Понедельник - итоги дня

Сохраняющееся негативное отношение к доллару, а также негативная динамика американского фондового рынка подняли евро к новым историческим максимумам, и к концу понедельника оставили доллар в негативной зоне относительно основных валют.
EUR/USD закрылся на $1.2300, показав закрытие на этом уровне впервые за более чем пять лет. В то же время евро не смог закрыться выше ключевого уровня сопротивления на $1.2315, максимума октября 1998 года, согласно синтетическим графикам, тем самым показав неоднозначность ситуации.
Ранее евро показал новый исторический максимум около $1.2325, резко развернувшись вверх с ночных минимумов на $1.2125, отмеченных после активных покупок доллара на новостях о пленении Саддама Хусейна. "Сенсационная поимка Саддама не смогла привести к мощному укреплению доллара из-за дисбаланса между символическим значением этого факта и его практическим значением для валютного рынка", сказал Ashraf Laidi, ведущий валютный аналитик в MG Financial. Он отметил, что пленение Хусейна незначительно отразится на росте текущих дефицитов, а также на тот факт, что американские инструменты предлагают более низкую доходность в сравнении с Австралийскими, Британскими и Европейскими. Также Laidi говорит, что публикация в понедельник данных TIC Казначейства США ослабили опасения по поводу американского дефицита платежного баланса, показав в октябре улучшение спроса со стороны иностранных инвесторов на американские активы. Данные показали резкий рост притока капиталов в американские правительственные программы на 390% до $9.4 млрд. "Это подтверждает, что единственным источником стабильных покупок американских активов являются иностранные центральные банки, которые не показывают особых изменений спроса на американские активы", сказал он.
Laidi отмечает, что квартальные данные по американскому платежному балансу (current account), ожидаемые во вторник, могут показать некоторое улучшение ситуации (до -$137.0 млрд.) и должен показать, что дефицит продолжает финансироваться иностранцами. "Если предполагать, что октябрьский дефицит вырастет до $42 млрд., то торговый дефицит за 10 месяцев 2003 года составит $456 млрд., что меньше отмеченных во вчерашних данных чистых покупок американских акций и облигаций, составивших $545 млрд.", говорит он. "Таким образом проблема финансирования дефицита торгового баланса продолжает решаться, и потому маловероятно, что покупки иностранцами американских активов резко сократятся", говорит Laidi.
У центральных банков есть две причины для покупки американских активов. Во-первых, они не хотят девальвации долларовых активов, уже имеющихся в их распоряжении, а во вторых, они не хотят излишнего удорожания собственных валют против доллара, так как это может сильно повредить экономическому росту. Это говорит о том, что низкие реальные процентные ставки по доллару в большей мере являются основанием для его снижения, чем широко обсуждаемая проблема роста дефицита платежного баланса. "Эта проблема широко обсуждается в прессе", добавил он. "Это одно из нескольких мнений, обсуждаемых на финансовых рынках".
Что касается других валют, то USD/JPY закрылся на Y107.65, а USD/CHF на Chf1.2620, обе недалеко от минимумов дневных диапазонов Y107.39-Y108.37 и Chf1.2600-Chf1.2809.
Сегодня участников рынка ждет пакет американских данных, включающий Сurrent Аccount за III квартал, а также ноябрьские CPI, industrial production и capacity utilization.