Noticias de mercados

• En un comienzo de semana moderado y reducido debido a las festividades, el USD/CAD ha cotizado en rangos ajustados justo por encima del nivel de 1.2600.
• Los precios más altos del petróleo han impedido que el par sea elevado por encima de sus DMA de 50 y 200 por el dólar boyante.
• El enfoque de esta semana estará en el discurso del jueves del presidente de la Fed, Powell, y en las cifras del IPC canadiense del miércoles.

En un comienzo moderado de la semana de negociación con muchos participantes del mercado aún de vacaciones por Semana Santa y cierres de mercados clave en Europa y algunas regiones de Asia Pacífico, el USD/CAD ha cotizado en rangos ajustados justo por encima del nivel de 1.2600. El par se ha visto respaldado por una amplia fortaleza en el dólar estadounidense en medio de la fortaleza de los rendimientos de los EE.UU., ya que los operadores descuentan un ciclo de ajuste más agresivo de la Fed y, actualmente opera en 1.2610, aumentando un 0.1%.

Un fuerte aumento en los precios mundiales del petróleo como resultado del pesimismo con respecto a un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania a medida que se intensifican los combates, así como las preocupaciones sobre el suministro de la OPEP en medio de nuevos cortes en Libia, han impedido que el par supere sus promedios móviles de 200 y 50 días en los niveles 1.2623 y 1.2653. Por ahora, es probable que estos niveles técnicos impidan que el par pruebe los picos de la semana pasada en el área de 1.2675.

Un enfoque clave para los operadores de USD/CAD esta semana será si las tendencias clave establecidas el lunes continúan durante la semana; es decir, ¿pueden el petróleo y el dólar estadounidense continuar el impulso alcista reciente? Con respecto a esto último, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará en las reuniones del FMI y el Banco Mundial de esta semana el jueves y se espera que solidifique las expectativas de aumentos de tasas de 50 pb en las próximas reuniones de la Fed.

Si bien esto presenta un riesgo alcista para el USD/CAD, las cifras de inflación de precios al consumidor de marzo en Canadá se publicarán el miércoles. Si muestran un aumento intermensual del 0.9% en el índice de precios general, como se esperaba, esto debería solidificar las expectativas de que el BoC seguirá la subida de tipos de 50 pb de la semana pasada (que llevó los tipos al 1.0%) en su próxima reunión de junio. La postura relativamente agresiva del BoC debería ser suficiente para proteger al dólar canadiense de los avances del dólar, por ahora.

Niveles técnicos 

• NZD/USD se dirige al cierre diario más bajo desde finales de febrero.
• Los datos técnicos apuntan a más pérdidas a corto plazo.
• El dólar estadounidense se mantiene fuerte en medio de la subida de los rendimientos estadounidenses y mercados cautelosos.

El NZD/USD está cayendo por quinto día consecutivo el lunes y los indicadores técnicos apuntan a lecturas de sobreventa en el corto plazo. Aún así, no se ven signos de corrección. La ruptura por debajo de 0.6750 ha dejado al par vulnerable a más pérdidas.

Vulnerable por debajo de 0.6750

El NZD/USD cotiza a 0.6719, el nivel más bajo en siete semanas. El kiwi no logró recuperar el área de 0.6750 y se debilitó durante la sesión estadounidense cuando los rendimientos de los EE.UU. giraron al alza.

El rendimiento a 10 años de EE.UU. se sitúa en el 2.85 % y el rendimiento a 30 años en el 2.96 %, el nivel más alto desde abril de 2019. El DXY ha subido un 0.25%, a 100.75, probando el máximo de 2022. El dólar estadounidense más fuerte pesa sobre el NZD/USD, que no ha podido beneficiarse de los precios más altos de las materias primas.

La semana actual es ligera en términos de datos económicos, es probable que la atención continúe en Ucrania y las expectativas de la Reserva Federal y el RBNZ.

El día clave en Nueva Zelanda será el jueves con el IPC del primer trimestre. “Se espera que la inflación general sea del 7.1% interanual frente al 5.9% del cuarto trimestre. Si es así, sería el más alto desde el segundo trimestre de 1990 y aún más por encima del rango objetivo de 1-3%. La semana pasada, el RBNZ entregó el aumento esperado de 50 pb y dijo que se sentía cómodo con la trayectoria esperada de la tasa desde la reunión de febrero, que ve la tasa de referencia en 2.5% a principios de 2023 antes de alcanzar un máximo cercano al 3.5% en 2024”, mencionaron los analistas de BBH. 

En EE.UU., el día más relevante probablemente sea el viernes con las encuestas del sector servicios. El miércoles, la Fed publicará el Libro Beige.

Niveles técnicos

• La moneda compartida comienza la semana con el pie izquierdo, con una caída de un 0.28%.
• El conflicto entre Ucrania y Rusia se intensifica en medio de la falta de conversaciones a nivel del Ministerio de Relaciones Exteriores.
• Pronóstico del precio EUR/USD: Sigue presionado a la baja, y un cierre diario por debajo de 1.0806 exacerbaría un movimiento hacia 1.0636.

El EUR/USD extiende sus pérdidas en la sesión americana después del feriado del Viernes Santo, bajando un 0.33%, cotizando por debajo del mínimo del ciclo del 7 de marzo en 1.0806, abriendo la puerta a más pérdidas en medio de un estado de ánimo de aversión al riesgo en el mercado. En el momento de escribir este artículo, el EUR/USD cotiza a 1.0775.

La geopolítica y la divergencia entre el BCE y la Fed son un obstáculo para el EUR/USD

La geopolítica y los discursos de la Fed siguen asustando a los inversores. El presidente de Ucrania, Zelenskyy, dijo que las conversaciones con Rusia están en un "callejón sin salida" y enfatizó que Ucrania no comerciará con su territorio y su gente. Agregó que si las fuerzas rusas continúan y destruyen las tropas restantes en Mariupol, “pondrá fin” a las conversaciones. El Ministro de Relaciones Exteriores de Ucrania, Kuleva, dijo que no ha habido ningún contacto reciente a nivel del Ministerio de Relaciones Exteriores en las últimas semanas.

Aparte de esto, la decisión de la semana pasada del BCE de mantener las tasas sin cambios y no lograr un "mantenimiento agresivo" muy esperado por los inversores pesó sobre la moneda compartida, que finalmente rompió por debajo de 1.0806, alcanzando un mínimo anual en 1.0757. Por el contrario, las tasas de interés a corto plazo (STIR) muestran que las probabilidades de un aumento de la tasa de 50 pb por parte de la Fed se encuentran en un 98%, lo que fue confirmado por los oradores de la Fed a fines de la semana pasada.

El 14 de abril, el presidente de la Fed de Nueva York, John C. Williams (votante, neutral), señaló que un aumento de la tasa de 50 pb es una opción razonable, pero el ritmo de las alzas de la tasa dependerá de la trayectoria de la economía. Williams agregó que la Fed necesita moverse "rápidamente" a niveles de política normales y más neutrales.

Una agenda económica ausente de la UE y EE.UU. dejaría a los operadores apoyándose en la intervención de la Fed, con el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, cruzando cables cerca del final de la sesión de Nueva York.

Lea también: EUR/USD cotiza plano cerca de 1.0800 en un comienzo de semana tranquilo, aunque los temas bajistas siguen siendo el centro de atención

Pronóstico del precio EUR/USD: Perspectiva técnica

La perspectiva técnica del EUR/USD permanece sin cambios, inclinada a la baja, aunque presionada a la baja, una vez que superó el mínimo del ciclo del 7 de marzo en 1.0806. Los promedios móviles diarios (DMA, por sus siglas en inglés) todavía están por encima del precio al contado, con el DMA de 50 en 1.1522 a punto de cruzar por debajo del DMA de 200, lo que formaría un cruce de la muerte, lo que indica una mayor presión de venta.

Dicho esto, el primer soporte del EUR/USD sería el mínimo anual en 1.0757. Una ruptura decisiva expondría el mínimo de abril de 2020 en 1.0727, seguido del mínimo del ciclo de marzo de 2020 en 1.0636.



Niveles técnicos 

• El S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq Composite registraron pérdidas en un mercado de aversión al riesgo a medida que aumenta el conflicto en Europa del Este.
• El presidente de Ucrania, Zelenskyy, dijo que las conversaciones de paz están en un callejón sin salida y que si Rusia destruye las tropas restantes en Mariupol, las conversaciones terminarán.
• Los rendimientos del oro, el dólar y los bonos del Tesoro de EE.UU. están aumentando en medio de una Fed agresiva.

Después de un fin de semana más largo de lo habitual, las acciones de EE.UU. abrieron el lunes con pérdidas, lo que refleja el estado de ánimo del mercado en medio de preocupaciones de que la Fed subirá las tasas agresivamente y altos rendimientos del Tesoro de EE.UU. El S&P 500, el Dow Jones Industrial y el Nasdaq Composite de tecnología pesada están cayendo entre un 0.19% y un 0-24%, situándose en 4382,60, 34.368,09 y 13.866,27, respectivamente.

El sentimiento del mercado es pesimista en medio de la escalada del conflicto entre Ucrania y Rusia. El presidente ucraniano Zelenskiy dijo que las conversaciones de paz con Rusia están en un “callejón sin salida” porque Ucrania no comerciará con su territorio y su gente. Además, advirtió que si las fuerzas rusas cumplen la amenaza de destruir a las tropas ucranianas restantes que luchan en Mariupol, "pondrá fin" a las conversaciones y dijo que podrían luchar con Rusia durante diez años.

Con respecto a los detalles de las acciones, los aspectos más destacados provinieron de Twitter (TWTR), que está subiendo un 0,2 %, y los accionistas adoptaron una "píldora venenosa" para protegerse de una adquisición hostil por parte de Elon Musk. Mientras tanto, el dólar permanece en el asiento del conductor, como lo muestra el índice del dólar estadounidense, con un aumento del 0.17%, ubicándose en 100.672, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU., encabezados por los rendimientos de los bonos de referencia a 10 años, suben dos puntos y medio al 2.851%.

En cuanto a las especificidades del sector, los principales ganadores son Energía, con un aumento del 1.2%, impulsado por los altos precios del petróleo, seguido de Finanzas y Materiales, registrando ganancias del 0.26 % y el 0.24%, respectivamente. Por el contrario, los productos básicos de salud, industriales y de consumo bajaron un 0.92%, un 0.556% y un 0.51%, respectivamente.

En el complejo de materias primas, el índice de referencia del petróleo crudo de EE.UU., el WTI, está ganando un 0.68%, cotizando a 107.13$ por barril, mientras que los metales preciosos como el oro (XAU/USD) están subiendo un 0.75%, operando en 1.987,90$ la onza troy, ya que está considerado una protección contra la inflación y un crecimiento más lento.

Niveles técnicos 

• El GBP/JPY ha pasado la mayor parte de la tranquila sesión de operaciones del lunes cerca de máximos de seis años en torno al nivel de 165.00.
• El par cotiza más de un 9.0% por encima de los mínimos de marzo, con las ganancias impulsadas por la divergencia en las políticas del BoE/BoJ.
• La siguiente área clave de soporte no es hasta el área de 175.00, un 6.0% más que los niveles actuales.

El GBP/JPY ha pasado la mayor parte de la tranquila sesión de operaciones del lunes cerca de máximos de más de seis años alrededor del nivel de 165.00, con comentarios del Ministro de Finanzas de Japón y el Gobernador del BoJ durante la sesión asiática respaldaron al yen. Ninguno de los dos dio al mercado mucho para continuar con respecto a la posible intervención de los políticos para fortalecer el yen, lo que sugiere que el reciente repunte de GBP/JPY de más del 9.0% desde los mínimos de marzo aún puede tener piernas para funcionar.

De hecho, mientras que el BoE está cada vez más preocupado por el débil crecimiento del Reino Unido como resultado de la contracción del costo de vida, aún tiene la intención de elevar las tasas de interés en los próximos meses. Mientras tanto, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, dijo el lunes que era prematuro discutir una salida de las políticas emblemáticas de control de la curva de rendimiento y la tasa de interés negativa del BoJ. Esta ampliación del diferencial de política, que se debe principalmente a una inflación mucho más alta en el Reino Unido frente a Japón, ha sido un factor clave de la reciente debilidad del yen junto con un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos gubernamentales mundiales (excluyendo a Japón).

Cuando los flujos adecuados de la libra esterlina regresen al mercado el martes, los alcistas del par GBP/JPY buscarán extender las ganancias recientes y un impulso adecuado hacia los 165.00. Alarmante para los alcistas del yen, la siguiente área clave de resistencia del GBP/JPY no es hasta alrededor del área de 175.00, un repunte de más del 6.0% desde los niveles actuales. En cuanto a los principales eventos del calendario de esta semana, los ojos estarán puestos en las reuniones del FMI que se llevarán a cabo durante toda la semana, los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, el jueves y viernes, y los resultados de la encuesta PMI de abril del Reino Unido el viernes.

Niveles técnicos 

• El EUR/JPY se está consolidando cerca de los máximos recientes por encima de la marca de 136,50 el lunes en una operación tranquila y reducida por las vacaciones.
• "Hasta que el BOJ cambie su postura ultra-moderada... la divergencia de la política monetaria sugiere una continua debilidad del yen", dijo un analista.
• Los técnicos están observando una posible ruptura alcista por encima del nivel de 137.00 y un impulso hacia 140.00.

El EUR/JPY se está consolidando cerca de los máximos recientes por encima de 136.50 el lunes en un comercio tranquilo y reducido por las vacaciones (los mercados europeos están cerrados por Semana Santa), con 137.00 todavía actuando como techo, como ha sido el caso de las últimas sesiones. La retórica de los políticos japoneses con respecto a la reciente debilidad del yen estuvo en el centro de atención durante la sesión asiática del lunes y continúa ofreciendo pocas esperanzas para los bajistas del EUR/JPY.

Los analistas han dicho que una razón clave de la reciente debilidad del yen es la postura relativamente moderada del BoJ frente a sus pares del G10, cada vez más agresivos. Aunque el banco reconocerá las crecientes presiones inflacionarias en su reunión de políticas a finales de este mes, no se esperan cambios en sus políticas emblemáticas de tasa de interés negativa y control de la curva de rendimiento. El gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, reconoció el lunes que un yen más débil podría afectar las ganancias, pero que aún era prematuro debatir una salida de sus políticas ultra acomodaticias.

Mientras tanto, el ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, enfatizó que el objetivo del BoJ es lograr su objetivo de inflación, no manipular las tasas de cambio. “Vemos un riesgo bajo de intervención cambiaria”, dijeron analistas de BBH Global Currency Strategy. "Hasta que el BOJ cambie su postura ultra-moderada, la divergencia de la política monetaria sugiere una continua debilidad del yen y la intervención probablemente tendría un impacto poco duradero", agregaron.

Los técnicos han argumentado que durante las últimas semanas, el EUR/JPY ha formado un triángulo ascendente, un patrón que a menudo se asocia con una ruptura alcista. Por ahora, el techo de este patrón es el nivel 137.00. Una ruptura por encima de aquí abriría la puerta a una rápida prueba de los máximos de 2018 en los 137.60 y luego un impulso hacia 140, un nivel visto por última vez en 2015.

Niveles técnico
 

• El AUD/USD continuó perdiendo terreno el lunes y cayó a un mínimo de un mes.
• La compra sostenida del USD y el estado de ánimo de aversión al riesgo pesaron sobre el dólar australiano percibido como más riesgoso.
• La configuración técnica favorece a los operadores bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.

El par AUD/USD extendió su fuerte retroceso reciente desde la zona de 0.7660, o el nivel más alto desde junio de 2021, y fue testigo de algunas ventas de seguimiento el lunes. Esto marcó el cuarto día consecutivo de un movimiento negativo, también el octavo de los nueve anteriores, y arrastró al par a un mínimo de un mes, alrededor de 0.7350.

El dólar estadounidense se mantuvo cerca del nivel más alto desde abril de 2020 y continuó recibiendo soporte de las expectativas de un ajuste de la política más rápido por parte de la Reserva Federal. Aparte de esto, un tono generalmente más débil en torno a los mercados de valores benefició aún más el estado de refugio seguro del dólar y pesó sobre el dólar australiano percibido como más riesgoso.

Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida del viernes por debajo de la zona de soporte de 0.7400-0.7390, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 50 % del repunte de 0.7165-0.7662, se vio como un nuevo desencadenante de operaciones bajistas. Sin embargo, la caída posterior se estancó cerca de una línea de tendencia ascendente que se extiende desde niveles inferiores a 0.7000, o el mínimo anual tocado en enero.

El mencionado soporte coincide con el 61.8% del nivel fibonacci y la SMA de 50 días, que, a su vez, ahora debería actuar como un punto fundamental para los comerciantes a corto plazo. Dado que los indicadores técnicos en el gráfico diario acaban de comenzar a caer en territorio negativo, una ruptura convincente por debajo preparará el escenario para pérdidas adicionales.

El par AUD/USD podría entonces acelerar la trayectoria descendente hacia el nivel redondo 0.7300 antes de caer finalmente al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 0.7255-0.7250.

Por otro lado, el intento de recuperación ahora podría enfrentar una resistencia cerca del 50% del nivel Fibonacci, alrededor de 0.7400. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura corta y empujar al par hacia el 38.2% del nivel Fibonacci, alrededor de la zona de 0.7470. Sin embargo, es más probable que cualquier movimiento hacia arriba permanezca limitado cerca del nivel psicológico clave 0.7500.

Gráfico diario AUD/USD



Niveles técnicos 

• El GBP/USD cotiza un poco más débil en medio de la reducción del comercio debido a las festividades y está considerando una prueba de los mínimos por encima de 1.3000 de la semana pasada.
• Es probable que la retórica de Bailey del BoE y Powell de la Fed resalte una creciente divergencia de políticas entre el BoE y la Fed.

A pesar de la ausencia de participantes en el mercado del Reino Unido y Europa continental dados los días festivos debido a las celebraciones de vacaciones de Semana Santa en la región, el GBP/USD ha estado operando con un sesgo a la baja el lunes en medio de la fortaleza continua del USD. El par actualmente bajó un 0.1% a 1.3035. Los operadores están citando el alza continua en los rendimientos de EE.UU. antes de la apertura de la sesión americana, ya que los mercados continúan descontando una respuesta más agresiva de la Fed para abordar la inflación desenfrenada de EE.UU. como respaldo al dólar el lunes.

Los flujos del mercado de divisas deberían continuar aumentando en las próximas horas a medida que abre la sesión americana. Los operadores intradiarios observarán si la toma de ganancias del USD permite que el GBP/USD vuelva a probar su promedio móvil de 21 días en el área de 1.3100, o si el par se extiende con pérdidas matutinas modestas para probar los mínimos recientes.

Los titulares políticos del Reino Unido relacionados con el escándalo del "partido" del primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, se están calentando debido a sus recientes multas de la policía por violar las reglas de cierre y la presión sobre el primer ministro para que renuncie está aumentando. Dado el empeoramiento de la crisis del costo de vida en el Reino Unido, el Ministro de Hacienda Rishi Sunak, el hombre que solía ser el favorito para reemplazar a Johnson como primer ministro, ha visto cómo su índice de aprobación se desplomaba en las últimas semanas.

Si Johnson renuncia, por lo tanto, hay menos claridad sobre un posible Primer Ministro sucesor. Como resultado, podría haber cierta volatilidad de GBP de corta duración, y es un tema que vale la pena monitorear. De lo contrario, los temas más amplios de la guerra ruso-ucraniana y el ajuste del banco central impulsarán la acción del precio en GBP/USD esta semana.

El gobernador del BoE, Andrew Bailey, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablarán más adelante en la semana. Es probable que su retórica resalte una creciente divergencia entre los dos bancos, con el BoE probablemente ralentizando el ritmo de las subidas de tipos en los próximos trimestres en medio de preocupaciones sobre la debilidad económica, mientras que la Fed probablemente las acelere. Los estrategas siguen exigiendo que el GBP/USD caiga por encima de 1.2050.

Niveles técnicos 

El presidente de Rusia, Vladimir Putin dijo el lunes que "nosotros" debemos pasar a operar en monedas nacionales con nuevas condiciones, informó Reuters. Las sanciones occidentales han llevado a un deterioro de la economía en occidente, continuó. 

Sobre la economía rusa, Putin dijo que la demanda minorista se ha normalizado, la inflación se está estabilizando y el desempleo sigue siendo bajo. Expresó que Rusia tenía razón al regular manualmente el mercado, continuó, añadiendo que el rublo se ha estabilizado y que el efectivo está fluyendo de nuevo a los bancos rusos. 

Putin agregó que los recortes en la tasa de interés por parte del banco central harán que los préstamos en la economía sean más baratos. Expresó además que el presupuesto del gobierno debería apoyar la economía y la liquidez. 

• Peso mexicano se estabiliza contra el dólar tras salto del jueves.
• USD/MXN sin poder regresar sobre 20.00, enfrenta resistencia en la media de 20 días.
• El dólar sigue firme en general, apoyado por expectativa de una Fed más agresiva.

El USD/MXN está operando sin cambios significativos el lunes, en torno a 19.95. La cotización alcanzó un máximo diario en 20.01, antes de retroceder hasta 19.89, para terminar estabilizándose de regreso en 19.95. El dólar está convalidando un salto ocurrido en el cierre de la semana pasada, aunque enfrente importantes resistencias.

Frenado por suba en commodities y 20.00

El dólar sigue firme en el mercado, sobre todo contra las monedas del G10. Las subas siguen impulsadas por el crecimiento en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El unes mismo marcaron nuevos máximos en años.

El DXY sube nuevamente, como lo hizo casi todos los días de abril y está probando los máximos del presente año. Contra las monedas de mercados emergentes las subas están siendo más moderadas producto del avance en el precio de las materias primas.

El lunes las commodities avanzan nuevamente, limitando el rebote del USD/MXN. A su vez, dicho par enfrente una resistencia importante en la zona de 20.00, que además de ser un nivel redondo y una resistencia de consideración, contiene a la media móvil de 20 días. Un cierre por encima habilitaría más subas, estando la próxima resistencia en 20.20. De no poder superar 20.00, el peso mexicano podría ganar momento.

En México, la novedad del fin de semana fue el rechazo en el Congreso a la reforma eléctrica impulsada por el presidente Andrés Manuel López Obrador. El oficialismo necesitaba una mayoría calificada, y quedó lejos de la misma. El dato puede ser un factor positivo para los mercados de renta variable mexicanos.

En lo que respecta a datos esta semana, la clave en México será el viernes con el reporte de inflación de mitad de mes.

Niveles técnicos

• El USD/CAD ganó algo de tracción positiva el lunes, aunque careció de compras de seguimiento.
• La caída de los precios del crudo socavó al dólar canadiense y extendió el soporte en medio de un USD más fuerte.
• La perspectiva agresiva de la Fed, la subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el estado de ánimo de aversión al riesgo beneficiaron al dólar.

El par USD/CAD mantuvo su tono de oferta de cara a la sesión americana y fue visto por última vez cotizando solo unos pocos pips por debajo del máximo diario, alrededor de la zona de 1.2630-1.2625.

Una combinación de factores ayudó al par USD/CAD a aprovechar el buen rebote de la semana pasada desde el área de 1.2520 y ganar tracción por tercer día consecutivo el lunes. Un modesto retroceso en los precios del petróleo crudo afectó al dólar canadiense vinculado a las materias primas y extendió el apoyo a los precios al contado en medio de un interés sostenido de compra de dólares estadounidenses.

El petróleo crudo retrocedió desde el máximo de tres semanas después de que los datos de China señalaran una debilidad económica y alimentaran las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda en medio de las restricciones de COVID-19. Dicho esto, las preocupaciones sobre el suministro global ajustado y un posible embargo de la Unión Europea (UE) sobre el gas ruso ayudaron a limitar la desventaja del líquido negro, al menos por ahora.

Por otro lado, el USD se mantuvo alto cerca del máximo de dos años y continuó recibiendo soporte de las expectativas de un ajuste de la política más agresivo por parte de la Reserva Federal. Los inversores parecen convencidos de que la Fed subiría las tasas a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante. Esto, junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., sustentaron el dólar.

En el contexto de la perspectiva agresiva de la Fed, las preocupaciones de que el empeoramiento de la crisis de Ucrania ejerza una presión alcista sobre la ya alta inflación llevó a los rendimientos de los bonos de EE.UU. a un nuevo máximo de varios años. Aparte de esto, el estado de ánimo de aversión al riesgo, como se muestra en un tono más débil en los mercados de valores, benefició aún más al dólar de refugio seguro.

Dicho esto, las condiciones de liquidez relativamente débiles en la parte posterior de un feriado en Europa impidieron que los alcistas hicieran apuestas agresivas. El par USD/CAD, hasta ahora, ha estado luchando por encontrar aceptación por encima de la muy importante SMA de 200 días, lo que, a su vez, justifica cierta precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional a corto plazo.

No hay datos económicos importantes que muevan el mercado que se publicarán el lunes, ya sea de EE.UU. o Canadá. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos de EE.UU., junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, desempeñarán un papel clave para influir en la demanda de USD. Los comerciantes seguirán las señales de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD está lateralizado al comienzo de la semana cerca de 1.0800 con los mercados europeos aún cerrados.
• Pero los temas bajistas recientes (la Fed agresiva, la guerra entre Rusia y Ucrania) siguen en juego.
• Como resultado, los bajistas continúan observando una prueba a corto plazo de mínimos de 2020 en los 1.0600.

En un comienzo de semana tranquilo para los mercados globales dado el hecho de que los participantes europeos todavía están cerrados por las celebraciones de las festividades del Este, el EUR/USD se mueve modestamente en la zona de 1.0800. Sin embargo, con los rendimientos de EE.UU. registrando nuevos máximos de varios años antes de la apertura de operaciones de EE.UU. y el cierre de los mercados de bonos europeos, la divergencia de rendimiento durante las horas de negociación de EE.UU. corre el riesgo de hacer retroceder al par hacia los mínimos de la semana pasada en los 1.0750.

Los operadores siguen citando los recientes comentarios agresivos de los responsables de la política monetaria de la Fed como el principal impulsor de la reciente subida de los rendimientos estadounidenses y del dólar estadounidense. Esto contrastó con la reunión del BCE de la semana pasada, donde el banco dejó sin cambios su orientación política y su tono sobre la economía, decepcionando algunas expectativas de un cambio agresivo, al menos en el lenguaje.

Este telón de fondo de creciente divergencia política puede seguir pesando sobre el EUR/USD esta semana, dijeron los analistas, y agregaron que la actual guerra entre Rusia y Ucrania continúa mermando aún más el atractivo del euro. Los técnicos han marcado los mínimos de 2020 en 1.0636 como la próxima área clave de soporte hacia la que probablemente se dirija el EUR/USD.

La retórica de la Fed y el BCE probablemente serán los principales impulsores de los fundamentos del par esta semana, con la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, programados para dar declaraciones juntos el jueves. El viernes se darán a conocer las cifras de las encuestas preliminares del PMI de abril de la zona euro y EE.UU., que deberían ser de gran interés.  

Niveles técnicos 

Los bombardeos de aviones rusos en Ucrania han aumentado en un 50%, dijo el lunes un portavoz del Ministerio de Defensa de Ucrania, informó Reuters. 

La reciente escalada de los combates en Ucrania se produce después de que el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky dijera el fin de semana que las conversaciones con Rusia están en un "callejón sin salida", dado que Ucrania no negociará su territorio ni su pueblo.

Zelensky agregó que si las fuerzas rusas siguen adelante con las amenazas de destruir al resto de las tropas ucranianas en Mariupol, esto "pondría fin" a las conversaciones de paz. 

• El USD/JPY mantiene la tendencia alcista firme, apoyado en rendimientos y un dólar más fuerte.
• Aumenta el debate por la debilidad del yen.
• Sin datos de impacto para el lunes, podrían continuar los recorridos en rangos.

El USD/JPY trepó en la sesión asiática hasta 126.78, alcanzando el nivel más elevado desde mayo de 2002. Luego retrocedió hasta 126.21, para terminar moviéndose en sentido lateral alrededor de 126.60.

El dólar sigue siendo la moneda más fuerte entre las del G10, con el apoyo principal en la expectativa de subas más agresivas en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos del Tesoro marcaron nuevos máximos en años el lunes, antes de retroceder levemente.

Medido por el DXY, el dólar sube 0.10%. En lo que va de abril, el índice solo retrocedió un día, ganando terreno en el resto de las jornadas. La suba del lunes va acompaña de avances en el precio de las commodities.

Los futuros de Wall Street operan en terreno levemente negativo, lo que puede contribuir a limitar a debilidad del yen. En Europa las principales plazas bursátiles están cerradas el lunes por ser feriado.

Los comentarios por la depreciación del yen se van intensificando con cada nuevo máximo del USD/JPY. El gobernador del Banco de Japón afirmó que los recientes movimientos del yen han sido demasiados rápidos y que eso puede generar problemas a las empresas. También el ministro de Finanzas alertó por las consecuencias negativas de movimientos excesivos y desordenados en el tipo de cambio.

Niveles técnicos

El jefe de la Federación Japonesa de Negocios conocido como Keidanren, Masakazu Tokura, dijo el lunes que es demasiado pronto para que el Banco de Japón (BoJ) debata la alteración de la configuración de la política monetaria, especialmente ante la fuerte depreciación del yen, informó Reuters.

"Los movimientos bruscos de la moneda son indeseables", afirmó Tokura. Explicó que si bien un yen débil solía ser algo bueno para la economía, hoy en día eso no es tan simple. 

El EUR/USD ha abierto el Lunes de Pascua con una caída de más de 35 pips desde los máximos de la apertura asiática en 1.0821 hasta el nuevo mínimo de dos días alcanzado en la mañana europea en 1.0783.

Con la mayoría de países europeos disfrutando aún de las vacaciones de Semana Santa, las condiciones de mercado siguen siendo débiles. El dólar estadounidense se erige en protagonista absoluto en este contexto, favorecido también por el clima de aversión al riesgo provocado por la intensificación de los ataques rusos en Ucrania y por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

El índice DXY que mide el billete verde se aproxima hoy a los máximos de dos años alcanzados el pasado viernes en 100.76. Al momento de escribir, el dólar se cotiza sobre 100.73, ganando un 0.24% diario. Por su parte, los rendimientos de los bonos estadounidenses alcanzan nuevos techos desde 2018 en el 2.88%.

El ánimo del mercado es de aversión al riesgo después que Rusia provocara al menos seis muertos en un ataque a la ciudad ucraniana de Lviv, a solo 70 kilómetros de la frontera con Polonia. Además, Moscú sigue bombardeando las provincias de Donetsk, Lugansk y Dnipropetrovsk.

Sin datos en el calendario económico, el foco seguirá en el sentimiento del mercado y en los próximos acontecimientos alrededor del conficto entre Rusia y Ucrania.

EUR/USD Niveles

Con el par operando en estos instantes sobre 1.0788, perdiendo un 0.19% diario, el próximo soporte relevante aparece en 1.0757, mínimo del 14 de abril y de los últimos dos años. Más abajo espera el nivel 1.0727, suelo del 24 de abril de 2020, y 1.0636, mínimo del 23 de marzo de 2020 y de los últimos cinco años.

Al alza, el euro necesitaría recuperar la zona 1.0900 para poder tomar un impulso consistente hacia el nivel 1.1000. Por encima, la resistencia principal aparece en 1.1184, techo del 31 de marzo.