Noticias de mercados

• El precio de la Plata se desploma hasta 27.85$, al disminuír las especulaciones sobre un giro de la Fed hacia recortes de tipos.
• Los datos de inflación de EE.UU. hacen mella en las perspectivas de recorte de tipos de la Fed para junio.
• Aumenta la incertidumbre sobre las previsiones de tres recortes de tipos de la Fed para finales de año.

El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede desde un nuevo máximo de dos años de 28.36$ después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos (BLS) informara de que la inflación de los precios al consumo resulta persistente. Las altas cifras de inflación, combinadas con los sólidos datos de nóminas de marzo, han mermado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comience a bajar los tipos de interés a partir de la reunión de junio.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) general anual se aceleró hasta el 3.5%, frente a las expectativas del 3.4% y la lectura anterior del 3.2%. La inflación subyacente anual, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.8%. Los economistas esperaban que la medida más buscada de la inflación se desacelerara al 3.7%.

Los responsables políticos de la Fed han venido reiterando que no conviene reducir los tipos de interés hasta que se convenzan de que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%. Para que la inflación vuelva al 2%, la inflación mensual debería aumentar a un ritmo del 0.17%. En marzo, tanto el IPC general como el subyacente aumentaron a un ritmo constante del 0.4%, frente a unas expectativas del 0.3%.

De cara al futuro, se espera que los operadores cambien sus apuestas por que la Fed empiece a reducir los tipos de interés en el tercer trimestre de este año. Se espera que el aumento persistente de la inflación acentúe la incertidumbre sobre las previsiones de tres recortes de tipos para este año, tal y como anticipan los responsables de la Fed en el último gráfico de puntos.

Las cifras al alza del IPC han provocado un fuerte aumento de los rendimientos de los activos que devengan intereses, como los bonos estadounidenses. el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido hasta el 4.48%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube hasta la resistencia crucial de 105.00.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la plata sube con fuerza tras la ruptura del triángulo ascendente formado en el gráfico diario. La fuerza de la ruptura se pondrá a prueba si el metal blanco corrige a la resistencia horizontal del patrón gráfico antes mencionado trazado desde el máximo del 14 de abril de 2023 en 26.09$. La pendiente ascendente de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 26.00$ sugiere que la demanda a corto plazo sigue siendo optimista.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cae tras alcanzar 76.00, lo que indica que los osciladores se están enfriando tras volverse extremadamente sobrecomprados.

Gráfico diario de la Plata

• El precio del petróleo se consolida cerca de 85,00 dólares a la espera de los datos de la inflación estadounidense de marzo.
• Los datos de inflación de EE.UU. proporcionarán pistas sobre cuándo la Fed podría comenzar a reducir los tipos de interés.
• La implicación directa de Irán en la guerra de Gaza y los nuevos ataques de Ucrania a las refinerías de petróleo rusas podrían estrechar aún más el suministro de petróleo.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, se mantiene con soporte cerca de 85,00 dólares a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, que se publicarán a las 12:30 GMT. El dato de inflación de marzo influirá en las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) decida o no recortes de tipos en la reunión de junio.

Se espera que los datos de inflación se mantengan firmes debido a la subida de los precios del petróleo, los alquileres y los costes de los seguros y las comisiones de gestión de carteras.

El precio del petróleo se corrige tras marcar un nuevo máximo de cinco meses en 87,50 dólares. Sin embargo, la escalada de tensiones en Oriente Próximo mantiene intacta la demanda de petróleo. La propuesta israelí de alto el fuego no satisface varias exigencias de Hamás, pero este último ha comentado que estudiaría la propuesta más a fondo y volvería a recurrir a los mediadores. Hamás quiere que Israel retire sus fuerzas y permita regresar a sus hogares a los palestinos desplazados por la guerra en Gaza.

Los temores a una intervención directa de Irán en la guerra entre Israel y Palestina aumentan cuando el ejército israelí ha anunciado que está listo para invadir Rafah, el último recurso para los palestinos desplazados.

La entrada de Irán en el frente de la guerra de Gaza perturbará considerablemente la cadena de suministro de petróleo. Irán es el tercer productor de petróleo de la OPEP, y su implicación directa en la guerra tensará significativamente el mercado del petróleo, lo que repercutirá positivamente en el precio del crudo.

En la región oriental de Europa, los ataques con drones de Ucrania a las infraestructuras petrolíferas rusas también han mantenido intacto el temor a una crisis de suministro de petróleo.

• El precio de la Plata gana terreno ante las expectativas de recortes de tipos de la Fed en 2024.
• La Plata se aprecia a medida que disminuyen los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El ministro de Asuntos Exteriores israelí, Israel Katz, afirmó que tomarían represalias si Irán ataca su territorio.

El precio de la Plata exhibe una tendencia lateral con sentimiento positivo para extender sus ganancias por cuarta sesión consecutiva, rondando los 28.10 $ por onza troy durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles.

El precio de la Plata podría apreciarse aún más ante las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) este año. El descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. supone un soporte para los activos como la Plata, ya que los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. se sitúan en el 4,74% y el 4,36%, respectivamente, al momento de escribir.

Además, el precio de la Plata sigue el movimiento alcista de los precios del Oro, apoyado por el aumento de la demanda de los consumidores y la industria. La incorporación de 160.000 onzas troy de Oro a las reservas de China en marzo, junto con las compras de Oro por parte de Turquía, India, Kazajstán y varios países de Europa del Este este año, contribuyen aún más al sentimiento positivo que rodea a los metales preciosos.

La escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo está impulsando a los inversores hacia activos refugio como la Plata. El Ministro de Asuntos Exteriores israelí, Israel Katz, advirtió de que Israel tomaría represalias si Irán atacaba su territorio. Además, las conversaciones de paz entre Israel y Hamás en Egipto no han logrado avanzar.

Los inversores adoptan una postura cautelosa, anticipando posibles cambios de política influidos por los datos entrantes. Las sólidas cifras del mercado laboral de la semana pasada podrían provocar una postura más dura por parte de la Reserva Federal si la inflación supera las expectativas. Esto podría limitar el impulso alcista del precio de la Plata.