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• La Libra esterlina sube al mejorar el sentimiento de los mercados. Los inversores ignoran la incertidumbre ante los datos de inflación de EE.UU
• Las ventas minoristas de productos alimenticios en el Reino Unido aumentaron considerablemente en marzo debido al adelanto de la Semana Santa, mientras que la demanda general sigue siendo moderada.
• Los datos de inflación de marzo en EE.UU. orientarán las expectativas de recortes de tipos de la Fed en junio.

La Libra esterlina (GBP) avanza frente al Dólar estadounidense en la sesión del martes en Londres. El par GBP/USD avanza, ya que el ánimo del mercado se mantiene favorable al riesgo a pesar de la incertidumbre ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para marzo, que se publicarán el miércoles. Los datos económicos probablemente proporcionarán algunas pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) podría comenzar a reducir los tipos de interés.

El Dólar estadounidense cae antes de los datos de inflación. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae ligeramente hasta el soporte crucial de 104.00.

Mientras tanto, el atractivo para la Libra esterlina mejora ligeramente, ya que las encuestas muestran que la economía del Reino Unido registrará un crecimiento modesto este año, tras caer en recesión técnica en el segundo semestre de 2023. Las últimas proyecciones de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria del Reino Unido (OBR) muestran que se prevé que la economía crezca un 0.8% este año. Según el informe de la OBR, la demanda interna ha repuntado, mientras que las tensiones geopolíticas siguen siendo una de las principales preocupaciones, lo que provoca interrupciones en la cadena de suministro.

Esta semana, los inversores se centrarán en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y en los datos de las fábricas de febrero, que se publicarán el viernes. Los datos ofrecerán una instantánea del estado de la economía tras la expansión del PIB del 0.2% registrada en enero. El desglose por sectores también proporcionará datos del sector manufacturero del país, considerado un indicador adelantado de la demanda global.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina sube gracias a la mejora del ánimo de los mercados

• La Libra esterlina sube a 1.2700 frente al Dólar estadounidense, con la vista puesta en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo en Estados Unidos, que se publicarán el miércoles.
• Según las previsiones, tanto la inflación general como la subyacente, que elimina los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentaron a un ritmo más lento del 0.3%, frente al 0.4% de febrero. En el mismo periodo, los economistas prevén que el IPC general anual se acelere hasta el 3.4% desde el 3.2%, mientras que la inflación subyacente se desacelere hasta el 3.7% desde el 3.8%.
• Los datos de inflación darán pistas sobre cuándo empezará la Reserva Federal a reducir los tipos de interés. Actualmente, las expectativas del mercado se inclinan hacia la reunión de política monetaria de junio para que la Fed pivote hacia los recortes de tipos. Sin embargo, los optimistas datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo en EE.UU. han sacudido la confianza de los inversores. La solidez de los datos del mercado laboral ha reforzado las perspectivas de inflación, lo que permite a los responsables de la Fed evitar por ahora la consideración de recortes de tipos.
• En el Reino Unido, han aumentado las especulaciones sobre una bajada de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra a partir de la reunión de junio. La inflación del Reino Unido se situó por debajo de las expectativas en los dos primeros meses del año. Además, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que las expectativas de dos o tres bajadas de tipos este año son "razonables".
• La importante caída de la inflación británica se debe principalmente a la debilidad del gasto de los consumidores. El British Retail Consortium (BRC) informó el martes de que el fuerte gasto en artículos de alimentación impulsó las ventas minoristas en marzo. La demanda de productos alimentarios aumentó debido al adelanto de la Semana Santa, pero el panorama general sigue siendo moderado, ya que el tiempo húmedo mermó las ventas de otros bienes.
• Entretanto, las perspectivas económicas del Reino Unido mejoran, ya que las grandes empresas consideran que la incertidumbre económica está remitiendo. Una encuesta de la firma de auditoría y consultoría Deloitte afirma que las incertidumbres provocadas por el Brexit, la pandemia y la inflación que han enturbiado el panorama empresarial durante gran parte de los últimos ocho años "parecen estar despejándose."

Análisis técnico: La Libra esterlina avanza hasta 1.2700

La Libra esterlina avanza hasta 1.2680 a medida que mejora el atractivo de los activos sensibles al riesgo. El par GBP/USD avanza y retrocede en torno a 1.2660, y se mantiene dentro del rango de cotización del lunes. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2570 sirve de soporte a los alcistas de la Libra esterlina.

A la baja, el nivel psicológico de 1.2500, trazado desde el mínimo del 8 de diciembre, será un soporte importante para la Libra.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila dentro del rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

• El EUR/GBP se enfrenta al rechazo cerca de la SMA de 100 días rompiendo una racha de siete días de ganancias.
• Las ventas minoristas del BRC, mejores de lo esperado, apuntalan a la Libra y ejercen presión.
• Las apuestas a una flexibilización más agresiva de la política monetaria por parte del BoE deberían poner un tope a la Libra esterlina y prestarle soporte.

El cruce EUR/GBP continúa con su lucha por superar el obstáculo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y se encuentra con cierta oferta el martes. Los precios se mantienen deprimidos cerca de la zona de 0,8575 durante la primera mitad de la sesión europea y, por el momento, parecen haber interrumpido una racha de siete días de ganancias.

El rendimiento relativo de la Libra esterlina (GBP) frente a su contraparte europea podría atribuirse a los datos nacionales optimistas, que mostraron que las ventas minoristas similares aumentaron un 3,2% anual en marzo. Este crecimiento fue superior al 1,8% previsto y marcó el mayor crecimiento desde agosto de 2023, lo que, a su vez, se considera un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el cruce EUR/GBP.

Aparte de esto, las especulaciones de que el Banco Central Europeo (BCE) podría recortar pronto los tipos de interés en medio de una caída de la inflación en la Eurozona más rápida de lo previsto socavan la divisa compartida y contribuyen al tono ofrecido que rodea al par. Dicho esto, el aumento de las apuestas por al menos cuatro recortes de los tipos de interés este año por parte del Banco de Inglaterra (BoE), a partir de junio, podría poner un tope a la Libra y prestar cierto soporte al cruce EUR/GBP.

Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse a la baja en ausencia de datos económicos relevantes para el martes, tanto del Reino Unido como de la Eurozona. Mientras tanto, la comparecencia del gobernador del BoE, Andrew Bailey, podría influir en la Libra esterlina y dar cierto impulso al cruce EUR/GBP. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la publicación del PIB mensual del Reino Unido y en los datos de las fábricas de febrero, que se publicarán el viernes.

• El EUR/JPY registra modestas ganancias en torno a 164,88 ante la postura moderada del BoJ.
• El cruce mantiene la perspectiva alcista por encima de la EMA clave; el indicador RSI se mantiene en territorio alcista por encima de la línea media de 50.
• La primera barrera alcista se sitúa en 165,18; el nivel de soporte inicial se observa en 164,53.

El EUR/JPY cotiza con un leve sesgo positivo cerca de 164,98 el martes durante las primeras horas de negociación europea. El discurso moderado de los responsables del Banco de Japón (BoJ) ejerce cierta presión de venta sobre el Yen japonés (JPY). Sin embargo, la posible intervención de las autoridades japonesas podría elevar al Yen y limitar el alza del cruce. Los inversores están a la espera de la decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, que se prevé que mantenga las tasas de interés sin cambios en el 4,5%.

Desde el punto de vista técnico, la tendencia alcista del EUR/JPY se mantiene, ya que el cruce supera las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 periodos en el gráfico de cuatro horas. El impulso alcista se apoya en el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa en territorio alcista en torno a 66, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es al alza por el momento.

El límite superior de las Bandas de Bollinger en 165,18 actúa como resistencia inmediata para el EUR/JPY. El próximo objetivo alcista a vigilar es el máximo del 20 de marzo en 165,35. Cualquier compra por encima de este último nivel expondrá la marca psicológica redonda de 166,00.

Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el par se sitúa cerca del mínimo del 9 de abril en 164,53. El siguiente objetivo bajista a vigilar es el máximo del 20 de marzo en 165,35. El filtro bajista adicional a vigilar es la EMA de 50 periodos en 164,07. El objetivo bajista crucial se encuentra cerca de la confluencia de la EMA de 100 periodos y el límite inferior de las Bandas de Bollinger en 163,70. La ruptura de este nivel supondría la caída de la cotización. Si se quiebra este nivel, se producirá una caída hasta el mínimo del 5 de abril en 163,48.

EUR/JPY gráfico de cuatro horas