Обзор валютного рынка за неделю. [M]

Первую неделю нового года американская валюта завершила максимальным ростом с июня 2006 года, причем в пятницу доллар достиг 6-недельного максимума против евро (+1,5%) после публикации неожиданно сильного отчета по занятости в США. Сильные экономические данные ослабили вероятность снижения основной процентной ставки ФРС в I квартале текущего года. Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность снижения процентной ставки до 5,0% в конце марта в 6%. До момента публикации отчета по рынку труда шансы такого события оценивались в 23%, а еще месяц назад составляли почти 100%.

Первым импульсом для покупок доллара послужил опубликованный в среду протокол встречи FOMCот 12 декабря, в котором было подчеркнуто, что высокий уровень инфляционных рисков остается «основной причиной озабоченности» центрального банка. Доллар стремительно вырос также после выхода неожиданно сильного индекса производственной активности Института Управления Поставками (ISM ), который укрепился до 51,4 после 49,5. Кульминацией недельного взлета американской валюты послужил пятничный отчет по занятости, который показал, что в декабре экономика страны смогла создать 167,000 новых рабочих места, превысив ноябрьское значение в 154,000 и средние оценки аналитиков в 100,000.

В свете пятничных продаж 3-дневное падение единой валюты оказалось максимальным с ноября 2005 года. До публикации отчета по занятости в США, давление на евро оказал факт пребывания потребительской инфляции ниже «порогового» значения ЕЦБ в 2% четвертый месяц подряд. Это предполагает, что центральный банк может повременить с повышением процентных ставок, которые за последний год повышались 6 раз до 3,5%. Кроме того, инвесторы просто закрывали длинные позиции по евро после достаточно успешного 2006 года, когда валюта подорожала более чем на 10%.

Для иены новый год начался падением к новым историческим минимумам против евровалюты, хотя к доллару курс оказался более устойчивым (+0,4%). Поддержку японской валюте оказали ожидания повышения основной ставки Банка Японии на январском заседании до 0,5%. 3 января издание TheNikkeiEnglishNewsпроцитировало выступления некоторых представителей центрального банка, которые заявили, что более высокие процентные ставки помогут поддержать экономический рост в стране. Двумя днями ранее газета Yomiuriпредположила, что Банк Японии будет действовать в этом месяце.