Американский фокус: Японская статистика оказала влияние на доллар

В отсутствие новостей макроэкономической статистики, все внимание инвесторов направлено на рассмотрение перспективы основной процентной ставки Еврозоны. На прошлой неделе ФРС США сократила ставку по федеральным фондам, установив диапазон от 0% до 0.25%. Банк Японии в пятницу (19 декабря) также сократил ставку с 0.3% до 0.1%. От Банка Англии также ожидают подобного решения. Ставка рефинансирования ЕЦБ в настоящий момент составляет 2.5%, что является самым высоким уровнем среди представителей Большой Семерки.

Доллар укрепился против японской йены на фоне негативных макроэкономических данных. Укрепление доллара началось после того, как Минфин Японии опубликовал отчет по торговому балансу, в котором был зарегистрирован дефицит в размере 223.4 млрд. за ноябрь по сравнению с профицитом 784.4 млрд. год назад. Ноябрьские данные вышли хуже ожиданий (-208.0 млрд.). Глава Банка Японии Масааки Ширакава (Masaaki Shirakawa) заявил, что экспорт страны может продолжить снижаться в связи с дальнейшим укреплением национальной валюты. Сегодняшние данные показали снижение экспорта страны на 26,7% в ноябре по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Участники рынка также не исключают возможного вмешательства Японии на валютные рынки с целью ограничения дальнейшего роста йены, о чем на прошлой недели заявлял министр финансов страны Шоичи Накагава (Shoichi Nakagawa). После того, как Банк Японии понизил ключевую ставку, давление на йену может усилиться.
Продолжаются попытки укрепления доллара и против евро. Некоторую поддержку европейской валюте оказывают высказывания представителей ЕЦБ, по которым можно предположить, что ЕЦБ не будет агрессивно снижать ставки в январе следующего года. Это позволило EUR/USD остановиться на отметке 39-ой фигуры. Однако у ряда аналитиков есть сомнения, что пара обладает потенциалом для существенного роста. Они отмечают, что действия ФРС будут способствовать более скорому восстановлению экономики, тогда как нежелание ЕЦБ снижать ставки сейчас может привести к более существенному замедлению экономической активности и в итоге потребовать более агрессивных мер со стороны монетарных властей. Также давление на евро оказала публикация статистики по промышленным заказам в ЕС, которые в октябре упали на 15,1% в годовом исчислении против значения -1,1% за сентябрь.
Ослабление американских фондовых рынков также придало некоторую поддержку доллару. В минусе начали торги котировки акций General Motors Corp (-12%). Поводом для распродажи этих акций стало заявление Toyota Motor Corp о том, что компания ожидает по итогам текущего финансового года, который завершится в марте следующего года, значительных операционных убытков – первых за всю ее историю. Негативный импульс придали рынку и корпоративные новости. Это позволило доллару укрепится в паре с фунтом до максимума сессии $1.4686.
На пару GBP/USD влияет увеличение ценового движения в связи с низкой ликвидностью в преддверии Рождества. Также на кабель оказало дополнительное давление сообщение о том, что Народный Банк Китая в пятый раз за три месяца снизил учетную ставку и сократил уровень обязательных резервов для поддержания экономики, что вызвало рост йены в кроссах.
Однако рост доллара может иметь сдержанный характер, поскольку публикуемые на этой недели данные по рынку недвижимости и личным доходам/расходам США могут показать дальнейшее ухудшение ситуации в крупнейшей экономике мира.