Американский фокус: Закрытие позиций привело к резкому падению доллара. [М]

Доллар упал во вторник на закрытии позиций после блока смешанных экономических данных. Как и ожидалось, отчеты в большей степени оправдали ожидания. Исключение составил производственный ISM (ISM manuf. диаграмма), который оказался лучше прогнозов, продемонстрировав рост до 54.7 в июле против 53.8 месяцем ранее. Однако это оказало лишь временную поддержку доллару. Некоторый повод для покупки американской валюты предоставил новый министр финансов США Генри Полсон, который отметил, что «американская экономика ни в коем случае не стоит перед лицом рецессии». Между тем, большинство аналитиков ожидают, что центральный банк сделает в августе паузу в 2-летней кампании по ужесточению монетарной политики. С начала года доллар упал на 7.2% по отношению к евровалюте на спекуляциях сокращения дифференциала ставок между США и Европой. В прошлом месяце FOMC в 17-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 31%-ю вероятность повышения 8 августа ставки до 5.5%, что ниже 85% месяцем ранее.
Уверенность в грядущей паузе в действиях FOMC начала укрепляться после выступления главы Федерального резерва Бена Бернанке 19 июля. Тогда он заявил, что наблюдается замедление темпов экономического роста. Управляющая ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен накануне заявила, что текущая ставка рефинансирования «практически отвечает необходимому уровню». Отдельный отчет сегодня показал, что расходы увеличились на 0.4% в июне, а доходы – на 0.6%. Инфляционная компонента (PCE) отчета также оправдала прогнозы, показав рост на 0.2%. По мнению многих аналитиков, PCE тщательно отслеживается Федеральным резервом на предмет изучения инфляционной среды в стране.
Евровалюта в начале дня откатила от 3-недельных максимумов против доллара, поскольку трейдеры предпочли закрыть часть позиций в преддверии заседания ЕЦБ в этот четверг. Однако уже на американской сессии евро взял сильный уровень сопротивления $1.2800. В прошлом месяце глава ЕЦБ Жан-Клод Трише отметил, что центральный банк продолжает сохранять «бдительность» относительно инфляционных процессов в регионе. Это усилило спекуляции на тему продолжения повышения ставок ЕЦБ. Опрос экономистов показал, что ЕЦБ 3 августа повысит основную учетную ставку до 3%. Более того, аналитики полагают, что к концу текущего года ставка достигнет 3.25%. 6 июля Трише заявил, что центральный банк готов ускорить процесс повышения стоимости кредитов при условии роста инфляционного давления. Согласно опубликованным сегодня отчетам, промышленный PMI Еврозоны достиг 6-летнего пика, в то время как уровень безработицы в Германии упала к 2-летнему минимуму.
Акции на Wall Street дешевеют, причем лидирует технологический Nasdaq. Компонент Dow Verizon Communications заявил о росте выручки во II квартале на 26%, однако чистая прибыль сократилась из-за расходов, связанных с активностью компании на рынке слияний и поглощений. После первичного размещения акций в мае, компания Burger King впервые опубликовала квартальный отчет, показав убытки. Vonage Holdings заявила об увеличении чистого убытка во II квартале. Разочаровывающий отчет предоставила Whole Foods. Цены на нефть находятся выше отметки в $75 за баррель.