Пятница - итоги дня.

Курс доллара снизился до одномесячного минимума против йены на азиатских торгах, так как резко выросший японский фондовый рынок и новые признаки роста в японской экономике подтолкнули инвесторов к покупкам йены. Трейдеры в Токио говорили, что снижение доллара связано с активностью американских инвестиционных банков и иных участников, снизившие его курс в начале торгов до Y105.64 - его минимального значения с 18 февраля, - после того, как Nikkei 225 Stock Average начал расти с самого открытия торгов. Ведущий индекс, показавший новый максимум года, по итогам торгов вырос более чем на 2%.
Опубликованные экономические данные были положительными. Вероятно, именно благодаря такому улучшению фундаментальной ситуации, трейдеры говорили, что на рынке мало признаков сдержания курса доллара со стороны властей Японии, но при выдвигались предположения о дальнейшем вмешательстве министерства финансов в области Y106.
Пока многие на рынке верят, что японские власти сейчас менее склонны агрессивно сдерживать рост курса йены, чем это было в начале месяца, министр финансов заявил, что их интервенционная политика не изменилась. "Я не буду комментировать специфические уровни, но наша базовая позиция … не изменилась", сказал Sadakazu Tanigaki на вопрос по поводу роста курса йены до Y105. "Мы внимательно отслеживаем ситуацию на рынке и обуславливающие ее экономические условия". Япония отметила, что валютные курсы должны изменяться стабильно и отвечать фундаментальной ситуации, и что монетарные власти будут действовать в случае, если движения станут неадекватными или не будут отражать реальную экономическую ситуацию.
Tanigaki отказался давать специфические комментарии по вопросу о том, является ли текущий рост курса йены отражением восстановления в японской экономике. Учитывая, что не японские инвесторы увеличивают покупки японских акций и номинированных в йене активов, для министерства финансов становится все труднее оправдывать интервенции, сказал Tohru Sasaki, ведущий валютный стратег в J.P. Morgan Chase Bank в Токио. "Если ситуация в экономике хорошая, то у MOF нет оснований для проведения интервенций", говорит Sasaki. Все еще на рынке многие верят, что Токио не будет полностью отказываться от политики проведения интервенций, несмотря на признаки улучшения ситуации в экономике, так как сильный рост йены все еще может нанести восстановлению серьезный ущерб. "Если доллар упадет ниже Y105 и MOF ничего не предпримет, это может привести к падению курса ниже Y100 - что приведет к взрыву в японской экономике", сказал японский банковский трейдер. "Все еще вероятно проведение интервенций на максимумах по йене, и такие разговоры о возможности проведения интервенций с свою очередь сами по себе замедлят рост йены".
После смешанного начала, курс доллара ослаб на Европейской сессии, снизившись против евро несмотря на разочаровавший Ifo business sentiment в Германии, и снизился до новых минимумов против йены. Рыночные источники говорили, что торговлей в значительной степени руководил стерлинг, курс которого резко вырос против доллара.
В то же время, после того, как фунт вырос на два цента против доллара, он стабилизировался в районе $1.8215, и доллар получил дополнительную поддержку от продаж EUR/GBP двумя крупными банками на 0.6705. Восстановление стерлинга произошло после его последнего резкого падения, которому способствовало предположение Банка Англии, что недавний рост курса оказывает негативное влияние на восстановление экспортеров.
Евро начал пятничные торги со снижения, так как рынок продолжал обсуждать вероятность снижения ставки ЕЦБ. Это предположение усилилось после публикации в пятницу немецких данных Ifo, показавших, что основной индекс делового оптимизма снизился до 95.4 с февральского значения 96.4, что оказалось ниже ожидавшегося рынком 95.6. Hans-Werner Sinn, президент института Ifo, позднее заявил, что экономическое восстановление явно находится под прессом рисков - "пришло время понижения ставок в Европе."
Неопределенность в экономике Европы эхом отозвалась в комментариях члена Совета ЕЦБ Гертруды Тумпель-Гугерель, которая предостерегла о том, что восстановление сейчас более неопределенно.
После раннего снижения до $1.2075, на 13:00 GMT евро восстановил свои позиции до $1.2180 против цены закрытия четверга на $1.2138. Фунт также укрепился до $1.8180, поднявшись выше уровня вчерашнего закрытия на $1.8070. Тем временем, доллар ослаб против швейцарского франка до CHF1.2780 по сравнению с CHF1.2793, что можно было наблюдать в конце торгового дня накануне.
Картина изменилась на американских торгах когда доллар резко вырос против евро. В условиях небольших объемов и волатильности рынка, доллар достиг дневных максимумов после того, как мировые банки начали активно предостерегать о том, что понижение ставок ЕЦБ действительно может произойти.
Экономисты Barclays Capital в пятницу изменили свой прогноз, перенеся понижение ставок на заседание, которое состоится в следующий четверг. Пока банк ожидает увидеть евро в этом году на $1.18, валютные аналитики Barclays прогнозируют в 1-6 месячной перспективе курс евро в диапазоне $1.16 - $1.25.
Вдобавок ко всему, источник Deutsche Bank также подтвердил то, что банк понизил свой прогноз по ставкам ЕЦБ. Раннее сообщалось, что банк предвещает понижение ставок в ближайшие 3 заседания ЕЦБ.
Тем временем, по словам трейдеров, движения на рынке были чрезмерными, что неудивительно в условиях волатильности и небольших объемов, а также приближения конца квартала. Так, "размах" стерлинга составил более 2х центов, а евро - более 1 цента, при этом единая валюта снова снижалась к своим годовым минимумам ниже $1.21.
John McCarthy, директор валютного отдела ING Capital Markets, сказал, что спекулятивные настроения относительно возможности понижения ставок ЕЦБ выступили больше "катализатором для продолжения ликвидации крупных позиций по евро." Однако он не считает, что долгосрочный нисходящий тренд по доллару завершился и в то же время говорит, что евро может расширить нижнюю границу своего торгового диапазона до $1.2050.
Восстановлению доллара также способствовал неожиданный рост индекса потребительского доверия Мичиганского Университета, который в марте вырос до 95.8 против предварительного значения в 94.1 и февральского показателя в 94.4.
Patrick Brodie, ведущий дилер Sumitomo Mitsui в Нью-Йорке сказал, что эффект от отчета был усилен низкой ликвидностью. Однако он отметил, что "многие инвесторы с короткими позициями по евро прогорели" после того, как курс резко откатил от $1.2076 на азиатских торгах, показав минимум недалеко от годовых низов в зоне $1.2060.
На 19:20 GMT евро торговался в области $1.2115, что ниже закрытия четверга на $1.2138. Курс также снизился против японской йены до Y128.26 против Y128.90, хотя все еще находится выше 4-месячного минимума, достигнутого на азиатских торгах. Стерлинг находился на $1.8121 против $1.8070, в то время как доллар против франка вырос до CHF1.2862 по сравнению с ценой закрытия четверга на CHF1.2793.