débil debido a la aversión al riesgo tras el intento de asesinato de Donald Trump.
• El par AUD/USD podría limitar su caída ya que la inflación persistentemente alta lleva al RBA a mantener una postura de línea dura.
• La herramienta FedWatch del CME Group indica una probabilidad del 85,7% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 71,0% de una semana antes.

El Dólar australiano (AUD) continúa cayendo por segunda sesión consecutiva el martes. El par AUD/USD pierde terreno debido a un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), que podría atribuirse al aumento de la aversión al riesgo tras el intento de asesinato del ex presidente de EE.UU. Donald Trump el sábado. Los inversores también están a la espera de los datos de ventas minoristas de junio de EE.UU., que se publicarán más tarde hoy, para obtener más información.

El tercer pleno del 20º Congreso Nacional del Partido Comunista Chino continúa hoy, celebrándose del 15 al 18 de julio. Standard Chartered espera recortes del Banco Popular de China, tanto en las tasas como en el ratio de requisitos de reserva (RRR), ya que el crecimiento del PIB se desaceleró en el segundo trimestre. Los motores de crecimiento de China siguen siendo desiguales y las tensiones comerciales están aumentando, con EE.UU. y la UE imponiendo nuevos aranceles a los vehículos eléctricos (EV) chinos.

El par AUD/USD se mantiene cerca de sus niveles más fuertes a medida que crece la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría retrasar su incorporación al ciclo global de recortes de tasas o incluso subir las tasas de interés nuevamente. La inflación persistentemente alta en Australia lleva al RBA a mantener una postura de línea dura. En contraste, el enfriamiento de la inflación en EE.UU. fortaleció las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre.

El Dólar estadounidense (USD) podría limitar su alza debido a la creciente especulación de que la Fed de EE.UU. reducirá los costes de los préstamos. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de una semana antes.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano cae debido al estado de ánimo de aversión al riesgo

• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el lunes que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos.
• La presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.
• En China, un socio comercial cercano de Australia, el Producto Interior Bruto (PIB) creció un 4,7% interanual en el segundo trimestre, en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre y un 5,1% esperado.
• La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó que la economía de China operó generalmente de manera estable en la primera mitad del año, con un crecimiento del PIB del 5,0% interanual en el primer semestre. De cara al futuro, la NBS destacó el aumento de las incertidumbres externas y numerosos desafíos internos que enfrenta la economía de China en la segunda mitad del año.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, se dirigió el lunes a la nación desde la Casa Blanca, donde condenó toda violencia política y pidió unidad, según CNBC. Biden además declaró que "es hora de calmarse" y señaló no solo el ataque del fin de semana a Trump, sino también la posibilidad de violencia en año electoral en múltiples frentes.
• Las ventas minoristas de China (interanual) aumentaron un 2,0% en junio, por debajo del 3,3% esperado y del 3,7% de mayo. Mientras tanto, la producción industrial del país para el mismo período mostró una tasa de crecimiento del 5,3% interanual, superando las estimaciones del 5,0%, aunque ligeramente inferior al 5,6% de mayo.
• El jueves, los datos mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3,3% interanual en junio, en comparación con el aumento del 3,4% de mayo y la misma expectativa. Mientras tanto, el IPC subyacente aumentó un 0,1% mensual, frente al 0,2% esperado y la lectura anterior.

Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda el nivel de 0.6750

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6750 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se consolida dentro de un canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días desciende hacia el nivel de 50, lo que sugiere una corrección. Una mayor caída podría debilitar la tendencia alcista.

El par AUD/USD podría probar el nivel psicológico de 0.6800. Una ruptura por encima de este nivel podría dar soporte al par para acercarse al límite superior del canal ascendente cerca de 0.6810.

A la baja, el soporte inmediato aparece alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6743. Se observa un mayor soporte cerca del límite inferior del canal ascendente en 0.6695. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par AUD/USD hacia el soporte de retroceso en 0.6590.

AUD/USD: gráfico diario

El Banco Popular de China (PBoC) fijó el tipo central del USD/CNY el martes en 7.1328, frente al tipo fijado el día anterior de 7.1313 y las estimaciones de Reuters de 7.2671.

• El USD/JPY se mueve al alza hasta 158,30 en la sesión asiática temprana del martes. 
• Los funcionarios de la Fed reconocieron avances significativos en la inflación. 
• El alza del par podría estar limitada por el temor a una intervención en el mercado de divisas por parte de las autoridades japonesas. 

El par USD/JPY cotiza con una nota más fuerte alrededor de 158,30 el martes durante las primeras horas de negociación asiática. El repunte del par está respaldado por el modesto rebote del Dólar estadounidense (USD). Los inversores tomarán más pistas de las ventas minoristas de junio de EE.UU. y del discurso de Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed).

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos. La presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, afirmó que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly añadió que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.

La creciente especulación de que la Fed de EE.UU. reduciría sus costos de endeudamiento podría debilitar al Dólar en el corto plazo. Según la herramienta FedWatch del CME, el mercado ahora valora en un 100% las probabilidades de que la tasa de los fondos federales de la Fed disminuya al menos 25 puntos básicos cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna en septiembre. 

La posible intervención en el mercado de divisas (FX) por parte de las autoridades japonesas podría proporcionar algún soporte al Yen japonés (JPY). El viernes, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, destacó que los movimientos rápidos en el mercado de divisas son indeseables. Mientras tanto, el Secretario en Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, dijo que está "listo para tomar todas las medidas posibles en el mercado de divisas".

• NZD/USD se negocia a la baja alrededor de 0.6075 en la sesión asiática temprana del martes. 
• Se espera que los datos de inflación de Nueva Zelanda se desaceleren más de lo que espera el banco central en el segundo trimestre, allanando el camino para recortes de tasas. 
• Los operadores aumentan sus apuestas sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre. 

El par NZD/USD se mantiene a la defensiva cerca de 0.6075 durante la sesión asiática temprana del lunes. Los datos económicos más débiles de China y el modesto rebote del Dólar estadounidense (USD) continúan socavando el par. Las ventas minoristas de EE.UU. para junio estarán en el centro de atención el martes. La atención se centrará en los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Nueva Zelanda, que se publicarán el miércoles. 

Se espera que los datos de inflación del IPC de Nueva Zelanda se desaceleren más de lo que espera el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en el segundo trimestre, allanando el camino para recortes de tasas de interés. Se estima que el IPC anual muestre un aumento del 3,5% en el segundo trimestre, en comparación con la lectura anterior del 4,0%. En términos intertrimestrales, se prevé que el IPC aumente un 0,6% intertrimestral en el segundo trimestre. "Para que comience la relajación en agosto, probablemente necesitaríamos haber visto una sorpresa significativa a la baja en el IPC del segundo trimestre el 17 de julio", dijo Kelly Eckhold, economista jefe de Westpac. 

En otros lugares, los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de China más débiles de lo esperado el lunes ejercieron una leve presión bajista sobre el Kiwi. El desempeño de la economía china tiende a influir en el Kiwi, ya que China es el principal socio comercial de Nueva Zelanda. La economía de China se expandió un 4,7% interanual en el segundo trimestre (Q2), en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre, según la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) el lunes.

En cuanto al USD, los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comience su ciclo de relajación en septiembre. Powell evitó enviar una señal clara sobre cuándo la Fed comenzaría a recortar las tasas de interés, a pesar de una reciente desaceleración de la inflación. Los mercados financieros ahora están valorando un recorte de tasas en septiembre, con un 100% de probabilidades de al menos 25 puntos básicos (bps) en la tasa de los fondos federales cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna el 18 de septiembre.

• USD/CAD cotiza plano con leves pérdidas cerca de 1.3680 en las primeras horas de la sesión asiática del martes. 
• Powell de la Fed dijo que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el 2% para recortar las tasas de interés.
• La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas. 

El par USD/CAD consolida sus ganancias alrededor de 1.3680 durante las primeras horas de la sesión asiática del martes. El Dólar estadounidense recupera algo de terreno perdido mientras los operadores esperan los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense y las ventas minoristas de EE.UU. el martes para obtener un nuevo impulso. Además, Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed) está programada para hablar.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que EE.UU. ha tenido un desempeño notable en los últimos años, y agregó que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el objetivo anual del 2%. Mientras tanto, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, no proporcionó una guía basada en el tiempo para los recortes de tasas, pero reconoció un progreso significativo en la inflación. 

Las probabilidades de recortes de tasas de la Fed en septiembre aumentan después de los datos de inflación más bajos de EE.UU. la semana pasada, lo que podría pesar sobre el Dólar estadounidense (USD). Los operadores continúan anticipando un recorte de tasas en septiembre seguido de más recortes en noviembre y diciembre, llevando la tasa de política al 4,5%-4,75% a finales de año.

Por otro lado, la Encuesta de Perspectivas Empresariales del Banco de Canadá (BoC) del lunes mostró que las expectativas empresariales y de los consumidores sobre la inflación están contenidas. "En general, todos los datos o la mayoría de los datos incluidos en ese informe podrían ser utilizados por el Banco de Canadá a finales de este mes para recortar las tasas en otros 25 puntos básicos", dijo David Doyle, director gerente y jefe de economía de Macquarie Group. Mientras tanto, la caída de los precios del petróleo crudo podría arrastrar al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas y limitar la caída del par, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo crudo a los Estados Unidos.