Американский фокус: рост на мировых рынках акций спровоцировал падение доллара и иены.[M]

Доллар понес самые серьезные потери против евро за последнюю неделю после того, как сообщение о получении Citigroup Inc. правительственной помощи в размере $306 млрд. спровоцировало рост на мировых рынках акций и послужило причиной снижения спроса на американскую валюту как валюту убежище.
В дополнение к правительственным гарантиям Citigroup получил $20 млрд. от Казначейства в дополнение к $25 млрд., полученным ранее в рамках Программы поддержки проблемных активов (Troubled Asset Relief Program). В обмен на предоставленные гарантии и денежные средства правительство получит привилегированные акции на сумму $27 млрд. с ежегодным дивидендом в размере 8%.
Иена понесла серьезные потери против евро и доллара в ходе сворачивания инвесторами carry trades.

Общеевропейский Dow Jones Stoxx 600 Index вырос сегодня на 4.2%, а Standard & Poor’s 500 Index прибавил 2.9%.
"Правительство пытается остановить кровопролитие," говорит Стив Батлер, директор представительства Scotia Capital Inc., в Торонто. "Настроения в настоящее время позитивны- существует возможность, что евро сформировал дно и начинает восстановление.”

Дополнительное давление на доллар мог оказать и отчет по рынку жилья. Как сообщила сегодня Национальная ассоциация риэлторов США (NAR) продажи на вторичном рынке жилой недвижимости в октябре (еxisting home) снизились на 3.1% м/м/ до 4.98 млн. г/г. Показатель оказался близким прогнозному (5.00 млн.), однако, медиана цены проданного дома упала на рекордные 11.3% г/г и составила приблизительно $183,000. В США на долю вторичного рынка приходится около 90% всех сделок с жилой недвижимостью.
Очередное свидетельство серьезных проблем в крупнейшей мировой экономике в сочетании с продолжающимся снижением активности в корпоративном секторе и перспективами снижения процентных ставок заставляет американских инвесторов задуматься относительно обоснованности продолжения репатриации долларов.
Фьючерсы на Чикагской фондовой бирже в 90% оценивают вероятность того, что ставка по федеральным фондам ФРС будет снижена с нынешних 1% до 0.50% на ближайшей встрече FOMC, запланированной на 16 декабря, в то время как еще месяц назад шансы такого события равнялись нулю.
Следует отметить, что евро вырос против доллара несмотря на выход в первой половине дня отчета в соответствии с которым индикатор деловых настроений в Германии - крупнейшей экономике Европы- в ноябре достиг минимального уровня за 16 лет, поскольку мировой финансовый кризис вызвал снижение спроса на экспортируемые из Европы товары. Индекс делового климата Ifo, который рассчитывается на основании опроса 7,000 руководителей предприятий в ноябре составил 85.8 против 90.2 в октябре.
Тем не менее, как мы это уже не раз подчеркивали, ситуацию на валютном рынке в настоящее время определяют отнюдь не макроэкономические данные и экономические новости, а потоки капитала, связанные с репатриацией и глобальным перепозиционированием, а также стремлением погасить свои кредитные обязательства в ходе недавних потрясений на мировых финансовых рынках.
Стерлинг существенно укрепил свои позиции против доллара в ходе выступления министра финансов Великобритании Алистера Дарлинга, который представил план преодоления кризиса в экономике.

"Рынок ощущает, что данный шаг может послужить причиной формирования временного фундамента для уверенности и данный факт оказывает стерлингу определенную поддержку,” говорит Нэйл Джонс из лондонского представительства Mizuho Capital Markets. “Тем не менее, этого явно не достаточно для изменения долгосрочной тенденции ослабления фунта," уверен эксперт.