Обзор валютного рынка за неделю:

Неожиданно сильный отчет по занятости в США спровоцировал рост доллара в последний день недели и помог американской валюте компенсировать понесенные ранее потери против основных конкурентов.
Сообщение, что в марте в США было создано 180,000 новых рабочих мест, а данные за предыдущие 2 месяца были пересмотрены с повышением на 32,000 вызвало резкий рост курса доллара против основных валют.
Cвидетельства сохранения роста на рынке труда могут серьезно пошатнуть уверенность некоторых участников рынка в отношении того, что в ближайшем времени ФРС будет вынужден прибегнуть к снижению процентной ставки и оказать доллару существенную поддержку в ближайшем будущем.
Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время оценивают шансы того, что в августе ФРС снизит учетную ставку с нынешних 5.25% до 5%, в 35 %. В начале недели такие ожидания составляли 55%, а в середине марта инвесторы были на 100% уверены в том, что ФРС снизит ставку.

В середине недели доллар снизился до недельного минимума против евро и понес потери против иены после того, как ряд разочаровывающих экономических отчетов увеличил шансы снижения ставки ФРС в этом квартале.
Отчет о фабричных заказах не оправдал ожидания аналитиков. Эксперты ожидали рост показателя на уровне 1.9% в то время как фактические цифры засвидетельствовали рост только на 1%.
Институт менеджеров по поставкам опубликовал отчет, который показал снижение сервисного индекса ISM до 52.4 пп в марте против 54.3 в феврале. Экономисты ожидали рост индекса в среднем к 54.7.
Индекс Института менеджеров по закупкам в производственном секторе ISM в марте составил 50.9 против 52.3 в феврале. Средние ожидания экономистов составляли 51.4.

Поддержку евровалюте в первой половине недели оказали отчеты, зафиксировавшие ускорение роста цен производителей в феврале, рост промышленных заказов в феврале до рекордного за последние два года уровня, а также довольно агрессивные заявления представителей ЕЦБ в отношении инфляции. Так Член Совета ЕЦБ Клаус Либшер во вторник заявил, что «процентные ставки в регионе находятся на приемлемом уровне», Поддержку евро оказало выступление Главы ЕЦБ Трише. Главный банкир Европы Жан-Клод Трише акцентировал внимание на «восходящих рисках» инфляции, дав тем самым повод ожидать дальнейшего повышения ставки в еврозоне.
Фьючерсы в настоящий момент учитывают вероятность повышения ставки ЕЦБ в этом году до 4%.
Американская валюта смогла укрепиться по отношению к британскому фунту стерлингов после того, как отчет показал снижение промышленного производства в Великобритании, а Банк Англии принял решение оставить учетную ставку на уровне 5.25%. Спекуляции относительно повышения ставки МРС поддерживали фунт в начале недели.
Решение не менять ставку стало катализатором масштабных продаж стерлинга, однако аналитики полагают, что коррекция будет временной, поскольку теперь рынок учитывает вероятность повышения ставки в мае. Аналогичная ситуация наблюдалась в среду с австралийским долларом, когда решение Резервного Банка Австралии оставить ставку на уровне 6.25% привело к падению валюты. Однако австралийский доллар вскоре восстановился на ожиданиях повышения ставки в ближайшее время.


Иена находилась под давлением против основных валют в связи с возобновлением инвесторами практики "carry trade".
Рост на мировых фондовых рынках остается главной причиной активизации заимствований японской валюты для покупок европейских и американских фондовых активов.
Дополнительным фактором давления на иену являются ожидания того, что Банк Японии не намерен торопиться с повышением процентной ставки после того, как заместитель управляющего центральным банком Тоширо Муто заявил, что в течение некоторого времени ставка останется на "очень низком уровне", а слабый обзор Банка Японии Tankan, опубликованный в понедельник продемонстрировал снижение индекса делового оптимизма и указывает на то, что в скором времени Банк Японии не станет повышать процентные ставки.