Обзор валютного рынка за неделю [M]

Последнюю неделю уходящего года евровалюта завершила с преимуществом по отношению к иене и американскому доллару. Евро завершил в плюсах также год в свете оптимистических ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок в Европе. Вероятность продолжения ужесточения монетарной политики ЕЦБ в будущем году усилилась в четверг после выступления члена Совета ЕЦБ Yves Mersch. Он отметил, что процентные ставки в регионе «по-прежнему слишком низки». Вдобавок ко всему, опубликованные в пятницу данные показали увеличение денежной массы в регионе на 9,3% в ноябре, что является максимальным показателем с февраля 1990 года. По итогам недели евро вырос на 0,4% против доллара и обновил рекордные максимумы по отношению к иене. Более того, годовой рост к японской валюте стал крупнейшим с момента дебюта в 1999 году и произошел на фоне повышения основной учетной ставки в регионе до 5-летнего максимума в декабре (3,5%). С начала года евровалюта выросла на 12,6% против иены и на 11,4% против доллара.
Samarjit Shankar, аналитик Mellon Financial Corp., отмечает: «ЕЦБ повысит ставки как минимум трижды в будущем году до 4,25%, ФРС только один раз до 5,5%, а Банк Японии – два раза до 0,75%. «Прогноз роста ВВП для Еврозоны позитивный, что и поддержит евро».
По отношению к фунту стерлингов курс доллара за неделю практически не изменился, однако с начала года унт отвоевал у американской валюты 14,1% стоимости. Минувшая неделя оказалась позитивной для доллара по отношению к японской иене, где курс укрепился на 0,1%. Годовой рост доллара составил 1,1%.
На заседании 7 декабря Совет ЕЦБ принял решение повысить учетную ставку до 3,5%, что стало 6-м повышением за последний год. Федеральный резерв уже 4-й месяц подряд продлевает паузу в почти 2-летней кампании по ужесточению кредитного контроля, а Банк Японии впервые за последние 6 лет повысил ставку в июле до 0,25%.
Некоторую поддержку доллару на прошлой неделе оказали сильные статистические данные, которые слегка ослабили спекуляции относительно того, что Федеральный резерв может в будущем году понизить процентные ставки с целью стимулирования экономического роста. Отчет Conference Board показал, что индекс потребительского доверия в декабре вырос до 109 против пересмотренного на 105.3 в ноябре. Средний прогноз аналитиков сводился к снижению показателя до 102. А Национальная Ассоциация Риэлтеров заявила, что продажа домов на вторичном рынке жилья увеличилась до 6.28 млн. в ноябре после 6.24 млн. месяцем ранее. Индекс производственной активности в регионе Чикаго достиг в декабре отметки в 52.4, превысив предыдущее значение в 49.9. В ноябре индекс упал под отметку в 50 пунктов впервые с апреля 2003 года. В настоящее время фьючерсы на федеральные фонды на 17% учитывают вероятность снижения основной ставки рефинансирования ФРС в марте до 5%, что ниже вчерашних 23%.
Курс иены за последние 5 торговых дней упал после публикации отчетов правительства о ноябрьском повышении потребительских цен, которое оказалось ниже прогнозов аналитиков. Цены на основные товары в ноябре увеличились на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Кроме того, глава Банка Японии Тошихико Фукуи отметил достаточно слабые темпы роста потребительских расходов и потребительских цен.