Noticias de mercados

• El reciente informe del ISM señaló un repunte de la actividad empresarial en EE.UU., y los índices PMI superaron las expectativas.
• Los mercados descuentan una menor probabilidad de recorte de tipos en la reunión de junio de la Fed.
• La percepción de que la Fed hace apuestas de halcones ha provocado un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que pesa sobre los metales que no generan rendimientos.
• Los inversores están a la espera de los principales indicadores del mercado laboral estadounidense para obtener más información sobre la salud de la economía.

El par XAG/USD cotiza cerca de 24.98$, mayormente neutral durante la sesión del lunes. Esto se produce tras las señales de resistencia de la economía estadounidense subrayadas por el reciente informe del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y el sorprendente repunte del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero. En este sentido, la resistencia de la economía estadounidense alimentó un aumento de las apuestas halconas sobre la Reserva Federal (Fed) de la mano de unos mayores rendimientos del Tesoro estadounidense que hicieron retroceder al metal gris.

Las recientes cifras del informe del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) han traído un soplo de aire fresco a la percepción de la economía estadounidense, al revelar un repunte de la actividad empresarial en marzo. Se trata de una señal de solidez económica, de la que se hace eco el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero, que subió a 50,3 en marzo. Esta cifra no sólo superó la previsión de 48.4, sino que supuso un notable avance respecto al 47.8 de febrero. Por su parte, el índice de precios pagados del ISM saltó a un máximo anual de 55.8, un nivel no visto desde que se situara en 52.5 en agosto de 2022.

Este patrón de mejora podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a pensárselo dos veces antes de relajar su política monetaria. La reacción de los mercados no se ha hecho esperar, y la probabilidad de un recorte de tipos en la reunión de junio de la Fed se ha desplomado del 85% a alrededor del 65%, en respuesta a la resistencia que sigue mostrando la economía estadounidense. El mercado de renta fija también se ha visto afectado por estos acontecimientos, con un notable repunte del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., a menudo considerado como el coste de mantener metales sin rendimiento, con el rendimiento a 2 años subiendo al 4.71%, mientras que tanto el rendimiento a 5 años como el de 10 años se sitúan en el 4.33%, todo lo cual apunta a un fuerte repunte y posiblemente refleja el aumento de las apuestas de línea dura de la Fed.

De cara al futuro, los principales indicadores del mercado laboral estadounidense, como las Nóminas no Agrícolas, las ganancias medias por hora y la tasa de desempleo, son muy esperados. Estas cifras están preparadas para proporcionar una visión más profunda de la salud actual y la trayectoria de la mano de obra del país, ofreciendo pistas críticas tanto a los responsables políticos como a los inversores.

Análisis técnico del XAG/USD

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) revela una tendencia positiva para el XAG/USD. La lectura del RSI, anidada en el territorio positivo, se mantiene firme afirmando el dominio de los compradores, lo que puede dar lugar a un impulso alcista continuado. Sin embargo, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) se sitúa en territorio negativo, con barras rojas, lo que sugiere una leve presencia bajista.

Al analizar la tendencia general, el XAG/USD se encuentra actualmente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que denota un fuerte impulso alcista en los marcos temporales más amplios.