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Los datos publicados el viernes mostraron que la economía canadiense se contrajo aún más en mayo. Los analistas de CIBC señalan que las medidas de contención necesarias para frenar la tercera ola de COVID-19 afectaron aún más a la economía en mayo, pero la relajación de esas restricciones hizo que la actividad repuntara bruscamente en junio.

Declaraciones destacadas

“Con los casos de virus generalmente bajos en todo el país, la economía tiene un camino abierto para recuperar aún más terreno este verano. Sin embargo, el Banco de Canadá no se apresurará a adelantar el momento esperado de las subidas de tipos con desafíos pendientes, sobre todo en forma de variantes del virus que ya están frenando el proceso de curación en otras economías desarrolladas ".

“La economía canadiense ya comenzó ese proceso con un regreso en junio coincidiendo con la caída de nuevos casos de Covid y la flexibilización de las restricciones. La estimación preliminar, que apuntaba a un crecimiento del 0.7%, estuvo aproximadamente en línea con lo que habíamos pronosticadoy coloca la tasa de crecimiento trimestral en nuestro pronóstico de 2.5% anualizado, un toque más caliente que el pronóstico del 2.0% del Banco de Canadá".

“Un traspaso sólido al tercer trimestre desde el fuerte repunte de junio deja a la economía en posición de registrar una elevada tasa de crecimiento durante el período, siempre que el impulso no disminuya demasiado en los próximos meses. Si bien vemos que el crecimiento se desacelera más adelante en el año, el resto del verano debería ver cómo la economía hace un progreso sólido, dado el bajo número de nuevas infecciones y la reducción en curso de las medidas de salud pública".

Los analistas de MUFG Bank ven una idea comercial en acortar el cruce EUR/GBP con un objetivo en 0.8350 y un stop-loss en 0.8670. Señalan que la evolución positiva de los casos de COVID-19 refuerza la perspectiva alcista de la libra.

Declaraciones destacadas:

“Nos han alentado los recientes datos positivos de COVID del Reino Unido que sugieren que ha disminuido el riesgo de más trastornos relacionados con la pandemia en la recuperación económica del Reino Unido. El lanzamiento de la vacuna y la cantidad de personas que ya han contraído COVID deberían ayudar a atenuar la gravedad de las olas de COVID actuales y futuras, lo que permitirá al gobierno abstenerse de volver a imponer restricciones significativas. Una recuperación económica fortalecida y la creación de riesgos al alza para su objetivo de inflación deberían mantener la presión sobre el Banco de Inglaterra para que endurezca una política excepcionalmente flexible."

"La divergencia de políticas entre el Banco de Inglaterra y el BCE debería seguir ampliándose, ya que el BCE ha señalado con firmeza que no planea subir las tasas, incluso cuando la economía de la zona euro se está recuperando con más fuerza y ​​la inflación se elevará por encima del objetivo".

"Esperamos que las ganancias de la libra esterlina se aceleren frente al euro una vez que se elimine el mínimo del año hasta la fecha en 0.8472".

“Los principales riesgos para la idea comercial incluyen: i) un período más intensificado de riesgo de que las operaciones afecten a la libra esterlina, ii) el Banco de Inglaterra ofrece una política de sorpresa moderada y iii) los casos de COVID en el Reino Unido se recuperan bruscamente nuevamente en respuesta a las recientes medidas de reapertura. Si el Banco de Inglaterra establece un umbral mucho más bajo para iniciar un ajuste cuantitativo, se reducirían las expectativas de aumentos de tipos en el futuro ".

Los analistas de TD Securities dijeron que esperan que las nóminas no agrícolas vuelvan a aumentar en julio, con una vista previa de los datos macroeconómicos clave publicados la semana que viene en EE.UU.

Declaraciones destacadas

"Los datos de Homebase sugieren cierta aceleración en el sector privado, mientras que las nóminas del gobierno probablemente se beneficiaron de los ajustes estacionales favorables. Prevemos otro aumento de 0.3% intermensual en las ganancias promedio por hora. Es probable que el cambio de 12 meses aumente nuevamente a 3.8 % desde 3.6% en junio ".

"Las señales mixtas pero ligeramente positivas de los datos regionales sugieren una mejora con respecto a junio para las encuestas ISM. Alrededor de 60, las lecturas de junio aún fueron consistentes con un fuerte crecimiento, aunque ambas salieron de los máximos recientes (la lectura de 64.0 para los servicios en mayo fue una máximo histórico). Los impulsos del crecimiento derivados de la "reapertura" y el estímulo fiscal probablemente hayan alcanzado su punto máximo".

• El USD/CAD ganó tracción en el horario comercial estadounidense el viernes.
• La economía canadiense se contrajo un 0.3% en mayo como se esperaba.
• La inflación subyacente anual del PCE de EE. UU. subió hasta el 3.5% en junio.

El par USD/CAD cayó a un mínimo diario de 1.2420 en los inicios de la sesión estadounidense del viernes, pero logró un rebote decisivo. Al momento de escribir, el par subió un 0.25% en el día a 1.2475 y estaba en camino de romper una racha perdedora de dos días. A pesar de la reciente recuperación, el par busca terminar la semana en territorio negativo.

DXY recupera 92.00 antes del fin de semana

La renovada fuerza del USD ayudó al USD/CAD a ganar tracción en la segunda mitad del día. Los datos de EE.UU. mostraron el viernes que el índice de precios del gasto de consumo personal subyacente (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed, subió al 3.5% anual en junio. Sin embargo, esta lectura fue menor que la expectativa del mercado de 3.7% y no logró desencadenar una reacción significativa del mercado.

Sin embargo, los comentarios agresivos del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, y el pobre desempeño de los principales índices de Wall Street proporcionaron un impulso al USD.

Bullard argumentó que la Fed debería comenzar a reducir las compras de activos este otoño y señaló que espera ver la subida de tipos inicial en el último trimestre de 2022. El índice del dólar estadounidense, que cayó a un mínimo mensual de 91.78, está subiendo actualmente un 0.26% en el día a 92.12.

Por otro lado, Statistics Canada anunció que el Producto Interno Bruto Real se contrajo 0.3% en mayo, como se esperaba.

Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate (WTI) está subiendo un 0.75% cerca de 74$ el viernes, lo que limita el alza del USD/CAD antes del fin de semana.

Niveles técnicos

• El dólar gana impulso a última hora del viernes y recorta las pérdidas semanales.
• La libra apunta a la mayor ganancia semanal desde mayo.
• Eventos clave de la próxima semana: reunión de la NFP y el Banco de Inglaterra.

El par GBP/USD no pudo mantener las ganancias el viernes y cayó a 1.3890, alcanzando los niveles más bajos desde el miércoles. A pesar de la caída, la libra está a punto de registrar la mayor ganancia semanal desde principios de mayo, impulsado por un dólar estadounidense más débil en todos los ámbitos.

El dólar ganó impulso a última hora del viernes y recortó las pérdidas semanales. El dólar subió incluso cuando los rendimientos estadounidenses cayeron. Los datos económicos de EE.UU. no sorprendieron a los participantes del mercado. El informe relevante fue el índice PCE Core que subió un 0.4% en junio, por debajo del 0.6% del consenso del mercado.

El GBP/USD ronda los 1.3900/10, al mismo nivel del promedio móvil simple de 20 semanas. El hecho de que no se rompa y se mantenga podría mostrar signos de cierto agotamiento al alza, lo que favorecería una corrección. La zona de los 1.3730 vuelve a emerger como un soporte relevante. Una ruptura firme por encima de 1.4000 la próxima semana debería despejar el camino hacia más ganancias.

De la Fed al BoE y NFP

El dólar estadounidense no se benefició de los eventos del FOMC. Desde el miércoles hasta el viernes por la noche, cayó en todos los ámbitos. La semana que viene, el informe clave será el informe de nómina no agrícola. “Las nóminas probablemente volvieron a aumentar en julio, con un ritmo un poco más alto desde los + 850.000 de junio. Los datos de Homebase sugieren cierta aceleración en el sector privado, mientras que las nóminas gubernamentales probablemente se beneficiaron de ajustes estacionales favorables. Prevemos otro aumento del 0.3% intermensual en las ganancias medias por hora. Es probable que el cambio de 12 meses aumente nuevamente a 3.8% desde 3.6% en junio ”, escribieron analistas de TD Securities.

En el Reino Unido, la atención sigue estando en los desarrollos de COVID-19. Si los casos se aceleran, podría dañar el optimismo del mercado sobre la recuperación económica. La semana que viene se reunirá el Banco de Inglaterra. No se esperan cambios en la política monetaria. “Tenemos más confianza en nuestra perspectiva alcista de la GBP. Si bien existe el riesgo de que el Banco de Inglaterra decepcione las expectativas de los halcones la próxima semana, cualquier debilidad de la libra esterlina debería ser temporal”, mencionaron los analistas de MUFG Bank.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense sube en todos los ámbitos.
• El dólar recorta las pérdidas semanales a última hora del viernes.
• AUD/USD gira a negativo durante la semana, cae hacia 0.7350.

El AUD/USD rompió por debajo de 0.7365 durante la sesión estadounidense y cayó a 0.7343, alcanzando un nuevo mínimo de dos días. El factor clave ha sido un dólar estadounidense fuerte en todos los ámbitos. El dólar ganó impulso en la corrección de Londres.

El DXY registró pérdidas y subió un 0.30% a 92.15, incluso cuando los rendimientos estadounidenses descienden aún más. El rendimiento a 10 años se sitúa en el 1.22%, a punto de poner a prueba el mínimo semanal. El informe económico clave de EE.UU. fue el deflactor básico del PCE, considerado un número crítico de inflación para la Reserva Federal. Subió un 0.4% en junio, frente a las expectativas de un aumento del 0.6%.

De la Fed al RBA

Después de la Fed, ahora la atención se centra en el Banco de la Reserva de Australia (RBA) que la semana que viene tendrá su reunión de política monetaria. “Creemos que los legisladores en Sydney (una ciudad que está a punto de pasar todo el mes de agosto encerrada) no harán ninguna enmienda a la postura política actual después de los ajustes anunciados a principios de julio. El salto de la inflación a 3.8% en el segundo trimestre debería descartarse como transitorio, y el Banco probablemente esperará más indicaciones del mercado laboral antes de reaccionar por el lado de las políticas”, escribieron analistas de ING. Agregan que la propagación reciente de la variante Delta es probablemente otra razón "por la que el RBA debería dejar de sonar más agresivo o optimista sobre la recuperación en esta reunión".

El dólar australiano está a punto de terminar la semana como el peor desempeño en el espacio del G10, afectado por la divergencia de la política monetaria. El AUD/USD no pudo mantener las ganancias y el viernes se mantuvo por encima de 0.7400; va camino al quinto resultado semanal negativo consecutivo. El AUD/NZD se dirige hacia el cierre semanal más bajo desde noviembre del año pasado.

Niveles técnicos 

• Euro pasa a terreno negativo para el día contra el dólar cortando racha alcista.
• Datos de EE.UU. no sorprenden y tienen limitado impacto en el mercado.

El EUR/USD se está aferrando a importantes ganancias semanales aunque en las últimas horas ha retrocedido desde el pico reciente y regresó debajo de 1.1900. El euro está cortando una racha de cinco días seguidos con subas contra el dólar.

El billete verde ha conseguido recuperar una parte del terreno perdido contra las principales monedas europeas y el yen, aunque en general aún se muestra a la defensiva. Los datos de EE.UU. de ingreso y gasto personal, de confianza del consumidor y el PMI de Chicago no tuvieron gran repercusión sobre el mercado.

El descenso moderado en los rendimientos de los bonos del Tesoro puede estar limitado la corrección alcista del dólar, que de todas formas va ganando momento con el correr de la sesión americana. El EUR/USD ha regresado debajo de 1.1880 y opera en mínimos para el día en 1.1873, aunque aún más de cien pips por encima del nivel que tenía una semana atrás.

El euro no se pudo ver favorecido por los datos de crecimiento de la Eurozona, que superaron las expectativas. El EUR/GBP se mantuvo en el rango reciente, menor a los 30 pips, mientras que el EUR/CHF continuó cuesta abajo.

Niveles técnicos

El Presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo el viernes que cree que la Reserva Federal debería reducir las compras de activos este otoño y ir bastante rápido, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

Estos comentarios ayudan al USD a mantenerse resistente contra sus rivales. Al momento de escribir, el índice dólar estadounidense subió 0.13% en la jornada a 92.00.

• El GBP/SUD detuvo su reciente fuerte movimiento alcista cerca del nivel Fibonacci de 61.8%/nivel de resistencia.
• El impulso de aversión al riesgo benefició al dólar como refugio seguro y limitó cualquier ganancia adicional.
• Se necesita una ruptura sostenida por debajo de 1.3900 para anular la perspectiva positiva.

El par GBP/USD retrocedió alrededor de 40 pips desde los máximos diarios y ahora ha caído al extremo inferior de su rango de negociación intradía, alrededor de la región de 1.3940.

El impulso de la aversión al riesgo en los mercados impulsó algunos flujos de refugio hacia el dólar estadounidense. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que no ayudó al par GBP/USD a capitalizar su movimiento positivo intradía hacia la región de 1.3980-85, o máximos de un mes.

Desde una perspectiva técnica, el fuerte rebote reciente desde el nivel más bajo desde febrero se estancó cerca del nivel de Fibonacci del 61.8% de la caída de 1.4249-1.3572. Dicho esto, la formación de un canal de tendencia ascendente en los gráficos horarios favorece a los operadores alcistas.

La perspectiva positiva se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico diario han ido ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Por lo tanto, cualquier caída posterior podría estar limitada cerca del soporte del canal de tendencia.

Sin embargo, una ruptura sostenida por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y acelerar el retroceso correctivo hacia la marca de 1.3900. Este último coincide con el 50% del nivel Fibonacci, que si se rompe de manera decisiva preparará el escenario para una mayor debilidad.

El par GBP/USD podría extender la caída hacia el soporte horizontal de 1.3860 en ruta hacia el nivel Fibonacci del 38.2%, alrededor de la región 1.3830-25. Algunas ventas posteriores por debajo de 1.3800 cambiarán el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.

Por otro lado, la región de 1.3980-85 (nivel de Fibonacci del 61.8%) podría continuar actuando como un obstáculo inmediato. Esto es seguido de cerca por el nviel psicólogico de 1.4000  antes del extremo superior de la resistencia del canal de tendencia mencionado, alrededor de la región de 1.4015.

Un avance convincente se verá como un nuevo detonante para los operadores alcistas y empujará al par GBP/USD más hacia la resistencia intermedia de 1.4070-75. El impulso podría extenderse aún más y permitir que los alcistas apunten a recuperar el nivel 1.4100.

Gráfico de 1 hora



Niveles técnicos 

• El NZD/USD se está moviendo ligeramente a la baja en los inicios de la sesión estadounidense.
• La inflación subyacente del PCE subió ligeramente en junio, pero fue inferior a las expectativas del mercado.
• El índice del dólar estadounidense se aferra a modestas ganancias cerca de 92.00.

El par NZD/USD está presionando a la baja en las primeras horas de la sesión estadounidense y se vio por última vez perdiendo un 0.2% en el día en 0.6994.

DXY prueba el nivel 92.00 el viernes

La modesta fortaleza del USD parece estar pesando sobre NZD/USD. El índice del dólar estadounidense está subiendo actualmente un 0.12% en el día a 91.99.

Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. mostraron el viernes que el índice de precios del gasto de consumo personal subyacente (PCE) subió al 3.5% anual en junio desde el 3.4% de mayo. Esta cifra decepcionó la expectativa del mercado de 3.7%. Otros datos de los EE.UU. revelaron que los ingresos personales aumentaron un 0.1% en el mismo período, mientras que los gastos personales se expandieron un 1%.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo que el mercado laboral podría recuperarse por completo el próximo verano y agregó que esto cumpliría la condición para que la Fed comience a subir las tasas.

Más adelante en la sesión, la Universidad de Michigan publicará los datos del Índice de sentimiento del consumidor de julio. Horas antes, el índice de confianza del consumidor de Roy Morgan en Nueva Zelanda se redujo a 113.1 en julio desde 114.1 en junio, pero esta impresión fue ignorada en gran medida por los participantes del mercado.

Niveles técnicos

El Presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo el viernes que el PIB del segundo trimestre fue un poco más bajo de lo esperado hace seis u ocho semanas, pero señaló que todavía ve un fuerte crecimiento hacia finales de año, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El índice dólar estadounidense subió ligeramente tras estos comentarios y fue visto por última vez subiendo 0.1% en la jornada a 91.97.

• Persiste debilidad del dólar en el mercado, particularmente contra monedas emergentes.
• México: Sigue el rebote de la economía en el segundo trimestre.
• USD/MXN rumbo a la octava caída diaria en forma consecutiva.

El USD/MXN está cayendo nuevamente y el viernes pone a prueba el soporte de 19.80. El bueno tono de las monedas emergentes sigue siendo un apoyo clave para el peso mexicano, mientras que el dólar sigue a la defensiva.

El cruce retrocedió hasta 19.80, el nivel más bajo desde el 6 de julio y se mantiene cerca de dicha zona, con un sesgo claramente bajista. Una confirmación por debajo dejaría expuesto el siguiente soporte de 19.70/75. Las cuestiones técnicas contribuyeron para la debilidad del cruce.

Otro factor que mantiene al USD/MXN debilitado es el dólar, que sigue a la defensiva a lo largo del mercado. El viernes en particular contra las monedas de mercados emergentes. La lira turca, el rublo ruso y luego el peso mexicano con las que más subas.

Los datos de ingreso y gasto personal de EE.UU. de junio no ayudaron al dólar en general. Aunque vale destacar, que el billete verde pasó a terreno positivo para el día contra las divisas del G10.

México: Rebote récord del PIB

El dato de crecimiento del PIB del segundo trimestre mostró un avance de la economía del 1.5%, levemente por debajo del 1.7% esperado por el consenso del mercado. De esta forma, se registró un salto interanual récord del 19.7%. Este número elevado refleja la comparación con el mismo trimestre del año anterior, cuando regían las restricciones a las actividades. De esta forma, se acumulan cuatro trimestres consecutivos con expansión del PIB.

Niveles técnicos

El EUR/CHF ahora está enfocado en la zona de 1.0741/36 en medio de la tendencia bajista actual, señaló Karen Jones, Jefa de Equipo de Investigación de Análisis Técnico FICC en Commerzbank.

Declaraciones destacadas

“El EUR/CHF se está moviendo a la baja, pero el reciente mínimo no ha sido confirmado nuevamente por el RSI diario. Hay una pérdida de impulso a la baja, pero por ahora el mercado sigue bajista. La atención está en 1.0741/36, el mínimo de 2021, el mínimo de diciembre y el retroceso del 78.6%, pensamos que esto lo mantiene bajista. El mínimo de 1.0736 de diciembre se considera como el punto de ruptura al mínimo de 1.0629 de noviembre ”.

"La resistencia cercana se ve en el mínimo de junio en 1.0872 y también en los mínimos del 11 y 24 de mayo en 1.0925/27".

La economía canadiense se contrajo un 0.3% en mayo, en línea con el consenso del mercado. En abril la lectura también había sido negativa y fue revisada desde -0.3% a -0.5%. Los datos preliminares apuntan a que la racha negativa se cortaría en junio con una posible suba del 0.7%.

En otro reporte, se conoció que el índice de precios de producción industrial se mantuvo sin  cambios en junio (consenso: -0.5%), mientras que el de materias primas se incrementó 3.9%.

En el mismo momento se conoció el reporte de ingreso y gasto personal de EE.UU. El impacto de las cifras económicas sobre el USD/CAD fue limitado. La cotización se mantuvo en torno a 1.2440, cerca del mínimo en dos semanas y confirmando un retroceso semanal significativo.

• El USD/CAD no pudo conservar sus modestas ganancias intradiarias en la región de 1.2470-75.
• El sesgo de venta sostenido del USD se consideró un factor clave que actuó como un viento en contra.
• Datos macroeconómicos mixtos de EE.UU., el PIB canadiense no logró proporcionar un impulso significativo.

El par USD/CAD se mantuvo estable cerca de la región de 1.2430-35, o durante los mínimos de dos semanas y tuvo una reacción bastante moderada a los datos macroeconómicos de Estados Unidos/Canadá.

El par luchó por capitalizar su movimiento positivo intradía, en cambio se encontró con nuevas ofertas cerca de 1.2470-75 en medio del sesgo de venta prevalente del dólar estadounidense. Los alcistas parecían bastante poco impresionados por un tono más suave en torno a los precios del petróleo crudo, que tienden a socavar el dólar canadiense vinculado a las materias primas.

El dólar estadounidense se mantuvo a la defensiva cerca de los mínimos de un mes en medio de expectativas firmes de que la Fed mantendría su postura de política monetaria ultra-flexible durante un período más largo. Vale la pena recordar que el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que estaban lejos de lograr un progreso sustancial en el empleo.

En el frente de los datos económicos, el índice de precios PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, subió al 3.5% interanual en junio, decepcionando las expectativas de una lectura del 3.7%. Esto, en mayor medida, compensó un aumento inesperado en los ingresos personales y los datos de gastos mejores de lo esperado.

Mientras tanto, el informe mensual canadiense del PIB mostró que la actividad económica se contrajo un 0.3% intermensual en mayo. Esto, junto con un modesto retroceso en los precios del petróleo crudo, impidió a los operadores realizar apuestas alcistas agresivas en torno al dólar canadiense y ayudó a limitar pérdidas más profundas para el par USD/CAD.

El expediente económico estadounidense del viernes también incluye la publicación del PMI de Chicago y el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan revisado, aunque es poco probable que proporcione un impulso significativo al par USD/CAD. Dicho esto, la dinámica del precio del USD/petróleo aún podría contribuir a generar algunas oportunidades comerciales.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF prolongó su reciente declive y cayó al nivel más bajo desde el 16 de junio.
• La reactivación de la demanda de refugio seguro benefició al CHF y ejerció presión en medio de un USD más débil.

El par USD/CHF ha logrado revertir una caída inicial en la sesión europea a nuevos mínimos de seis semanas y se vio por última vez operando en territorio neutral, alrededor de la región 0.9055-60.

El par prolongó la caída de rechazo de esta semana desde 0.9200 y fue testigo de algunas ventas durante la primera mitad de la acción comercial del viernes. Las preocupaciones de que la variante Delta del coronavirus, que se está extendiendo rápidamente, pueda descarrilar la recuperación económica mundial, continuaron pesando en el sentimiento de los inversores. Esto, a su vez, benefició al franco suizo refugio seguro y ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/CHF.

Mientras tanto, el impulso de la reducción del riesgo en los mercados provocó un nuevo tramo a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. En el contexto de las declaraciones moderadas del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva. Esto contribuyó aún más a la caída del par USD/CHF al nivel más bajo desde el 16 de junio. Dicho esto, las condiciones de sobreventa en los gráficos intradiarios ayudaron a limitar cualquier pérdida adicional.

El par USD/CHF logró encontrar algo de soporte cerca de la región de 0.9040-35, aunque cualquier recuperación significativa aún parece esquiva. Dada la debilidad sostenida durante la noche por debajo de la muy importante SMA de 200 días, el sesgo sigue inclinado a favor de los operadores bajistas. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación significativo más allá del punto de ruptura de soporte mencionado podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desaparecer con bastante rapidez.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de los precios del USD y darán cierto impulso al par USD/CHF. Los operadores podrían seguir las señales del sentimiento de riesgo del mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par.

Niveles técnicos

• Reporte de ingreso y gasto personal con números mixtos.
• Datos de inflación del reporte por debajo de las expectativas.

El ingreso personal durante junio se incrementó 0.1%, lo que resultó positivo ya que se esperaba una contracción del 0.3%. La cifra de mayo fue revisada a la baja desde -2% a -2.2%. En lo que respecta al gasto, registró un incremento mayor al 0.7% esperado que totalizó 1% en junio; en el mes anterior cayó 0.1% (revisado desde 0%).

El índice subyacente de precios del gasto en consumo personal, seguido muy de cerca por la Reserva Federal, subo una suba en junio del 0.4%, por debajo del 0.6% esperado. La tasa anual de este índice trepó desde 3.4% a 3.5%, debajo del 3.7% esperado.

El dato no tuvo un gran impacto en el mercado. El dólar tras una movimiento inicial poco claro, regresó a los niveles que tenía antes del reporte, alejado de los mínimos del día, pero convalidando pérdidas semanales importantes. Más adelante el viernes se publicará el PMI de Chicago y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

• El EUR/USD registra nuevos máximos por encima de 1.1900 el viernes.
• Más arriba aparecen los picos recientes alrededor de 1.1975.

El EUR/USD finalmente supera 1.1900 y marca nuevos máximos al final de la semana.

La continuación del avance podría extenderse ahora a la zona de máximos de fines de junio alrededor de 1.1975 por delante de la barrera psicológica de 1.2000, donde también se encuentra la crítica media móvil simple de 200 días.

Las perspectivas a corto plazo para EUR/USD se ven en el lado bajista, mientras siga por debajo de la clave media móvil simple de 200 días, hoy en 1.2004.

EUR/USD gráfico de día 

• El AUD/USD lucha por mantenerse por encima de 0.7400 el viernes.
• El índice del dólar estadounidense se mueve lateralmente por debajo de 92.00 durante la sesión europea.
• El enfoque cambia a los datos de inflación PCE de EE.UU. para junio.

Después de publicar modestas ganancias diarias el jueves, el par AUD/USD se mantuvo relativamente tranquilo alrededor de 0.7400 durante las horas de operación asiática del viernes, pero estuvo bajo una modesta presión bajista antes de la sesión estadounidense. Al momento de escribir, el par bajó un 0.35% en el día a 0.7370.

El ánimo del mercado se amarga antes de los datos de inflación de EE.UU.

El cambio negativo observado en el sentimiento del mercado parece estar dificultando que el AUD se mantenga resistente frente a sus rivales mientras ayuda a que el índice del dólar estadounidense gane tracción. Como reflejo del entorno de mercado adverso al riesgo, los futuros de S&P y los futuros de Nasdaq bajaron un 0.6% y un 1%, respectivamente, lo que sugiere que los principales índices de Wall Street podrían abrirse profundamente en territorio negativo. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que cayó a un mínimo mensual de 91.78 el viernes, ha cambiado poco en el día en 91.85.

Más adelante en la sesión, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed para junio. Los inversores esperan que el índice de precios de PCE subyacente aumente al 3.7% anual desde el 3.4% de mayo.

Por otro lado, los datos de Australia revelaron que el Crédito al Sector Privado subió un 0.9% en junio, superando la expectativa del mercado de 0.1%. Además, el índice anual de precios al productor saltó a 2.2% en el segundo trimestre desde 0.2%.

Niveles técnicos 

• El DXY regala más terreno por debajo del criterio de 92.00.
• Una mayor venta podría arrastrar el índice a mediados de los 91.00.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) sigue bajo presión. Por ahora encontró soporte en la zona de 91.80 hasta ahora.

Sin embargo, sigue predominando el sesgo bajista con probabilidades de más caídas, con el próximo soporte en la región de 91.50 (mínimo del 23 de junio). Esta zona de contención se ve reforzada por la proximidad a las medias móviles de 100 y 50 días.

Mirando el escenario más amplio, se espera que la postura positiva sobre el dólar se mantenga sin cambios mientras el DXY cotice por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.33.

DXY gráfico de día

• El loonie convalida importantes ganancias semanales contra el dólar.
• Se vienen datos de crecimientos e inflación de Canadá.
• En EE.UU. el reporte de ingreso y gasto personal, incluye cifra clave de inflación.  

El USD/CAD está consolidando las recientes pérdidas y opera en torno a 1.2440 antes de datos económicos de EE.UU. y de Canadá. El par opera sin cambios significativos el viernes, tras perder más de 150 pips en las dos jornadas previas.

El panorama técnico del USD/CAD se volcó del lado bajista en estos días tras el quiebre de la zona de 1.2520/30, que era un soporte clave y además por donde está la media móvil de 20 días. Un regreso por encima, removería las presiones a la baja, que dominan en la actualidad.

En la sesión europea del viernes el USD/CAD cayó hasta 1.2426, siendo este el nivel más bajo desde el 7 de julio y luego tuvo un leve rebote que no pudo ir más allá de 1.2450.

Datos por delante

De Canadá se conocerá la lectura de PIB de mayo y además datos de inflación de junio, que pueden llegar a tener un impacto sobre el looni en general.

En el mismo momento en que salgan las cifras económicas canadienses también se conocerá el reporte de ingreso y gasto personal de junio de EE.UU., con el importante índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. Minutos luego estará el índice PMI de Chicago y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

Sobre la política monetaria, es para resaltar que el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard y el del gobernador de la Fed, Lael Brainard expondrán en público.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY se mantiene cerca de los picos recientes.
• Más arriba hay una resistencia menor en 130.67.

El EUR/JPY retoma el alza y deja atrás las pequeñas pérdidas del jueves en medio de recorridos sin una dirección muy clara el viernes.

Si la presión de compra gana impulso, entonces hay una resistencia provisional en el nivel de Fibonacci en 130.67. Una superación de este nivel debería poner el máximo semanal de 131.08 de nuevo en el radar (máximo del 13 de julio). Por encima de esta área, se espera que la presión de venta disminuya.

Mientras que el EUR/JPY siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 128.59, se espera que las perspectivas sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Pese a avance del viernes, USD/JPY sigue a la defensiva y con pérdidas semanales.
• El dólar consigue estabilizarse en las últimas horas, antes de datos de EE.UU.

El USD/JPY está subiendo el viernes, recuperando una parte de las pérdidas del jueves. Recientemente trepó hasta 109.66, y se mantiene cerca de dicho nivel, con un tono alcista intradiario, aunque aún con ciertas presiones negativas dominantes.

El dólar continúa a la defensiva en el cierre de la semana. Horas atrás, el USD/JPY cayó hasta 109.35, antes de rebotar, siendo ese el nivel más bajo en una semana. El tono de debilidad alrededor del billete verde sigue, aunque se alivió en las últimas horas.

El par, pese a no haber marcado mínimos en meses, va camino a tener el cierre semanal más bajo desde mayo. Está operando justo sobre la media móvil de 20 semanas (109.65) y de terminar claramente por debajo, sería una señal bajista.

Tras datos de Japón, llegan los de EE.UU.

Durante la sesión asiática se publicaron varios reportes económicos de Japón que no tuvieron mayor impacto en el mercado. La tasa de desempleo en junio cayó a 2.9% (menor al 3% del consenso del mercado), la producción industrial trepó 6.2%, mayor al 5% esperado, las ventas minoristas avanzaron 3.1% en mayo y los inicios de viviendas treparon 9.9% en mayo. De todas formas, el foco por estos días en Japón está puesto en la ola de contagios de COVID-19, que llevaría a extender y ampliar las medidas de emergentes.

En EE.UU. a las 12:30 GMT se publicará el dato de ingreso y gasto personal de junio, junto con el importante índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. Más adelante estará la lectura del índice PMI de Chicago y el de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. En lo que respecta a discursos, se destacan los del presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard y el del gobernador de la Fed, Lael Brainard.

Niveles técnicos  

• El dólar sigue a la defensiva, sobre todos contra las principales monedas europeas.
• EUR/USD camino a la quinta ganancia diaria consecutiva.
• Datos de EE.UU. por delante: ingreso y gasto personal, confianza del consumidor y PMI de Chicago.

El EUR/USD extendió las ganancias semanales y trepó hasta 1.1906, el nivel más alto en un mes. Luego retrocedió encontrando soporte sobre la importante zona de 1.1880 y regresó a 1.1900, en donde está operando en la previa de datos de EE.UU. y convalidando el reciente rally.

El euro se está aferrando a las recientes ganancias y apunta a tener la mejor semana desde mayo contra el dólar. El principal factor del avance está siendo la caída del billete verde en el mercado, que se aceleró tras la reunión de la Reserva Federal del miércoles y que no tuvo apoyo de los datos económicos conocidos ayer.

El viernes el dólar sigue a la defensiva, aunque consigue moderar en parte las bajas a en comparación con el jueves. Contribuye a lo anterior la estabilidad en el mercado de bonos y un moderado descenso en los mercados de renta variable.

El calendario económico indica que a las 12:30 GMT se publicará el reporte de ingreso y gasto personal en EE.UU. de junio, que incluye el importante indicador de inflación del consumo personal. Más adelante se conocerá la lectura del índice de Chicago PMI y el de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard y el gobernador de la Fed, Lael Brainard, hablarán en público.

Los movimientos del EUR/USD son de esperar que continúen siguiendo la tónica del dólar. El cierre del viernes está acaparando la atención de algunos analistas que advierten que de ser por encima de 1.1880, sería una señal positiva para el euro. En dicho nivel hay una resistencia horizontal importante. La próxima aparece en 1.1920.

Niveles técnicos

Los estrategas de forex de UOB Group señalan ahora que se prevé que el EUR/USD avance más allá de 1.1900 en las próximas semanas.

Declaraciones destacadas

Perspectiva 24 horas: "Aunque esperábamos que ayer se reforzara el EUR, opinamos que no se esperaba que 1.1895 se viera amenazado. Nuestra opinión no estaba mal a pesar de que el euro estaba a unos pocos pips de 1.1895, ya que tocó 1.1892 durante las últimas horas de Nueva York. El avance se encuentra en territorio de sobrecompra, pero sin signos de debilidad todavía, con el EUR apuntando al alza en 1.915. Un quiebre de la siguiente resistencia en 1.1945 sería una sorpresa. El soporte está en 1.1865 seguido de 1.1845. Un quiebre de 1.1845 indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer nos posicionamos positivos en el euro (29 de julio, par en 1,1845). Destacamos que una presión al alza leve podría dar lugar a un EUR más elevado, pero se esperaba que cualquier avance se enfrentara a una resistencia sólida en 1.1895. Si bien nuestra opinión sobre un euro más fuerte no estaba equivocada, no anticipamos del todo la forma rápida con la que se acercó a 1.1895 (máximo de ayer de 1.1892). El impulso al alza ha mejorado aún más y el EUR podría seguir avanzando hacia 1.1915, posiblemente 1.1945. En el lado negativo, un quiebre de 1.1825 (el 'fuerte nivel de soporte' estaba en 1.1770 ayer) indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado".

El Primer Ministro australiano Scot Morrison ha comentado las restricciones por covid en el país mientras expresaba su visión de las perspectivas económicas.

Declaraciones destacadas

En opinión de Karen Jones, jefa del equipo de investigación de análisis técnico de Commerzbank, el EUR/USD ahora podría intentar probar la banda 1.1930/85.

Declaraciones destacadas

"EUR/USD mantuvo su movimiento al alza a corto plazo ayer. El recuento de Ondas de Elliott todavía cuenta esto como una corrección solamente, pero están permitiendo ahora un movimiento en la banda 1.1930/85. El par tendrá que recuperar la ma de 200 días y el retroceso del 50% en 1.2008/15 para reafirmar la presión al alza y centrar la atención en el máximo de mayo de 1.2266."

"Por debajo de 1.1750 la atención volverá a los mínimos de septiembre, noviembre y marzo en 1.1704/1.1600."