Дайджест фондового рынка за 18 февраля 2004 года.

Dow 10671,99 -42,89 -0,40%
Nasdaq 2076,47 -3,88 -0,19%
S&P 1151.81 -5,18 -0,45%
10YT 99 18/32 -4/32 4.05%

В начале торгов рынок несколько снизился. Учитывая масштабы вчерашнего ралли, незначительное снижение никого не удивило. Фундаментально фондовый рынок имеет все основания для роста несмотря на некоторую перекупленность ряда секторов. Утренние данные, включавшие Housing Starts и Building Permits, показали, соответственно, значения в 1.903 млн. (ждали 2.000 млн.) и 1.899 млн. (ждали 1.910 млн.). Хоть показатели и оказались ниже прогнозов аналитиков, они все еще остаются достаточно сильными. К тому же сегодня утром Mortgage Bankers Association сообщила о росте applications index на 4.9%, в то время как purchase index вырос на 2.9%, а также продолжение рефинансирования, объемы которого выросли в сравнении с прошлой неделей на 6.4%. Несмотря на то, что из данных можно сделать вывод о том, что сектор недвижимости не будет лидером продолжения роста экономики, другие сектора смогут компенсировать это ослабление и поддержать рост реального ВВП в 2004 году в соответствии с прогнозами Федерального Резерва в 4.5-5.0%.

В течение большей части сессии индексы колебались в достаточно узких диапазонах в основном немногим ниже нулевых отметок. Одним из лидеров являлся биотехнологический сектор, в рамках которого наибольший рост показывали Biogen (BGEN) после объявления о том, что он и партнер Elan (ELN), могут получить одобрение FDA на производство фармацевтического средства против склероза, Antegren, к началу следующего года. First Albany повысил рейтинг BIIB до Buy с Neutral. Среди отстающих отмечались сектора natural gas, gold и homebuilding.

Ближе к обеду в ряды лидеров включились сектора computer storage & peripherals, hardware, biotech и leisure products. Наибольший рост показывают акции Broadcom (BRCM) после того, как прошлой ночью было объявлено, что сегодня компания проведет конференцию, на которой будут обсуждаться "сильные деловые перспективы" компании. Кроме того, ходят разговоры о том, что компания собирается выпустить дополнительный пакет акций, оцениваемый в $750 млн. Также среди лидеров полупроводникового сектора находятся Texas Instruments (TXN), который был добавлен в Focus List банка CSFB, Semtech (SMTC), рейтинг которого был повышен компанией Morgan Stanley до Overweight с Equal-Weight, и Rambus (RMBS)после того, как был отклонен иск FTC к компании.
Рост показывал и розничный сектор, так как многие акции составляющих его компаний на этой неделе опубликовали свои отчеты и показали новые 52-недельные максимумы на сегодняшних торгах. На новых максимумах находились акции таких компаний, как AEOS, ANN, ARO, CHS, CWTR, DEBS, FD, JWN, LTD, MAY, PSUN, ROST, TJX. В ночь на сегодня Abercrombie & Fitch (ANF) сообщила о результатах, превысивших прогнозы аналитиков, показав доходность на акцию в размере $0.96 (ждали $0.95). В результате ряд брокеров повысили рейтинг компании, включая Wachovia, который также повысил рейтинг Gap (GPS) и American Eagle (AEOS). Завтра ожидается отчет самой крупной мировой розничной компании Wal-Mart (WMT) перед открытием торгов.
Среди отстающих отмечались integrated telecom, internet, healthcare, gold, natural gas, transportation и advertising. Сектор homebuilding практически компенсировал утренние потери.

Ближе к окончанию торгов рынки заметно снизились. Основными причинами падения индексов сегодня называют недостаток желающих покупать акции в продолжение вчерашнего ралли, усиленное малыми объемами торгов, которые в лучшем случае можно назвать умеренными, и которые значительно ниже показателей прошлой недели, а также уровней большей части января. К тому же рост волатильности связан с исполнением в пятницу значительных объемов опционов. Из 30 компонентов Dow 17 показывают снижение, и среди них стоит отметить 3M (MMM), Caterpillar (CAT) и Honeywell (HON). Также после снижения рейтинга компанией CSFB с Outperform до Neutral, снизились и акции компании SBC (SBC), и среди причин этого упоминается превышение компанией Cingular ожидавшейся стоимости покупки компании AT&T Wireless (AWE). Под давлением оказались акции компании IBM (IBM), что связано с публикацией сообщения о необходимости возврата компанией платежей, оцениваемых в $6 млрд.

Сегодня ночью ожидаются отчеты ADCT, INTU, OVTI и AMAT. От последнего ждут объявления о доходности на акцию в размере $0.08 и общих объемах продаж в $1.32 млрд.