Дайджест валютного рынка за 02.10.2003 год.

Дайджест валютного рынка за 02.10.2003 год.
В четверг вышли следующие данные:
11:00 EU(12) PPI (August) 0.2% 0.1% unch
11:00 EU(12) PPI (August) Y/Y 1.4% - 1.3%
12:45 EU(12) ECB meeting announcement
13:30 EU(12) ECB press conference
13:30 USA Jobless claims (week to 27.09) 399K 393K 386 (381)K
15:00 USA Factory orders (August) -0.8% -0.2% 2.0 (1.6)%
21:30 USA M2 money supply (22.09), bln - -5.7

Доллар опять продолжал снижаться на Азиатской сессии в четверг. Больше всех от этого выиграл евро. Единая валюта выросла до 3,5 месячной вершины относительно доллара на 1.1765. Доллар упал до 110.60 против йены на утренних торгах, перед резким ростом к 111.30 на неподтвержденной интервенции. Несмотря на это, йена возобновила рост и закончила Азиатскую сессию на 110.90. В целом, йена торговалась на Азиатской сессии в диапазоне 110.58-111.35 против доллара и 129.64-130.53 против евро. USD/JPY резко вырос на ранней азиатской сессии с 110.60 до 111.15, и трейдеры говорили о возможной интервенции Банка Японии. Но некоторые трейдеры говорили, что покупку начали американские и европейские игроки, которые, возможно, решили закрыть большую долю позиций. После этого курс вырос до 111.35, но ордера на продажу со стороны японских экспортеров оказали давление на курс, и, спровоцировав взятие прибылей внутри дневных торговцев, снизили курс под 111.00. Остаток азиатской сессии курс торговался на 110.80/90. Ходили слухи о том, что Банк Японии будет защищать уровень 110.50.
EUR/JPY вырос благодаря хорошему спросу со стороны японских участников рынка. Курс поднялся выше уровня ордеров на продажу на 130.40. Но Fibo на 130.60 приостановило движение. Говорили, что покупки кросса были связаны с интересом японцев к ожидаемому сегодня аукциону французских ОАТ.
Японские данные о потоках капиталов за прошлую неделю показали, что иностранные инвесторы в среднем продавали японские акции впервые за последние 6 месяцев. Также иностранные инвесторы в среднем вернулись в ряду покупателей японских государственных облигаций, что связано с ростом йены после заседания Большой Семерки. Японские же инвесторы в среднем продавали иностранные акции, но опять покупали иностранные бонды. В среднем отток капитала из Японии составил 244,6 млрд. йен.
На Азиатской сессии евро торговался в диапазоне 1.1705-1.1765. EUR/USD снизился к 1.1705 на ранней азиатской сессии, т.к. доллар получил поддержку от резкого роста USD/JPY к 111.35. Но хороший спрос на EUR/USD и EUR/JPY помог курсу подняться с низких уровней. Значительные покупки со стороны американских участников рынка, связанных с хедж фондами, привели к росту евро выше вчерашних вершин на 1.1730 и провели курс через ранее упоминавшийся опционный барьер на 1.1750. Небольшие стопы подняли курс до 1.1765. Евро не смог продолжить движение, но ордера на покупку ниже закрепили курс над 1.1750. EUR/GBP также вырос, торгуясь на 0.7035. Европейская сессия открылась на 1.1758. Спрос со стороны Американских фондов на Азиатской сессии помог евро сорвать стопы на уровне 1.1740 и пройти в зону 1.1765/70. В начале Европейской сессии евро удерживался в районе 1.1760, а позже американские и европейские банки способствовали его удешевлению. Падение фьючерсов вызвало дальнейшие продажи евро в зону 1.1700, но ордера на покупку в районе 1.1680/90 приостановоили это движение.
Иена открыла Европейскую сессию на значениях 110.95 против доллара и 130.46 против евро. Покупки Немецких и Американских инвестиционных банков на уровне 110.65 способствовали движению иены в зону 111.35. На этом уровне ордера на продажу отогнали иену в район 111.00.
Фунт открыл Европейскую сессию на 1.6712, 0.7036 против евро. Пик Азиатской сессии находился на 1.6725. Кросс торговался в узком диапазоне в районе 0.7030. В начале Европейской сессии фунт протестировал ордера на покупку в зоне 1.6650/60. Спрос со стороны британских банков стал причиной взлета выше уровня 1.67, но стерлинг не смог там закрепиться и подешевел до 1.6650. Кросс достиг отметки 0.7020.
В начале Американской сессии единая валюта выросла до 1.1727, где, по словам трейдеров, закрывались прибыльные позиции на покупку. Это способствовало снижению евро на 1.1680. В этой зоне евро и торговался до конца сессии. Доллар-йена показал дно дня на 110.55. Говорили, что этот уровень защищался Банком Японии, что привело к небольшому росту курса к 110.80. К концу сессии йена торговалась на 110.70.
Фунт на Американской сессии показал пик дня на 1.6757. В этой зоне сработали ордера на продажу, что снизило кабель до 1.6695/90.
Доллар-франк в общем за день прошел 115 пунктов, при этом на Азиатской сессии преобладала восходящая тенденция, на Европейской его продали и к концу Американской сессии франк торговался на 1.3170/75.

Основными данными дня были Jobless claims и Factory Orders и решение Центрального Банка Европы по ставкам.
Jobless claims на этой неделе выросли на 13,000 до 399,000 после падения на 15000 на прошлой неделе, когда над Восточным Побережьем пронесся ураган Изабель.
U.S. factory orders в августе снизились на 0.8%. В основном это связано со снижениями в транспортном секторе. Исключая транспорт, factory orders снизились на 0.5.
ECB оставил минимальнуя ставку рефинансирования на уровне 2%, ставку по депозитам, которая формирует нижнюю границу на европейском денежном рынке, на уровне 1% и маржинальную ставку кредитования, формирующую верхнюю границу, на уровне 3%.
Все аналитики ожидали, что ЕСВ ставку менять не будет.
Следующее заседание ЕСВ состоится 6 ноября во Франкфурте.

В четверг выступали глава ЕЦБ Duisenberg, Fed Майкл Москоу, Fed Бернанке, Fed Сантомеро.
ECB DUISENBERG: Инфляция до конца года будет оставаться около 2%. Для Еврозоны предпочтительной остается ценовая стабильность. Низкий уровень учетной ставки остается благоприятным. Регулирование деятельности корпораций, низкие ставки будут способствовать инвестиционному процессу. Рост экономики начнет постепенно набирать обороты в 2004 году.
Последний рост евро сдерживает инфляцию и способствует росту потребления. Существуют некоторые риски для роста глобальной экономики. Решение заседания Большой Семерки не очень повлияли на доллар, во всем мире предпочтение отдается макроэкономическим показателям.
Duisenberg сказал, что его не удивил рост евро, связывая текущий уровень единой валюты с ее начальным уровнем в январе 1999 ($1.1680). Касательно реакции Большой Семерки он сказал, что коммюнике не было нацелено на курс EUR/USD, а сейчас большее внимание уделяется макроэкономическому дисбалансу. Он повторил, что дефицит США мог длиться 1.2 или 3 года. Тем временем, Большая Семерка сосредоточила свое внимание на гибкости валютных курсов. Причем рынок это интерпретировал не только как нацеленность на Японию/Китай, но и как необходимость доллара играть более значительную роль.
Президент чикагского отделения Федеральной резервной системы США Майкл Москоу отмел в четверг опасения по поводу того, что отсутствие роста рабочих мест может подорвать восстановление экономики. Он отметил, что, скорее всего, стабильный спрос на рынке в итоге приведет к росту рынка труда.
В своей речи на бизнес-форуме в штате Иллинойс Москоу выделил три составляющих экономики: стабильный рост производительности, фискальные стимулирующие меры и подходящая монетарная политика. Он признал, что имеются опасения относительно того, что отсутствие роста уровня занятости может подорвать уверенность, что приведет к сокращению затрат со стороны потребителей и компаний. "В то время как имеются такие опасения, сценарий событий при котором спрос продолжит расти стабильными темпами, а уровень занятость в итоге возрастет, представляется более вероятным", - сказал он.
FEDS BERNANKE сказал, что изменения монетарной политики Fed не повлияет на фондовый рынок.
Feds Santomero сказал, что в случае ослабления экономики США Fed предпримет меры.
В четверг также выступали официальные лица Японии:
HAYASHI: Недавние внезапные движения на валютном рынке достигли определенных целей (ответ на вопрос, будет ли Минфин Японии поощрять “войну Казначейств”). Уверен, что грядущий бюджет будет включать пункты, позволяющие Японии вести гибкую монетарную политику.
WATANABE: Япония может продавать иену на любых рынках, если иногда появляется такая необходимость. Лимит валютных займов не может спровоцировать продажу иены и нет срочности расширять его рамки.