Рынок форекс (forex). Вторник – итоги дня [М]

Ситуация на валютном рынке во вторник оставалась неоднозначной. Падение американского доллара, спровоцированное слабыми экономическими показателями, было полностью компенсировано в результате коррекции, последовавшей за закрытием коротких позиций. Между тем, опубликованные экономические данные активизировали спекуляции в отношении снижения потребительских расходов, продолжения охлаждения экономики и снижения инфляционного давления в США.

Розничные продажи (Retail Sales диаграмма) в октябре снизились на 0.2%, против ожидавшегося снижения показателя на0.4%. Данный факт в значительной степени вызван падением цен на бензин. В предыдущем месяце продажи снизились на 0.4%.

Показатель, не учитывающий продажи автомобилей (Retail Sales (ex. auto) диаграмма) в октябре составил -0.4%. Отдельный отчет показал, что индекс цен производителей (PPI) (PPI m/m диаграмма) в октябре упал на 1.6%, а т.н. «ядро» показателя, в котором не учитываются цены на продукты питания и энергоносители (PPI core диаграмма), неожиданно снизилось на 0.9% против падения на 0.6% в сентябре. Эксперты прогнозировали снижение показателя всего на 0.1%. Падение Core PPI оказалось самым значительным за последние 13 лет и может послужить подтверждением тезиса ряда представителей ФРС о постепенном снижении инфляционного давления в ходе замедления темпов экономического роста.

«Рынок предполагал, что снижение цен на энергоносители спровоцирует рост потребления,» сказал Енс Нордвиг, главный стратег нью-йоркского представительства Goldman, Sachs & Co. Таким образом, разочарование слабыми данными стало причиной продаж доллара. Кроме того, инвесторы пересматривают свои оценки в отношении дальнейших действий ФРС и склоняются к тому, что в первом квартале будущего года процентная ставка может быть снижена.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность снижения процентной ставки ФРС (Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма) в марте будущего года в 34%. Перед публикацией инфляционных данных такая вероятность составляла 17%.

Тем не менее, поддержку доллару оказали не только технические факторы. Премьер-министр Франции Доминик Девильпен выразил неудовольствие ростом курса единой валюты и сказал, что в процессе осуществления контроля над валютными курсами ЕЦБ не должен действовать в одиночку. Также исследовательский институт ZEW (ZEW диаграмма) сообщил, что индекс экономических ожиданий Германии упал до нового 13-летнего минимума. Правда, Президент ZEW сказал, что ноябрь должен стать последним месяцем падения индекса. Кроме того, в ZEW cчитают, что благоприятное воздействие на экономику окажет планируемая реформа налогообложения компаний. По мнению ZEW, эта реформа сделает Германию более привлекательной с точки зрения размещения новых компаний.

Иена по отношению к доллару во вторник установила недельный максимум после выхода сильного отчета по ВВП Японии за третий квартал. Это усилило спекуляции, что ставки центрального банка будут повышены еще в этом году. Также иена установила 2-недельный максимум по отношению к евро.

EUR/USD показал максимумы на $1.2870, однако в результате коррекции курс сильно упал, протестировав $1.2786. Расположенные ниже $1.2800 ордера на покупку помогли курсу восстановиться к $1.2830.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.9020/50 резко снизился к $1.8960. Расположенные здесь ордера на покупку сдержали падение курса, после чего последовал возврат к $1.9040. Однако общее укрепление доллара привело фунт к новым минимумам в районе $1.8924. К концу торгового дня фунт восстановился до $1.8980.

USD/JPY после тестирования Y118.00 доллар упал к Y117.20. Ордера на покупку помогли курсу восстановиться и завершить день на Y117.55.

Основным событием среды станет публикация Протокола последней встречи FOMC, который поможет оценить видение центральным банком текущего состояния и перспектив американской экономики, а также позволит более надежно прогнозировать дальнейшие действия ФРС в вопросе процентных ставок.

Также достойным внимания станет отчет ФРБ Нью-Йорка о производственной активности в регионе (NY manuf. Index диаграмма).