ДАЙДЖЕСТ ВАЛЮТНОГО РЫНКА ЗА 10 ОКТЯБРЯ 2003 ГОДА

ДАЙДЖЕСТ ВАЛЮТНОГО РЫНКА ЗА 10 ОКТЯБРЯ 2003 ГОДА

Были опубликованы следующие данные.
Пятница 10.10.2003
Japan BoJ meeting announcement
06:00 Germany Wholesale prices (September) 0.7% - 0.4%
06:00 Germany Wholesale prices (September) Y/Y 0.6% - 0.8%
06:50 France Industrial production (August) -0.9% unch -0.3%
06:50 France Industrial production (August) Y/Y -1.2% - -1.1%
06:50 France CPI (September) preliminary 0.5% 0.2% 0.2%
06:50 France CPI (September) preliminary Y/Y 2.2% 1.9% 1.9%
06:50 France HICP (September) preliminary Y/Y 2.3% - 2.0%
12:30 USA PPI (September) 0.3% 0.2% 0.4%
12:30 USA PPI (September) Y/Y 3.5% -
12:30 USA PPI excluding food and energy (September) unch 0.1% 0.1%
12:30 USA PPI excluding food and energy (September) Y/Y 0.1% -
12:30 USA International trade (August), bln -39.2 -40.9 -40.0 (-40.3)
12:30 USA Export (August), bln 83.7 - 86.15 12:30 USA Import (August), bln 122.9 - 126.47

На протяжении Азиатской сессии торги проходили вяло. Рынок был тонким, поскольку в понедельник ожидаются праздники в Японии и США. Йена торговалась в диапазоне Y109.05 - Y109.30 против доллара и Y128.90 - Y128.20 против евро. Отмечались покупки со стороны Американских финансовых институтов. Решение BOJ о дальнейшем облегчении монетарной политике не получило отражения на валютном рынке. В то же время это имеет символическую важность, подчеркивал готовность Банка Японии помогать усилению пока еще слабого восстановления экономики. В дополнение к этому, решение подняло вопрос о том, что надеется западник премьер министр/президент получить от облегчения монетарной политики независимым центральным банком в период, когда Парламент нетрудоспособен в преддверии выборов.
Высказывания официальных лиц Японии:
KOIZUMI: Премьер-министр Японии Koizumi распустил нижнюю палату парламента. 9 ноября ожидаются выборы.
TANIGAKI: Резкие движения на валютных рынках оказывают негативное влияние на экспорт.
TAKENAKA: Необходимо пристально отслеживать скорость движения валютных курсов. Никогда не менял сове мнение относительно экономики на основе краткосрочных движений валют. Не нужно пессимистически настраиваться в отношении краткосрочных перспектив экономики. Приветствует политику Банка Японии.
MIZOGUCHI: В случае необходимости меры будут предприняты.
FUKUI: Банк Японии немного пересмотрел в лучшую сторону свои экономические прогнозы. Для подтверждения экономического восстановления необходимо больше времени.
Евро торговался в диапазоне $1.1713 - $1.1744.
Кабель торговался в диапазоне 1.6635/59, а кросс – в зоне 0.7042/54.

В начале Европейской сессии евро немного снизился, что связывают с продажами евро-фунта Итальянскими финансовыми структурами. Однако более сильное влияние на единую валюту оказали продажи по евро-йене со стороны Американского инвестиционного дома, а также Японских и Французских финансовых институтов, что привело евро к 1.1702.
Позже, закрытие коротких позиций по евро-йене снова вернули евро к 1.1750, а затем в зону 1.1790/00 (1.1792, 61.8% от 1.1860/1.1682).
В начале Европейских торгов доллар-йена поднялся до 109.30/35 на спросе со стороны Американских финансовых институтов. Однако продажи Японских инвесторов снизили валютную пару.
Продажи по евро-йене со стороны Японского трастового банка, Американского инвестиционного дома, а также Французских финансовых структур «продавили» доллар-йену ниже 109.00 и 108.75, на котором защищали опционный барьер.
Евро-йена сегодня была ведущей в нисходящем движении, показав минимумы на 127.20. Закрытие коротких позиций привело к коррекции в зону 127.70/80.
В начале Европейских торгов фунт снизился до 1.6605.
Кабель медленно следовал за восходящей коррекцией по евро.

На Нью-йоркской сессии доллар не значительно снизился против евро, и укрепился против йены. Курсы сегодня практически не отреагировали на вышедшие лучшими, чем ожидалось, важные американские данные, что связано с тонкостью рынка в преддверии долгих выходных в США, Канаде и Японии. Дефицит торгового баланса сократился в августе до -39,2 млрд. с 40.0 млрд. в июле. Вот что думают трейдер по этому поводу.
Экономист из JP Morgan о Торговом дефиците
"Августовские данные по Торговому балансу скорее всего являются аномалией, и дефицит продолжит расти уже в сентябре"
Bill Quan из Mizuho сказал "Реальный дефицит торгового баланса в августе сократился на 1,3 млрд. долларов. Это большое снижение, говорящее о том, что негативное влияние дейицита на ВВП за III квартал будет меньшим, чем мы первоначально считали. Пока мы продолжаем оценивать данные, мы склонны пересмотреть наши прогнозы по ВВП с 5,0 до 5,2%.
Michael Woolfolk из The Bank of New York сказал, что основное значение торгового баланса «еще не является признаком улучшения ситуации для промышленного сектора. В то же время практически 30% снижение курса доллара относительно евро в сравнении с его минимумами двухлетней давности, дефицит платежного баланса США находится практически на рекордных отметках на чрезмерном 5% росте ВВП». Причинами отсутствия роста американского экспорта является слабый рост за рубежом и «протекционистская торговая политика , а также регулируемость валютных курсов в Азии», сказал он.
Оптовые цены в сентябре выросли на 0,3%, совпав с ожиданиями рынка. Аналитики прокомментировали эти данные так.
Экономисты JP Morgan говорят «PPI crude prices за исключением волатильных компонентов (core) продолжают расти в связи с ростом commodity prices, особенно цен на металл. Рост цен PPI на сырье за исключением волатильных компонентов (core) еще отразится на ускорении роста intermediate prices за исключением волатильных компонентов (core).
Экономист Drew Matus из Lehman подвел итог. «Нет признаков инфляции (за исключением commodity prices), но есть признаки того, что оценки ВВП США в III квартале окажутся выше прогнозов (т.к. снизился дефицит торгового баланса)». Он сказал, что рост PPI за исключением волатильных компонентов (core) не отразилась в итоговой инфляции, а снижение дефицита торгового баланса «может добавить 0,2 – 0,3% к текущим прогнозам по ВВП США в третьем квартале».
Экономист из Bear, Stearns сказал «Пока инфляция на уровне PPI остается стабильной. Но появились первые признаки того, что низкие процентные ставки ведут к появлению инфляционного давления в экономике (core crude goods prices выросли на 11.1% относительно прошлого года, food prices относительно прошлого года выросли на 6.6%, что отражает недавний рост commodity prices)."
Экономист Brian Wesbury из GKST предполагает рост инфляции, говоря «Пока рост производительности труда и конкуренция сдерживает цены. Но текущая политика Федерального Резерва при более сильном росте радикально изменят ситуацию».

Также итальянский не государственный институт ISAE в пятницу снизил прогнозы по ВВП Италии с 0,6% до 0,4% на текущий и с 1,7% до 1,5% на следующий годы, увеличив прогнозы по инфляции и бюджетному дефициту.
По первоначальным оценкам берлинского института DIW, ВВП Германии в третьем квартале может показать рост на 0,2%, прекратив трехквартальную серию его сокращений.