Рынок впечатлен сильным закрытием доллара. Говорят о смене настроения.

Хоть пока ни у кого нет сильного желания заявлять о "смене рыночных предпочтений", участники рынка находятся под впечатлением от вчерашнего мощного закрытия доллара против евро, йены и других валют, говорят трейдеры. И в самом деле, значительный рост курса доллара против основных валют может быть значительно увеличен в случает публикации действительно позитивного отчета по занятости в США, ожидающегося в пятницу, добавляют они.
EUR/USD закрылся на $1.2218, откатив от отмеченного на Европейской сессии дневного максимума на $1.2473 и поднявшись с дневного минимума на $1.2194, отмеченного в ходе американских торгов. USD/JPY закрылся на Y110.09, поднявшись с минимума европейских торгов на Y108.91 и снизившись с дневных максимумов на Y110.45, отмеченных также на американских торгах.
Прорыв долларом ряда ключевых уровней, на $1.2330/25 против евро (минимум 2004 года, а также ключевой уровень Фибоначчи), а также Y110.00 не стали для рынка полной неожиданностью, так как последние несколько дней на нем обсуждалась возможность их тестирования. "Эту возможность все оценивали", сказал один американский трейдер. "Что же явилось на столько неожиданным"?
Неожиданность заключается в том, что движение произошло до заседания ЕЦБ в четверг и до публикации американского отчета по занятости в пятницу, в то время как именно эти события рассматривались как вероятный катализатор значительного ралли по доллару, говорит трейдер. На данный момент это ожидавшееся движение практически полностью реализовалось, и большинство участников ждут подтверждения оправданности этого движения для открытия новых позиций, говорят на рынке.
Многие экономисты/аналитики/стратеги полностью прозевали это движение. В качестве примера крайне негативного отношения к доллару в последние недели и даже месяцы, являются результаты опроса, опубликованного 1 марта FX Week, согласно которому 22 из 29 опрошенных прогнозировали курс евро на конец марта на уровне $1.2500 или выше. И никто из аналитиков не прогнозировал к этому времени снижение курса под $1.2000. И в самом деле, до тех пор, пока не начнет изменяться дифференциал процентных ставок между США и Еврозоной, согласно общепринятым теориям, хороший спрос на евро против доллара должен сохраняться.
Недавние комментарии официальных лиц Еврозоны не значительно изменили ожидания рынка по скорому росту курса евро выше $1.30, хоть призывы к снижению ставки ЕЦБ и привели к некоторому снижению курса евро на прошлой и текущей неделях. И хоть все участники рынка готовились к продолжению снижения курса евро в преддверии заседания ЕЦБ, никто не ждал, что евро сможет на столько быстро упасть с максимумов на $1.2930, отмеченного 18 февраля до вчерашнего минимума в районе $1.2200.
"Для этого не было никаких оснований", говорит Richard Franulovich, валютный стратег в WestPac, объясняя, что основное движение произошло на сокращении позиций, а не на реальном изменении макроэкономических оценок ситуации. В связи с этим он утверждает, что даже если в краткосрочной перспективе участники рынка и продолжат сокращать свои короткие позиции по доллару, это не приведет к изменению долгосрочной медвежьей тенденции, говорит он. "EUR/USD может опуститься и ниже максимума июня 2003 года на $1.1930, и до тех пор, технически, мы остаемся в долгосрочном восходящем тренде", добавляет Franulovich.
Frank Marsico, президент Greenbriar Forecast Inc. в Chappaqua, NY, назвал быстрый рост курса доллара во вторник "крайне высокими". "Мы прогнозировали коррекционный рост курса доллара - но мы не предполагали, что это произойдет за два дня", сказал он. Marsico внимательно отслеживает ситуацию по USD/JPY, оценивая перспективы закрытия нежели выше Y110.37. "Если нет, вы можете увидеть резкое коррекционное снижение", сказал он. Сегодня, в среду, не ожидается значительных американских данных, давая рынку возможность передохнуть после безумного вторника. Участники рынка не будут не будут сидеть и ждать если доллар продолжить рост.
Стоит отметить, что трейдеры говорят об отсутствии реакции валютного рынка на вчерашние комментарии в связи с курсом доллара со стороны главы ФРС Алана Гринспена. Гринспен сказал, что в какой-то момент падение курса доллара может помочь в сокращении дефицита платежного бюджета США. Хоть некоторые аналитики и предупреждают, что дефицит платежного баланса, который составляет приблизительно 5% ВВП, не начнет сокращаться, может разразиться кризис, который может включать и разрушительное падение доллара, и резкий рост процентных ставок, Гринспен сказал "… Все признаки способствуют сокращению дефицита платежного баланса без разрушительных последствий для экономики или финансовых рынков".
Один американский трейдер сказал, что слабая реакция на комментарии Гринспена говорит о том, что на валютном рынке идет просто обратная реакция на ралли по евро с начала декабря по середину февраля, когда его вырос с $1.1930 до $1.2930, когда на росте евро никак не отражались ни негативные данные из региона, ни позитивные данные из США, ни недовольные комментарии официальных лиц Еврозоны.
Ожидаемый в пятницу отчет по занятости, если в нем будет хоть что-то позитивное, может оказаться достаточным основанием для продолжения роста курса доллара. "Рынок настроился на рост доллара - ему нужен лишь повод", сказал трейдер.
На других рынках, золото закрылось на $393.00/oz, в нижней части дневного диапазона торгов $391.60 - $401.50. Американский фондовый рынок закончил день в негативной зоне. Dow Jones Industrial Average снизился на 87 пунктов до 10,591 а Nasdaq Composite на 18 пунктов до 2,040.