Дайджест фондового рынка за 26 апреля 2004 года.

Цены закрытия:
Dow -28.04 (-0.27%) 10444.80
Nasdaq -12.85 (-0.63%) 2036.92
S&P -5.20 (-0.46%) 1135.40
10YR +4/32 4.44% 96 15/32

Фондовый рынок в понедельник открылся в плюсах, однако вскоре ситуация радикально изменилась. Оптимизм относительно сильных корпоративных отчетов, а также волнения, связанные с экономическими новостями в понедельник разбили инвесторов на два лагеря. Первоначально, ситуацией "руководил" оптимизм на основе сильных корпоративных прибылей, однако публикация мартовских данных по продажам новых домов в США вернула в фокус внимания вопрос о возможности повышения ставок.
Тем временем, отчеты компаний о результатах деятельности за I квартал превзошли ожидания аналитиков, которые в среднем прогнозировали рост прибылей на 20% по сравнению с предыдущим годом, при этом более смелые экономисты пророчили рост прибылей на 25%.
Однако ликование сильными квартальными отчетами было охлаждено присутствующими на рынке ожиданиями, связанными с уровнем инфляции в США, а также с процентными ставками. Ставки в США на сегодняшний день находятся на историческом минимуме, что сыграло свою роль в ралли фондового рынка в прошлом году. Поэтому сейчас некоторые аналитики опасаются, что слишком быстрый рост ставок может "съесть" корпоративные прибыли и ослабить общий рост фондового рынка.
Возобновлению разговоров о повышении ставок в понедельник способствовал мартовский отчет о продажах новых домов, который показал рост до 1.23 млн. г/г по сравнению с пересмотренным февральским показателем в 1.13 млн. г/г.

Среди лидеров: сектор интернет-услуг, биотехнологический сектор, фармацевтика, домостроительство, автопроизводители, сектор золота, а также услуг нефти.
Среди аутсайдеров: сектор компьютерного оборудования, полупроводники, сектор страховых услуг.

Среди основных корпоративных отчетов следующие:
Франко-немецкая фармацевтическая компания Aventis приняла предложение о слиянии с французской компанией Sanofi-Synthelabo. В результате сделки, сумма которой оценивается в 53,7 млрд. евро, новая компания станет третьим по величине изготовителем медикаментов в мире.

Среди других корпоративных новостей:
Чистая прибыль Commerzbank AG выросла в I квартале в 85 раз до Е254 млн. или 43 центов на акцию с Е3 млн. или 1 цента на акцию годом раннее, что стало лучшим результатом за последние 3 года.
Операционная прибыль Nissan, 44% акций которой принадлежат французской Renault SA, составила в 2003/2004 финансовом году, завершившемся 31 марта, 824.86 млрд. йен ($7.56 млрд.). Годовой рост составил 11.9%. Аналитики прогнозировали прибыль от операций на уровне 830 млрд. йен.
Компания Txu Corp (TXU) заявила о продаже активов на сумму более $4.2 млрд. в Техасе и Австралии и выкупила превилигированные акции согласно сделке, которая сократит долг на 42%.
Совместная разработка препарата для лечения рака легких компаний Osi Pharmaceuticals (OSIP) и Roche Holding AG во время тестирования принесла позитивные результаты. Roche заявил, что препарат Tarceva продлил жизнь больным раком легких, принимавшим препарат.
Genl Motors (GM) заявил о росте продаж в I квартале в Китае на 70%, что больше, чем на всем рынке автомобилей компании, продажи которого выросли на 45% за аналогичный период. За первые три месяца 2004 года General Motors Corp. продал 122,097 единиц транспорта, увеличив показатель на 69.9%.
Boeing Co (BA) заявил о заказе со стороны All Nippon Airways на изготовление 50 авиалайнеров модели 7E7.

Основные изменения в рейтинговой таблице произошли со следующими компаниями:
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Alcatel ALA с Sell до Hold, а также повысил ценовой ориентир на акции с $10 до $18.
Caris & Company повысил рейтинг Intel INTC с Average до Above Average.
Lehman Brothers повысил рейтинг DaimlerChrysler DCX с Underweight до Equal-weight.
Raymond James повысил рейтинг AT&T Wireless AWE с Underperform до Mkt Perform.
Goldman Sachs повысил рейтинг Xerox Corp XRX с In-Line до Outperform.
Lehman Brothers повысил рейтинг Ford Motor F с Underweight до Equal-weight, а также повысил ценовой ориентир на акции с $12 до $16.
Lehman Brothers повысил рейтинг General Motors GM с Equal-weight до Overweight, а также повысил ценовой ориентир на акции с $54 до $57.
Merrill Lynch понизил рейтинг OSI Pharm OSIP с Buy до Neutral.

На NYSE, где в понедельник торговалось 1.09 млрд. акций, аутсайдеры превосходили лидеров в соотношении 2054 к 1237, в то время как на Nasdaq, с объемом в 1.47 млрд., это соотношение было равно 1880 к 1249.