Noticias de mercados

• NZD/JPY cayó un 0,27% el viernes, negociándose cerca del nivel de 90.30.
• El par acumuló una racha de 3 días de pérdidas y parece estar escapando del rango de 90.00-92.00 a la baja.
• RSI y MACD bajistas, señalando posibles pérdidas adicionales hacia 90.00.

El par NZD/JPY ha estado en una trayectoria descendente durante los últimos tres días, perdiendo un 0,27% en la sesión del viernes para cerrar cerca del nivel de 90.30. Esta racha de pérdidas aparentemente ha roto el rango de 90.00-92.00, con posibles pérdidas adicionales.

La perspectiva bajista está respaldada por el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), que indica una señal de venta, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que está por debajo de 50 y en declive, señalando una creciente presión de venta.

La caída de tres días del NZD/JPY apunta a romper el rango de 90.00-92.00 y la perspectiva podría empeorar si el par pierde más hacia 90.00. Los niveles de resistencia clave se encuentran en 90.50 y 90.60, mientras que se puede anticipar soporte en 89.90 y 89.70

Gráfico diario del NZD/JPY

• El NZD/USD cayó un 0,54% el viernes, desplomándose a 0.5830.
• El NZD/USD cayó al nivel más bajo desde principios de noviembre, ya que los bajistas mantuvieron el control.
• Aunque las condiciones de sobreventa, según los indicadores, podrían insinuar una corrección, la perspectiva del NZD/USD sigue siendo negativa hacia el rango de 0.5800-0.5900.

El par NZD/USD extendió sus pérdidas el viernes, disminuyendo un 0,54% a 0.5830, su nivel más bajo desde principios de noviembre.

Los indicadores técnicos se alinean con la perspectiva bajista, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente en el área de sobreventa cercana a 33, lo que indica una creciente presión de venta. La caída del RSI está respaldada por el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD), que está en rojo y en aumento, y su histograma es negativo, lo que sugiere una perspectiva bajista general. Esta perspectiva bajista se ve aún más respaldada por la racha de pérdidas de tres días del par y su cotización por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días, que se encuentra en 0.5930.

Aunque las condiciones de sobreventa pueden llevar a una corrección, las operaciones deben observar el rango de 0.5800-0.5900 para movimientos laterales.

NZD/USD gráfico diario

• El Dólar canadiense se mantuvo estable para cerrar la semana de negociación.
• Canadá vio una ligera disminución en los precios de la vivienda, las ventas minoristas cumplen con las expectativas.
• El sentimiento general del mercado apoya al Dólar, limitando las opciones del Loonie.

El Dólar canadiense (CAD) fluctuó en el rango medio el viernes, probando el lado bajo pero finalmente quedando limitado ya que los datos canadienses resultaron mixtos y fueron eclipsados por las publicaciones de datos de EE.UU. que fortalecieron el sentimiento. 

Canadá vio una contracción inesperada en su Índice de Precios de Vivienda Nueva en octubre, una señal bienvenida para los canadienses que sufren bajo el peso de los precios de la vivienda que han superado los ingresos durante décadas, a pesar de que los inversores no pueden confiar en precios de vivienda en constante aumento para obtener rendimientos de inversión. Las ventas minoristas generales de Canadá cumplieron con las expectativas, aunque las ventas minoristas subyacentes excluyendo las compras de automóviles se aceleraron en septiembre.

Motores de los mercados: El Dólar canadiense se mantiene en el rango medio con datos económicos mixtos

• El Índice de Precios de Vivienda Nueva de Canadá se contrajo un 0,4% mensual en octubre, bajando desde la última cifra de un 0,0% plano, mientras que los inversores esperaban un aumento del 0,1%. A pesar de la caída a corto plazo, el Índice de Precios de Vivienda Nueva de Canadá aún sube un 0,8% interanual.
• Las ventas minoristas de Canadá se mantuvieron sin cambios en un 0,4% mensual en septiembre, como esperaba el mercado.
• Las ventas minoristas subyacentes de Canadá, excluyendo las compras de automóviles, aumentaron un 0,9% mensual, recuperándose de la contracción del -0,8% del mes anterior y superando la previsión media del mercado del 0,5%.
• Las reacciones a los datos del mercado fueron completamente absorbidas por los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. que superaron las expectativas en todos los ámbitos, fortaleciendo al Dólar estadounidense y limitando el potencial alcista del Loonie.
• La agenda de datos para la próxima semana es tranquila: Canadá está casi completamente ausente del calendario hasta la actualización del Producto Interior Bruto (PIB) del próximo viernes, con el PIB de EE.UU. y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCEPI) programados para el miércoles.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El Dólar canadiense (CAD) encontró un breve respiro de la fortaleza del Dólar esta semana, recortando las pérdidas recientes y llevando el gráfico USD/CAD de vuelta por debajo del nivel de 1.4000. A pesar de una recuperación en la posición del Loonie, el par permanece cerca de los máximos recientes ya que las ofertas generales del mercado sostienen al Dólar estadounidense.

El USD/CAD corre el riesgo de caer en una nueva ronda de fortaleza del Dólar canadiense después de que los alcistas se estancaran en un canal lateral a largo plazo. Sin embargo, la acción del precio a corto plazo aún no ha cedido terreno ya que las ofertas se disputan bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.3830.

Gráfico diario USD/CAD

• El Dólar australiano cayó un 0,27% a 0,6495 en la negociación del viernes.
• Los datos mixtos del PMI de Judo Bank impactaron al AUD, con una manufactura fuerte pero una actividad del sector servicios débil.
• Los datos del PMI de S&P de EE.UU. fueron sólidos.

El AUD/USD cayó justo por debajo de 0,6500 ya que el mercado se centra en la fortaleza del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de dos años por encima de 108.00.

El par AUD/USD exhibe una perspectiva mixta, influenciada por la interacción de un Banco de la Reserva de Australia (RBA) de línea dura y datos económicos locales mixtos. Sin embargo, el potencial de futuras subidas de tasas del RBA puede limitar la caída, aunque la tendencia general sigue siendo bajista.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano recorta ganancias frente al Dólar estadounidense mientras los sólidos datos del PMI de S&P impulsan al Dólar

• La lectura preliminar del PMI manufacturero de Judo Bank de Australia subió un 2,1% a 49,4 en noviembre. El PMI de servicios cayó un 1,4% a 49,6, mientras que el PMI compuesto bajó un 0,8% a 49,4.
• En Estados Unidos, el PMI compuesto subió un 1,2% a 55,3 en noviembre. El PMI manufacturero mejoró un 0,3% a 48,8, mientras que el PMI de servicios subió un 2% a 57 en noviembre.
• La confianza empresarial en EE.UU. alcanzó un máximo de dos años y medio en noviembre, según S&P Global.
• Esta semana, el USD recortó pérdidas ya que los operadores redujeron las apuestas de un recorte de tasas en diciembre por parte de la Fed tras los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell.
• En el lado del Dólar australiano, el RBA podría rescatar al par ya que el banco supuestamente está considerando subidas de tasas.

Perspectiva técnica del AUD/USD: La perspectiva sigue siendo bajista ya que los indicadores permanecen negativos y el par lucha por recuperarse

El par AUD/USD lucha por recuperarse, limitado por indicadores técnicos negativos y la media móvil simple (SMA) de 20 días. El índice de fuerza relativa (RSI) permanece profundamente incrustado en territorio bajista por debajo de 30, lo que indica una presión de venta persistente. De manera similar, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) imprime barras rojas. Estas señales bajistas sugieren que el par puede seguir enfrentando dificultades para sostener cualquier recuperación significativa en el corto plazo.

• El Dow Jones ganó otros 350 puntos el viernes.
• Después de una breve pausa, el índice principal está de vuelta en su recuperación post-electoral.
• Los inversores están pivotando del habitual rally tecnológico hacia bienes de consumo.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) ha roto su reciente racha de debilidad, extendiendo su pivote alcista de mitad de semana a una firme actuación el viernes. El Dow Jones está en camino de terminar otra semana de negociación en el lado firmemente alcista, subiendo alrededor de un 1,8% desde las ofertas de apertura del lunes, pero aún un poco por debajo de los máximos históricos de la semana pasada cerca de 44.485.

Un firme dato del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. ayudó a fortalecer el sentimiento de los inversores el viernes. El PMI manufacturero de noviembre superó las expectativas, registrando 48.8 en comparación con los 48.5 de octubre. El componente de servicios superó ampliamente las previsiones, llegando a 57.0. Las previsiones medias del mercado apuntaban a un aumento más moderado a 55.3 desde los 55.0 del mes anterior.

A pesar del optimista dato de expectativas de actividad empresarial del PMI, las encuestas de sentimiento del consumidor lanzaron una señal de advertencia: el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para noviembre cayó a 71.8 desde los 73.0 del mes anterior, perdiendo por completo un esperado aumento a 73.7. Las expectativas de inflación a 5 años de la UoM también se aceleraron en noviembre, y los consumidores encuestados ahora esperan que la inflación a 5 años alcance el 3.2%, subiendo desde el esperado mantenimiento en 3.1%.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones está viendo un amplio barrido de impulso alcista el viernes, con todos menos cinco de los valores listados en el índice principal probando niveles más altos en el último día de negociación de la semana. En el espacio sectorial, las telecomunicaciones y las empresas tecnológicas están en el lado débil, mientras que los industriales, los bienes de consumo discrecional y los financieros se encuentran en el lado alto de las tablas.

Los inversores del sector tecnológico han decidido que el crecimiento de ganancias del 93% interanual de Nvidia (NVDA) en el tercer trimestre no fue suficiente para mantener las ofertas en el extremo alto; NVDA está bajando más del 3% el viernes y cotizando a 142 $ por acción. Boeing subió más del 4,5% el viernes, probando los 150 $ por acción mientras los inversores recogen al fabricante y desarrollador de aviones con la vista puesta en la cartera de pedidos de clientes de la compañía, valorada en unos 500.000 millones $. La capacidad de la compañía para ejecutar esos pedidos aparentemente no ha sido un factor en la ecuación, con al menos dos modelos de aviones bajo revisión de la FAA. Boeing también tiene planes en los libros para despedir a 17.000 trabajadores o el diez por ciento de toda su fuerza laboral.

Pronóstico de precios del Dow Jones

Los alcistas del Dow Jones continúan manteniendo los precios elevados y fuera del alcance de cualquier señal técnica bajista significativa. El índice principal de acciones ha subido alrededor de un 5,8% en noviembre, el mejor mes del índice hasta la fecha, y ha añadido un ordenado 18% desde las ofertas de apertura de 2024.

La acción de precios alcista unilateral está marchando de regreso hacia el nivel de 44.400, con el último retroceso del índice valorando un suelo técnico suave cerca de 43.200. El impulso a corto plazo tiene una barrera dura valorada en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 42.650.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Índice del Dólar estadounidense cae por debajo de 108.00 el viernes 22 de noviembre.
• El DXY retrocede desde un máximo de 2 años a pesar de los sólidos datos del PMI de S&P; la toma de beneficios y el paquete de estímulo de China contribuyen al retroceso.
• Los funcionarios de la Fed se mantienen cautelosos con Barkin citando riesgos de inflación y Williams indicando una posible reducción de tasas.

En la sesión del viernes, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) disminuyó ligeramente después de alcanzar un nuevo máximo de dos años en medio de la inestabilidad geopolítica. Sin embargo, los sólidos datos del PMI de S&P reforzaron la relativa resistencia de la economía estadounidense, apoyando las ganancias del DXY. 

El retroceso del Dólar estadounidense se atribuyó a la toma de beneficios y a los indicadores económicos positivos de China, incluyendo una reducción de tasas y un paquete de estímulo integral. En consecuencia, el DXY retrocedió desde por encima de 108.00, estabilizándose alrededor de 107.50.

El DXY, que valora el billete verde frente a una cesta de monedas principales, mantiene un sesgo alcista, impulsado por datos económicos sólidos y una postura menos moderada de la Reserva Federal (Fed). A pesar del retroceso, la tendencia alcista permanece intacta, con los inversores ahora esperando un ritmo gradual de recortes de tasas. Los indicadores técnicos sugieren una posible consolidación, pero el impulso alcista general sigue siendo fuerte. 

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense mantiene ganancias tras los datos del PMI, toma de beneficios

• El Índice del Dólar estadounidense cayó después de alcanzar un nuevo máximo de dos años debido a la inestabilidad geopolítica y la toma de beneficios.
• El DXY encontró soporte en los sólidos datos del PMI de S&P que indican la resistencia de la economía estadounidense.
• Las noticias económicas positivas de China, como una reducción de tasas y un paquete de estímulo, contribuyeron al retroceso del DXY.
• En el frente de datos, el PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió 1.2 puntos a 55.3 en la estimación preliminar de noviembre.
• El PMI manufacturero de S&P Global mejoró marginalmente de 48.5 en octubre a 48.8, pero sigue en contracción.
• El PMI de servicios de S&P Global subió notablemente de 55 a 57, indicando una expansión continua.

Perspectiva técnica del DXY: El índice se consolida después de alcanzar 108.00

El DXY ha mostrado signos de relajación después de alcanzar 108.00 debido a la toma de beneficios por parte de los inversores. Los indicadores técnicos, particularmente el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), indican condiciones de sobrecompra, lo que sugiere una posible ligera corrección en el índice. A pesar de esto, el índice sigue respaldado por datos económicos sólidos y la retórica de línea dura de la Fed, manteniendo una tendencia alcista general. La tendencia alcista ahora enfrenta resistencia alrededor de 108.00 y soporte en 106.00-105.00, con la toma de beneficios y el sentimiento de aversión al riesgo que podrían llevar a un retroceso o consolidación en el corto plazo.

• El USD/MXN sube un 0.44% en la jornada del viernes.
• El PIB  de México se ubica en 1.6% anual en el tercer trimestre, mejorando las estimaciones.
• El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. sube a 57 puntos en su lectura preliminar de noviembre, cifra superior a la esperada por el mercado.
• El Dólar estadounidense repunta a máximos de más de un año en 108.07.

El USD/MXN estableció un mínimo diario en 20.37, donde atrajo compradores que llevaron la paridad a un máximo no visto desde el 14 de noviembre en 20.55. Actualmente, el precio del dólar estadounidense opera frente al Peso mexicano en 20.48, ganando un 0.36% en el día.

El Peso mexicano finaliza la semana con pérdidas ante nuevos máximos del Dólar

Con base en las cifras dadas a conocer por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía el día de hoy, el Producto Interior Bruto de México creció un 1.6% interanual en el tercer trimestre, superando las estimaciones de un 1.5% del mercado. De igual forma, el Índice de Precios al Consumo de México subió un 0.37% mensual en la primera mitad de noviembre, por debajo del aumento de un 0.49% estimado por los analistas, ubicando la inflación general anual en 4.56%.

Por otro lado, el PMI de servicios de Estados Unidos registró un incremento a 57 puntos, por encima de los 55.3 estimados y de los 55 puntos registrados previamente. Tras estas cifras, el Índice del Dólar (DXY), sube un 0.48% diario, lo máximos no vistos desde el 11 de noviembre en 108 .07.

Niveles técnicos en el USD/MXN

El USD/MXN reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 19 de noviembre en 20.06. El siguiente soporte clave lo encontramos en 19.76, punto pivote del 7 de noviembre. Al norte, la resistencia está en 20.69, máximo del 12 de noviembre. La siguiente zona de resistencia importante está en 20.80, punto pivote del 6 de noviembre.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

• EUR/CAD cayó un 0,56% el viernes para comerciar cerca de 1.4550.
• El par extendió la racha de pérdidas a cuatro sesiones y cayó a un mínimo desde febrero.
• Los indicadores de sobreventa señalan una posible corrección, pero la perspectiva negativa permanece.

El EUR/CAD extendió su racha de pérdidas a cuatro sesiones, cayendo a un mínimo desde febrero el viernes. El par disminuyó un 0,56% a 1.4550.

Los indicadores técnicos en el par de divisas EUR/CAD continúan pintando un panorama bajista, como lo demuestra la fuerte caída del par en las sesiones recientes y la racha de pérdidas de cuatro días en curso. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha entrado en territorio de sobreventa, con una lectura actual de 21, lo que indica que la presión de venta se está intensificando. La pendiente descendente del RSI sugiere además que el impulso bajista está ganando fuerza. El Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) también respalda esta visión, ya que permanece negativo y está en tendencia ascendente, señalando una perspectiva bajista.

Los indicadores de sobreventa vistos en el RSI sugieren una posible corrección, pero el sentimiento general sigue siendo bajista. Los niveles de resistencia en 1.4600, 1.4630 y 1.4650 serán cruciales para observar posibles movimientos al alza, mientras que los niveles de soporte en 1.4530, 1.4515 y 1.4500 pueden proporcionar protección a la baja.

Gráfico diario EUR/CAD

• El GBP/USD se hunde aún más tras el mal desempeño de los indicadores económicos clave del Reino Unido y el aumento de las preocupaciones geopolíticas.
• El análisis técnico destaca el potencial del par para probar soportes significativos en 1.2445 y posiblemente el mínimo del año hasta la fecha de 1.2299.
• El RSI indica condiciones de sobreventa, lo que sugiere una fuerte presión bajista pero aún no en niveles extremos.

La Libra esterlina extiende sus pérdidas frente al Dólar por tercer día consecutivo, cayendo un 0.47% después de que los PMI preliminares y los datos de ventas minoristas del Reino Unido decepcionaran a los inversores. Esto y las crecientes tensiones geopolíticas debido a los conflictos entre Rusia y Ucrania y en el Medio Oriente, fortalecieron la moneda estadounidense. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.2529 después de alcanzar un máximo diario de 1.2594.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD está en tendencia bajista, extendiendo su sesgo bajista. Los vendedores están observando el soporte intermedio en 1.2445, el mínimo del 9 de mayo. Si se rompe, el par podría renovar los mínimos del año hasta la fecha (YTD) de 1.2299, alcanzados el 22 de abril.

Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvieron de sobreventa por debajo del nivel 30. Sin embargo, no ha alcanzado niveles extremos, generalmente vistos en tendencias sólidas. En el caso de una tendencia bajista, el nivel 20 sugeriría que el GBP/USD está en sobreventa.

Por el contrario, si los alcistas intervienen y recuperan 1.2600, busque una prueba de los picos del 20 de noviembre en 1.2714 como la próxima resistencia. Si se supera, la siguiente parada sería la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2818.

Gráfico de precios del GBP/USD – Diario

• GBP/ZAR está dando señales y presagios de un posible cambio en la tendencia a corto plazo. 
• Estos incluyen un posible patrón de reversión y el RSI saliendo de territorio de sobreventa. 

GBP/ZAR ha formado un fondo temporal después de una venta masiva pronunciada. El par ha estado subiendo constantemente durante el último período de 4 horas (ver gráfico abajo) y ahora ha recuperado casi por completo el terreno perdido de la vela roja bajista anterior. 

Gráfico de 4 horas de GBP/ZAR 

Suponiendo que el período actual cierre al mismo nivel o a un nivel más alto del que está ahora, habrá formado un patrón de reversión alcista llamado reversión de dos barras (rectángulo verde en el gráfico). 

Dicho patrón sugiere una posible reversión de la tendencia a corto plazo. Dicho esto, todavía es demasiado pronto para estar seguros de que tal reversión tendrá lugar – es simplemente una señal de advertencia de que la tendencia puede estar a punto de cambiar. 

Acompañando la formación del patrón está el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) saliendo de niveles de sobreventa (círculo sombreado en azul). Esta es una señal de compra y podría ser otra señal de advertencia de que la tendencia bajista está llegando a su fin. 

• El USD/CHF está reanudando su tendencia alcista dominante después de una breve corrección. 
• Las tendencias a corto y mediano plazo son alcistas, lo que indica que las probabilidades favorecen una continuación al alza. 

El USD/CHF está subiendo nuevamente después de un breve retroceso desde niveles de sobrecompra. Está aumentando el viernes mientras se impulsa hacia los próximos objetivos clave en 0.9000 – un nivel psicológico de número redondo – y 0.9050, el máximo del 30 de julio. 

USD/CHF Gráfico Diario 

El USD/CHF está en una tendencia alcista a corto plazo establecida, lo que significa que las probabilidades favorecen más alzas. Esto se debe a la teoría en el análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", que aboga por operar en la dirección de la tendencia dominante. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) casi ha alcanzado nuevamente por encima de 70, lo que sugiere que el precio está cerca de niveles donde se consideraría sobrecomprado. Si el RSI cierra por encima de 70, se aconseja a los traders no agregar a sus posiciones largas por el riesgo de un retroceso del precio.  

• El NZD/USD se recupera levemente después de refrescar el mínimo anual cerca de 0.5820, sin embargo, la perspectiva sigue siendo bajista.
• Se espera que la Fed tome una "pausa extendida" después de recortar las tasas de interés el próximo mes.
• Los inversores esperan que el RBNZ recorte las tasas de interés en 50 pb hasta el 4.25% el miércoles.

El par NZD/USD rebota ligeramente después de registrar un nuevo mínimo anual cerca de 0.5820 en la sesión norteamericana del viernes. El par Kiwi sigue a la defensiva ya que el Dólar estadounidense (USD) se desempeña fuertemente en todos los ámbitos ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) seguirá el camino de recorte de tasas de interés de manera más gradual.

Los analistas de Deutsche Bank esperan que la Fed pueda tomar una "pausa extendida" que mantenga las tasas de los fondos federales por encima del 4% hasta 2025. Sus comentarios fueron respaldados por las expectativas de que "la barrida republicana promete cambios transformadores", políticas como aranceles de importación más altos probablemente impulsarán el crecimiento al 2.5% el próximo año y también llevarán a que la inflación se estanque en o por encima del 2.5% hasta 2026.

Para la reunión de diciembre, los analistas esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb). Según la herramienta CME FedWatch, hay un 59% de posibilidades de que la Fed recorte sus tasas de interés clave en 25 pb hasta el 4.25%-4.50%.

En el frente del Dólar neozelandés (NZD), los inversores se centrarán en la política monetaria de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ), que se anunciará el miércoles. Se espera que el RBNZ recorte las tasas de interés en 50 pb hasta el 4.25%. Este será el tercer recorte consecutivo de tasas de interés por parte del RBNZ y la segunda reducción consecutiva de 50 pb.

El NZD/USD extiende su racha de pérdidas por tercer día de negociación el viernes. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 0.5930 sigue actuando como una barrera importante para los alcistas del NZD. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 20.00-40.00, lo que sugiere que el impulso a la baja se mantiene intacto.

Se espera que el par Kiwi decline cerca del mínimo de octubre de 2023 en 0.5770 y el soporte de nivel redondo de 0.5700 después de romper por debajo del mínimo intradía de 0.5820.

Por el contrario, un movimiento al alza por encima del máximo del 15 de noviembre de 0.5970 impulsará el activo hacia la cifra psicológica de 0.6000 y el máximo del 7 de noviembre de 0.6040.

NZD/USD gráfico diario

• USD/JPY cae mientras el Yen gana por las expectativas de que el BoJ subirá las tasas de interés en diciembre. 
• Mientras tanto, las apuestas están cayendo para que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, reduciendo el diferencial. 
• Esto beneficia al JPY, creando un viento en contra para el USD/JPY en el futuro. 

El USD/JPY está cotizando un poco más bajo en los 154.30 el viernes, ya que el Yen japonés (JPY) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) debido a la publicación de datos macroeconómicos japoneses más altos de lo esperado y al anuncio de Tokio de un paquete de estímulo económico de 250 mil millones de $. 

Las ganancias del Yen son comparativamente limitadas frente al Dólar estadounidense, sin embargo, que está respaldado por una narrativa de excepcionalismo estadounidense, la anticipación de políticas favorables al Dólar bajo el presidente electo Donald Trump, y una trayectoria descendente menos pronunciada para las tasas de interés de EE.UU., diferente de la caída más pronunciada esperada el mes pasado. 

La expectativa de que las tasas de interés se mantendrán más altas por más tiempo en EE.UU. es positiva para el Dólar porque atrae entradas de capital extranjero. 

Aunque los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), incluidos el presidente del Banco de la Fed de Nueva York, John Williams, y la presidenta del Banco de la Fed de Boston, Susan Collins, dijeron recientemente que veían una desaceleración de la inflación y una mayor caída de las tasas de interés, los indicadores basados en el mercado han sugerido una menor probabilidad de que la Fed reduzca las tasas en diciembre. 

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed haga un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) (0,25%) en diciembre ha caído al 59% desde el 100% anterior. 

En Japón, mientras tanto, están aumentando las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés en diciembre, cuando anteriormente los inversores no estaban tan seguros. 

Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Japón para octubre, publicados durante la noche, fueron en general más fuertes, especialmente en las medidas subyacentes. 

El IPC de Japón excluyendo alimentos y energía fue del 2,3% interanual desde el 2,1% en septiembre, y en el caso del IPC excluyendo alimentos frescos – que fue del 2,3% – el resultado estuvo aún por encima del 2,2% esperado, aunque por debajo del 2,5% anterior.   

Además, se espera que los salarios de los empleados mejoren, impulsando el crecimiento y el gasto, según el servicio de asesoría Capital Economics, que espera que las negociaciones salariales anuales de Shunto resulten en grandes aumentos y una serie de subidas de tasas de interés por parte del BoJ. 

"Las estrellas se están alineando para nuestra visión de largo plazo de que el Banco de Japón subirá las tasas nuevamente antes de fin de año. Y con una encuesta reciente de empresas japonesas que apunta a aumentos salariales aún mayores en las negociaciones salariales de primavera del próximo año que el gran aumento acordado este año, parece cada vez más probable que el ciclo de endurecimiento del Banco tenga más recorrido," dice Marcel Thieliant, jefe de Asia-Pacífico en Capital Economics. 

Otros datos de Japón fueron moderadamente positivos el viernes, con el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Jibun Bank japonés llegando más suave a 49,0 en comparación con el 49,5 previsto, pero el PMI de Servicios subiendo a territorio de expansión de 50,2 desde el 49,7 anterior.  

• El USD/CAD baja después de que los datos de ventas minoristas de Canadá estuvieran en línea con las expectativas y la publicación anterior.
• El crecimiento constante de las ventas minoristas de Canadá pesaría sobre las grandes apuestas de recorte de tasas del BoC.
• Los inversores esperan los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para noviembre.

El par USD/CAD recorta todas sus ganancias intradía y baja ya que los datos de ventas minoristas de Canadá crecieron de manera constante en septiembre y el Dólar estadounidense (USD) cede la mayoría de sus ganancias intradía después de renovar un máximo de dos años.

Statistics Canada mostró que las ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa la inflación, aumentaron un 0,4%, en línea con las estimaciones para el mes. Las ventas constantes fueron impulsadas por un mayor gasto en alimentos y bebidas, mientras que los recibos de ventas en estaciones de gasolina fueron menores. Se espera que el crecimiento constante en la medida del gasto del consumidor pese sobre las expectativas del mercado de que el Banco de Canadá (BoC) recortará las tasas de interés consecutivamente por segunda vez en 50 puntos básicos (bps).

La especulación del mercado sobre recortes de tasas de interés de gran tamaño del BoC ya se había reducido ligeramente después de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre, que mostró que las presiones de precios se aceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae de 108,00 a cerca de 107,50.

Las perspectivas del Dólar estadounidense siguen firmes ya que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) sea uno de esos bancos centrales entre las naciones del Grupo de los Siete (G7), que seguirá un enfoque más gradual. Las expectativas del mercado de que la Fed recorte las tasas de interés lentamente se fortalecen ante las expectativas de que la inflación y el crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.) se acelerarán después de que el presidente electo Donald Trump implemente sus políticas comerciales y fiscales.

De cara al futuro, los inversores prestarán mucha atención a los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. para noviembre, que se publicarán a las 14:45 GMT.

Los datos del Reino Unido reportados hoy fueron en general decepcionantes, pesando sobre la Libra esterlina (GBP). Las ventas minoristas cayeron un 0,9% más de lo esperado en el mes de octubre, mientras que los datos del PMI de noviembre fueron generalmente más débiles de lo esperado, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La GBP cae por ventas minoristas y reportes del PMI más débiles de lo esperado

"La actividad del sector manufacturero y de servicios se desaceleró bruscamente, en contraste con las expectativas de señales de crecimiento estable o ligeramente más fuerte. El PMI compuesto cayó casi dos puntos completos desde el 51.8 de octubre hasta 49.9, justo en territorio de contracción. Los mercados continúan esperando que el BoE mantenga la política en diciembre, pero las expectativas de un recorte en febrero han mejorado. Los swaps están valorando 22 puntos básicos de relajación."

"La GBP se ha estabilizado justo por encima de 1.25 después de la fuerte caída de esta mañana, pero la débil acción del precio y el creciente impulso bajista en los osciladores a corto, mediano y largo plazo sugieren un alcance limitado para ganancias correctivas y más presión para pérdidas en las próximas semanas."

"Se espera una firme resistencia en las pequeñas ganancias hacia el área de 1.26 ahora. La pérdida de soporte en la zona superior de 1.25 deja poco soporte obvio para la libra en los gráficos hasta la zona media de 1.22."

• El EUR/JPY está descendiendo en una tendencia bajista a corto plazo que comenzó en noviembre. 
• Es probable que el par continúe a la baja según la teoría del análisis técnico. 

El EUR/JPY desciende desde su pico de Halloween mientras se desarrolla en una tendencia bajista a corto plazo durante noviembre. Las probabilidades favorecen una extensión a la baja dada la teoría del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga". 

Gráfico diario del EUR/JPY 

El próximo objetivo bajista está en el mínimo del swing del 30 de septiembre en 158.11. Una ruptura por debajo del mínimo del día en 159.90 proporcionaría confirmación. Alternativamente, los traders podrían mirar un gráfico de marco temporal más bajo, como el de 1 hora, para un retroceso – quizás una onda ABC de tres movimientos – para proporcionar un punto de entrada de menor riesgo. 

El indicador de momentum Índice de Fuerza Relativa (RSI) está coqueteando con la zona de sobreventa por debajo de 30. Si cierra por debajo de 30, el par será considerado sobrevendido y se aconseja a los cortos no añadir a sus posiciones. 

Una venta masiva más profunda podría incluso llevar al EUR/JPY a los mínimos de agosto-septiembre en 154.00 – 155.00. 

El Euro (EUR) se desplomó en respuesta a los informes de datos macroeconómicos deficientes anteriores. Los datos del PMI de Alemania y Francia para noviembre decepcionaron casi todas las expectativas; solo el manufacturero alemán superó las estimaciones del consenso, pero los datos aquí siguieron siendo bastante débiles (43,2, desde los 43,0 de octubre).

El EUR cae a un mínimo de casi dos años

"Los datos preliminares de la Eurozona parecían muy pobres como resultado, con los servicios y la lectura compuesta cayendo bruscamente en el mes y volviendo a caer por debajo de 50 (a 49,2 y 48,1 respectivamente). La manufactura también cayó a 45,2. El debilitamiento del impulso de crecimiento aumentó las expectativas de que el BCE recortará las tasas de manera más agresiva el próximo mes."

"Los swaps de diciembre añadieron alrededor de 10 puntos básicos de relajación esperada desde ayer y están valorando 38 puntos básicos de recortes tras los datos. El EUR está consolidando pérdidas intradía significativas por encima del mínimo temprano europeo en torno a 1.0335, pero el tono general en el contado sigue siendo muy suave."

"Las pérdidas del EUR desde el máximo de consolidación de principios de semana cerca de 1.06 no parecen completas y un cierre semanal por debajo del mínimo de 2023 (1.0447) aumentaría los riesgos claramente hacia pérdidas más significativas a mediano plazo para el EUR. Los pequeños rebotes del EUR hacia la parte media/alta de 1.04 probablemente atraerán un fuerte interés de venta por ahora."

El USD/CAD quedó atrapado en el fuego cruzado del fuerte avance del Dólar estadounidense (USD) contra las monedas europeas anteriormente, subiendo rápidamente desde la zona media/alta de 1.39 hasta un máximo intradía cerca de 1.4020. Sin embargo, el CAD pudo sumar a la ganancia de esta semana frente al EUR para probar 1.45 (llevando las pérdidas del EUR/CAD de la semana al 2,7% desde el pico del lunes), señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La caída del EUR/CAD se extiende a 1.45

"Aunque el CAD es uno de los mejores desempeños del día hasta ahora entre los pares del G10, sigue siendo susceptible a la fortaleza general del USD. Se espera que las ventas minoristas aumenten un 0,4% en septiembre, en línea con la estimación preliminar publicada con el aumento del 0,4% mensual de agosto. Cabe destacar que Scotia está un poco por encima del consenso con un 0,5% mensual."

"El gobierno federal anunció ayer una exención temporal del impuesto sobre las ventas y un reembolso único para la mayoría de los hogares canadienses para apuntalar su apoyo en el parlamento y entre los votantes poco entusiastas. Las exenciones proporcionarán un impulso muy marginal al consumo."

"Las ganancias del USD desde la zona de soporte de 1.39 se han estancado alrededor de la resistencia menor de 1.4015/20 (máximo del miércoles). El rebote en el precio desde el mínimo de ayer es suficiente para señalar un mínimo a corto plazo para los fondos al menos, creo. El USD puede consolidarse alrededor de 1.40 antes del fin de semana, pero los riesgos al alza están aumentando nuevamente y un empuje por encima de 1.4020 en las próximas sesiones debería impulsar un aumento adicional para volver a probar los picos recientes alrededor de 1.41."

• La economía mexicana creció a un ritmo del 1.6% anual en el tercer trimestre, por encima de las previsiones de los analistas. 
• El Peso mexicano pierde terreno frente al Dólar estadounidense, cayendo a mínimos de más de una semana.

El Producto Interior Bruto (PIB) de México creció un 1.6% interanual en el tercer trimestre después de registrar un 1.5% en la lectura preliminar y alcanzar un 2.1% en el segundo trimestre, de acuerdo con información dada a conocer por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Este dato se sitúa por encima de las estimaciones del concenso, que esperaba un 1.5%.

El PIB intertrimestral se incrementó un 1.1%, superando el 0.2% registrado en el trimestre anterior, así como el 1.00% esperado por el mercado. Este resultado iguala al alcanzado en el tercer trimestre de 2023.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano pierde tracción en la jornada del viernes, con el USD/MXN llegando a máximos no vistos desde el  14 de noviembre en 20.51. Actualmente, el par opera en 20.45, ganando un 0.21% en el día.

El Dólar estadounidense (USD) está terminando la semana con una nota fuerte. El DXY alcanzó un nuevo máximo de dos años durante la noche en respuesta a los débiles datos europeos, pero ha cedido muchas de esas ganancias antes de la apertura del mercado norteamericano, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El DXY alcanza el nivel más alto en dos años

"Con el descanso del Día de Acción de Gracias en EE.UU. la próxima semana, no sorprendería ver un ajuste adicional de las posiciones largas en USD. Pero las pérdidas a corto plazo en el USD en general no deben confundirse con una meseta del USD. En contraste con Europa especialmente, los informes de datos macroeconómicos de EE.UU. siguen siendo relativamente firmes—no ha habido una caída en la racha positiva en el índice de sorpresas de datos de EE.UU.—y las expectativas del mercado para un alivio de la Fed continúan siendo contenidas, mientras que las apuestas de alivio de la política europea han aumentado."

"Creo que las pequeñas caídas del USD en los próximos días probablemente se mantendrán bien soportadas, y es probable que el USD se mantenga firme al menos hasta la decisión del FOMC el 18 de diciembre. El empuje del DXY (y, hasta ahora, su mantenimiento) por encima de 107.35, el máximo alcanzado el pasado septiembre, es significativo. La zona baja de 107 es una resistencia técnica importante porque el máximo del año pasado representó efectivamente una prueba (y rechazo) del retroceso del 50% (107.2) de la caída del índice en 2022/23."

"Un empuje sostenido a través de la zona baja de 107 significa una ruptura alcista del rango lateral que el índice ha mantenido desde finales de 2002 y prepara al índice para un retroceso/rebote más profundo hacia 109/111 en el primer trimestre y, en última instancia, tal vez una nueva prueba del pico de 2022 en el índice en 114.78."

• El petróleo crudo coquetea con una ganancia semanal del 5%, impulsado por noticias geopolíticas. 
• Rusia ha puesto una base militar polaca en la parte superior de su lista de objetivos para la próxima represalia. 
• El Índice del Dólar estadounidense rompió un nuevo máximo de dos años después de que los PMI preliminares europeos proyectaran una sombra de recesión sobre Europa.

El precio del petróleo crudo se estabiliza el viernes e intenta alcanzar el nivel de 70 $ después de subir más del 4,5% en lo que va de semana, impulsado por la nueva escalada entre Rusia y Ucrania. Ambos países se apresuran a obtener la ventaja táctica antes de posibles conversaciones de resolución una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo en enero de 2025. Uno de los nuevos elementos en la escalada es que Rusia aparentemente ha puesto una base militar polaca (Polonia es miembro de la OTAN) en la parte superior de su lista de objetivos para cualquier represalia posterior si Ucrania ataca nuevamente, informa Yahoo News. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está firmemente al alza después de que los números preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) europeo llegaran sustancialmente por debajo de las estimaciones en noviembre. Los datos sugieren que la actividad empresarial en los sectores de manufactura y servicios de la Eurozona se contrajo, alimentando el excepcionalismo estadounidense con una entrada de flujo en el Dólar estadounidense. Más tarde el viernes, se publicarán los números del PMI de EE.UU. y podrían alimentar una segunda ronda de entrada en caso de una sorpresa positiva.

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 69.55 $ y el Brent crudo a 73.32 $

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Peso añadido a la geopolítica

• En el siguiente paso en la escalada entre Rusia y Ucrania, Yahoo News informa que Rusia ha añadido una base militar polaca a su lista de objetivos para cuando Ucrania vuelva a disparar misiles a Rusia. 
• Bloomberg informa que el presidente ruso Vladimir Putin tendrá una reunión de seguridad más tarde este viernes. La agenda aún está por confirmarse. 
• Delegados de la OPEP+ dijeron que asumen que la reunión del próximo mes sobre los planes para restaurar la producción de petróleo se llevará a cabo en línea en lugar de en su sede en Viena como se planeó originalmente, informa Reuters. La reunión está programada para el 1 de diciembre. 
• A las 18:00 GMT, se publicará el conteo semanal de plataformas petrolíferas de Baker Hughes en EE.UU. El conteo anterior mostró 478 plataformas operativas. 

Análisis técnico del petróleo: ¿Es posible escalar más?

El precio del petróleo crudo está listo para cerrar esta semana con una nota alta, registrando casi un 5% de ganancias. Sin embargo, los operadores se han estado preguntando si hay más alza en este comercio impulsado por la tensión. Varios analistas han señalado que estos movimientos recientes podrían haber sido los últimos pasos hacia cualquier acuerdo, con ambos países tratando de recoger las mejores cartas posibles para ser utilizadas durante cualquier negociación. 

Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 70.13 $ fue probada más temprano el viernes, y debemos ver un cierre diario por encima de ella si los precios del petróleo crudo quieren subir más. A continuación, está la SMA de 100 días en 72.77 $. La SMA de 200 días en 76.45 $ aún está lejos, aunque podría ser probada si las tensiones se intensifican aún más. 

Por otro lado, los operadores deben mirar hacia 67.12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – para encontrar el primer soporte. En caso de que se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 surge en 64.75 $, seguido de 64.38 $, el mínimo de 2023.

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 0.37% mensual en la primera mitad de noviembre, tras subir un 0.43% en la quincena previa, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). Esta cifra se ha ubicado por debajo del aumento de un 0.49% estimado por el mercado.

Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 4.56%. En la misma quincena de 2023, la inflación quincenal fue de 0.63 % y la anual, de 4.32%.

La inflación subyacente ha aumentado un 0.04%, registro menor al 0.17% esperado por el consenso. A tasa anual, el IPC subyacente se situó en el 3.58%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano se ha depreciado tras la publicación. El USD/MXN ha subido con el dato a 20.43, ganando un 0.15%, diario.

Los precios del petróleo han subido notablemente en los últimos días. El Brent subió a 74,8 $ por barril en la mañana, ganando casi un 5% desde el comienzo de la semana, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.

El conflicto en Ucrania se intensifica

"El aumento de los precios del petróleo esta semana probablemente fue desencadenado por la última escalada en la guerra en Ucrania, que ya lleva más de 1.000 días. En los últimos días, Rusia ha llevado a cabo fuertes ataques contra la infraestructura energética y la infraestructura civil en Ucrania. Ucrania ha respondido atacando objetivos en Rusia con sistemas de armas de mayor alcance proporcionados por Occidente."

"Esto genera preocupaciones de que los suministros de energía desde Rusia podrían ser interrumpidos si Ucrania apunta a refinerías o terminales de exportación en Rusia, lo que ya ha sucedido en el pasado. Tres refinerías en Rusia recientemente tuvieron que suspender o reducir su procesamiento, según informó Reuters, citando a cinco fuentes de la industria. Las razones dadas incluyeron márgenes deteriorados como resultado de precios locales más altos del petróleo crudo y condiciones de financiamiento más costosas."

"Además, las tres refinerías mencionadas ya han sido golpeadas por drones ucranianos este año, lo que ha reducido su capacidad de procesamiento. La perspectiva de menores exportaciones de diésel ruso también causó que el diferencial del crack del gasóleo subiera a poco menos de 19 $ por barril esta semana. La última vez que estuvo tan alto fue a principios de agosto."

El Dólar estadounidense (USD) podría subir a 7.2630; es probable que la resistencia principal en 7.2800 esté fuera de alcance. A largo plazo, el impulso está comenzando a desacelerarse; una ruptura de 7.2000 significaría que el USD no está subiendo más, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El impulso está comenzando a desacelerarse

VISIÓN DE 24 HORAS: "Ayer, teníamos la opinión de que 'hay margen para que el USD suba a 7.2630'. Sin embargo, el USD subió menos de lo esperado a 7.2598, cerrando prácticamente sin cambios en 7.2559 (+0,08%). El tono subyacente aún parece firme, y seguimos manteniendo la opinión de que el USD podría subir a 7.2630. Es probable que la resistencia principal en 7.2800 esté fuera de alcance. La leve presión alcista se mantiene intacta siempre que no se rompa 7.2370 (el soporte menor está en 7.2440)."

VISIÓN DE 1-3 SEMANAS: "Después de esperar un USD más alto durante más de una semana, indicamos el lunes (18 de noviembre, spot en 7.2350) que 'el impulso está comenzando a desacelerarse, y si el USD rompe por debajo de 7.2000 (nivel de 'fuerte soporte') significaría que el USD no está subiendo más.' El USD ha comerciado de manera relativamente tranquila en los últimos días, y nuestra opinión sigue siendo la misma. Sin embargo, el nivel de 'fuerte soporte' ha subido a 7.2100 desde 7.2000."

El banco central turco (CBT) mantuvo las tasas sin cambios ayer, como se esperaba unánimemente, pero adoptó un tono algo moderado en su lenguaje, contrario a nuestra expectativa. El CBT eliminó algunas expresiones relacionadas con la incertidumbre de la inflación de su comunicado y pareció enfatizar los desarrollos desinflacionarios por encima de otros riesgos. La mayoría de los bancos centrales tienden a declarar, de manera genérica, que mantendrán una postura monetaria estricta y asegurarán todas las demás medidas hasta que las expectativas de inflación se hayan convergido completamente; el CBT también transmite esto, por supuesto, pero tal promesa genérica no es una garantía de que el banco central no bajará las tasas, señala el analista de FX de Commerzbank, Tatha Ghose.

USD/TRY supera el nivel de 34.50 a principios de esta semana

"Podemos observar en ejemplos regionales, como el Banco Nacional Checo, que un banco central puede reducir las tasas de manera constante pero aún así llamar a su política restrictiva. En este sentido, si el CBT redujera la tasa de interés del 50% al 45%, podría posiblemente afirmar que el 45% todavía constituye una política monetaria muy restrictiva. Un juego de palabras en su mayoría."

"En nuestra opinión específica, una reducción de tasas ya en la próxima reunión (26 de diciembre) calificaría como prematura. Esto se debe a que solo hemos tenido un mes de moderación de la inflación subyacente (octubre). Repetimos en estas páginas que la nueva tasa de aumento de precios (mes a mes, ajustada estacionalmente) sigue siendo demasiado rápida en Turquía, y la economía apenas ha comenzado a enfriarse. Algunas reducciones de tasas medidas estarían justificadas cuando se haya establecido una clara tendencia desinflacionaria a nivel subyacente (no la tasa de cambio interanual)."

"La idea de recortes de tasas inmediatos puede desencadenar especulaciones sobre si hubo o no presión del presidente Tayyip Erdogan, lo cual sería totalmente negativo para la lira. El USD/TRY superó nuestra previsión de fin de año de 34.50 a principios de esta semana, y es posible que tengamos que revisar nuestro objetivo para 2025 al alza en caso de que las futuras acciones del CBT parezcan 'preordenadas' en lugar de dependientes de los datos."

Las estadísticas sobre la inflación en Japón tienen una peculiaridad. En la mayoría de los países, las categorías de alimentos y energía se excluyen al calcular la inflación subyacente. Esto se debe a que existe una creencia general de que la política monetaria puede tener poca influencia en la demanda de alimentos y energía y que, por lo tanto, los precios deben considerarse de forma aislada, donde se supone que pueden ser influenciados. En Japón, por el contrario, solo se excluyen los alimentos frescos, es decir, la leche, las verduras y las frutas, de la tasa subyacente comparable. Todos los demás alimentos permanecen incluidos, señala Volkmar Baur, analista de FX de Commerzbank.

Los precios del arroz en Japón están subiendo muy bruscamente

"La diferencia es bastante considerable. Mientras que los alimentos frescos solo representan alrededor del 4% de la cesta de bienes utilizada para calcular la inflación, todos los demás alimentos representan un 22,3% adicional. La mayor parte del tiempo, sin embargo, la diferencia no es particularmente grande, porque la mayoría de las fluctuaciones provienen en realidad de los alimentos frescos, por lo que la tasa subyacente no se distorsiona demasiado por los otros alimentos. Pero solo la mayor parte del tiempo."

"Porque en este momento, los precios del arroz en Japón están subiendo muy bruscamente. En octubre, la tasa anual de cambio del arroz fue del 58,9%, frente al 44,7% del mes anterior. Y tales tasas altas de aumento de precios tienen el potencial de distorsionar la tasa general. Mientras que la tasa general de inflación en Japón cayó del 2,5% al 2,3% en octubre, según los datos publicados hoy, habría caído en 0,3 puntos porcentuales (del 2,3% al 2,0%) sin el aumento de los precios del arroz."

"Al final, sigue siendo: La inflación en Japón continúa en una tendencia descendente constante, que se ve apoyada repetidamente por factores especiales como el desarrollo actual de los precios del arroz, pero en última instancia muestra pocos signos de estabilizarse por encima del 2%. Así que todavía hay pocos argumentos desde este lado para que el Banco de Japón suba las tasas clave en los próximos meses. Esto debería quedar suficientemente claro a más tardar el próximo año, y continuar pesando sobre el JPY."

El sesgo para el Dólar estadounidense (USD) está inclinado a la baja; es poco probable que cualquier caída amenace el soporte principal en 153.30. A largo plazo, se espera que el USD cotice en un rango, probablemente entre 153.30 y 156.50, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Se espera que el USD cotice en un rango

VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el USD subiera a 155.88 el miércoles y luego retrocediera, indicamos ayer (martes), cuando estaba en 155.25, que ‘podría retroceder más, pero cualquier caída probablemente se limitará a una prueba de 154.35.’ Nuestra visión de un retroceso no fue incorrecta, aunque el USD cayó más de lo esperado a 153.90. Aunque el impulso bajista no ha aumentado mucho, el sesgo para el USD sigue inclinado a la baja. Sin embargo, es poco probable que el soporte principal en 153.30 se vea amenazado (hay otro soporte en 153.70). La resistencia está en 154.70, seguida de 155.00."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer (21 de noviembre, spot en 155.25), indicamos que se espera que el USD ‘cotice en un rango, probablemente entre 153.30 y 156.50.’ Continuamos manteniendo la misma opinión. Dicho esto, el impulso bajista ha aumentado algo, y el sesgo a corto plazo es que el USD ponga a prueba el nivel de soporte de 153.30."

• El AUD/USD rebota cerca de 0.6500 pero la perspectiva sigue siendo bajista.
• Se espera que la agenda económica de Trump impulse la inflación y el crecimiento económico de EE.UU.
• Una nueva escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania ha disminuido el apetito por el riesgo de los inversores.

El par AUD/USD recupera más de la mitad de sus pérdidas intradía y rebota cerca de la cifra psicológica de 0.6500 en la sesión europea del viernes. El par australiano rebota mientras el Dólar estadounidense (USD) cede la mayoría de sus ganancias intradía después de alcanzar un nuevo máximo de dos años. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cede ganancias después de enfrentar presión de venta cerca de 108.00 pero aún se mantiene en niveles más altos.

La tendencia alcista del Dólar estadounidense permanece intacta ya que los inversores esperan que el actual ciclo de relajación de la política de la Reserva Federal (Fed) sea más superficial de lo que los participantes del mercado habían anticipado anteriormente. Los expertos del mercado creen que las presiones de precios y el crecimiento económico en la economía de Estados Unidos (EE.UU.) podrían acelerarse cuando el presidente electo Donald Trump asuma el cargo. Trump mencionó, en su campaña electoral, que aumentará los aranceles de importación y reducirá los impuestos.

En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para noviembre, que se publicarán a las 14:45 GMT. Se espera que el informe muestre que la actividad empresarial general se expandió a un ritmo más rápido. Los inversores también prestarán mucha atención a cómo están reaccionando las empresas a los recortes de tasas y a la victoria de Trump.

Mientras tanto, una nueva escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania también ha mejorado el atractivo del Dólar estadounidense como refugio seguro. Rusia lanzó misiles balísticos intercontinentales sobre Ucrania en respuesta a su ataque durante la semana con misiles suministrados por el Reino Unido (UK) y EE.UU. Esto ha afectado significativamente el sentimiento del mercado.

En la región australiana, el PMI compuesto preliminar de JUDO Bank se contrajo sorprendentemente en noviembre. El índice que muestra la actividad empresarial privada general disminuyó a 49.4 desde 50.2 en octubre debido a la debilidad en el sector de servicios. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera una contracción en las actividades económicas.

El Dólar neozelandés (NZD) está bajo una leve presión a la baja; es probable que baje, posiblemente probando 0.5835 antes de que aumente el riesgo de un rebote. A largo plazo, el tono subyacente se ha suavizado, pero cualquier caída probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 0.5815/0.5905, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El NZD probará 0.5835 antes de que aumente el riesgo de un rebote

24 HORAS VISTA: "El miércoles, el NZD cayó a 0.5865. Ayer, cuando el NZD estaba en 0.5880, teníamos la opinión de que ‘podría volver a probar 0.5865 antes de que sea probable un rebote.’ Indicamos que ‘es poco probable que el fuerte soporte en 0.5850 se vea amenazado.’ El NZD se debilitó más de lo esperado al probar el soporte de 0.5850 (el mínimo ha sido 0.5850). A medida que el impulso a la baja aumenta, es poco probable que el NZD rebote. En su lugar, es probable que baje, posiblemente probando 0.5835 antes de que el riesgo de un rebote aumente nuevamente. Es poco probable que el próximo soporte en 0.5815 se vea amenazado. La resistencia está en 0.5875; una ruptura de 0.5885 significaría que la leve presión a la baja ha disminuido."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Destacamos hace dos días (20 de noviembre, par en 0.5910) que ‘el impulso alcista está comenzando a acumularse.’ Añadimos, ‘Siempre que el NZD se mantenga por encima de 0.5850 (nivel de ‘fuerte soporte’), podría subir gradualmente a 0.5960.’ Ayer, el NZD cayó a 0.5850. La acumulación de impulso se ha disipado. Aunque el tono subyacente se ha suavizado, cualquier caída probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 0.5815/0.5905. En otras palabras, es poco probable que el NZD rompa claramente por debajo de 0.5815."

USD/SGD rebotó mientras los mercados continúan operando en dos direcciones, atrapados entre las fuerzas de las crecientes tensiones geopolíticas y las incertidumbres políticas asociadas con la presidencia de Trump. Las oscilaciones en el RMB y el JPY continuaron impulsando el USDSGD a corto plazo. El par estaba por última vez en 1.3472, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Los patrones técnicos sugieren signos de retroceso bajista

"El impulso diario es levemente alcista, pero el RSI continúa mostrando algunos signos de bajar. La divergencia bajista en el MACD parece estar desarrollándose. Los patrones técnicos sugieren signos de retroceso bajista a corto plazo. Soporte en 1.3340 (DMA de 200), 1.3290 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de junio al mínimo de octubre). Resistencia en niveles de 1.3490, 1.3520."

"El MTI revisó al alza la previsión de crecimiento para 2024 a alrededor del 3.5%, frente al 2 – 3% previamente. Para 2025, el MTI espera un crecimiento del 1 – 3%. El MTI espera que el crecimiento de los principales socios comerciales de Singapur disminuya ligeramente desde los niveles de 2024, especialmente para EE.UU. y China, y señaló que las incertidumbres económicas globales han aumentado, incluida la incertidumbre sobre las políticas de la próxima administración estadounidense, con los riesgos inclinados a la baja."

"Los riesgos a la baja citados incluyeron 1/ una mayor escalada de los riesgos geopolíticos (incluidos en el Medio Oriente, así como las tensiones comerciales entre las principales economías, que podrían llevar a precios y costos de producción más altos, así como una mayor incertidumbre política, lo que a su vez podría afectar la inversión, el comercio y el crecimiento globales, y 2/ las interrupciones en el proceso de desinflación global podrían provocar condiciones financieras más estrictas por más tiempo y la desincronización de las políticas monetarias podría desencadenar vulnerabilidades latentes en los sistemas financieros."

Se espera que el Dólar australiano (AUD) se negocie en un rango de 0.6490/0.6535. A largo plazo, si el AUD rompe por debajo de 0.6470, significaría que no está rebotando más, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El AUD tiene la posibilidad de romper por debajo de 0.6470

VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el AUD se negociara entre 0.6485 y 0.6535. Posteriormente, el AUD se negoció en un rango más estrecho de lo esperado (0.6498/0.6532), cerrando prácticamente sin cambios en 0.6511 (+0,09%). La acción del precio aún parece ser parte de una fase de negociación en rango. Hoy, esperamos un rango de 0.6490/0.6535."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente de hace dos días (20 de noviembre, spot en 0.6530), destacamos que 'la acción del precio actual es parte de un rebote que podría alcanzar 0.6560, posiblemente 0.6600.' El AUD no ha podido avanzar al alza. A partir de aquí, si el AUD rompe por debajo de 0.6470 (nivel de 'fuerte soporte' previamente en 0.6460), indicaría que no está rebotando más."

Una ruptura de 1.2565 no será sorprendente; no se espera que el próximo soporte significativo en 1.2490 entre en juego por ahora. A largo plazo, el impulso recibió un impulso; es probable que el GBP rompa por debajo de 1.2565. El próximo nivel a monitorear es 1.2490, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El próximo nivel a monitorear es 1.2490

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer destacamos que ‘es probable que continúe el comercio en rango, aunque el tono subyacente suavizado sugiere un rango más bajo de 1.2615/1.2685.’ La repentina caída que llevó al GBP a un mínimo de 1.2577 fue sorprendente. Dado el rápido aumento en el impulso, una ruptura de 1.2565 no será sorprendente. Sin embargo, las condiciones de sobreventa profunda podrían indicar que no se espera que el próximo soporte significativo en 1.2490 entre en juego por ahora. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por debajo de 1.2640 (la resistencia menor está en 1.2615)."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa del GBP desde principios de la semana pasada. El miércoles (20 de noviembre), cuando el GBP estaba en 1.2685, señalamos que ‘el impulso bajista está comenzando a desacelerarse.’ Añadimos, ‘una ruptura por encima de 1.2725 significaría que el soporte principal en 1.2565 está fuera de alcance.’ Posteriormente, el GBP subió brevemente a 1.2713 y luego retrocedió. Ayer, en un movimiento repentino, el GBP se desplomó a un mínimo de 1.2577. No sorprendentemente, el impulso bajista recibió un impulso. A partir de aquí, es probable que el GBP rompa por debajo de 1.2565. El próximo nivel a monitorear es 1.2490. Al alza, el nivel de ‘fuerte resistencia’ ha bajado a 1.2665 desde 1.2725."

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió a un nuevo máximo de dos años después de que los datos del PMI de la Eurozona sugirieran que la economía de la región está en contracción.
• El Dólar estadounidense también se ve respaldado por los flujos de refugio seguro en medio de los crecientes riesgos geopolíticos en la guerra entre Rusia y Ucrania.
• El Índice del Dólar estadounidense supera los 108.00 y luego se relaja ligeramente. 

El Dólar estadounidense (USD) salta el viernes a su nivel más alto en dos años, con el Índice del Dólar estadounidense DXY superando los 108.00, ya que los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Eurozona señalaron que la economía de la región volvió a la contracción en noviembre. Los datos pesaron fuertemente sobre el Euro (EUR), la principal moneda extranjera que forma el DXY, ya que podría significar más recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) para apoyar el crecimiento. 

Más temprano el viernes, la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) de Alemania se revisó a la baja al 0.1%, lo que significa que la mayor economía de la Eurozona apenas creció en el tercer trimestre.

Añadiendo a la debilidad del Euro, el Dólar estadounidense sigue recibiendo apoyo de los flujos de refugio seguro debido a la escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania. Según Yahoo News, Rusia ha puesto una base militar estadounidense en Polonia en la parte superior de su lista de prioridades de objetivos para las próximas represalias.

El calendario económico de EE.UU. también incluye las lecturas preliminares del PMI Global de S&P para noviembre. Después del gran fallo de los números del PMI europeo, las cifras robustas para EE.UU. podrían impulsar aún más la fortaleza del Dólar estadounidense. Además de eso, también se publicará la lectura final de la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. 

Resumen diario de los mercados: Podría ponerse feo este viernes

• Los datos del PMI europeo presentaron un panorama sombrío para la Eurozona y sus principales economías. El PMI compuesto de la Eurozona cayó a 48.1 desde 50, no cumpliendo con las expectativas y señalando que la economía de la región está en contracción. Los datos sugirieron que el sector de servicios cayó en contracción, mientras que la desaceleración en el sector manufacturero ganó tracción. 
• Los datos individuales del PMI tanto para Francia como para Alemania también no cumplieron ampliamente con las expectativas. Para Alemania, los datos sugieren que la actividad económica se contrajo al ritmo más rápido en nueve meses, mientras que en Francia la contracción fue la más pronunciada desde enero.
• La lectura del Producto Interior Bruto (PIB) de Alemania para el tercer trimestre fue del 0.1%, revisada a la baja desde el 0.2% en la lectura preliminar.
• A las 14:45 GMT, S&P Global publicará la lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) para EE.UU.:
• Se espera que el componente manufacturero suba a 48.8 desde 48.5 anteriormente, permaneciendo en contracción.
• Se espera que el PMI de servicios aumente a 55.3 desde 55.0 anteriormente. 
• La encuesta de la Universidad de Michigan publicará su lectura final de noviembre a las 15:00:
• Se espera que el Sentimiento del Consumidor sea un poco mejor en 73.7 frente a la lectura preliminar de 73.0.
• Se espera que las expectativas de inflación se mantengan en 3.1%.
• Las acciones nuevamente buscan dirección, con las acciones chinas siendo masacradas este viernes. Las principales pérdidas están en el Índice Compuesto de Shanghái, que cayó más del 3% en su campana de cierre. Los índices de acciones europeas caen, mientras que los futuros de acciones estadounidenses registran pequeñas ganancias. 
• La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 55.9%. Una probabilidad del 44.1% es que las tasas se mantengan sin cambios. Aunque el escenario de recorte de tasas sigue siendo el más probable, los operadores han reducido algunas de las apuestas de recorte de tasas en comparación con hace una semana, cuando la posibilidad de un recorte de tasas era del 62%.
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.40%, alejándose aún más del máximo registrado el viernes en 4.50%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Riesgos de titulares con publicaciones de datos

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está subiendo, impulsado por esos números del PMI europeo que revelan que toda la Eurozona está en contracción. A la espera de los datos del PMI de EE.UU. que se publicarán más tarde hoy, parece que la brecha de rendimiento entre Europa y EE.UU. acaba de hacerse más grande a favor de Estados Unidos. Esté atento a la toma de beneficios antes del fin de semana, lo que podría desencadenar una caída al cierre de EE.UU. el viernes por la noche. 

Con la nueva ruptura, un cierre diario por encima de 107.00 será clave ahora antes de entrar en el fin de semana. Un nuevo máximo de dos años ahora se ve en 108.07, que es el nivel estadístico a vencer a continuación. Más arriba, el nivel de 109.00 es el siguiente en la línea a observar. 

El primer nivel a la baja es 105.89, el nivel pivotal desde el 2 de mayo. Un toque más bajo, el pivotal 105.53 (máximo del 11 de abril) debería evitar cualquier caída hacia 104.00. Si el DXY cae hasta 104.00, la gran cifra y la media móvil simple de 200 días en 103.95 deberían atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

El repunte del Dólar estadounidense (USD) de ayer llevó a una ruptura por debajo del soporte psicológico clave de 1.05 EUR/USD y una exploración por encima de 107.0 en DXY. No hay un único factor que impulse el movimiento del USD, ya que probablemente fue una combinación de múltiples factores, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.

El DXY parece más probable que se consolide por encima de 107.0

"Los mercados están tomando más en serio la escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania, lo que favorece una rotación más amplia hacia activos de refugio como el dólar. En el lado macro, las solicitudes de desempleo disminuyeron inesperadamente, aunque las solicitudes continuas se aceleraron y tanto el Índice Líder como el Panorama Empresarial de la Fed de Filadelfia decepcionaron. Sin embargo, fue algún comentario de la Fed lo que probablemente alentó la compra de USD, ya que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, que no suele ser un halcón, dijo que EE.UU. ‘aún no ha llegado’ en cuanto a la inflación y que el mercado laboral necesita enfriarse más para facilitar."

"Hoy, los PMI en los mercados desarrollados pueden marcar la dirección y determinar si el dólar puede extender el repunte. Ha habido una clara divergencia en las encuestas de actividad entre EE.UU. y la eurozona últimamente, lo que ha sustentado el amplio diferencial de tasas USD:EUR. Las expectativas para los PMI de S&P Global en EE.UU. son de otra lectura compuesta fuerte alrededor de 54."

No creemos que haya mucho valor en sobreanalizar la fortaleza del dólar en esta etapa, el DXY parece más probable que se consolide por encima de 107.0 en lugar de corregir a la baja en el corto plazo.

El USD/JPY cayó durante la noche mientras el par cotizaba lateralmente esta semana. El par se situó por última vez en niveles de 154.30, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso diario se está volviendo ligeramente bajista

"Las preocupaciones geopolíticas, los comentarios de Ueda y el posicionamiento del mercado fueron algunos de los factores que impulsaron los movimientos bidireccionales en el USDJPY esta semana. El impulso diario se está volviendo ligeramente bajista mientras el RSI cayó. Los riesgos están sesgados a la baja. Soporte en 153.80 (21DMA), 153.30 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo al mínimo de 2024) y 152 (200 DMA). Resistencia en 155.70, 156.60 (76.4% fibo)."

"Seguimos esperando que el USD/JPY tenga una tendencia a la baja, basada en el ciclo de recortes de la Fed mientras el BoJ tiene margen para seguir persiguiendo la normalización de la política. En el frente de datos, el IPC subyacente de Japón subió esta mañana, junto con el PMI de servicios, reforzando nuestra opinión de que el BoJ debería proceder con otra subida el próximo mes. La divergencia en las políticas de la Fed y el BoJ debería provocar un mayor estrechamiento de los diferenciales de rendimiento UST-JGB y esto debería sustentar la dirección general de viaje del USD/JPY a la baja."

"Por otro lado, la escalada de las tensiones geopolíticas también puede apoyar la demanda de refugio seguro (positivo para el JPY). Dicho esto, cualquier desaceleración en el ritmo de normalización de la política, ya sea de la Fed o del BoJ, significaría que la dirección de viaje del USD/JPY podría ser accidentada o enfrentar presiones intermitentes al alza."

• El EUR/USD cae bruscamente a medida que el Dólar estadounidense extiende su rally y el PMI compuesto de la Eurozona sorprendentemente se contrae.
• El PMI de servicios de la Eurozona disminuyó sorprendentemente a 49.2, lo que sugiere que la actividad comercial se contrajo en noviembre por primera vez desde enero.
• El Dólar estadounidense se fortalece mientras los operadores dudan sobre los recortes de tasas de la Fed en diciembre.

El EUR/USD se hunde a mínimos de casi dos años por debajo de 1.0400 en las horas de negociación europeas del viernes tras la publicación del informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Eurozona de HCOB para noviembre, que mostró que la actividad empresarial general se contrajo sorprendentemente. El PMI compuesto de la Eurozona cayó a 48.1 mientras los economistas esperaban que los datos económicos lograran mantenerse cerca del límite de 50.0. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera una contracción en las actividades económicas.

Una gran caída en la actividad empresarial privada general provino de la debilidad en el PMI de servicios, que también se contrajo inesperadamente. El PMI de servicios, que mide la actividad en el sector servicios, disminuyó a 49.2 frente a las estimaciones de 51.8 y la publicación anterior de 51.6. La producción del sector servicios se contrajo por primera vez desde enero.

El PMI manufacturero continuó contrayéndose a un ritmo más rápido de lo esperado. El índice cayó bruscamente a 45.2 frente a las estimaciones y la publicación anterior de 46.0.

La mayoría de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) ya están preocupados por el débil crecimiento y los posibles riesgos económicos debido a las expectativas de una guerra comercial con Estados Unidos (EE.UU.). El jueves, el economista jefe del BCE, Philip Lane, advirtió que una guerra comercial global debido a la probable implementación de aranceles más altos por parte del presidente electo Donald Trump resultaría en una "considerable" pérdida en la producción económica global. "La fragmentación comercial conlleva considerables pérdidas de producción", dijo Lane.

Mientras tanto, el gobernador del Banco Central de Chipre, Christodoulos Patsalides, dijo: "Si se materializan las restricciones comerciales, el resultado puede ser inflacionario, recesivo o peor, estagflacionario", informó Reuters.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se debilita en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense

• El EUR/USD enfrenta una intensa venta masiva a medida que el Dólar estadounidense (USD) extiende su impulso alcista cerca de un máximo de dos años, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotizando por encima de 107.50.
• La perspectiva del Dólar estadounidense es optimista ante las expectativas de que habrá menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su ciclo actual de flexibilización de políticas de lo que los participantes del mercado habían anticipado anteriormente.
• Los participantes del mercado esperan que la inflación y el crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.) se aceleren cuando el presidente electo Donald Trump asuma el cargo, ya que su agenda económica incluye impuestos más bajos y un aumento de los aranceles de importación en un 10% de manera universal, excepto la Eurozona y China, que se espera enfrenten aranceles aún más altos.
• Los aranceles de importación más altos y los impuestos más bajos impulsarán la inversión empresarial, así como la demanda de mano de obra y bienes y servicios producidos a nivel nacional. Un escenario que será inflacionario y obligará a la Fed a mantenerse cautelosa con los recortes de tasas de interés.
• El impacto de la perspectiva inflacionaria caliente es visible en la especulación del mercado sobre la política de tasas de interés de la Fed para la reunión de diciembre. La probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al rango de 4.25%-4.50% ha disminuido al 56% desde el 70% de hace un mes, según la herramienta CME FedWatch.
• En adelante, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para noviembre, que se publicarán a las 14:45 GMT. Se espera que el informe del PMI muestre que la actividad empresarial general se expandió a un ritmo más rápido debido a una mejora en la producción tanto del sector manufacturero como del sector servicios.

Análisis Técnico: EUR/USD bajo presión por debajo de 1.0450

El EUR/USD extiende su caída y alcanza un nuevo mínimo de dos años por debajo de 1.0400 el viernes después de deslizarse por debajo del soporte psicológico de 1.0500 el día anterior. El par podría experimentar más caídas ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que añade evidencia de más debilidad a corto plazo.

Mirando hacia abajo, el EUR/USD tocó fondo en 1.0332 el viernes. Si ese nivel no se mantiene, el par podría encontrar un soporte cerca del nivel redondo de 1.0300. Por el contrario, el nivel psicológico de 1.0500 y el máximo del 20 de noviembre alrededor de 1.0600 serán las barreras clave para los alcistas del Euro.

(Esta historia fue corregida el 22 de noviembre a las 09:55 GMT para agregar "cae bruscamente" en el primer punto).

• La actividad empresarial en el sector privado del Reino Unido se contrajo ligeramente a principios de noviembre.
• El GBP/USD cotiza en su nivel más bajo desde mayo por debajo de 1.2550.

La actividad empresarial en el sector privado del Reino Unido se contrajo a principios de noviembre, con el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto preliminar de S&P Global/CIPS cayendo a 49.9 desde 51.8 en octubre. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 51.8.

En el mismo período, el PMI manufacturero cayó a 48.6 desde 49.9, mostrando una aceleración en la tasa de contracción de la actividad económica del sector manufacturero. Además, el PMI de servicios bajó a 50 desde 52.

Evaluando los resultados de la encuesta, "Las empresas han informado de una caída en la producción por primera vez en poco más de un año, mientras que el empleo ha sido recortado por dos meses consecutivos," dijo Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence, y añadió:

"Aunque solo es marginal, las caídas en la producción y la contratación representan contrastes marcados con las tasas de crecimiento robustas vistas en el verano y están acompañadas de una creciente preocupación por las perspectivas para el próximo año."

Reacción del mercado

El GBP/USD se mantiene a la baja tras el informe del PMI y se vio por última vez perdiendo un 0.5% en el día a 1.2528.

El Euro (EUR) podría romper el soporte significativo en 1.0450; el próximo objetivo técnico en 1.0400 probablemente esté fuera de alcance por el momento. A largo plazo, la debilidad del EUR se ha reanudado; los niveles a monitorear son 1.0450 y 1.0400, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

La debilidad del EUR se ha reanudado

VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra visión de que el EUR cotizaría en un rango ayer fue incorrecta, ya que se desplomó a un mínimo de 1.0461, cerrando con una nota débil en 1.0473 (-0,66%). El fuerte impulso probablemente superará las condiciones de sobreventa. Hoy, el EUR podría romper el soporte significativo en 1.0450. El próximo objetivo técnico en 1.0400 probablemente esté fuera de alcance por el momento. Al alza, se espera que cualquier recuperación se mantenga por debajo de 1.0530, con una resistencia menor en 1.0505."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hace dos días (20 de noviembre, spot en 1.0590), indicamos que ‘la debilidad del EUR se ha estabilizado.’ Esperábamos que el EUR ‘se consolidara entre 1.0520 y 1.0685.’ Después de que el EUR cayera a un mínimo de 1.0507, señalamos ayer (20 de noviembre, spot en 1.0545) que ‘la reciente tendencia bajista probablemente se reanude si rompe y se mantiene por debajo de 1.0490.’ No anticipamos que el EUR rompiera por debajo de 1.0490 tan rápidamente, ya que se desplomó a 1.0461. Viéndolo de otra manera, la reciente debilidad del EUR se ha reanudado antes de lo esperado. Los niveles a monitorear son 1.0450 y 1.0400. Mantendremos nuestra visión siempre que 1.0560 (el ‘nivel de resistencia fuerte’ estaba en 1.0600 ayer) no sea superado."

• El Peso mexicano se consolida antes de la publicación de datos económicos clave para México. 
• El MXN enfrenta vientos en contra debido a la desaceleración del crecimiento, la moderación del banco central y la política de EE.UU. 
• Técnicamente, el USD/MXN está desarrollando una pierna alcista dentro de un rango que es parte de un patrón de Movimiento Medido más grande.

El Peso mexicano (MXN) se negocia de manera leve y mixta en sus pares más negociados a medida que la semana llega a su fin, con factores idiosincráticos que impactan a cada uno – el Dólar estadounidense (USD), el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP) – de manera diferente. Esto puede cambiar más tarde el viernes, cuando México publique los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre y las lecturas de inflación de mediados de mes para noviembre.

El Peso enfrenta vientos en contra en general. Estos incluyen los recientes datos débiles de ventas minoristas – aunque las ventas de septiembre aumentaron un 0,1% mensual – y los comentarios de la Gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, quien dijo que espera más recortes en las tasas de interés (reduciendo así los flujos de capital extranjero). Además, las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, también pesan, particularmente la amenaza de aranceles y la posibilidad de una repatriación masiva de inmigrantes mexicanos cuyas remesas generan una demanda regular de MXN. 

El Peso mexicano se debilita frente al Dólar estadounidense

El Peso mexicano se ha depreciado en general esta semana frente al Dólar estadounidense (USD) debido a las mayores expectativas de inflación en EE.UU., la anticipación de que el gobierno de Trump implemente políticas favorables al Dólar en enero y un mercado laboral estadounidense más fuerte, todos conspirando para respaldar al USD.

Los economistas creen que estos factores en conjunto llevarán a una trayectoria descendente más superficial para las tasas de interés de EE.UU., lo que, a su vez, probablemente mantendrá al Dólar respaldado, ya que las tasas de interés más altas atraen más flujos de capital extranjero.

Los indicadores del mercado de la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) (0,25%) en su reunión de diciembre se sitúan en el 56%, con las posibilidades de que la Fed deje las tasas sin cambios en el 44%, según la herramienta CME FedWatch. Esto es ligeramente inferior a la probabilidad del jueves. Probablemente refleja los datos más robustos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo publicados en el día, que mostraron que 213.000 personas solicitaron beneficios por desempleo en EE.UU. en la semana que finalizó el 15 de noviembre, en comparación con las 220.000 esperadas. 

El USD también está ganando fuerza por la demanda de refugio seguro a medida que aumentan las tensiones geopolíticas entre Rusia y la OTAN tras la noticia de que Rusia podría haber utilizado un misil balístico de largo alcance para bombardear la ciudad ucraniana de Dnipro. El movimiento puede haber sido un contraataque a Ucrania utilizando misiles Storm Shadow del Reino Unido para atacar objetivos en Rusia después de que EE.UU. diera luz verde a Kyiv para desplegar sus propios misiles ATACMS en territorio ruso.

El Peso mexicano se fortalece frente al Euro, iguala a la GBP

El Peso mexicano se está apreciando en general frente al Euro (EUR), que está cayendo después de que varios responsables de políticas del Banco Central Europeo (BCE) dijeran que las tasas de interés en Europa necesitaban reducirse más rápidamente para contrarrestar el estancamiento del crecimiento económico. 

El motor económico de Europa, Alemania, ha estado mostrando señales de advertencia durante algún tiempo – tanto económica como políticamente – y sus últimos datos de crecimiento del PIB del tercer trimestre no cumplieron con las expectativas, mostrando que la economía más grande de la Eurozona creció un escaso 0,1%, menos de lo estimado previamente.

El Peso mexicano frente a la Libra esterlina (GBP) ha estado negociándose dentro de un rango desde agosto debido a las expectativas de que las tasas de interés del Reino Unido se mantendrán relativamente estables – y altas en 4,75% – en comparación con la mayoría de las otras economías importantes, apoyando así a la Libra. 

Esto se debe a una mejora en las perspectivas de crecimiento económico del Reino Unido. Sin embargo, la GBP está cayendo frente al MXN hoy después de la publicación de débiles datos de ventas minoristas del Reino Unido, que no cumplieron ampliamente con las expectativas y lecturas anteriores.  

Sheinbaum argumenta que la reforma del INAI era necesaria 

El Peso mexicano ha sido afectado por la controvertida agenda de reformas del nuevo gobierno liderado por Morena y la presidenta Claudia Sheinbaum. De hecho, este fue uno de los factores mencionados por Moody’s Ratings como la razón de su reciente rebaja de la calificación crediticia de México de Baa2 "Estable" a "Negativa". El miércoles, el congreso mexicano aprobó más reformas controvertidas, esta vez para eliminar o reemplazar cinco de los organismos reguladores independientes de México, según El Financiero. 

Uno de los organismos más controvertidos que se disolverá fue el Instituto Nacional de Transparencia, Acceso a la Información y Protección de Datos Personales (INAI), que, según Human Rights Watch, "tiene la autoridad para exigir a las agencias gubernamentales, partidos políticos, sindicatos u otros organismos públicos que cumplan con las solicitudes de información de individuos u organizaciones." El INAI también otorga a los ciudadanos mexicanos el derecho a proteger sus datos personales. 

En una conferencia de prensa el jueves, Claudia Sheinbaum fue preguntada sobre el controvertido movimiento. "Aquellos que defienden al INAI a capa y espada se olvidaron de la corrupción," dijo.

Según Mexico News Daily, "La presidenta procedió a citar ejemplos de corrupción y nepotismo dentro del INAI que fueron descubiertos por la Auditoría Superior de la Federación (ASF).” 

Sheinbaum dijo que los altos directivos del INAI pedían sobornos de entre el 10% y el 60% de los salarios de los candidatos para conseguirles trabajos en la agencia, y el INAI estaba sujeto a un nepotismo generalizado.

El papel del INAI sería asumido por el Ministerio de Anticorrupción y Buen Gobierno, dijo la presidenta.

"Habrá más transparencia … [y] no habrá corrupción. … Los datos personales serán protegidos," agregó Sheinbaum.

Análisis Técnico: USD/MXN extiende la onda "C" al alza

El USD/MXN parece estar desarrollando una onda "C" al alza (ver gráfico a continuación) mientras completa un patrón de Movimiento Medido. Estos patrones están compuestos por tres ondas, en las que la primera y la tercera son de longitud similar.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN 

El USD/MXN parece estar limitado en el corto plazo mientras oscila entre los 19.70 y los 20.80. La extensión de la onda C corresponde a una pierna alcista que se desarrolla dentro de esta consolidación lateral hacia su techo (línea discontinua verde). 

El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (azul) cruzó por encima de su línea de señal roja el miércoles y ahora también está por encima de la línea cero, añadiendo evidencia de soporte de que el par podría desarrollarse al alza. 

Una ruptura por encima del máximo de 20.40 del 21 de noviembre confirmaría la extensión de la onda C al menos al mismo nivel que la parte superior de la onda A en 20.69, posiblemente incluso hasta 20.80 y el techo del rango.

• El PMI compuesto de HCOB en Alemania disminuyó en la estimación preliminar de noviembre.
• El EUR/USD cotiza en un rango diario por debajo de 1.0500 tras los datos.

La actividad empresarial en el sector privado de Alemania se contrajo a un ritmo acelerado a principios de noviembre, con el índice preliminar de Gerentes de Compras (PMI) compuesto de HCOB cayendo a 47.3 desde 48.6 en octubre. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 48.6.

En el mismo periodo, el PMI manufacturero de HCOB subió ligeramente a 43.2 desde 43, mientras que el PMI de servicios bajó a 49.4 desde 51.6.

Comentando sobre los hallazgos de la encuesta, "en general, la actividad empresarial en Alemania ha disminuido por quinto mes consecutivo. La incertidumbre política, que ha aumentado desde la elección de Donald Trump como presidente de EE.UU. y el anuncio de elecciones anticipadas en Alemania el 23 de febrero, no está ayudando," dijo el Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe de Hamburg Commercial Bank. "Sin embargo, el modesto aumento en el índice de producción futura podría reflejar alguna esperanza de que el próximo gobierno alemán logre revertir la economía con medidas audaces, por ejemplo, reformando el freno de la deuda."

Reacción del mercado

El EUR/USD no mostró una reacción inmediata a este informe y se vio por última vez cotizando prácticamente sin cambios en el día a 1.0475.

• La Libra esterlina enfrenta una fuerte venta masiva ya que las ventas minoristas del Reino Unido cayeron a un ritmo más rápido de lo proyectado en octubre.
• Los datos débiles de ventas minoristas del Reino Unido podrían impulsar las apuestas moderadas sobre el BoE para diciembre.
• Los inversores esperan los datos preliminares del PMI de S&P Global tanto para el Reino Unido como para EE.UU.

La Libra esterlina (GBP) se debilita frente a la mayoría de sus pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, ya que los datos de ventas minoristas del Reino Unido (UK) para octubre se contrajeron a un ritmo más rápido de lo esperado. La moneda británica cotiza cerca de 1.2550 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión londinense del viernes, un mínimo de seis meses.

Las ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, cayeron un 0,7% en comparación con el mes anterior. En septiembre, las ventas aumentaron marginalmente un 0,1%, revisado a la baja desde el 0,3% previamente reportado. En términos interanuales, las ventas minoristas crecieron un 2,4%, menos que las estimaciones del 3,4% y la publicación anterior del 3,2% (revisado a la baja desde el 3,9%).

Se espera que los datos débiles de ventas minoristas aumenten las expectativas de recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en la reunión de diciembre, ya que destacan la debilidad en el gasto del consumidor, un factor clave de crecimiento para la economía del Reino Unido.

Aun así, por ahora, los comerciantes esperan que el BoE mantenga las tasas de interés sin cambios en 4,75% no solo en la reunión de diciembre sino también en la que se celebrará en febrero. Esto se debe a que los datos de inflación del Reino Unido fueron más altos de lo esperado en octubre, con la inflación de servicios, un indicador de inflación muy observado por los funcionarios del BoE para la toma de decisiones sobre las tasas de interés, aumentando al 5%. 

Los inversores deben prepararse para más volatilidad en la moneda británica ya que los datos preliminares del índice de gerentes de compras (PMI) de S&P Global/CIPS están programados para ser publicados a las 09:30 GMT. Se espera que el PMI compuesto se sitúe en 51,8, sin cambios respecto al mes anterior, lo que sugiere que la actividad del sector privado del país continuó expandiéndose. Los inversores también se centrarán en el impacto del primer presupuesto del Partido Laborista en el sentimiento empresarial.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina renueva el mínimo de seis meses frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina registra un nuevo mínimo de seis meses cerca de 1.2550 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión londinense del viernes. El par GBP/USD extiende su caída después de los débiles datos de ventas minoristas del Reino Unido. Sin embargo, el Cable ya estaba bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) se fortaleció debido a las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que terminó el 15 de noviembre, más bajas de lo esperado.
• Las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez sorprendentemente fueron 213.000, por debajo de las estimaciones de 220.000. Las solicitudes de desempleo más bajas ayudan a aliviar las preocupaciones sobre el mercado laboral. Sin embargo, el informe también mostró que las personas tardaban más de lo habitual en encontrar nuevos empleos.
• La perspectiva del Dólar estadounidense se ha mantenido firme ante las expectativas de que habrá menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en el ciclo actual de relajación de políticas. Las expectativas del mercado de que la Fed adopte un enfoque más gradual de relajación de políticas se han fortalecido ya que los inversores creen que la agenda económica del presidente electo Donald Trump aumentará las presiones inflacionarias y el crecimiento económico, un escenario que obligará a la Fed a mantenerse cautelosa con las tasas de interés.
• El jueves, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo en una entrevista con el Financial Times (FT) que la economía es más vulnerable a los choques inflacionarios ya que los productores están trasladando los costos a los clientes más que en el pasado, informó Reuters. "Somos algo más vulnerables a los choques de costos en el lado de la inflación de lo que podríamos haber sido hace cinco años", dijo Barkin.
• En la sesión estadounidense del viernes, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global para noviembre, que se publicarán a las 14:45 GMT. Los inversores prestarán mucha atención a los datos del PMI para obtener nuevas pistas sobre el estado actual de la salud económica y el impacto de los recientes recortes de tasas de la Fed y la victoria de Donald Trump en el sentimiento empresarial.

Análisis Técnico: La Libra esterlina ve más desventajas cerca de 1.2550

La Libra esterlina cae cerca de 1.2550 frente al Dólar estadounidense el viernes, extendiendo las pérdidas por tercer día consecutivo de negociación. La perspectiva del par GBP/USD se ha vuelto bajista dado que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo están inclinadas hacia abajo.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene en el rango de 20.00-40.00, lo que sugiere que un fuerte impulso bajista está intacto.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un soporte cerca del mínimo de mayo de 1.2446. En el alza, el máximo del 20 de noviembre alrededor de 1.2720 actuará como resistencia clave.

• El NZD/USD recibe presión a la baja ya que se espera que el RBNZ realice un recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre.
• El Índice del Dólar DXY subió a un nuevo máximo anual de 107.20 durante la sesión europea del viernes.
• Los operadores esperan los datos del PMI de S&P Global de EE.UU. programados para ser publicados en la sesión norteamericana.

El NZD/USD extiende su racha de pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5830 durante las horas europeas del viernes. Esta caída del par NZD/USD se atribuye a las crecientes expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podría realizar un recorte significativo de tasas de interés la próxima semana.

Los mercados anticipan plenamente un recorte de 50 puntos básicos en la tasa de efectivo del RBNZ a 4.25% en la reunión de política monetaria de la próxima semana, alineándose con la reducción vista en octubre. Además, hay una probabilidad del 25% de un recorte más agresivo de 75 puntos básicos.

El jueves, el Asesor Económico Jefe del Tesoro de Nueva Zelanda, Dominick Stephens, indicó que es probable que las previsiones económicas y fiscales se revisen a la baja, citando una desaceleración prolongada en la productividad.

Los operadores esperan los datos del PMI de S&P Global de EE.UU., que se publicarán más tarde en la sesión norteamericana. Se prevé que el PMI manufacturero de EE.UU. para noviembre aumente a 48.8 desde 48.5, mientras que se espera que el PMI de servicios suba a 55.3 desde 55.0.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el USD frente a una cesta de divisas principales, sube a un nuevo máximo anual de 107.20 durante la sesión europea del viernes. El Dólar estadounidense gana fuerza tras la publicación de los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana pasada.

Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 213.000 para la semana que terminó el 15 de noviembre, desde una cifra revisada de 219.000 (anteriormente 217.000) en la semana anterior y por debajo de la previsión de 220.000. Este desarrollo ha generado especulaciones de que el ritmo de los recortes de tasas de la Reserva Federal podría desacelerarse.

• El EUR/GBP se fortalece hasta alrededor de 0.8330 en la sesión europea del viernes, subiendo un 0,17% en el día.
• Las ventas minoristas del Reino Unido se situaron en el -0,7% intermensual en octubre frente al 0,1% anterior. 
• Las expectativas de recortes de tasas más agresivos por parte del BCE podrían limitar la subida del Euro.

El cruce EUR/GBP gana impulso hasta cerca de 0.8330 durante la sesión europea del viernes. La Libra esterlina (GBP) se debilita tras la publicación de los datos de ventas minoristas del Reino Unido para octubre. Más tarde el viernes, los operadores esperan el informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB de la Eurozona y el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Lagarde, para un nuevo impulso. 

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el viernes mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido disminuyeron un 0,7% intermensual en octubre frente a un aumento del 0,1% (revisado desde el 0,3%) en septiembre. Esta cifra se situó por debajo del consenso del mercado de -0,3%. Mientras tanto, las ventas minoristas, excluyendo las ventas de combustible para automóviles, cayeron un 0,9% intermensual en octubre, en comparación con un aumento del 0,1% (revisado desde el 0,3%) en la lectura anterior, no alcanzando la estimación de una caída del 0,4%. 

La GBP atrae a algunos vendedores en una reacción inmediata a las desalentadoras ventas minoristas del Reino Unido y actúa como viento de cola para el cruce EUR/GBP. La atención se centrará en los datos preliminares del PMI compuesto y de servicios S&P Global/CIPS del Reino Unido, que se publicarán más tarde el viernes. 

Por otro lado, la creciente especulación sobre recortes de tasas de interés más agresivos por parte del Banco Central Europeo (BCE) pesa sobre la moneda compartida. El responsable de políticas del BCE, Yannis Stournaras, dijo a principios de esta semana que el banco central reducirá las tasas de interés en un 0,25% en diciembre, con posibles recortes adicionales en 2025. Además, el gobernador del Banco de Italia, Fabio Panetta, dijo que el BCE debe comprometerse a recortes de tasas más rápidos para impulsar la economía de la Eurozona. Sin embargo, Panetta también instó al BCE a abandonar su actual orientación de "reunión por reunión" que evita un compromiso a largo plazo con su política monetaria. 

• El GBP/JPY puede depreciarse ya que las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 0,7% MoM en octubre, superando la caída esperada del 0,3%.
• Una encuesta de Reuters indicó que el 56% de los economistas anticipan una subida de tasas del BoJ en diciembre.
• El gobernador Kazuo Ueda mencionó la posibilidad de más subidas de tasas, destacando el impacto del Yen en la estabilidad económica y de precios.

El GBP/JPY se mantiene estable alrededor de 194,50 durante las primeras horas europeas, tras las cifras de ventas minoristas del Reino Unido para octubre, que fueron más bajas de lo esperado y se publicaron el viernes. Los operadores ahora se centran en las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Reino Unido de S&P Global que se publicarán más tarde en el día.

Las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 0,7% intermensual en octubre, superando significativamente la caída esperada del 0,3% y revirtiendo el aumento previo del 0,1%. En términos anuales, las ventas minoristas crecieron un 2,4%, por debajo del aumento anticipado del 3,4% y de la lectura anterior del 3,2%.

El cruce GBP/JPY enfrentó desafíos durante la sesión asiática ya que el Yen japonés (JPY) ganó terreno tras las perspectivas de una encuesta de Reuters sobre las expectativas para el Banco de Japón (BoJ). Según la encuesta, el 56% de los economistas anticipan que el BoJ subirá las tasas de interés en su reunión de diciembre, impulsado por la depreciación del JPY y la mejora de las condiciones económicas.

Además, el gobernador Kazuo Ueda destacó la necesidad de abordar el impacto del Yen en la estabilidad económica y de precios, sugiriendo la posibilidad de más subidas de tasas. Además, la administración del primer ministro Shigeru Ishiba está considerando un paquete de estímulo de 90 mil millones de dólares destinado a aliviar la carga del aumento de precios en los hogares.

Datos recientes indicaron que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón se desaceleró a un mínimo de nueve meses del 2,3% interanual en octubre. De manera similar, el IPC subyacente anual, que excluye los alimentos frescos, también cayó al 2,3%, un mínimo de seis meses, ligeramente por encima del pronóstico del 2,2%.

Además, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de Japón de Jibun Bank aumentó a 50,2 en noviembre, desde 49,7 en octubre, que había marcado el nivel más bajo en cuatro meses. Sin embargo, el PMI manufacturero cayó inesperadamente a 49,0 en noviembre, la lectura más baja desde marzo, desde 49,2 en octubre, por debajo de las expectativas del mercado de 49,5.

• Las ventas minoristas en el Reino Unido cayeron a un ritmo más rápido de lo esperado en octubre.
• El GBP/USD cotiza en nuevos mínimos de varios meses cerca de 1.2550 tras los datos.

La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informó el viernes que las ventas minoristas cayeron un 0,7% mensual en octubre. Esta lectura siguió al aumento del 0,1% registrado en septiembre y fue peor que la expectativa del mercado de una caída del 0,3%. En términos interanuales, las ventas minoristas aumentaron un 2,4%, en comparación con la expectativa del mercado del 3,4%.

En el mismo período, las ventas minoristas excluidos los carburantes cayeron un 0,9% mensual, mientras que aumentaron un 2% anual.

Reacción del mercado

El GBP/USD se mantiene bajo presión bajista tras estas cifras y se vio por última vez cotizando en su nivel más bajo desde mayo cerca de 1.2550, perdiendo un 0,3% en el día.

• El AUD/JPY se deprecia ya que una encuesta de Reuters indicó que el 56% de los economistas anticipan una subida de tasas del BoJ en diciembre.
• El gobernador Kazuo Ueda indicó la posibilidad de más subidas de tasas, destacando el impacto del Yen en la estabilidad económica y de precios.
• El Dólar australiano pierde terreno tras la publicación de datos mixtos del PMI del Judo Bank el viernes.

El AUD/JPY continúa su descenso, acercándose a 100.30 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. Esta caída probablemente se deba a un Yen japonés (JPY) más fuerte, tras las perspectivas de una encuesta de Reuters sobre las expectativas para el Banco de Japón (BoJ). Según la encuesta, el 56% de los economistas anticipan que el BoJ subirá las tasas de interés en su reunión de diciembre, impulsado por la depreciación del JPY y la mejora de las condiciones económicas.

Además, el 90% de los economistas esperan que el BoJ aumente las tasas al 0,50% para finales de marzo de 2025. La previsión mediana para la tasa terminal es del 1,00%, con estimaciones que oscilan entre el 0,50% y el 2,50%. Además, el 96% de los economistas creen que un posible regreso de Donald Trump a la presidencia de EE.UU. podría llevar al BoJ a subir aún más las tasas, ya que se espera que sus políticas aumenten la inflación global.

El gobernador Kazuo Ueda destacó la necesidad de abordar el impacto del Yen en la estabilidad económica y de precios, sugiriendo la posibilidad de más subidas de tasas. Además, la administración del primer ministro Shigeru Ishiba está considerando un paquete de estímulo de 90 mil millones de $ destinado a aliviar la carga del aumento de los precios en los hogares.

Datos recientes indicaron que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón se desaceleró a un mínimo de nueve meses del 2,3% interanual en octubre. De manera similar, el IPC subyacente anual, que excluye los alimentos frescos, también cayó al 2,3%, un mínimo de seis meses, ligeramente por encima del pronóstico del 2,2%.

Además, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Jibun Bank de Japón aumentó a 50,2 en noviembre, desde 49,7 en octubre, que había marcado el nivel más bajo en cuatro meses. Sin embargo, el PMI de Manufactura cayó inesperadamente a 49,0 en noviembre, la lectura más baja desde marzo, desde 49,2 en octubre, por debajo de las expectativas del mercado de 49,5.

El Dólar australiano (AUD) se debilita tras la publicación de datos mixtos del PMI del Judo Bank de Australia el viernes. Sin embargo, el AUD recibió soporte de una perspectiva de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) respecto a futuras decisiones sobre las tasas de interés, lo que podría ayudar a limitar la caída del cruce AUD/JPY.

El PMI de Manufactura del Judo Bank de Australia subió a 49,4 en noviembre desde 47,3 en octubre, marcando su décimo mes consecutivo de contracción, aunque la caída se desaceleró a su ritmo más débil en seis meses. Mientras tanto, el PMI de Servicios cayó a 49,6 desde 51,0, señalando la primera contracción en la actividad de servicios en diez meses.

• El USD/CAD oscila dentro de un rango estrecho y se ve influido por una combinación de factores divergentes.
• La reducción de las apuestas por un gran recorte de tasas del BoC y un repunte en los precios del petróleo crudo apuntalan al CAD.
• El USD se mantiene firme cerca del pico anual y ofrece soporte en medio de una configuración técnica alcista.

El par USD/CAD sube durante la sesión asiática del viernes, aunque carece de seguimiento de compra y se mantiene por debajo del nivel psicológico de 1.4000 en medio de señales mixtas. 

La publicación de un IPC canadiense más alto el martes obligó a los inversores a reducir sus apuestas por un gran recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) en diciembre. Además, la buena recuperación de los precios del petróleo crudo esta semana, desde el mínimo de más de dos meses tocado el lunes, apuntala al CAD vinculado a las materias primas y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD. Sin embargo, la caída se mantiene amortiguada por un fuerte sentimiento alcista en torno al Dólar estadounidense (USD), que sigue recibiendo soporte de las apuestas por una Reserva Federal (Fed) menos moderada.

Desde una perspectiva técnica, el par USD/CAD mostró cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. El posterior repunte, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Dicho esto, la falta de un interés de compra significativo justifica cierta cautela antes de confirmar que el reciente retroceso desde el nivel de 1.4100, o el nivel más alto desde mayo de 2020, ha terminado y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.

Mientras tanto, la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, actualmente situada alrededor de la zona media de 1.3900, y el mínimo de la noche, cerca de la zona de 1.3930, parecen ahora proteger la caída inmediata antes del nivel de 1.3900. Una ruptura convincente por debajo de este último podría considerarse un nuevo desencadenante para los bajistas y acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 1.3860-1.3855 en ruta hacia el mínimo mensual, alrededor de la región de 1.3820-1.3815. Esto está seguido de cerca por la cifra redonda de 1.3800, que si se rompe decisivamente, sentará las bases para pérdidas más profundas. 

Por el contrario, una fortaleza sostenida y aceptación por encima del nivel psicológico de 1.4000 se verá como un desencadenante clave para los alcistas. El movimiento posterior debería permitir al par USD/CAD superar el máximo semanal, alrededor de la zona de 1.4035, y apuntar a conquistar la cifra redonda de 1.4100. El movimiento al alza podría extenderse aún más hacia la zona de 1.4170 en ruta hacia el nivel de 1.4200, la zona media de 1.4200, la cifra redonda de 1.4300 y la zona de oferta de 1.4340.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

• USD/CHF se debilita cerca de 0.8860 en la sesión europea temprana del viernes. 
• La escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania podría apoyar al Franco suizo.
• Las expectativas de una Fed menos moderada podrían ayudar a limitar las pérdidas del USD. 

El par USD/CHF cotiza con leves pérdidas alrededor de 0.8860 durante la sesión europea temprana del viernes. Los temores de una posible escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania impulsan los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF) frente al Dólar estadounidense. Los operadores esperan los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. y el Sentimiento del Consumidor de Michigan final el viernes para un nuevo impulso. 

El presidente ruso Vladimir Putin dijo el jueves que Rusia llevó a cabo un ataque con un "misil balístico con una ojiva hipersónica no nuclear" de alcance medio en la ciudad ucraniana de Dnipro, según CNN. Putin también advirtió a Occidente que Moscú podría atacar las instalaciones militares de cualquier país que utilice armas contra Rusia. Los acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania serán observados de cerca, y cualquier señal de aumento de los riesgos geopolíticos podría impulsar la moneda de refugio seguro como el CHF a corto plazo. 

Por otro lado, el aumento de las expectativas de una política monetaria menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría apoyar al Dólar estadounidense (USD). El jueves, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reiteró su apoyo a otro recorte de tasas de interés y su disposición a realizarlos más lentamente. Goolsbee agregó que la inflación en el último año y medio ha disminuido y está en camino de alcanzar el objetivo del 2% de la Fed. 

• El EUR/USD sigue perdiendo terreno mientras el Dólar estadounidense se aprecia debido a la creciente probabilidad de recortes de tasas más lentos por parte de la Fed.
• El Euro se debilita ya que se anticipa que el BCE reducirá la Tasa de Depósito en 25 puntos básicos en diciembre.
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene cerca de su reciente máximo anual de 107.15, registrado el jueves.

El EUR/USD sigue en una tendencia bajista por tercera sesión consecutiva, rondando 1.0470 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. El par cayó a un mínimo de 1.0462 el jueves, un nivel no visto desde octubre de 2023. Esta caída está impulsada por la debilidad del Euro, alimentada por las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) pueda acelerar su flexibilización de políticas.

Se espera ampliamente que el BCE reduzca su Tasa de Depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 3% durante su reunión de diciembre. Los participantes del mercado también anticipan que el BCE se moverá hacia una postura de política neutral más rápidamente en 2025, en medio de crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de la Eurozona.

Los operadores están a la espera de la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) HCOB de la Eurozona para noviembre el viernes. Se espera que el PMI manufacturero Pan-UE se mantenga estable en un 46.0 contractivo, mientras que se proyecta que el PMI de servicios aumente ligeramente a 51.8 desde 51.6.

La atención se desplazará luego a los datos del PMI de S&P Global de EE.UU., que se publicarán más tarde en la sesión norteamericana. Se prevé que el PMI manufacturero de EE.UU. para noviembre aumente a 48.8 desde 48.5, mientras que se espera que el PMI de servicios suba a 55.3 desde 55.0.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a una cesta de divisas principales, cotiza cerca de 107.00, justo por debajo de su reciente máximo anual de 107.15 alcanzado el jueves. El Dólar estadounidense ganó fuerza tras la publicación de los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana pasada.

Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 213.000 para la semana que terminó el 15 de noviembre, desde una cifra revisada de 219.000 (anteriormente 217.000) en la semana anterior y por debajo de la previsión de 220.000. Este desarrollo ha generado especulaciones de que el ritmo de los recortes de tasas de la Reserva Federal podría ralentizarse.

• El EUR/JPY cae a su nivel más bajo desde octubre como reacción a un IPC más fuerte en Japón el viernes.
• Las renovadas expectativas de una subida de tasas del BoJ en diciembre y las tensiones geopolíticas benefician al JPY de refugio seguro.
• Las expectativas de recortes de tasas más agresivos por parte del BCE debilitan al Euro y al cruce. 

El cruce EUR/JPY atrae algunas ventas de continuación por segundo día consecutivo y cae a su nivel más bajo desde el 4 de octubre durante la sesión asiática del viernes, aunque logró recuperarse unos pocos pips después. Los precios al contado se negocian actualmente en torno a la región de 161.65-161.70, aún a la baja por segundo día consecutivo en medio de un Yen japonés (JPY) más fuerte.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el jueves que el banco central tomará en serio el impacto que los recientes movimientos del tipo de cambio podrían tener en las perspectivas económicas y de precios. Además, los datos publicados este viernes mostraron que las tres medidas del Índice de Precios al Consumo (IPC) en Japón se mantienen por encima del objetivo del 2% del BoJ. Esto mantiene la puerta abierta para otro movimiento de subida de tasas de interés del BoJ en diciembre, lo que, junto con las tensiones geopolíticas derivadas del empeoramiento de la guerra entre Rusia y Ucrania, resulta ser un factor clave que respalda al JPY de refugio seguro. 

La moneda compartida, por otro lado, continúa con su relativo bajo rendimiento a raíz de las expectativas de recortes de tasas más agresivos por parte del Banco Central Europeo (BCE) en medio de unas sombrías perspectivas económicas de la Eurozona. De hecho, se anticipa que el BCE recorte nuevamente su tasa de depósito en 25 puntos básicos (pbs) en diciembre y reduzca las tasas en un total de 100 pbs en 2025. Además, las preocupaciones de que los aranceles anunciados por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían tener un impacto significativo en el crecimiento económico de la región debilitan aún más al Euro y ejercen cierta presión sobre el cruce EUR/JPY. 

Dicho esto, las especulaciones de que la creciente incertidumbre política en Japón podría retrasar los planes del BoJ de aumentar aún más las tasas de interés frenan a los alcistas del JPY a la hora de abrir apuestas agresivas. Además, el sentimiento de riesgo prevalente limita las ganancias del JPY de refugio seguro y ayuda a limitar la caída del cruce EUR/JPY. Lo siguiente en el calendario es la publicación de los PMIs preliminares de la Eurozona, que proporcionarán una nueva visión sobre la salud económica de la región e influirán en la moneda común. Aparte de esto, el desarrollo geopolítico impulsará la demanda del JPY de refugio seguro y proporcionará cierto impulso al par de divisas.

• El GBP/USD sigue perdiendo terreno mientras el Dólar estadounidense se aprecia antes de la publicación del PMI el viernes.
• La inesperada caída en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. ha alimentado las expectativas de recortes de tasas más lentos por parte de la Fed.
• El índice de confianza del consumidor GfK del Reino Unido aumentó en 3 puntos hasta -18, representando su primera mejora en tres meses.

El GBP/USD extiende sus pérdidas por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.2580 durante las horas asiáticas del viernes. Esta caída se atribuye a la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores continúan evaluando la perspectiva de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) tras la inesperada caída en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al USD frente a una cesta de divisas principales, cotiza cerca de 107.00, justo por debajo de su nuevo máximo anual de 107.15 registrado el jueves. El Dólar estadounidense se fortaleció tras la publicación de los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana anterior en EE.UU.

Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 213.000 para la semana que finalizó el 15 de noviembre, desde una cifra revisada de 219.000 (anteriormente 217.000) en la semana anterior y por debajo del pronóstico de 220.000. Este desarrollo ha alimentado la especulación sobre un ritmo más lento de recortes de tasas por parte de la Fed.

Los operadores de futuros ahora ven una probabilidad del 57,8% de que la Reserva Federal recorte las tasas en un cuarto de punto, frente al 72,2% de la semana pasada, según datos de la herramienta CME FedWatch.

En noviembre, el índice de confianza del consumidor GfK en el Reino Unido (UK) subió en 3 puntos hasta -18, desde la lectura anterior de -21, marcando su primera mejora en tres meses. Este aumento se debe a tasas de interés más bajas, salarios en aumento y una reducción de las preocupaciones sobre aumentos de impuestos.

El viernes, los operadores estarán pendientes de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para ambos países. Además, las cifras de ventas minoristas del Reino Unido para octubre y el informe final del Sentimiento del Consumidor de Michigan también serán monitoreados de cerca.

• La Rupia india se estabiliza en la sesión asiática del viernes.
• La continua salida de fondos extranjeros y el aumento de los precios del petróleo crudo podrían pesar sobre la INR.
• Los inversores estarán pendientes del PMI preliminar de HSBC India, que se publicará el viernes.

La Rupia india (INR) cotiza plana el viernes después de alcanzar un mínimo histórico de 84.50 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión anterior. La significativa venta masiva en los mercados de renta variable nacionales y el repunte de los precios del petróleo crudo en medio de las crecientes tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania ejercen cierta presión de venta sobre la moneda local. 

Sin embargo, la intervención rutinaria del Banco de Reserva de la India (RBI), con bancos estatales ofreciendo USD en el mercado, podría ayudar a limitar las pérdidas de la INR. De cara al futuro, los operadores estarán atentos al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura y servicios preliminar de HSBC India para noviembre. En la agenda económica de EE.UU., se publicarán los datos preliminares del PMI de S&P Global y el dato final del Sentimiento del Consumidor de Michigan.

La Rupia india sigue siendo vulnerable debido a las persistentes salidas de capital

• El gobernador del RBI, Shaktikanta Das, señaló el jueves que el sólido crecimiento de la economía india ha proporcionado al banco central indio la flexibilidad para centrarse en la inflación, con el objetivo de una disminución sostenible hacia el objetivo del 4%.
• Las salidas de portafolio, la persistente demanda de USD y algunas preocupaciones sobre una desaceleración de la economía india probablemente mantendrán a la INR en una senda de depreciación gradual, dijo Dilip Parmar, analista de investigación de divisas en HDFC Securities. 
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 213.000 en la semana que finalizó el 16 de noviembre, desde 219.000 (revisado desde 217.000) en la semana anterior, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. el jueves. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 220.000.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumentaron un 3,4% en octubre a una tasa anual ajustada estacionalmente de 3,93 millones de unidades desde un aumento de 3,83 millones en septiembre.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que podría tener sentido ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de la Fed a medida que la inflación se dirige hacia el 2%. 

La imagen positiva del USD/INR se mantiene intacta, pero la divergencia bajista del RSI tienta a los vendedores

La Rupia india cotiza plana en el día. El par USD/INR se mantiene limitado bajo un canal de tendencia ascendente. Sin embargo, la perspectiva alcista del par prevalece ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Mientras tanto, no se puede descartar una corrección o una mayor consolidación ya que el USD/INR hizo un nuevo máximo pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días no hizo un nuevo máximo correspondiente, como lo indica la divergencia bajista del RSI. 

La primera barrera al alza surge en el máximo histórico y el límite superior del canal de tendencia de 84.50. Cualquier compra de seguimiento por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el nivel psicológico de 85.00.

Por otro lado, las pérdidas extendidas por debajo del límite inferior del canal de tendencia de 84.36 podrían exponer la zona de 84.00-83.90, que representa la marca redonda y la EMA de 100 días. 

• El Yen japonés sube a medida que una inflación interna más fuerte reaviva las apuestas por más subidas de tasas del BoJ.
• El optimismo del mercado y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses limitan el alza del JPY de menor rendimiento.
• El USD se mantiene firme cerca de su nivel más alto en más de un año y ofrece soporte al par USD/JPY. 

El Yen japonés (JPY) atrajo algunas compras de continuación por segundo día consecutivo tras la publicación de cifras de inflación al consumidor ligeramente superiores a las esperadas en Japón. Esto se suma a las declaraciones de línea dura del jueves del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, que mantienen las expectativas de una subida de tasas en diciembre. Además, el paquete de estímulo económico del primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, por valor de 39 billones de yenes, impulsa al JPY y ejerce cierta presión sobre el par USD/JPY. 

Dicho esto, el entorno de riesgo prevalente y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. frenan a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al JPY de menor rendimiento. Los inversores siguen preocupados de que las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump, puedan reavivar la inflación y obligar a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas de interés lentamente. Este ha sido un factor clave detrás del reciente aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que mantiene al Dólar estadounidense (USD) cerca del máximo del año y presta soporte al par USD/JPY. 

El Yen japonés lucha por ganar tracción significativa a pesar de un IPC más fuerte en Japón

• La Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) bajó del 2.5% al 2.3% interanual en octubre, mientras que el IPC subyacente, que excluye los artículos frescos volátiles, creció un 2.3%. 
• Detalles adicionales revelaron que una lectura de inflación subyacente que excluye tanto los costos de energía como los alimentos frescos se mantuvo por encima del objetivo anual del 2% del Banco de Japón y subió al 2.3% en octubre desde el 2.1% del mes anterior.
• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el jueves que el banco central tomará en cuenta seriamente el impacto que los recientes movimientos del tipo de cambio podrían tener en las perspectivas económicas y de precios.
• Esto mantiene la puerta abierta para otra subida de tasas del BoJ en diciembre, lo que, junto con los riesgos geopolíticos derivados del empeoramiento de la guerra entre Rusia y Ucrania, impulsa al Yen japonés durante la sesión asiática del viernes. 
• Mientras tanto, los datos de EE.UU. publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales cayeron en 6.000 a 213.000, o un mínimo de siete meses la semana pasada, en comparación con las estimaciones de consenso de 220.000.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. se recuperaron bruscamente después de la caída de septiembre al nivel más bajo desde octubre de 2010 y subieron a una tasa anual de 3.96 millones de unidades en octubre, registrando el primer aumento anual desde mediados de 2021.
• Una encuesta mostró que la actividad manufacturera en la región de Filadelfia se contrajo inesperadamente en noviembre. El índice manufacturero del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia cayó a -5.5 desde +10.3.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la inflación está en camino de bajar al 2% y que podría tener sentido ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés a medida que el banco central de EE.UU. se acerque a donde se establecerán las tasas.
• Por separado, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que ve la inflación enfriándose y las tasas de interés cayendo aún más, ya que el mercado laboral ahora está equilibrado y no ejerce ninguna presión al alza sobre la inflación.
• El Dólar estadounidense subió a su nivel más alto desde el 4 de octubre de 2023, en medio de expectativas de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían reavivar la inflación y limitar el margen para que la Fed recorte aún más las tasas de interés.
• Además, las preocupaciones persistentes sobre la inflación y la posible expansión fiscal mantienen elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, junto con el optimismo del mercado, limita el alza del JPY de refugio seguro. 
• Los operadores ahora esperan la publicación de los PMI preliminares de manufactura y servicios de EE.UU., y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan revisado para oportunidades a corto plazo de cara al fin de semana. 

El panorama técnico del USD/JPY apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas cerca del mínimo semanal

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha mostrado cierta resistencia por debajo del nivel de 154.00. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo, lo que sugiere que cualquier deslizamiento posterior hacia la zona de 153.30-153.25, o el mínimo semanal, podría verse como una oportunidad de compra. Sin embargo, algunas ventas de continuación por debajo del nivel de 153.00 podrían arrastrar los precios al contado al siguiente soporte relevante cerca de la zona media de 152.00 en ruta hacia la cifra redonda de 152.00. Este nivel coincide con la media móvil simple (SMA) de 200 días y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo. 

Por otro lado, el soporte inmediato está fijado cerca del nivel psicológico de 155.00, por encima del cual el par USD/JPY podría subir a la zona de oferta de 155.40. Una fortaleza sostenida más allá de este último podría elevar los precios al contado más allá de la cifra redonda de 156.00, hacia el obstáculo intermedio de 156.25-156.30 en ruta hacia el pico de varios meses, alrededor de la región de 156.75 tocada la semana pasada.

El viernes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1942, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1934 y las estimaciones de Reuters de 7.2502.

Japón está preparando un nuevo paquete de estímulo valorado en 13,9 billones de yenes (89,7 mil millones $), con el objetivo de mitigar la presión financiera sobre los hogares causada por el aumento de los precios, según Reuters. 

Este nuevo paquete de estímulo superará el plan de 13,2 billones de yenes del año pasado, ya que la deuda del país ahora supera el doble del tamaño de su economía. 

Reacción del mercado  

Al momento de escribir, USD/JPY está cotizando un 0,18 % a la baja en el día para cotizar a 154,22.

• NZD/USD se debilita alrededor de 0.5855 en la sesión asiática temprana del viernes, bajando un 0,18% en el día. 
• Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a un mínimo de siete meses.
• Se espera que el RBNZ recorte sus tasas de interés en 50 puntos básicos la próxima semana. 

El par NZD/USD cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo cerca de 0.5855 durante la sesión asiática temprana del viernes. La firmeza del Dólar estadounidense (USD) en los nuevos máximos de 2024 arrastra al par a la baja. Más tarde el viernes, se publicarán los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. y el Sentimiento del Consumidor de Michigan final. 

Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 213.000 en la semana que terminó el 16 de noviembre, desde 219.000 (revisado desde 217.000) la semana anterior y por debajo del pronóstico de 220.000. Estos datos optimistas sugieren que el mercado laboral sigue siendo fuerte y que la Reserva Federal (Fed) podría lograr un aterrizaje suave. 

El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló la semana pasada que la Fed no está necesariamente inclinada a recortar las tasas en las próximas reuniones. "La economía no está enviando ninguna señal de que necesitemos apresurarnos a bajar las tasas", dijo Powell. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que podría tener sentido ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de la Fed ya que la inflación está en camino de bajar al 2%. La postura cautelosa de la Fed sigue respaldando al Dólar y actúa como un viento en contra para el NZD/USD. 

En el frente del Kiwi, las crecientes apuestas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) reducirá las tasas de interés en 50 puntos básicos (bps) la próxima semana podrían ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar neozelandés (NZD). "La economía está creciendo lentamente en el mejor de los casos, y el mercado laboral es bastante débil. Así que eso prepara al RBNZ para entregar otro recorte de 50 puntos básicos la próxima semana, igual que vimos en octubre", dijo Shannon Nicoll, economista asociado de Moody's Analytics.

• El EUR/USD cedió otro 0,6% mientras el Dólar sigue firme.
• El Euro está preparado para más pérdidas después de caer a sus precios más bajos en más de un año.
• Las publicaciones del PMI del viernes dominarán el final de la semana.

El EUR/USD recortó más hacia el extremo inferior el jueves, continuando perdiendo peso a corto plazo y cayendo a las ofertas más bajas desde noviembre de 2023. Siete de las últimas ocho semanas de negociación están en rojo, y el Fiber está listo para seguir cayendo a menos que el Euro encuentre una razón para apreciarse materialmente.

Los números del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB de Europa para noviembre se publicarán temprano en la ventana del mercado europeo. Se espera que las cifras del PMI manufacturero de la UE se mantengan planas en un 46,0 contractivo, con el componente de servicios del PMI europeo que se espera suba a 51,8 desde 51,6.

Las previsiones medianas del mercado para el lado estadounidense del calendario de publicaciones del PMI del viernes apuntan a un aumento general en las expectativas de actividad, con el PMI manufacturero de EE.UU. de noviembre que se espera suba a 48,8 desde 48,5. El componente de servicios del PMI también se prevé que aumente a 55,3 desde 55,0.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El par EUR/USD sigue bajo una presión bajista sostenida, cotizando cerca de 1.0470 mientras los vendedores dominan. El precio continúa tendiendo por debajo de la EMA de 50 días en 1.0890 y la EMA de 200 días en 1.0866, reforzando la perspectiva bajista después de que se formara una cruz de la muerte en las últimas semanas. La tendencia bajista ha sido ininterrumpida desde finales de octubre, con el par alcanzando nuevos mínimos de varios meses. El soporte inmediato se encuentra en 1.0450, un nivel psicológico que podría atraer compradores; una ruptura por debajo de esta área podría exponer 1.0400 como el próximo objetivo.

El indicador MACD sigue firmemente bajista, con la línea MACD permaneciendo por debajo de la línea de señal y el histograma profundamente en territorio negativo. Aunque el histograma muestra sutiles signos de alivio, el impulso general sugiere perspectivas limitadas para una reversión alcista en el corto plazo. Los alcistas necesitan recuperar la EMA de 50 días para iniciar una recuperación significativa, mientras que los bajistas apuntarán a más pérdidas si el par no logra mantenerse por encima del umbral de 1.0450. Los operadores deben observar cualquier acción de precio significativa alrededor de esta zona de soporte para obtener pistas sobre el próximo movimiento del par.

Gráfico diario del EUR/USD

El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón subió un 2.3% interanual en octubre, en comparación con la lectura anterior del 2.5%, según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes,

Más detalles revelan que el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos se situó en el 2.3% interanual en octubre frente al 2.4% anterior. La cifra estuvo por encima del consenso del mercado del 2.2%. 

Reacción del mercado a los datos del IPC Nacional de Japón

Tras los datos de inflación del IPC de Japón, el par USD/JPY baja un 0.15% en el día a 154.27.

• El índice bursátil S&P 500 cierra la jornada del jueves con una ganancia diaria de un 0.57%.
• Las acciones de Super Micro Computer (SMCI) se disparan un 15.12%, llegando a máximos del 31 de octubre.
• Los valores de Amentum Holdings (AMTM) suben un 10.49%, visitando máximos de tres días.

El S&P 500 marco un mínimo del día en 5.882, donde atrajo compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo no visto desde el 14 de noviembre en 5.960. Actualmente, el S&P 500 cotiza sobre 5.960, ganando un 0.57% el día de hoy.

Super Micro Computer y Amentum Holdings impulsan al S&P 500 a terreno positivo

La compañía de desarrollo de software Super Micro Computer (SMCI) repunta un 15.12% el día de hoy, visitando máximos de tres semanas no vistos desde el 31 de octubre en 30.50$. Por otro lado, Amentum Holdings (AMTM) gana un 10.49% diario, alcanzando un máximo de tres días en 25.29$.

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, destacó el día de hoy el camino consistente de la inflación hacia el objetivo del 2%, Abriendo la puerta a un ritmo más lento en el recorte de tasas de interés.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo el 19 de noviembre en 5.830, cercano al retroceso del 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 5.694, mínimo del 4 de noviembre. La resistencia clave se encuentra en 6.026, punto pivote del 11 de noviembre.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Judo Bank de Australia mejoró a 49.4 en noviembre desde 47.3 en octubre, según los últimos datos publicados por Judo Bank y S&P Global el viernes.

El PMI de servicios de Judo Bank de Australia se redujo a 49.6 en noviembre desde la lectura anterior de 51.0, mientras que el PMI compuesto descendió a 49.4 en noviembre frente al 50.2 anterior. 

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par AUD/USD subía un 0,08% en el día para cotizar a 0.6509.

• El USD/CAD sube a 1.3975 en la sesión asiática temprana del viernes.
• La cautela de los funcionarios de la Fed y el comercio de Trump apoyan al USD. 
• Los mercados redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pb en la reunión de política monetaria del BoC del 11 de diciembre. 

El par USD/CAD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.3975 durante la sesión asiática temprana del viernes. El fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD) a nuevos picos de 2024 proporciona cierto soporte al par. Los inversores se preparan para el PMI manufacturero y de servicios de S&P Global, junto con el índice final de sentimiento del consumidor de Michigan, que se publicará más tarde el viernes. 

Los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) impulsan ampliamente al USD. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que podría tener sentido ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de la Fed ya que la inflación está en camino de bajar al 2%. Además, los mercados esperan que las políticas propuestas por Trump, incluidas las reducciones de impuestos, los aranceles comerciales y el gasto deficitario, podrían desencadenar una nueva ola de inflación y obligar a la Fed de EE.UU. a ralentizar el ritmo de las reducciones de tasas. 

La creciente expectativa de que la Fed pueda tomar un curso más lento en su camino de recortes de tasas sigue beneficiando al Dólar. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a una cesta de divisas, cotiza actualmente cerca de 107.00, el nivel más alto desde noviembre de 2023. Los operadores de futuros están valorando ahora una probabilidad del 57.8% de que la Fed recorte las tasas en un cuarto de punto, frente al 72.2% de la semana pasada, según datos de la herramienta FedWatch del CME. 

Por otro lado, la posibilidad de que el Banco de Canadá (BoC) realice un segundo recorte de tasas de gran tamaño el próximo mes ha disminuido después de que el último informe de inflación canadiense resultara ligeramente más alto de lo esperado. Los mercados han valorado una probabilidad de casi el 23% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte del BoC en la reunión de diciembre, frente al casi 40% antes del informe de inflación. 

• El GBP/USD cayó un 0.4% el jueves, alcanzando un nuevo mínimo de medio año.
• Un calendario ligero en el lado del Reino Unido hizo que la Libra esterlina perdiera terreno.
• Los operadores del Cable se preparan para el denso calendario de datos del viernes.

El GBP/USD cayó otras cuatro décimas de un por ciento el jueves, alcanzando las ofertas más bajas del par en seis meses, ya que la debilidad subyacente de la Libra esterlina arrastra al par aún más hacia el extremo inferior frente al Dólar estadounidense. Las presiones del mercado se están acumulando antes de las publicaciones clave del viernes que se esperan a ambos lados del Atlántico para cerrar una semana de bajo impacto.

El viernes comenzará con una publicación temprana de las cifras de ventas minoristas del Reino Unido para octubre. Se espera que las ventas minoristas del Reino Unido se contraigan un 0.3% mensual en comparación con el 0.3% de septiembre. En términos anualizados, se prevé que el crecimiento de las ventas minoristas del Reino Unido se reduzca al 3.4% interanual desde el 3.9% anterior.

Las cifras de actividad empresarial del Índice de Gerentes de Compras (PMI) global se publicarán el viernes en un calendario escalonado, con cifras del PMI esperadas a ambos lados del Atlántico. Se espera que los resultados de la encuesta del PMI manufacturero del Reino Unido para noviembre se mantengan estables en 49.9, justo por debajo del nivel de corte de contracción, mientras que se prevé que los números del PMI de servicios del Reino Unido suban a 52.1 desde 52.0.

Las previsiones medianas del mercado para el lado estadounidense del calendario de publicaciones del PMI del viernes apuntan a un aumento general en las expectativas de actividad, con el PMI manufacturero de EE.UU. para noviembre esperado en 48.8 desde 48.5. Se prevé que el componente de servicios del PMI también aumente a 55.3 desde 55.0.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El gráfico diario del GBP/USD revela una narrativa bajista ya que el par continúa su trayectoria descendente, cotizando alrededor de 1.2590. La acción del precio se ha mantenido por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 50 días (azul) y 200 días (negro), confirmando un patrón de cruce de la muerte formado anteriormente, lo que señala un impulso prolongado a la baja. El par está probando una zona de soporte clave cerca de 1.2590, un nivel que coincide con la consolidación previa en mayo. Una ruptura decisiva por debajo de esta región podría abrir la puerta a más pérdidas hacia 1.2500, donde el soporte psicológico podría ofrecer un respiro temporal.

El indicador MACD en la parte inferior subraya el sentimiento bajista, con la línea MACD extendiéndose por debajo de la línea de señal, manteniendo una pendiente descendente. Además, el histograma permanece en territorio negativo, aunque muestra signos menores de disminución del impulso. Esto sugiere una posible consolidación en el corto plazo antes del próximo movimiento decisivo. Por otro lado, para que los alcistas recuperen el control, una recuperación por encima de la EMA de 50 días en 1.2925 sería crítica, con una mayor resistencia vista cerca de 1.3000. Los operadores deben monitorear de cerca los desarrollos alrededor de los niveles de soporte y EMA, ya que podrían determinar la dirección a mediano plazo del par.

GBP/USD gráfico diario