Американский фокус: Обещания Банка Японии удерживать в дальнейшем ставки на «низком уровне» привели к продажам йены.[М]

Японская йена в пятницу рухнула после того, как представители Банка Японии заявили, что центральны банк продолжит удерживать процентные ставки на «очень низком уровне» после того, как сегодня основная учетная ставка впервые за последние почти 6 лет была повышена на 25 базовых пункта. Йена упала к 3-недельному минимуму по отношению к доллару на спекуляциях оносительно того, что Банк Японии не станет больше в этом году повышать ставки. Федеральный резерв и ЕЦБ вероятно продолжат ужесточать свою монетарную политику, что продолжит поддерживать долларовые активы, поскольку дифференциал ставок по-прежнему говорит в пользу доллара.

Сегодня по итогам 2-лневного заседания основная учетная ставка Японии была повышена до 0.25% с почти нулевого уровня. Подобный исход предвидели практически все эксперты. Глава центрального банка Тошихико Фукуи сказал, что трое из девяти членов Совета проголосовали за повышение ставки до 0.5%. Фукуи также отметил, что банк не планирует «серию повышений». В последний раз Банк Японии повышал ставку в августе 2000 года, однако уже 7 месяцев спустя ставка была понижена до почти нулевого уровня на фоне замедления темпов экономического роста страны. Между тем, Банк Японии находился под давлением некоторых политиков, включая министра финансов Садаказу Танигаки, который сегодня сказал, что еще слишком рано говорить о том, когда будет следующее повышение. Сегодняшнее решение центрального банка Японии говорит о том, что завершение периода дефляции в стране не за горами, отметил премьер-министр Дзунъитиро Коидзуми.

Между тем, укрепление американской валюты наблюдалось не только по отношению к йене, но и к другим основным валютам. Рост доллара продолжился даже после того, как отчет министерства торговли показал сокращение розничных продаж (Retail Sales диаграмма) в июне на 0.1%, в то время как аналитики прогнозировали рост. Розничные продажи за исключением авто увеличились на 0.3%, что аналогично росту в прошлом месяце (Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Опубликованный позднее отчет Университета Мичиган показал, что предварительный июльский индекс потребительских настроений упал к 83.0 пп против прогноза в 86.0. Растущие признаки замедления темпов экономического роста могут усилить спекуляции на тему грядущей паузы в цикле роста ставок ФРС. В настоящий момент фьючерсами учитывается 52%-я вероятность повышения ставок в августе до 5.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).

Падение на Wall Street продолжается третий день подряд. Основными факторами, оказывающими давление на рынок продолжают оставаться рекордно высокие цены на нефть, геополитические риски на Среднем Востоке, нейтральный квартальный отчет GE и слабые экономические дыне. На корпоративном фронте: General Electric заявила о росте квартальной прибыли, которая оправдала прогнозы аналитиков. Также прогноз компании на текущий квартал практически соответствует прогнозу аналитиков. Это разочаровало некоторых инвесторов и привело к падению курса акций на 1%.

Акции General Motors упали после того, как исполнительный директор Nissan и Renault, заявил о своем нежелании быть исполнительным директором GM, даже если три компании достигнут соглашения относительно альянса.