Noticias de mercados

• El Dólar se mantiene fuerte frente a sus principales rivales el lunes.
• El Índice del Dólar DXY se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 101.00.
• Las encuestas del PMI manufacturero y de servicios de EE.UU. podrían determinar la valoración del Dólar a lo largo del día.

El Dólar estadounidense (USD) comenzó la semana con un tono alcista tras haber superado a sus rivales principales la semana anterior. El Índice del Dólar DXY, que mide la valoración del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, alcanzó su nivel más alto desde el 12 de julio cerca de 101.50 en los primeros compases de la sesión europea.

El Dólar se vio favorecido por las salidas de capitales del Euro y la Libra esterlina, tras conocerse los datos de los PMI de servicios y manufactura de Alemania, la UE y el Reino Unido, más débiles de lo esperado para julio.

En la segunda mitad del día se publicarán los PMI de S&P Global de EE.UU. La valoración del Dólar podría verse afectada por las lecturas de los PMI antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. del miércoles.

Motores de los mercados: El Dólar se mantiene firme el lunes

• Se prevé que el PMI compuesto de S&P Global en EE.UU. descienda ligeramente hasta 53.1 en la estimación preliminar de julio. Una cifra superior reflejaría una expansión de la actividad empresarial del sector privado.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años protagonizó un rebote en la segunda mitad de la semana pasada y cerró por encima del 3.8% tras haber descendido hacia el 3.7% a principios de semana.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, una subida de tipos de la Fed de 25 puntos básicos el miércoles está totalmente descontada. La probabilidad de que la Fed suba los tipos de interés una vez más antes de fin de año es del 23%.
• En cuanto a las perspectivas a corto plazo del Dólar, "los datos de posicionamiento sugieren que los inversores mantienen posiciones cortas razonablemente amplias en dólares de cara a las reuniones de política monetaria de la Fed, el BCE y el BoJ de esta semana", señalan los economistas de ING. "Nos gusta un Dólar más débil a finales de este año, pero la reciente recuperación correctiva del Dólar podría durar esta semana si la Fed se aferra a su sesgo restrictivo".
• Los principales índices de Wall Street cerraron la semana anterior con signo mixto. A primera hora del lunes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza.
• El PMI compuesto alemán HOCB cayó a 48.3 a principios de julio desde los 50.6 de junio. Comentando los datos, "hay una mayor probabilidad de que la economía entre en recesión en la segunda mitad del año", dijo el Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe del Hamburg Commercial Bank (HCOB).
• El PMI compuesto de HCOB para la Eurozona empeoró hasta 48.9 desde 49.9 en el mismo periodo, mientras que el PMI compuesto S&P Global/CIPS del Reino Unido cayó hasta 50.7 desde 52.8.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar DXY se acerca a la resistencia dinámica

El Índice del dólar estadounidense DXY comenzó a subir tras haber puesto a prueba 101.00 (nivel estático) a primera hora del día, confirmando ese nivel como soporte importante a corto plazo. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario extendió su recuperación hacia 50, reflejando la falta de interés vendedor.

Al alza, la media móvil simple (SMA) de 20 días se alinea como resistencia dinámica en 101.70 por delante de 102.00 (nivel estático, antiguo soporte). Un cierre diario por encima de este último nivel podría atraer compradores adicionales y abrir la puerta a una tendencia alcista ampliada hacia 102.50/60 (SMA de 50 días, SMA de 100 días).

En caso de que el índice DXY vuelva por debajo de 101.00, el nivel de 100.50 (nivel estático) podría considerarse el siguiente soporte antes de 100.00 (nivel psicológico, nivel estático).

• El USD/JPY retrocede desde máximos de dos semanas y se ve presionado por una combinación de factores.
• El modesto repunte de la demanda del Yen japonés pesa sobre el par en medio de la moderación de la demanda del Dólar.
• La caída parece soportada antes de las reuniones de política monetaria del FOMC y el BoJ de esta semana.

El par USD/JPY retrocede en el primer día de una nueva semana y erosiona parte de las fuertes ganancias del viernes hasta la zona de 142.00, o un máximo de casi dos semanas. El par se mantiene a la defensiva durante la sesión europea y actualmente cotiza por debajo de 141.50, con una caída del 0.30% en el día.

El Yen japonés (JPY) atrae a algunos compradores como reacción a los comentarios de Masato Kanda, máximo diplomático japonés en materia de divisas, en los que afirmaba que la reciente inflación y las subidas salariales estaban superando las expectativas. En declaraciones a la prensa este lunes, Kanda añadió que los datos disponibles hasta ahora apoyan las perspectivas de una mejora de las previsiones de inflación del Banco de Japón (BoJ). Esto reaviva las esperanzas de que el BoJ modifique su política de Control de la Curva de Rendimientos (YCC) a finales de esta semana, lo que, junto con un tono de riesgo más suave, apuntala al JPY de refugio seguro y actúa como un viento en contra para el par USD/JPY.

Aparte de esto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) se considera como otro factor que pesa sobre el par, aunque la caída parece limitada antes de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana. La Reserva Federal (Fed) tiene previsto anunciar el resultado de una reunión de política monetaria de dos días el miércoles y se espera que suba las tasas de interés en 25 puntos básicos. Por otra parte, las dudas de que la Fed se comprometa a una postura política más moderada ayudan al Dólar a preservar sus ganancias de recuperación desde el nivel más bajo desde abril de 2022 tocado la semana pasada y debería dar soporte al par USD/JPY.

A la esperada decisión del FOMC le seguirá la última actualización de la política monetaria del Banco de Japón el viernes, que desempeñará un papel clave en la determinación de la trayectoria a corto plazo del par. Mientras tanto, el lunes se publicarán los datos preliminares del PMI estadounidense, que se publicarán a primera hora de la sesión americana. Estos datos proporcionarán una visión fresca de la salud económica de EE.UU., lo que a su vez debería influir en el Dólar. Además, el sentimiento de riesgo en general también podría contribuir a generar oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

Las elecciones españolas han mostrado unos resultados poco concluyentes en las elecciones celebradas este domingo 23 de julio. Aunque el bipartidismo se ha reforzado, también ha quedado claro el gran peso de los partidos independentistas en varias regiones del país.

El Partido Popular (PP) ha obtenido un mayor número de escaños, 136, lo que le hace técnicamente ganador de las elecciones. Por detrás ha quedado el Partido Socialista Obrero Español (PSOE), con 122 escaños. El partido de ultraderecha VOX, con 33 escaños, ha sido el tercero más votado, seguido por la formación de izquierdas Sumar, con 31. 

Después el peso se reparte entre los partidos independentistas de Cataluña y País Vasco, cuyas formaciones obtienen un número de escaños que puede ser decisivo en la formación del gobierno. Los catalanes Esquerra Republicana (ERC) y Junts per Catalunya (Junts) obtienen 7 escaños cada uno, mientras que los vascos EH Bildu y PNB consiguen 6 y 5, respectivamente. 

Siguiendo la lógica de los últimos años, el PP solo podría pactar con VOX y UPN (Unión del Pueblo Navarro), consiguiendo 170 escaños, lejos de los 176 que se requiere para la mayoría absoluta. Sin embargo, el PSOE podría reeditar el gobierno actual junto a Sumar, añadiendo los votos de todos los partidos independentistas. 

A la espera de los pactos que se puedan generar, todo parece indicar que Pedro Sánchez seguirá manteniéndose como presidente del gobierno español, aunque no podría descartarse una repetición electoral.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha comenzado la jornada del lunes sin grandes cambios, ignorando las elecciones españolas al momento de escribir. El par opera ahora sobre 1.1128, ganando un leve 0.02%, a solo 20 pips del mínimo de 12 días registrado el viernes 21 de julio en 1.1107.