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Cotizalia

El rally del oro no terminará este año y los grandes inversores, como Soros o Paulson, están tomando posiciones para aprovechar la senda alcista en la que continuará sumido el metal dorado.

Los planes de estímulos puestos en marcha por los bancos centrales para tratar de paliar la crisis económica y el consiguiente incremento de los precios que provocan este tipo de medidas invitan a los expertos a pensar que la subida de los precios del oro se mantendrá durante 2013, debido a su carácter de protector contra la inflación.

De hecho, el consenso de analistas consultados por Bloomberg, aseguran que aumentará alrededor de un 11% hasta los 1.925 dólares la onza.

Ante este escenario, los grandes inversores ya se han puesto manos a la obra para completar sus carteras. Paulson cuenta, por ejemplo, con 3.670 millones de dólares en oro invertidos a través de SPDR Gold Trust, el mayor ETP respaldado por oro físico y es el mayor accionista de este vehículo.

George Soros, por su parte, ha elevado su exposición un 49% durante el tercer trimestre, según los datos remitidos a la SEC. En concreto, cuenta con 1.320 millones de acciones, lo que supone su mayor posición desde 2010. Cada acción representa alrededor de la décima parte de una onza y tiene un valor de 221,7 millones de dólares.

Los inversores han comprado en lo que va de año 247,5 toneladas a través de plataformas europeas, una cifra que supera la producción de las minas de Estados Unidos.

Los riesgos políticos, como el ‘fiscal cliff’ americano -pese al acercamiento de posturas del pasado viernes entre Demócratas y Republicanos para encontrar una solución- también preocupan al mercado y ven en el oro un elemento clave para cubrir las carteras. “Los vemos como una cobertura contra las locuras de los políticos”, aseguró Michaell Mullaney, responsable de inversiones de Fiduciary Trust, a Bloomberg. “Es un buen momento para proteger las carteras y tener en ellas algún activo real, como el oro”.

El oro acumula una revalorización del 11% este año hasta los 1.733 dólares la onza y todo apunta a que el año acabará con una nueva subida que permitirá encadenar doce años consecutivos al alza. Esto supondría la mayor racha de incrementos desde 1.920, fecha donde comienzan los datos recopilados por Bloomberg.  El mayor record de los precios del oro se alcanzó en septiembre de 2011, cuando tocaron los 1.921 dólares la onza.

 EFSF coloca los bonos de seis meses con valor de € 1966 millones

Demanda del ratio de cobertura durante 6 meses bonos EFSF fue de 2,5

El rendimiento promedio de los bonos de 6 meses EFSF -0,0053%

 Listos para iniciar el programa de HTA 

Período de calma en los mercados financieros pueden durar mucho

EUR/USD $1.2700, $1.2750, $1.2800, $1.2825

GBP/USD $1.5900

AUD/USD $1.0250, $1.0360

USD/JPY Y80.50, Y81.00

AUD/JPY Y85.85

•  España pública los bonos del tesoro digno en € 4938 millones, lo cual está por encima de la meta de 3,5 hasta 4,5 mil millones de euros

   

• España publicó sus bonos del Tesoro a 12 meses ,con un valor de € 4,22 mil millones. El rendimiento máximo fue de 2,850% contra el 2,860% de la subasta el 16 de octubre. El ratio de cobertura de la demanda fue de 2,12 frente a 2,71 anteriormente.

• España

  publicó sus bonos

  del Tesoro a 18 meses vale € 713 millones. El rendimiento máximo fue de 3,077% contra el 3,070% de la subasta el 16 de octubre. El ratio de cobertura de la demanda fue 5,72 frente al 3,04 anteriormente.

Las bolsas europeas se despertaron esta mañana con e recorte del rating de Francia por parte de la agencia Moody’s desde "Aaa" hasta "Aa1" con perspectiva negativa, lo que atribuyó entre otras cuestiones a los desafíos estructurales que afronta su economía, según el comunicado de la agencia: "El principal motivo detrás de esta rebaja de un escalón a Francia es el riesgo que sufre su crecimiento económico, y por lo tanto sus finanzas públicas, debido a los persistentes desafíos estructurales que afronta el país". De este modo, Moody's se une ala decesión tomada por Standard and Poor's diez meses antes.

La noticia de la pérdida de la máxima categoría crediticia de la segunda economía de la zona Euro se una a las alertas por parte de Alemania de que probablemente hoy tampoco habrá acuerdo sobre el rescate de Grecia, las diferencias entre los miembros de la troika sobre la sostenibilidad de la deuda y la financiación de la ayuda hacen difícil acercar posturas. Pero además, Moody's advirtió que una política excesivamente flexibe por parte de la Comisión Europea respecto al límite de déficit para España es negativo para el perfil de crédito del país y merma su credibilidad. Así el optimismo generado en las últimas sesiones gracias a los avances entre demócratas y republicanos para lograr un acuerdo que evite el “Fiscal Cliff” se frena frente a las noticias que llegan de Europa.

Como no podía ser de otra manera, las principales bolsas del continente abrieron en rojo. El Cac 40 francés, que era el principal foco de atención, se dejaba el 0,4% en la apertura. En el mercado de deuda, la rentabilidad del bono francés superaba el 2% mientras que la de la deuda española a diez años se situaba cerca del 6% antes de la subasta de Tesoro tras la advertencia de Moody’s.

En el apartado de noticias macro, la principal cita en la agenda del día será las subasta de deuda del Estado Español a las 10:30 hora local.

• La Junta Directiva del Banco de Reserva de Australia es consciente de que en este momento tasas de interés fueron reducidas significatívamente 

• La inflación en el tercer trimestre - no es un problema,pero es mayor de lo esperado

• Por ahora hay que abstenerse de la reducción de tasas de interés 

• Ahora la política se centra en el crecimiento sostenible,en la inflación 

• Los nubarrones sobre el mundo han desaparecido un poco

• Se necesitan más pruebas de que el decrecimiento en China se detiene

• Las perspectivas de crecimiento de la productividad no son claras

• Se necesitan pruebas nuevas de que el decrecimiento en China se detiene

• Hay síntomas de recuperación en el sector de construcción

• Sorprendéntemente que el dólar australiano no cayó en respuesta a la reducción de precios de materias primas

EUR/USD
Niveles de resistencia (interés abierto **, contratos):
$1.2862 (5124)
$1.2846 (2066)
$1.2826 (629)
Precio en el momento de visualización: $1,2790
Niveles de soporte ( interés abierto **, contratos ):
$1.2771 (3301)
$1.2728 (2675)
$1.2699 (3187)

Comentarios:

- interés general abierto sobre las opciones de CALL con fecha de vencimiento del 7 de diciembre fue 57.616 contratos, con el número máximo de contratos ligados a la huelga $ 1.2900 (5753);

- interés general abierto sobre las opciones de PUT con fecha de vencimiento del 7 de diciembre fue 85694 contratos, con el número máximo de contratos ligados a la huelga $1,2500 (12751);
- relación PUT / CALL datos de 19 de noviembre fue de 1,49 frente a 1,50 para la jornada anterior.
GBP/USD
Niveles de resistencia (interés abierto **, contratos):
$1.6201 (1619)
$1.6102 (2166)
$1.6004 (732)
Precio en el momento de visualización: $1,2790
Niveles de soporte ( interés abierto **, contratos ):  $1.5794 (1645)
$1.5698 (1224)
$1.5599 (1700)

Comentarios:

- interés general abierto sobre las opciones de CALL con fecha de vencimiento del 7 de diciembre fue 11713 contratos, con el número máximo de contratos ligados a la huelga $1,6100 (2166);

- interés general abierto sobre las opciones de PUT con fecha de vencimiento del 7 de diciembre fue 14738   contratos, con el número máximo de contratos ligados a la huelga $1,5600 (1700);

- relación PUT / CALL datos de 19 de noviembre fue de 1,26 frente a 1,22 de la jornada anterior.

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* - utilizado para calcular los niveles de la CME**

-**El interés abierto es el número total de contratos de opciones de cuenta que están abiertos en el momento.

(hora/país/indicador/periodo/significado anterior/prenostico)

00:30 Australia Los protocolos de la reunión del Banco de Reserva de Australia

04:30 Japón índice de actividad empresarial en todos los sectores, m / m en septiembre del 0,1% -0,4%

05:00 Japón Decisión de tipos de interés de Japón Banco de 0,10% 0,10%

05:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

07:00 Australia Discurso del jefe de la RBA Glenn Stevens

07:00 Suiza Balanza Comercial 1.2 9.2 billones en octubre

07:00 Alemania PPI m / m en octubre 0,3% 0,2%

07:00 Alemania PPI a / a en octubre 1,7% 1,6%

07:00 Japón Conferencia de prensa del Banco de Japón

08:00 Reunión del Eurogrupo de la zona euro

13:30 Canadá Ventas al por mayoristas m / m en septiembre 0,5% 0,3%

13:30 EE.UU. Permisos de Construcción, Octubre 0.894.000 0.865

13:30 EE.UU. Permisos de Construcción,en millones, octubre 0.872 0.840

14:00 EE.UU. El discurso de un miembro del comité del Mercado Abierto de la Reserva Federal, D. Lacker

17:15 EE.UU. Discurso del presidente de la Fed de Bernanke

23:30 Australia Los indicadores líderes de Westpac 0,5% en septiembre

23:50 Japón Ajustes del saldo balanza comercial en mies del millones en octubre -980,3 -492,1