Американский фокус: Доллар оказался во власти грядущих кадровых перестановок в Минфине США и слабого Cons. Confidence. [М]

Во вторник американская валюта рухнула к 6-недельным минимумам против евро, а также подешевела по отношению к йене на опасениях, связанных с предстоящим приемником Джона Сноу на посту министра финансов. Участники рынка опасаются, что новый министр будет содействовать дальнейшему удешевлению доллара с целью стимуляции экспорта. Падение курса началось утром после того, как Gerard Baker, ведущий колонки Британского издания Times, написал, что Сноу может сменить Donald Evans, бывший министр торговли и близкий соратник президента Джорджа Буша. Baker отметил, что Evans может допустить падение доллара, причем журналист не уточнил, откуда у него столь конфиденциальная информация. Представители Wall Street, как говорится в статье, предпочитают видеть сильный доллар, в то время как политиков или промышленников устраивает слабая валюта, которая помогает американским экспортерам и похоже на то, как говорит Baker, что Evans относится именно ко второй категории. Сноу, который постоянно делал акценты на то, что Белый Дом придерживается политики "сильного доллара" намеревается покинуть свой пост к концу июня. Однако в начале американской сессии стало известно, что Буш утвердил кандидатуру Henry Paulson, исполнительного директора Goldman Sachs Group Inc., на должность будущего министра финансов. Это оказало временную поддержку доллару.
Доллар оказался под давлением также на фоне пессимистических ожиданий предстоящих экономических публикаций. Это может подтвердить вероятность возможной паузы в цикле повышения ставок ФРС (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Вплоть до 2004 года доллар терпел поражение по отношению к евровалюте и японской йене на протяжении трех лет. После укрепления в 2005 году падение курса возобновилось. Против евро доллар с начала года уступил уже около 7.7%, против йены - 5%. Основной причиной снижения стали спекуляции на тему возможной паузы ужесточения монетарной политики ФРС. Сейчас основная ставка рефинансирования Федерального резерва составляет 5%.
Опубликованный сегодня отчет дал долларовым медведям еще один аргумент в пользу пессимистических настроений. Индекс потребительского доверия от Conference Board (Consum. Confidence диаграмма) снизился в мае до 103.2 пунктов против 109.6 пп месяцем ранее. 1 июня Институт управления поставками (ISM) предоставит свои оценки о ситуации в промышленном секторе (ISM manuf. диаграмма ). Аналитики прогнозируют, что индекс покажет снижение до 55.6 пп с 57.3 месяцем ранее. На своем последнем заседании представители центрального банка заявили, что действия FOMC в принятии решения по ставкам будут зависеть от экономических показателей. В настоящий момент фьючерсы на процентные ставки Федерального резерва на 56% учитывают вероятность того, что на июньском заседании FOMC в 17-й раз повысит ставку до 5.25%. 22 мая эта вероятность оценивалась в 60%.
Японская йена изначально оказалась под давлением после того, как правительственные отчеты по промышленному производству и потребительским расходам ослабили ожидания о повышении ставок Банком Японии в ближайшие месяцы. Кроме того, глава центрального банка Тошихико Фукуи заявил, что изменение в монетарной политике зависит от фундаментальных данных и ситуации с ценами в стране. Согласно официальным данным, промышленное производство в апреле выросло на 1.5%, что является максимальным ростом с ноября, однако ниже среднего прогноза аналитиков в +1.8%. Расходы домохозяйств сократились на 2% в апреле, превысив прогнозы аналитиков в +1.4%.
Ситуация на фондовом рынке остается под контролем медведей. Инвесторы опасаются, что завтра протоколы заседания FOMC от 10 мая могут намекнуть на дальнейшее продолжение повышения процентных ставок в США. Из корпоративных новостей стоит отметить следующие: Рейтинг акции General Motors был снижен Deutsche Bank до уровня "sell". Wal-Mart Stores также несет потери. Компания накануне заявила, что рост цен на бензин станет причиной того, что розничные продажи в мае окажутся у нижней границы прогнозного диапазона. Результаты продаж Wal-Mart и других крупных компаний розничной торговли будут опубликованы в четверг перед открытием рынка. Руководство оператора нетфепроводов Kinder Morgan в понедельник вечером объявило о намерении приватизировать компанию за $100 за акцию, что примерно на 18.5% выше текущей стоимости. Сделка оценивается в $13.4 млрд.