Обзор валютного рынка за неделю:[M]

На прошлой неделе доллар достиг семимесячного минимума против евро после публикации протокола последнего заседания FOMC, который свидетельствует о скором завершении процесса повышения процентных ставок в США.
В частности в протоколе было отмечено, что «большинство членов комитета полагает, что цикл ужесточения процентных ставок подошел к концу», а часть представителей FOMC высказали опасения относительно чрезмерного ужесточения монетарной политики.

Данный факт вызвал опасения инвесторов относительно потери американской валютой основного фактора поддержки и спровоцировал масштабные продажи доллара.

За пять прошедших дней доллар упал на 1.8% по отношению к единой валюте, потерял 1.7% против стерлинга и снизился на 1.4% к иене.

В четверг доллар несколько скорректировал падение против основных валют. Определенную поддержку доллару оказало сокращение количества обращений за пособием по безработице на прошлой неделе на 10,000 до 303,000, по сравнению с ожидавшимися 309,000. кроме того, неожиданный рост ядра индекса потребительских цен CPI core диаграмма стал причиной возобновления спекуляций относительно повышения инфляционного давления. Несмотря на недавние заверения представителей ФРС относительно близости завершения процесса повышения ставок Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма это может вынудить центральный банк предпринять дополнительные действия в отношении ужесточения монетарной политики.
В настоящее время фьючерсами на процентные ставки на 100% учтено повышение ставки до 5% на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая. Вероятность роста ставки до 5.25% на встрече 29 июня в настоящее время выросла и оценивается в 42% против 34% двумя днями ранее.
Экономические новости носили смешанный характер.
Индекс активности в производственном секторе NY Fed Empire State manufacturing в апреле неожиданно снизился до 15.8 против пересмотренных с 31,16 до 29 в марте. Показатель ожидался на уровне 24.3.
Как сообщил департамент Казначейства США международные инвесторы в феврале купили американских активов на сумму $86.9 млрд. против ожидавшихся $60 млрд.
Как сообщил Департамент Труда, индекс цен производителей РPI в марте PPI m/m диаграмма вырос на 0.5% против ожидавшихся 0.4% и 1.4% в предыдущем месяце. Тем не менее, показатель, не учитывающий изменений цен на продукты питания и энергоносители PPIPPI core диаграмма, который является более надежным индикатором инфляции, продемонстрировал лишь незначительный рост, прибавив 0.1%. Показатель ожидался на уровне 0.2%
По данным Conference Board индекс лидирующих индикаторов в марте снизился на 0.1% после падения в предыдущем месяце на 0.5%. Показатель производственной активности в регионе филадельфийского ФРБ Philly Fed index диаграмма. вышел на уровне ожиданий, свидетельствующем о продолжении экономического роста в регионе.

Основным событием конца недели стал рост курса иены против доллара и евро в связи со спекуляциями относительно того, что министры финансов и руководители центральных банков стран-членов большой семерки усилят давление на Китай с целью отмены последним исскуственного сдерживания роста курса национально валюты.
Инвесторы покупали иену в надежде на то, что на встрече представителей большой семерки, которая начинается сегодня в Вашингтоне, на Китай будет оказано давление с целью активизации последним процесса перехода к свободному курсообразованию.
В последнее время активизировались высказывания официальных представителей США и Европы относительно того, что искусственное сдерживание роста курса юаня дает Китаю несправедливые преимущества во внешней торговле.
В частности, Министр финансов Франции Тьерри Бреттон 19 апреля заявил, что одной из основных тем обсуждения на встрече будет курс юаня и иены, что по его мнению является серьезной проблемой.
В случае укрепления курса юаня на китайском рынке повысится конкурентноспособность импортных товаров, причем наиболее значительные преимущества получит Япония, которая является крупнейшим торговым партнером «Поднебесной».
«В настоящее время не та ситуация, когла можно чувствовать себя спокойно имея длинные позиции по доллару против иены, говорит Тим О'Салливан, главный валютный трейдер Gain Capital.
«Потери доллара против иены смогут оказаться драматичными.» В начале дня продажи доллара активизировались после сообщения Riksbank, центрального банка Швеции, о увеличении доли евро в своих валютных резервах с 37% до 50% и сокращении доли доллара до 20% против 37%.

На этой неделе будет опубликован ряд важных экономических данных, которые смогут определить дальнейшее развитие ситуации на валютном рынке. Следует обратить внимание на предварительную оценку ВВП в США в 1 квартале, показатель заказов на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Мичиганского университета, чикагский PMI, а также обзоры по доверию в еврозоне и индекс IFO Германии.