Американский фокус: Доллар продолжил ослабевать на признаках замедления темпов экономического роста. [М]

Ввиду отсутствия важных экономических публикаций, позиции евровалюты в пятницу укрепились в основном благодаря технической картине. Между тем, доллар завершает неделю крупнейшим падением за последние 3 месяца на спекуляциях относительно того, что Федеральный резерв завершил, а не приостановил, цикл повышения процентных ставок в США. Накануне американская валюта протестировала июльские минимумы после того, как производственный индекс ФРБ Филадельфии неожиданно рухнул в сентябре (Philly Fed index диаграмма). Согласно статистике, производственный индекс (Philly Fed index диаграмма) упал до -0.4 пункта против 18.5 в августе и среднего прогноза в 14.5. Давление на американскую валюту сохраняется после того, как в среду по итогам заседания FOMC принял решение оставить основную ставку рефинансирования на текущем уровне в 5.25% (FederalFunds 25 years диаграмма FederalFunds 50 years диаграмма), что происходит второй месяц подряд. С начала года доллар подешевел на 6.8% против евро и 0.6% против йены на спекуляциях относительно того, что темпы роста процентных ставок в Европе и Японии превзойдут активность Федерального резерва. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды указывают на то, что вероятность повышения основной ставки до 5.5% к концу текущего года составляет всего 12% против 22% неделей ранее. Завершение цикла роста ставок в США может существенно ограничить инвестиционную привлекательность долларовых активов.

Официальные представители Еврозоны, включая Клауса Либшера (Liebscher) и Акселя Вебера (Weber), своими оптимистическими комментариями усилили вероятность продолжения повышения процентных ставок в регионе. Они заявили, что центральный банк по-прежнему должен проявлять «бдительность» в отношение инфляции. С декабря прошлого года ЕЦБ повышал процентные ставки 4 раза. Фьючерсыпредполагают, чтодоконцагодаосновнаяставкадостигнет 3.5%.СегодняЭркиЛииканен (Liikanen) заявил, чтоценынаэнергоносителипо-прежнемупредставляютрискценовойстабильностиицентральныйбанкдолжен «оченьвнимательно» следитьзаинфляционнымиизменениямиврегионе. Ускорение темпов экономического роста в Еврозоне сегодня подтвердилось правительственным отчетом, который показал августовский рост потребительских расходов во Франции до 7-летнего пика.

Укреплению йены способствовало удорожание китайского юаня, который может завершить текущую неделю максимальным с момента ревальвации недельным ростом после того, как министр финансов США Генри Полсон заявил, что во время его визита в Китай был достигнут консенсус относительно валютной политики.

Акции на WallStreetпродолжают отступать в свете опасений относительно замедления темпов экономического роста в США. Среди корпоративных новостей стоит отметить, что домостроительная компания KBHome опубликовала сильный квартальный отчет, несмотря на падение заказов в отчетном периоде на 43%. Также перед открытием рынка о своих финансовых результатах заявили PDA и Palm, чьи прибыли упали, но превысили прогнозы. Исполнительный директор Hewlett-Packard, MarkHurd, проведет пресс-конференцию в пятницу после закрытия рынка, где он ответит на вопросы, связанные с утечкой информации из его зала Совета директоров.