Noticias de mercados

• El USD/JPY consolida su reciente y fuerte racha alcista hasta alcanzar el nivel más alto desde agosto de 1990.
• La divergencia entre las políticas de la Fed y el BoJ pesa sobre el yen y actúa como viento de cola para el par en medio de una modesta fortaleza del dólar.
• Las especulaciones de que las autoridades japonesas volverán a intervenir frenan a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones.

El par USD/JPY extiende su movimiento de consolidación y permanece atrapado en un rango estrecho durante la sesión europea del miércoles. Actualmente el par se sitúa cómodamente cerca del nivel de 149.50, sólo unos pocos pips por debajo del nivel más alto desde agosto de 1990 tocado anteriormente en el día.

Los operadores prefieren mantenerse al margen en medio de las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en los mercados para frenar una mayor debilidad de la moneda nacional. De hecho, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, advirtió el martes que el gobierno tomará medidas decisivas contra los movimientos excesivos de divisas impulsados por los especuladores. Esto, a su vez, se ve ofreciendo cierto soporte al yen japonés y actuando como un viento en contra para el par USD/JPY.

Sin embargo, la tendencia a la baja se ve amortiguada por la aparición de algunas compras en torno al dólar estadounidense, reforzadas por las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Fed. Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. seguirá subiendo los tipos de interés a un ritmo más rápido para controlar la inflación y han descontado una probabilidad de casi el 100% de una subida de 75 puntos básicos en noviembre. Esto sigue dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y apuntala al dólar.

De hecho, el rendimiento de los bonos del Estado de EE.UU. a 2 años, sensibles a las tasas, y el bono del Tesoro a 10 años, de referencia, se sitúan cerca de un máximo de varios años. En cambio, el rendimiento del JGB a 10 años está limitado al 0.25%. Esta ampliación del diferencial de tasas entre Estados Unidos y Japón sigue pesando sobre el yen y ofrece soporte al par USD/JPY en medio de una postura más moderada adoptada por el Banco de Japón. Esto, junto con el apetito por el riesgo en los mercados, favorece a los alcistas.

Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza y cualquier retroceso significativo aún podría ser visto como una oportunidad de compra. Los participantes del mercado esperan ahora los datos del mercado de la vivienda en EE.UU. para obtener un nuevo impulso más tarde al inicio de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsará la demanda del dólar e influirá en el par.

USD/JPY niveles técnicos

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro señalaron que los operadores reanudaron la tendencia alcista y añadieron alrededor de 1.600 contratos a sus posiciones de interés abierto el martes. El volumen siguió el ejemplo y aumentó en unos 15.300 contratos, revirtiendo al mismo tiempo dos retrocesos diarios consecutivos.

Oro: Parece probable una nueva prueba de los 1.640$

Los precios del oro tuvieron una sesión inconclusa el martes. La falta de dirección se debió al aumento del interés abierto y del volumen, lo que indica que es probable que se produzcan más movimientos laterales a muy corto plazo. Mientras tanto, no hay que descartar otro movimiento hacia el mínimo de octubre en los 1.640$ (14 de octubre) por onza troy.