Обзор валютного рынка за неделю [М]

Американская валюта по итогам текущей недели может показать наибольшие потери по отношению к йене с июля. Причиной пессимизма к доллару послужили возобновившиеся спекуляции на предмет того, что Федеральный резерв и в третий раз примет решение о том, чтобы оставить основную ставку рефинансирования на прежнем уровне 5.25% (FederalFunds 25 years диаграмма FederalFunds 50 years диаграмма), поскольку темпы экономического роста в стране продолжают замедляться.

Доллар подешевел на этой неделе на 1.1% в свете выхода слабых отчетов ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма) и по промышленному производству (Ind. Product. диаграмма). Управляющий ФРБ Уильям Пул (WilliamPoole) сказал накануне, что «в последние годы инфляция стала более стабильной». Экономисты прогнозируют, что члены FOMC на очередном заседании, которое состоится на следующей неделе, проголосуют за то, чтобы сохранить основную ставку кредитования на уровне 5.25%. Более того, 27 октября будут опубликованы итоговые оценки роста ВВП в США в III квартале (GDPq/q диаграмма). Аналитики прогнозируют, что темпы роста экономики снизились до +2.1% г/г после +2.6% г/г во II квартале.

Сильный отчет по ВВП Британии оказал существенную поддержку стерлингу, который взлетел к 2-недельным вершинам против доллара и значительно укрепился по отношению к евро. Предварительные оценки показали, что в III квартале кономика Британии выросла на 0.7%, в то время как аналитики прогнозировали рост на 0.6%. В годовом исчислении рост ВВП составил 2.8%, что выше прогнозов в 2.7%. Данные усилили вероятность того, что на ноябрьском заседании члены МРС проголосуют за повышение основной учетной ставки Банка Англии до 5% с текущих 4.75%. Также поддержку фунту в пятницу оказало сообщение о слиянии британского сталепроизводителя Corusс индийской TataSteel.

Поддержку йене на этой неделе также оказало заявление Центробанка России о намерении увеличить долю йены в своих валютных резервах. 16 октября официальные представители Российской Федерации заявили о намерении увеличить долю йены в валютной корзине до «нескольких процентов» с почти нулевого уровня, что имеется на текущий момент. Валютные резервы России, которые по величине занимают третье место в мире, в этом году взлетели почти на 50% до $267.9 млрд. благодаря росту выручки от экспорта нефти.

Также участники рынка покупали йену после того, как лидер Северной Кореи Ким Чен Ир (KimJongIr) принес свои извинения Китаю за проведение испытаний ядерного оружия и выразил желание вернуться к переговорам. В своем интервью изданию SkyNews заявил, что Северная Корея не планирует продолжать ядерные испытания.

Дополнительным стимулом для роста йены послужили ожидания возможного второго повышения учетной ставки в Японии в этом году. В июле Банк Японии впервые за последние почти 6 лет повысил учетную ставку до 0.25%, завершив эпоху «нулевых процентных ставок». Глава центрального банка Тошихико Фукуи повторил, что Банк Японии продолжит придерживаться политики постепенного перехода к более жестким мерам кредитного регулирования, если цены сохранят тенденцию роста. На прошлой неделе Фукуи заявил, что «не может исключать вероятность второго повышения ставок в этом году» после 2-дневного заседания, на котором было принято решение оставить ставку на уровне 0.25%. С тех пор Йена подорожала по отношению к доллару на 1.1%.