Обзор валютного рынка за неделю [М]

Снижение доллара в область минимальных значений за последние 20 месяцев против евро, последовавшее после публикации данных о состоянии рынка занятости в США, было использовано инвесторами для закрытия позиций на продажу американской валюты, что спровоцировало резкий рост ее курса против основных конкурентов и положило начало ожидавшейся коррекции.
Как сообщил в пятницу Департамент Труда в ноябре в американской экономике было создано 132,000 новых рабочих мест, по сравнению с 79,000 в предыдущем месяце и ожидавшимися 100,000.
Уровень безработицы вырос до 4.5 против 4.4% в октябре, минимального уровня за последние пять лет.
Кроме того, по данным опроса, проведенного университетом Мичигана, потребительские настроения американцев в декабре несколько снизились, однако, остаются в районе 15-месячных максимумов. Предварительная оценка индекса снизилась до 90.2 по сравнению с 92.1 в ноябре.
Первоначальной реакцией рынка на публикацию довольно неплохих данных было укрепление доллара, которое было немедленно использовано, по некоторым данным, рядом центральных банков, для продажи американской валюты. Тем не менее неспособность преодолеть ключевые технические уровни стало причиной закрытия позиций.
Дополнительным стимулом для укрепления доллара стали слухи о возможной интервенции ЕЦБ с целью недопущения дальнейшего укрепления единой валюты и заявление Секретаря Казначейства США Поулсона по поводу того, что сильный доллар как нельзя лучше соответствует интересам Соединенных Штатов.
Напомним, что с начала года курс евро вырос на 12.7% против доллара в связи со спекуляциями по поводу того, что уровень процентных ставок в Европе будет расти, в то время, как ФРС по всей вероятности будет вынужден прибегнуть к их снижению.
Как и ожидалось, ЕЦБ принял решение повысить процентную ставку до 3.50%, а на традиционной пресс-конференции, которая состоялась после объявления решения по ставкам, Трише заявил, что текущий их уровень остается "стимулирующим" и отметил, что центральный банк ожидает ускорение экономического роста в будущем году, дав понять, что процесс ужесточения политики будет продолжен.
Lehman Brothers Holdings Inc. в среду повысил свой прогноз уровня процентной ставки ЕЦБ до конца следующего года до 3.7%. "Мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит ужесточать процентные ставки и сохранит свой агрессивный настрой", полагает Benedikt Germanier, валютный стратег UBS AG. Евро, по мнению эксперта, достигнет отметки $1.35 против доллара уже в ближайшем времени.
В четверг свое решение по ставкам также озвучил Банк Англии. МРС проголосовал за то, чтобы оставить процентную ставку на уровне 5%, что не стало сюрпризом для рынка. Ранее был опубликован отчет, который показал, что цены на рынке жилья в Великобритании в ноябре выросли больше, чем предполагалось.
Рынок фьючерсов на федеральные фонды с 45% вероятностью прогнозирует снижение Федеральным Резервом ставки уже в марте будущего года.
Таким образом, несмотря на то, что по итогам недели доллар вырос на 0.9% против евро, прибавил 0.7% по отношению к иене и подскочил на 1.2% против стерлинга, не стоит говорить о пересмотре инвесторами своего отношения к американской валюте и по всей вероятности после незначительного укрепления в рамках технической коррекции продажи доллара возобновятся.
Отдельного упоминания заслуживает иена, курс которой в начале недели достиг максимального за последние четыре месяца значения против доллара после того, как член совета управляющих Банка Японии Atsushi Mizuno заявил, что недавние слабые экономические данные не станут препятствием для повышения процентных ставок.
Mizuno отметил рост зарплат в стране, выразил уверенность в том, что опасность дефляции миновала и отметил, что центральный банк находится в начальной стадии "нормализации политики процентных ставок."
"Тон выступления Mizuno оказался более агрессивным чем обычно, что позволяет говорить о том, что ставка может быть повышена уже в текущем месяце," сказал Akifumi Uchida, заместитель управляющего токийского Sumitomo Trust & Banking Co. Эксперт полагает, что курс иены до конца года вырастет до Y112 против доллара и до Y151.50 за евро.