Дайджест валютного рынка за 06.02.2004 год.

В пятницу выходили такие данные:
GMT COUNTRY INDICATOR REALIZED FORECAST PRE
11:00 DE Industrial production, декабрь, м/м 0.6 -0.4 1.3
11:00 DE Industrial production, декабрь, г/г 5.8 1.1
13:30 US Nonfarm payrolls, январь +112К +175К +1К
13:30 US Unemployment rate, январь 5.6 5.7 5.7
13:30 US Average hourly earnings, январь 0.2 0.2 0.2
13:30 US Average workweek, январь 33.7 33.9 33.7

В пятницу доллар слегка окреп на европейских торгах, поскольку рынок продолжал спекулировать относительно данных по занятости США
Выход пятничных данных по рынку труда США помог оторвать внимание от заседания на этих выходных министров финансов развитых стран Большой Семерки в Бока Рейтон, Флорида. И хотя США первоначально ожидали услышать критику в свой адрес относительно одобрения дальнейшей слабости доллара, официальные лица, как Европы, так и Японии не допускали того, что их валютная политика будет жестко обсуждаться на этом заседании. Большинство экономистов считают, что итоговое коммюнике Большой Семерки продолжит призывать к "большей гибкости" на валютных рынках. Если так и произойдет, то Большая Семерка упустит свой шанс дать доллару новое направление и рынок вернется к своему отношению по поводу монетарной политики США, только в этот раз ситуация будет разворачиваться значительно быстрее. В свою очередь Банк Японии подтвердил, что остается преданным своей валютной позиции и не собирается "стоять в стороне", наблюдая за резкими движениями на рынке. В прошлом, центральный банк Японии избегал интервенций в преддверии заседания Большой Семерки, дабы не привлекать к "своей особе" жесткую критику. На этот раз, однако, учитывая спокойное отношение США к ослаблению доллара, официальные представители Японии в пятницу утром дали понять, что намереваются заявить на заседании Большой Семерки, что не прекратят своих ограничительных действий относительно снижения доллара против йены. Аналитики утверждают, что в первой части Европейской сессии власти Японии агрессивно интервенили, оказывая поддержку доллару в росте выше Y106.00, что дало повод полагать о перемещении банком защитного рубежа до Y105.75 с Y105.50.

Уровень безработицы США в январе сократился, поскольку коммерческие структуры страны нанимали новых работников наиболее эффективно за последние 3 года, хотя рост новых рабочих мест и оказался значительно ниже, чем ожидали аналитики. Non-farm business payrolls выросли в январе на 112,000, что является самым высоким ростом с декабря 2000 года, как заявило в пятницу Министерство Труда. Уровень безработицы сократился до 5.6%, что является самым низким показателем с тех пор, как президент Джордж Буш занял свой пост в январе 2001 года. Данные удивили Wall Street. Опрошенные экономисты, в среднем, ожидали январского прироста на 160,000, а также роста уровня безработицы до 5.8%. Однако данные подтвердили мнение Федерального Резерва, что восстановление на рынке труда будет поэтапным, даже если экономика будет развиваться ускоренными темпами.
ВВП США в 2003 году вырос на 3.1%, при этом большинство экономистов "бились об заклад", что годовой рост превысит 4%. Представители Федерального Резерва, в результате, более уверенно говорили о том, что экономический рост не "потерпит неудачу". Однако при этом они отмечали, что не торопятся повышать ставки в ближайшее время, частично потому, что, по их мнению, рынку труда для полного восстановления понадобится как минимум год.
За последние 3 года, работодатели сократили более 2,000,000 рабочих мест. Для "исправления" этой ситуации и удержании ее "на плаву", по расчетам экономистов, коммерческим структурам необходимо ежемесячно создавать около 400,000 рабочих мест. Это значительно превышает среднее число конца 1990х, когда наблюдался экономический бум. Большинство аналитиков ожидают, что в этом году экономика сможет создавать около 200,000 рабочих мест ежемесячно.

Валютный рынок отреагировал на опубликованные данные по сектору занятости США резким падением курса доллара против основных валют, учитывая, что Nonfarm payrolls показали рост на 112К против пересмотренного показателя декабря в +16К, однако этот рост оказался меньшим, нежели ожидали аналитики, средний прогноз которых сводился к +160К. Так, доллар против франка снизился почти на 100 пунктов. Доллар против йены снизился на 70 пунктов. В конце дня все валюты продолжали оставаться сравнительно недалеко от своих максимумов.

За эту неделю евро подорожал примерно на 3 цента. Инвесторы вновь засомневались в устойчивости экономического подъёма в США.
Очередной приступ слабости доллара свидетельствует о том, что международные инвесторы вновь засомневались в устойчивости экономического подъёма в США.
Кроме того, на валютном рынке к концу недели, похоже, развеялись опасения, что на предстоящей в выходные дни встрече министров финансов Большой семёрки будут сделаны заявления о нецелесообразности слишком высокого курса евро.