Итоги пятницы

В пятницу курс евро против доллара снизился более чем на 200 пунктов, так как разговоры о возможном снижении ставок в Еврозоне а также возможности односторонней интервенции со стороны ЕЦБ привели к дальнейшему закрытию длинных позиций.
EUR/USD закончил торги на $1.2588, откатив от максимума дня на $1.2779, отмеченного в начале Европейской сессии, и недалеко от минимума дня на $1.2563, отмеченного на американских торгах. К обеду сообщения источников из ЕЦБ о том, что банк может понизить ставку для предотвращения негативного влияния роста евро на экономику региона привело к значительным продажам EUR/USD, срыву стопов ниже $1.2650/60, а позже и ниже $1.2600. Хоть в этом заявлении и не было ничего принципиально нового, и оно лишь отражало ранее сделанные комментарии официальных лиц Еврозоны на протяжении нескольких последних недель, ключевое значение имело время комментария, вышедшего в период, когда рынок держал значительные короткие позиции по доллару, говорят трейдеры.
Страхи возможного снижения ставки ЕЦБ в дополнение к опасениям по поводу возможной интервенции Европейского Центрального Банка привели к тому, что многие быки по евро начали переоценивать свои стратегии, как минимум в краткосрочной перспективе.
В четверг один достоверный источник сообщил, что ЕЦБ может быть готов провести интервенцию в одиночку, но лишь в ситуации, если рост евро "действительно будет чрезмерным", что этот же источник ранее определял как "если курс евро сможет очень быстро подняться выше $1.30". "В таком случае, ЕЦБ будет вынужден как минимум подать рынку сигнал", говорит источник.
Аналитики говорят, что с учетом ограниченности потенциала роста курса евро на данный момент, рынку имеет смысл частично сократить длинные позиции по евро. В свою очередь, это может привести к переоценке коротких позиций по доллару в целом и может привести к снятию прибылей по стерлингу, канадскому и австралийскому долларам и другим курсам.
Многие аналитики сомневаются, что ЕЦБ начнет с снижения ставок несмотря на последние комментарии и утверждают, что в качестве первого шага более вероятна интервенция. Другие рассматривают возможность обоих вариантов с учетом того, что в последнее время официальные лица Европы дали ясно понять, что рост евро негативно влияет на экономику. Steve Pearson, ведущий валютный стратег в HBOS Treasury Services в Лондоне сказал, что сейчас может быть удачным моментов для ЕЦБ для изменения оценок баланса рисков. На данный момент рынок может либо бороться с банком Японии, либо продавать доллар против евро", говорит он, объясняя это тем, что для желающих продать доллар евро является более простым выбором. "ЕЦБ может изменить баланс рисков с помощью интервенции". В отличие от Банка Японии, которому приходится бороться одновременно со спекулятивными продажами доллара против йены и реалиями баланса потоков капиталов, задача ЕЦБ несколько проще с учетом менее значительного притока в Еврозону. "Если вы спросите, преуспеет ли ЕЦБ в интервенциях на уровне $0.8000, ответ будет отрицательным (с учетом реального баланса потоков капиталов в регионе), но по другую сторону нет ограничений для объемов евро, которые ЕЦБ может придавать", напоминает Pearson.
Несмотря на отмеченное в пятницу снижение курса евро, трейдеры напоминают, что курс все еще находится выше минимумов прошлого понедельника на $1.2330. Хоть в краткосрочной перспективе техника предполагает дальнейшее снижение курса евро, трейдеры убеждены, что если на заседании Большой Семерки не будет четко упомянут валютный рынок, евро легко преодолеет максимум от 12 января в районе $1.2900 и сможет закрепиться выше психологического уровня $1.3000.
Заседание министров финансов и глав центральных банков Большой Семерки должно состояться 6-7 февраля в Boca Raton, Флорида. На текущей неделе, еще перед заседанием, ожидается появление John Taylor на пленарном заседании заместителей министров финансов Большой Семерки в Брюсселе. Любые неожиданные комментарии по валютному рынку в ходе этого заседания, вероятно, окажут значительное воздействие на евро и опосредованно на другие валютные курсы, говорят трейдеры.
По другим валютам, USD/JPY закрылся на Y106.53, на максимумах дня и поднявшись с минимума дня на Y105.76 до Y106.39. Стерлинг значительно упал против доллара, в основном из-за закрытия чрезмерных длинных позиций. Кабель закрылся на $1.8268, в середине широкого торгового диапазона $1.8175 - $1.8522.
Основное внимание рынка приковано к первой неделе февраля, на которой заседания центральных банков и январский отчет по занятости в США совпали с заседанием Большой Семерки во Флориде. Но начавшаяся неделя может дать пищу для дальнейших корректировок ожиданий, так как на ней ожидается выступление в понедельник Alan Greenspan, который будет говорить о гибкости, а также ряд американских данных, включающих публикуемый Conference Board индикатор consumer confidence за январь, декабрьские durable goods, первичная оценка ВВП США за IV квартал, итоговая оценка University of Michigan sentiment за январь и январский же Chicago Purchasing Managers index. Прибавьте к этому заседание во вторник и среду Федерального Резерва. Все может случиться.