Среда - итоги дня

Отбросив мягкие инфляционные данные, курс доллара снизился против основных валют кроме евро, и основной движущей силой на мировом валютном рынке опять оказалась йена. Поддерживаемая сильным зарубежным спросом на японские акции и росту чувства, что японские монетарные власти снижают объем интервенций в продажу йены, курс японской валюты широко вырос.
Снижение курса евро на срыве ряда стопов против йены до нового шестинедельного минимума ниже Y132.00 сильно ограничило потенциал роста курса единой валюты против доллара на фоне широкомасштабного снижения последнего. После того, как ФРС сохранил процентную ставку в США на 46-летнем минимуме в 1% и опубликовал более мягкое сопроводительное заявление, чем в январе, основное внимание в среду приковали к себе инфляционные данные. Общий показатель вырос с января на 0.3%, совпав с прогнозами аналитиков, в то время как основной показатель, core, исключающий волатильные компоненты продуктов питания и энергетики, вырос на 0.2%. Экономисты ждали роста на 0.1%.
Учитывая, что в обозримом будущем инфляция останется мягкой и сохраняющееся со вторника давление на доходность бондов, на американской сессии курс доллара неожиданно снизился. «Это не оказало значительного влияния на валютные курсы (в среду), но это может отразиться в будущем», говорит David Durrant, ведущий валютный стратег в Julius Baer в Нью Йорке по поводу роста основного компонента инфляции (core CPI). Durrant отмечает, что одновременное снижение против йены курсов доллара и евро практически удержало равновесие между ними, хоть продажи евро по кроссам, в основном против йены, франка и фунта, привели к его незначительному снижению против доллара.
Американскую сессию евро закончил на $1.2237, снизившись с $1.2260 вторника, но значительно сильнее упав против йены до Y132.48 в сравнении с Y133.40. Курс доллара против йены снизился до Y108.28 с Y108.78 по итогам вторника, а против франка до CHF1.2769 с CHF1.2778. Стерлинг вырос до $1.8169 с $1.8114.
Курс евро ходил вверх вниз на достаточно нервозных торгах, но в целом оставался в узком диапазоне. На рынке не отмечалось особого желания выводить единую валюту из широкого диапазона $1.2060-$1.2540, который держится на протяжении месяца. По этому поводу Jan Faller, из Deutsche Asset Management в Нью Йорке сказал, что на текущий момент он нейтрален по евро. «Я в большей, чем когда либо, степени вне EUR/USD», говорит Faller, управляющий около $428 млн. долей общего $714 млрд. портфеля активов DAM. Faller говорит, что он держит умеренную позицию на покупку йены и незначительные короткие позиции по доллару против ряда валют.
Недавнее снижение курса евро против йены отражает рост спроса со стороны европейских инвесторов на японские активы. Единая валюта в среду показала новый 6-недельный минимум в районе Y132.00 в сравнении с Y139.00 в начале прошлой недели. Отражая рост международного спроса на японские активы, вчера основной индекс фондового рынка, Nikkei, вырос на 1.7%, в то время как Topix вырос до нового максимума за 2,5 года. «В Японию идут большие объемы зарубежных инвестиций», говорит Stephen Mitchell, фондовый менеджер JP Morgan Fleming Japanese Investment Trust в Лондоне, который управляет пакетом японских акций в $5.5 млрд. Учитывая, что многие инвесторы еще планируют покупать Японию, «я думаю, спрос сохранится», а Nikkei и Topix смогут вырасти еще на 10%-15%, прежде чем войти в зону перекупленности, говорит Mitchell.
Учитывая рост курса йены, на рынке ширится уверенность в том, что японские монетарные власти изъявляют все меньше желания к проведению крупномасштабных интервенций на валютном рынка, опять сообщила Nikkei. «Мы не намереваемся продолжать проводить интервенции на валютном рынке просто по привычке», передает Nikkei слова министра финансов Sadakazu Tanigaki. На вопрос CNBC по поводу валютных интервенций Банка Японии, John Snow отказался давать какие-либо комментарии, но сказал «никто не может девальвировать свой путь к процветанию» и повторил мантру в поддержку сильного доллара на свободном рынке. «Лучший режим определения валютного курса – это открытый конкурентный рынок», сказал Snow, определив это как основной вывод в последнем коммюнике Большой Семерки, отметив, что приверженность Японии «идее большей гибкости валютных курсов очень желательна».
Snow также сказал, что он рад обязательству Китая перейти в какой-то момент к плавающему курсу юаня и тем шагам, которые Пекин делает в этом направлении. «Я думаю, что мы можем вести позитивный диалог с Китаем по этому поводу», сказал Snow. «Я думаю, что мы выбрали правильный курс. Мы хотим поддерживать их на этом пути».
Помимо этого, глава Казначейства Британии Gordon Brown сообщил о наиболее устойчивом и сбалансированном бюджете в его карьере. Экономика показывает наиболее длительный период непрерывного роста за 200 лет, курс стерлинга растет. Безработица и процентные ставки на минимумах, не отмечавшихся несколько десятилетий, а соотношение долгов к ВВП минимально среди стран Большой Семерки. Brown прогнозирует, что в следующем году рост ВВП составит 3%-3.5%. Его прогноз на прошлый год по росту ВВП на 2%-2.5% широко высмеивался частными экономистами, но он сообщил Парламенту, что реальные цифры окажутся в середине этого диапазона и составят 2.3%.